科创新源：2018年年度报告.PDF

深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 深圳科创新源新材料股份有限公司深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人周东、主管会计工作负责人刘军及会公司负责人周东、主管会计工作负责人刘军及会计机构负责人计机构负责人(会计主管人会计主管人员员)王玉梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王玉梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告对未来计划等前瞻性陈述，仅为公司对未来的预期，不构成公司对本报告对未来计划等前瞻性陈述，仅为公司对未来的预期，不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于政策环境、市场状况等多种因素，存在不投资者的实质承诺，能否实现取决于政策环境、市场状况等多种因素，存在不确定性，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测确定性，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异。与承诺之间的差异。 1、新应用领域开拓的风险、新应用领域开拓的风险 近几年，公司制定了近几年，公司制定了“成为高分子材料应用开发的世界级企业成为高分子材料应用开发的世界级企业”这一长期战这一长期战略目标，为了落实该目标，公司管理团队制定了略目标，为了落实该目标，公司管理团队制定了“围绕高分子材料应用开发进行围绕高分子材料应用开发进行业业务领域拓展务领域拓展”的中长期经营计划， 基于上述计划， 公司目前已将业务拓展至的中长期经营计划， 基于上述计划， 公司目前已将业务拓展至 5G通信系统塑料金属化射频器件领域、通信系统塑料金属化射频器件领域、OPP 胶带、汽车密封件业务、海洋防腐业胶带、汽车密封件业务、海洋防腐业务等领域，以汽车密封件业务为例，公务等领域，以汽车密封件业务为例，公司将深圳航创作为汽车密封件业务平台，司将深圳航创作为汽车密封件业务平台，报告期内，公司通过外延式扩张报告期内，公司通过外延式扩张的方式取得了芜湖祥路和柳州宏桂的控股权，的方式取得了芜湖祥路和柳州宏桂的控股权，通过此次外延式扩张，汽车密封件业务板块取得了吉利汽车、奇瑞汽车、上汽通过此次外延式扩张，汽车密封件业务板块取得了吉利汽车、奇瑞汽车、上汽五菱、陕汽和汉腾汽车等整车厂商的一级供应商资质，但由于团队磨合及生产五菱、陕汽和汉腾汽车等整车厂商的一级供应商资质，但由于团队磨合及生产深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 管理的原因，汽车密封件业务板块尚未盈利，报告期内形成了一些亏损，拖累管理的原因，汽车密封件业务板块尚未盈利，报告期内形成了一些亏损，拖累了公司的盈利能力，若深圳航创的了公司的盈利能力，若深圳航创的管理团队在未来经营过程中不能解决经营中管理团队在未来经营过程中不能解决经营中存在的问题，将会继续对公司经营业绩产生不利影响。存在的问题，将会继续对公司经营业绩产生不利影响。 2、销售毛利率下降的风险、销售毛利率下降的风险 2016 年至年至 2018 年，公司综合毛利率分别为年，公司综合毛利率分别为 50.38%、47.80%和和 40.36%，呈下降的趋势，主要原因为，一是在通信业务领域，为了保持与客户长期建立呈下降的趋势，主要原因为，一是在通信业务领域，为了保持与客户长期建立的战略合作伙伴关系，公司每年会按照约定的价格调整机制对销售价格有所下的战略合作伙伴关系，公司每年会按照约定的价格调整机制对销售价格有所下调，以支持客户在市场上的成功，这对综合毛利率造成一定的压力；二是公司调，以支持客户在市场上的成功，这对综合毛利率造成一定的压力；二是公司紧抓应用材料开发这一经营主线，已将业务拓展至其他领域，报告期内紧抓应用材料开发这一经营主线，已将业务拓展至其他领域，报告期内 OPP 胶胶带和汽车密封件两项业务的盈利能力不佳带和汽车密封件两项业务的盈利能力不佳，随着这两个板块收入规模的增加，随着这两个板块收入规模的增加，亦对综合毛利率造成了压力。在未来的经营过程中，如果这两块业务的管理团亦对综合毛利率造成了压力。在未来的经营过程中，如果这两块业务的管理团队不能通过业务结构调整和管理能力提升的方式进一步提高板块业务的盈利能队不能通过业务结构调整和管理能力提升的方式进一步提高板块业务的盈利能力，或者公司未能在通信领域推出毛利率较高的新品，公司综合毛利率将存在力，或者公司未能在通信领域推出毛利率较高的新品，公司综合毛利率将存在继续下滑的风险。继续下滑的风险。 3、经营管理和人力资源风险、经营管理和人力资源风险 虽然公司拥有优秀的管理团队和人才储备，并通过在母公司及子公司层面虽然公司拥有优秀的管理团队和人才储备，并通过在母公司及子公司层面上推出了有竞争力的激励措施以稳定和壮大优秀人才队伍， 亦制定了上推出了有竞争力的激励措施以稳定和壮大优秀人才队伍， 亦制定了“可复制管可复制管理能力理能力”提升计划来训练各级管理人员的管理思维以提高整个组织的效率， 但随提升计划来训练各级管理人员的管理思维以提高整个组织的效率， 但随着公司经营规模和销售区域的着公司经营规模和销售区域的不断扩大、募集资金项目的投入实施以及外延式不断扩大、募集资金项目的投入实施以及外延式布局的向前推进，公司的资产、业务、机构和人员都得到进一步的扩张，公司布局的向前推进，公司的资产、业务、机构和人员都得到进一步的扩张，公司组织结构和管理体系趋于复杂化，对公司管理团队的管理水平及控制经营风险组织结构和管理体系趋于复杂化，对公司管理团队的管理水平及控制经营风险深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 的能力带来一定程度的挑战。