内蒙华电：2018年年度报告.PDF

2018 年年度报告 1 / 231 公司代码：600863 公司简称：内蒙华电 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 231 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 北京中证天通会计师事务所 （特殊普通合伙）北京中证天通会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人彭勇彭勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人乌兰格勒乌兰格勒及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵黎鲲赵黎鲲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018 年度利润分配预案为以公司总股本为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利 0.96 元 （含税）。鉴于“蒙电转债”于 2018 年 6 月 28 日已进入转股期，至未来分配方案实施时的股权登记日，公司总股本存在因“蒙电转债”转股发生变动的可能性，公司将按照未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数， 按照分配比例不变的原则进行权益分派。 该分配预案已经公司董事会、监事会审议通过，还须提交公司 2018 年年度股东大会审议批准。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及有关公司的发展战略、经营计划等前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 2018 年区域电力市场供大于求的局面有所改变，但是，电力市场、煤炭市场、资金市场和环保政策变化等方面仍存在不确定的风险，2019 年，公司将积极采取应对措施，通过加强对电力市场政策和形式分析的研判，制定有效的营销策略以应对市场变化，积极参与各类市场交易，增强2018 年年度报告 3 / 231 公司竞争力。同时，公司进一步加强内部控制体系，加强风险防范。具体详见本报告第四节“经营情况讨论与分析”相关内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4 / 231 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 33 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 64 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 65 第九节第九节 公司治理公司治理 . 73 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 83 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 88 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 231 2018 年年度报告 5 / 231 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、内蒙华电 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 控股股东、北方公司、北方电力 指 北方联合电力有限责任公司 实际控制人、华能集团 指 中国华能集团有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 中电联 指 中国电力企业联合会 京达公司 指 内蒙古京达发电有限责任公司 丰泰公司 指 内蒙古丰泰发电有限公司 聚达公司 指 内蒙古聚达发电有限责任公司 蒙达公司 指 内蒙古蒙达发电有限责任公司 魏家峁公司、魏家峁煤电项目 指 北方魏家峁煤电有限责任公司 上都电厂 指 上都发电公司及上都第二发电公司 上都发电公司 指 内蒙古上都发电有限责任公司 上都第二发电公司 指 内蒙古上都第二发电有限责任公司 海一公司 指 内蒙古海勃湾电力股份有限公司 蒙华海电公司、海二公司 指 内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 海电三期 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司乌海发电厂 龙源风力发电公司 指 内蒙古北方龙源风力发电有限责任公司 京隆发电公司 指 内蒙古京隆发电有限责任公司 上网电量 指 电厂所发并接入电网连接点的计量电量 上网电价 指 发电厂销售给电网的单位电力价格 KW 指 千瓦，即 1,000 瓦 kwh/kkwh 指 千瓦时/千千瓦时，电量计量单位 MW 指 兆瓦，即 1,000,000 瓦或 0.1 万千瓦 KV 指 千伏，即 1,000 伏 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 权益装机容量 指 全资、直属电厂装机容量与控、参股电厂装机容量乘以控、参股比例之和 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小时数，用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用程度的指标 发电量 指 电厂（发电机组）在报告期内生产的电能量，是发电机组经过一次能源转换而生产出的有功电能数量，即发电机组实际发出的有功功率与发电机组实际运行时间的乘积。 供电煤耗 指 火电厂每供应一千瓦时电能平均所耗用的标准煤数量，单位为克/千瓦时 2018 年年度报告 6 / 231 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 公司的中文简称 内蒙华电 公司的外文名称 Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corporation Limited 公司的外文名称缩写 NMHD 公司的法定代表人 彭勇 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓戎 任建华 联系地址 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 电话 0471-6222388 0471-6222388 传真 0471-6228410 0471-6228410 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路218号 公司注册地址的邮政编码 010020 公司办公地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 公司办公地址的邮政编码 010020 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会与法务办 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 内蒙华电 600863 G蒙电 2018 年年度报告 7 / 231 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 北京中证天通会计师事务所 （特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B 座 13 层 签字会计师姓名 王新元、易厚震 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲九号金融街中心 B座 9 层 签字的保荐代表人姓名 张维、于珊珊 持续督导的期间 公司完成公开发行可转债上市之日起至 2019年 12 月 31 日止 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 13,743,061,153.71 11,782,569,844.78 16.64 9,761,843,595.82 9,185,834,367.80 归属于上市公司股东的净利润 782,659,036.84 514,139,060.61 52.23 384,288,280.49 332,714,137.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 699,497,733.07 130,130,518.81 437.54 300,048,525.04 331,952,695.25 经营活动产生的现金流量净额 3,283,895,926.13 3,323,618,270.00 -1.20 2,420,625,037.05 2,141,882,202.50 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 13,108,784,762.20 10,553,577,720.54 24.21 11,683,523,808.45 10,274,247,025.62 总资产 42,964,713,326.63 43,093,975,871.00 -0.30 44,369,236,738.48 39,682,758,708.85 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.13 0.09 52.23 0.07 0.06 稀释每股收益（元股） 0.13 0.09 52.23 0.07 0.06 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.12 0.02 500.00 0.05 0.06 加权平均净资产收益率（%） 7.35 5.14 增加2.21个百分点 3.92 3.24 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 6.55 1.25 增加5.3个百分点 3.23 3.23 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 231 1、2017 年公司通过公开发行可转换公司债券完成了收购公司控股股东北方公司持有的龙源风力发电公司 81.25%股权，根据企业会计准则第 20 号-企业合并，公司 2016 年财务数据重述。 2、公司 2017 年底发行的可转换公司债券，自 2018 年 6 月 28 日开始转股，截至报告期末，可转债转股股数为 98,297 股，公司总股本由 5,807,745,000 股变为 5,807,843,297 股。 3、受区域电力市场回暖以及电价政策调整因素影响，公司电量及电价出现“双升”局面，归母净利润同比增长 52.23%。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,765,892,016.47 3,578,283,312.53 3,565,890,729.38 3,832,995,095.33 归属于上市公司股东的净利润 4,790,599.05 287,853,930.72 245,235,805.73 244,778,701.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,094,692.43 284,202,172.30 241,803,120.99 171,397,747.35 经营活动产生的现金流量净额 415,017,781.23 1,035,069,291.01 974,583,345.39 859,225,508.50 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 5,057,474.57 249,704,500.13 2,366,040.51 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 14,552,659.27 15,321,373.53 13,711,509.35 2018 年年度报告 9 / 231 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素， 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用， 如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 121,043,053.09 83,478,313.55 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 622,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,880,135.07 -4,412,907.23 -21,847,770.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 69,943,216.68 少数股东权益影响额 -1,160,817.53 2,637,505.70 8,622,053.66 所得税影响额 -1,973,094.15 -284,983.42 -2,090,391.51 合计 83,161,303.77 384,008,541.80 84,239,755.45 报告期公司通过公开发行可转换公司债券完成了收购公司控股股东北方公司持有的龙源风力发电公司 81.25%股权，根据企业会计准则第 20 号-企业合并，公司 2016 年数据重述。 2018 年年度报告 10 / 231 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产华润双鹤（原双鹤药业） 22,219,609.50 13,024,738.35 -9,194,871.15 0 可供出售金融资产辽宁成大 10,658,894.40 6,334,774.74 -4,324,119.66 0 合计 32,878,503.90 19,359,513.09 -13,518,990.81 0 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务： 火力发电、供热，蒸汽、热水的生产、供应、销售、维护和管理；风力发电以及其他新能源发电和供应；对煤炭、铁路及配套基础设施项目的投资，对煤化工、煤炭深加工行业投资、建设、运营管理，对石灰石、电力生产相关原材料投资，与上述经营内容相关的管理、咨询服务。 (二)经营模式： 公司以火力发电、供热为主，兼顾部分风力发电及煤炭业务。公司的全部发电资产均位于内蒙古自治区境内。在发电业务方面，公司直属、控股电厂均为独立的发电主体，公司所属蒙西区域电厂所发电量通过内蒙古西部电网主要以直调、大用户交易等方式销售给终端客户，还有部分计划外交易电量。 “点对网”的西电东送电厂（上都发电厂）所发电量通过华北电网主要以直调方式销售给终端客户，也有部分交易电量。所属蒙东地区风力发电通过内蒙古东部电网销售给终端客户。魏家峁公司一期通过蒙西至天津南特高压交流输变电网销售给终端客户。随着电力体制改革的逐步深入，竞价上网将会是发电企业主要的销售方式，公司将按照客户需求采取提高服务质量、开拓新的市场及客户等新的营销方式来应对新的市场要求。 在供热业务方面，包括民用供热及工业供热，其中，民用供热直接销售给热力用户或通过协议以趸售方式销售给热力公司。工业供热以协议方式直售给客户。 在煤炭业务方面，公司全资控股的魏家峁公司为煤电一体化项目，煤炭产能 600 万吨，部分煤炭用于电厂项目，其余外销。 (三)主要业绩驱动因素： 公司业绩主要来源于火力发电、风力发电及煤炭销售。发电利润主要来源于发电量的增加，发电成本及其他成本的有效管控。 （四）行业情况说明 1、电力行业 2018 年年度报告 11 / 231 总体分析 根据中电联 2018 年-2019 年度全国电力供需形势分析预测报告 ， 2018 年， 用电增速回升，电网峰谷差加大，全国电力供需形势从前几年的总体宽松转为总体平衡。其中，华北区域电力供需总体平衡，部分省份局部性、阶段性电力供应偏紧；东北区域电力供应能力富余。 全国全社会用电量 6.84 万亿千瓦时、同比增长 8.5%、同比提高 1.9 个百分点，为 2012 年以来最高增速， 其中， 第二产业用电量 4.72 万亿千瓦时、 同比增长 7.2%， 增速为 2012 年以来新高，同比提高 1.7 个百分点，拉动全社会用电量增长 5.0 个百分点；随着城镇化率和城乡居民电气化水平的持续提高，以及新一轮农网改造升级、居民取暖“煤改电”的大力推进，尤其在气温因素的作用下，冬季取暖和夏季降温负荷快速增长，带动了城乡居民生活用电快速增长，城乡居民生活用电量同比增长 10.3%；全年第三产业用电量 1.08 万亿千瓦时，同比增长 12.7%，增速同比提高 2.1 个百分点；拉动全社会用电量增长 1.9 个百分点，比上年提高 0.5 个百分点。 全国全口径发电量 6.99 万亿千瓦时，同比增长 8.4%。其中，火电发电量 4.92 万亿千瓦时、同比增长 7.3%。全国并网风电为 3660 亿千瓦时，同比增长 20.2%。 全国发电设备平均利用小时为 3862 小时，同比提高 73 小时。其中，火电 4361 小时，提高143 小时；并网风电 2095 小时，为 2013 年以来新高，比上年提高 146 小时。 各级政府和电力企业等多方共同努力， 多措并举推进清洁能源消纳， 弃风问题继续得到改善。 当前经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力，用电量增长不确定性增大。综合考虑国际国内形势、产业运行和地方发展等，以及 2018 年高基数影响，预计2019 年全社会用电量增速将平稳回落，在平水年、没有大范围极端气温影响的情况下，预计全年全社会用电量增长 5.5%左右。2019 年，新能源发电装机将持续增加；第三产业和居民生活用电比重持续提高，拉大系统峰谷差，时段性系统调峰能力不足；电煤价格高位运行，发电用煤维持地区性季节性供需偏紧格局。在多重因素叠加、交互影响下，预计全年全国电力供需总体平衡，局部地区高峰时段电力供需偏紧。其中，华北区域局部性时段性电力供需偏紧；东北区域预计电力供应能力富余。预计 2019 年全国火电设备利用小时 4400 小时左右。 （2）区域分析 内蒙古西部电力市场 2018 年内蒙古西部电网供大于求的状况有所改变。随着内蒙古西部大数据综合试验区等逐步建成和投运，信息业用电量高速增长及电力体制改革的进一步深入，公司面临更加开放的市场格局和竞争态势，公司将积极开发内在潜力，增强企业竞争力。另外，“一带一路”战略为内蒙古自治区带来新的机遇，同时，国家提出的绿水青山的理念将为公司提供更好的发展空间。2018 年3 月 7 日，国家能源局发布了2018 年度风电投资检测预警结果的通知，内蒙古解除了风电红色的预警，对于已纳入年度实施方案的项目可以继续核准建设，将推动区域风电发展。 华北及京津唐电力市场 2018 年年度报告 12 / 231 根据中电联 2018 年-2019 年度全国电力供需形势分析预测报告 ， 2018 年， 用电增速回升，电网峰谷差加大，全国电力供需形势从前几年的总体宽松转为总体平衡。分区域看，华北区域电力供需总体平衡，部分省份局部性、阶段性电力供应偏紧；东北区域电力供应能力富余。针对于电力市场带来的新变化，公司将积极应对，开发内在潜力，做好营销工作，增强企业竞争力。 2、电煤市场 根据中电联2018 年-2019 年度全国电力供需形势分析预测报告，电煤供需总体平衡，地区性时段性偏紧，煤电企业经营仍比较困难。反映电煤采购成本的 CECI 5500 大卡综合价波动区间为 571-635 元/吨， 各期价格均超过国家发展改革委等 关于印发平抑煤炭市场价格异常波动的备忘录的通知（发改运行20162808 号）规定的绿色区间（价格正常）上限，国内煤电企业采购成本居高不下。2018 年全年全国火电企业亏损面仍近 50%。 （三）公司所处的行业地位 公司成立以来， 主要以火力发电、 供热为主。 公司的全部发电资产均位于内蒙古自治区境内，为内蒙古自治区大型独立发电公司之一。截止 2018 年 12 月 31 日，公司可控装机容量 1100.6 万千瓦，所发电量除了保证内蒙古自治区外，还向华北、京津唐等地区输送，为内蒙古自治区及我国社会经济发展和居民生产生活用电提供重要的电力能源保障，是内蒙古自治区及我国重要的电力负荷支撑点之一。 当前，国内外经济形势发生深刻变化，经济发展进入新常态，经济结构优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，由高速增长阶段转向高质量发展阶段。公司将根据国家能源战略总体要求，贯彻新发展理念，顺应供给侧结构性改革和电力市场化改革趋势要求，加快发展新能源产业，提高煤电产业协同效果，拓展配售电服务领域，经营管理水平不断提升，为社会提供清洁电能，为股东创造长期、稳定回报，努力把公司建设成为区域一流上市发电公司。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）区位优势 内蒙古自治区是我国重要的发电和能源基地，资源储备丰富，具有较明显的发电区域优势。公司电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤炭资源丰富、电力负荷较大区域，凭借央企管理与地方政策结合的优势，推进公司发展。随着内蒙古西部电网改革的推进，将使公司面临更加开放的市场格局和竞争态势，公司将积极开发内在潜力，优化电力结构，增强企业竞争力。 （二）发电规模优势 公司所属魏家峁公司电厂项目投产及成功收购北方龙源风电公司， 公司装机规模突破千万千瓦，截至 2018 年 12 月 31 日，公司可控发电装机容量达到 1100.6 万千瓦，在内蒙古电力市场保持了2018 年年度报告 13 / 231 较高的份额，规模优势进一步凸显。 （三）战略布局优势 公司控股的上都发电一、二公司属于“点对网”直送华北电源项目，具有跨区域送电的市场优势；公司全资控股的魏家峁公司属于煤电一体化项目，通过蒙西至天津南特高压输变电工程外送，综合优势明显。再加上收购北方龙源风电公司以后，公司形成了跨区域送电、煤电一体化及新能源发展三条经营主线。 （四）结构调整优势 根据国家的政策导向，清洁能源是未来的发展方向，内蒙古自治区无论风资源或是光资源条件均很优越， 公司在 2017 年通过可转债发行完成了收购北方龙源风电公司股权事项， 大幅提高了公司新能源装机占比，并将共同投资的乌达莱公司 475 兆瓦在建风电项目纳入本公司控制范围，该项目已取得核准，拟通过锡盟-山东特高压线路外送，效益前景良好，将进一步增强公司的核心竞争力。为公司的转型发展和结构调整提供了便利条件。 （五）管理团队优势 公司拥有高素质的管理人员、工程师和技术人员队伍，其中大部分高级管理人员拥有多年丰富的发电经营管理经验，管理团队稳定。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018年，公司通过加强落实国家各项政策，加强电力、热力、煤炭三大主营业务的市场营销工作，抓好燃料成本、运行费用、资金成本三大挖潜要素。并借助融合发展契机，发挥煤电平台协同优势，不断降低经营风险、增厚企业实力、增强企业核心竞争力。 （一）电力产业“量价齐升”，效益水平大幅提升 2018年，受区域电力市场回暖以及电价政策调整因素影响，公司电量与电价出现“双升”局面。公司2018年完成发电量531.80亿千瓦时，同比增加56.97亿千瓦时，同比增长12.00%；完成售电量490.48亿千瓦时，同比增加52.58亿千瓦时，增长12.01%；实现平均售电单价253.64元/千千瓦时（不含税），同比增加10.72元/千千瓦时（不含税），同比增长4.41%；完成售热量1181万吉焦，同比增加196万吉焦，增长19.89%。2018年,公司实现营业总收入137.43亿元，同比增加19.60亿元，增长16.64%；实现归属于母公司净利润7.83亿元，同比增加2.69亿元,增长52.23%。 2018年，公司平均发电利用小时完成4,832小时，同比增加529小时，其中：蒙西电网利用小时增加690小时；直送华北电网机组利用小时数增加321小时。 (二)战略布局优势凸现，区域市场全面领先 公司分区域发电量在蒙西和京津唐两大电力市场中都占有 9%-10%的市场份额。而电量增幅都2018 年年度报告 14 / 231 超过了地区电量平均增幅。 公司控股 51%的上都发电一、二公司充分发挥“点对网”直送华北的市场优势，并借助区域内煤源销路单一的特点，有效控制煤价，多年来一直保持着较高的收益水平，为公司整体经营态势的稳定可控发挥了基石作用。 龙源风电公司利用小时为 2088 小时， 连续两年突破最低保障利用小时。 效益水平超过并购之初的盈利预测。 达拉特电厂（含蒙达公司、京达公司、聚达公司）2018 年平均利用小时 4490 小时，同比增加 861 小时，增幅达 23.71%，体现了蒙西地区电力需求强劲增长的态势。 (三)煤电一体化成效显著 报告期，魏家峁煤电公司煤炭产量 608 万吨，投产以来首次达到规划产能。发电项目平均利用小时达到 6,407 小时，充分体现了特高压外送的市场优势，以及蒙西至天津南特高压线路目前只有这一个电源点的抢占先机优势。 (四)成本支出得到有效控制 公司生产总成本共支出 107.98 亿元，增幅 11.06%，低于收入与利润的增幅。其中运营成本（含购电费、水费、修理费、材料费、排污费、其他费用）共计发生 9.78 亿元，同比减少 5,960万元，降幅 5.7%，反映出公司节支降耗的成效。公司标煤单价完成 345.88 元/吨，同比增加 19.2元/吨，增幅 5.88%，低于市场电煤价格增幅。 (五)资产质量及财务状况更加稳健 公司年末资产总额 429.65 亿元，负债总额 265.12 亿元，资产负债率 61.7%，同比下降 6.36个百分点。年末所有者权益 164.53 亿元，同比增加 26.95 亿元，增长 19.6%。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司累计完成发电量 531.8 亿千瓦时，同比增加 56.97 亿千瓦时,同比增长 12%；完成售电量 490.48 亿千瓦时， 同比增加 52.58 亿千瓦时， 增长 12.01%； 实现营业收入 137.43 亿元，同比增长 16.64%，其中：电力产品销售收入实现 124.41 亿元，同比增长 16.95%；供热产品销售收入实现 2.64 亿元，同比增长 12.09%；煤炭销售收入实现 9.04 亿元，同比增长 14.76%。实现归属于母公司净利润 7.83 亿元，同比增长 52.23%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润实现 6.99 亿元，同比增长 437.54%。主要由以下原因共同影响所致： （1）2018 年，公司的利润来源主要是通过主营业务取得，受区域电力市场回暖以及电价政策调整因素影响，公司电量与电价出现“双升”局面。 按照内蒙古自治区发展和改革委员会关于合理调整电价结构有关事项的通知（内发改价字2017954 号）精神及国家电网公司华北分部、国网内蒙古东部电力有限公司通知，自 2017 年7 月 1 日起对内蒙古西部电网燃煤发电机组及内蒙古西部点对网电厂燃煤发电机组标杆上网电价2018 年年度报告 15 / 231 进行了上调，对魏家峁电厂一期送华北网电价（临时电价）进行了调整，使得公司 2018 年平均售电单价同比增加 10.72 元/千千瓦时（不含税）； 受地区负荷变化等因素影响， 公司所属蒙西地区发电企业发电量出现了较快增长； 另一方面,公司全资控股子公司北方魏家峁煤电有限责任公司两台机组分别于 2017 年 1 月、3 月正式投入商业运行， 受翘尾因素影响,2018 年该公司发电量较上年同期增加 24.47%。 公司平均发电利用小时同比增长 12.3%，发电量同比增长 12%； （2）报告期，由于电煤价格持续高位，标煤单价完成 345.88 元/吨，比上年同期增加 19.20元/吨，增长 5.88%； （3）魏家峁煤电公司为煤电一体化项目，目前两台发电机组已全部投入商业运行，部分煤炭产能已用于发电机组的生产需求，因此魏家峁煤电公司煤炭对外销量同比有所下降。由于煤炭销售平均单价同比增加 40.43 元/吨（不含税），煤炭销售收入实现 9.04 亿元，同比增长 14.76%； （4）报告期，公司各项资产减值准备计提共计 1.02 亿元； （5）报告期，公司实现对外投资收益 0.91 亿元，同比降低 71.55%，主要原因为公司 2017 年投资收益中包含了转让蒙华海电股权及京隆发电股权所实现的投资收益。 具体原因及影响水平见以下各项分析。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,743,061,153.71 11,782,569,844.78 16.64 营业成本 10,797,983,630.36 9,722,305,075.95 11.06 销售费用 - - - 管理费用 26,021,328.66 25,036,002.69 3.94 研发费用 - - - 财务费用 1,029,922,835.89 974,961,336.08 5.64 经营活动产生的现金流量净额 3,283,895,926.13 3,323,618,270.00 -1.20 投资活动产生的现金流量净额 -1,145,598,431.92 -2,670,164,815.40 -57.10 筹资活动产生的现金流量净额 -2,158,176,276.32 -311,112,166.23 593.70 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司 2018 年实现营业总收入 137.43 亿元，同比增加 19.60 亿元，增长 16.64%。主营业务收入实现 137.13 亿元，同比增加 19.63 亿元，其中：电力产品销售收入实现 124.41 亿元，同比增长 16.95%；供热产品销售收入实现 2.64 亿元，同比增长 12.09%；煤炭销售收入实现 9.04 亿元，同比增长 14.76%。 2018 年年度报告 16 / 231 本年营业收入较上年增长 16.64%主要是以下因素共同影响：平均发电利用小时同比增长12.30%，公司售电量同比增长 12.01%，受上网电价上调影响，公司售电平均单价增加 10.72 元/千千瓦时，同时公司所属魏家峁公司电厂项目两台机组投产，使得公司电力销售收入同比增加；公司通过热电联产技术改造，公司售热量同比增长，使得公司售热收入增长；由于魏家峁公司电厂项目两台机组投产，部分煤炭自用，煤炭销量同比减少 0.72 万吨。由于煤炭销售平均单价（不含税）同比增加 40.43 元/吨，煤炭销售收入增加 1.16 亿元。 本年营业成本同比增幅 11.06%，主要是以下原因共同影响：发电量同比增加；标煤单价同比增加 19.20 元/吨。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 电力销售 12,440,811,019.64 9,890,223,506.87 20.50 16.95 10.62 增加 4.55 个百分点 热力销售 264,282,754.72 322,045,256.40 -21.86 12.09 13.24 减少 1.24 个百分点 煤炭销售 903,682,500.93 468,562,854.06 48.15 14.76 21.92 减少 3.04 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 内蒙古电网地区 6,869,181,089.19 6,026,879,912.36 12.26 22.15 11.30 增加 8.57 个百分点 东北电网地区 77,424,837.53 55,398,082.25 28.45 28.48 -0.14 增加 18.79个百分点 华北电网地区 6,766,674,367.26 4,700,429,298.91 30.54 11.54 11.20 增加 0.21 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 主营业务分产品说明 电力产品 报告期，公司电力主营业务收入实现 124.41 亿元，同比增长了 16.95%，主要是由于以下几个方面原因：A、公司售电量完成 490.48 亿千瓦时，同比增加 52.58 亿千瓦时，增长 12.01%，影响收入增加 12.77 亿元；B、按照内蒙古自治区发展和改革委员会关于合理调整电价结构有关事项的通知、国家电网公司华北分部通知及国网内蒙古东部电力有限公司通知，涉及公司蒙西电网、华北电网、蒙东电网的上网标杆电价自 2017 年 7 月 1 日分别进行了上调，致使公司平均上网电价完成 253.64 元/kkwh（不