如果公司管理层不能继续保持高效的运营能力，的能力带来一定程度的挑战。如果公司管理层不能继续保持高效的运营能力，或是公司不能通过内部培养、外部招聘的方式网罗适合公司未来发展的人才，或是公司不能通过内部培养、外部招聘的方式网罗适合公司未来发展的人才，将会对公司未来的经营和发展带来一定的影响。将会对公司未来的经营和发展带来一定的影响。 4、宏观经济风险、宏观经济风险 近年来，国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦形势严峻，与此同时，国内近年来，国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦形势严峻，与此同时，国内“去去库存库存”及及“去杠杆去杠杆”政策在报告期内持续推进，加大了经济的波动及不确定性，政策在报告期内持续推进，加大了经济的波动及不确定性，公公司将持续关注、定期分析世界及国内宏观经济走势可能给公司造成的影响，及司将持续关注、定期分析世界及国内宏观经济走势可能给公司造成的影响，及时采取相关的应对措施；同时，公司将继续推进时采取相关的应对措施；同时，公司将继续推进“可持续管理能力可持续管理能力”提升计划，提升计划，提高公司的整体运营能力，提高运营效率，苦练企业经营的提高公司的整体运营能力，提高运营效率，苦练企业经营的“内功内功”，以应对宏，以应对宏观经济波动给企业经营带来的不确定性风险。观经济波动给企业经营带来的不确定性风险。 5、股价波动的风险、股价波动的风险 股票价格的变化除受本公司经营状况等因素的影响外，还会受宏观经济形股票价格的变化除受本公司经营状况等因素的影响外，还会受宏观经济形势、经济政策、股票市场供求状况及突发事件等因素的影响，即使在本公司经势、经济政策、股票市场供求状况及突发事件等因素的影响，即使在本公司经营状况稳定的情况下，本公司的股票价格仍可能出现较大幅度的波动，有可能营状况稳定的情况下，本公司的股票价格仍可能出现较大幅度的波动，有可能给投资者造成损失，存在一定的股价波动风险给投资者造成损失，存在一定的股价波动风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 89,215,391 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公股（含税） ，以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 4 股。股。 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 36 第五节第五节 重要事项重要事项 . 68 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 74 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 74 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 75 第九节第九节 公司治理公司治理 . 86 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 93 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 94 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 206 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、科创新源 指 深圳科创新源新材料股份有限公司 公司控股股东、实际控制人 指 周东 科创鑫华 指 深圳科创鑫华科技有限公司 石河子众能 指 石河子众能股权投资合伙企业（有限合伙） 江苏杰立 指 江苏杰立胶粘材料科技有限公司 深圳航创 指 深圳航创密封件有限公司 惠州航创 指 惠州航创密封件有限公司 芜湖祥路 指 芜湖市航创祥路汽车部件有限公司 柳州宏桂 指 柳州宏桂汽车零部件有限公司 惠州科创源 指 惠州科创源新材料有限公司 惠州科创 指 惠州市科创新源新材料有限公司 汇智新源 指 深圳汇智新源创业投资企业（有限合伙） 嘉源信德 指 深圳嘉源信德创业投资有限公司 无锡昆成 指 无锡昆成新材料科技有限公司 华为 指 深圳华为技术有限公司及其子公司 南宁富桂 指 南宁富桂精密工业有限公司 中兴 指 中兴通讯股份有限公司及其子公司 江苏公证天业 指 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 塑料金属化 指 塑料金属化是利用物理或化学手段在塑料表面镀上一层金属，使其表面呈现出金属的某些性质，如导电性、导热性等。金属化后的塑料具有金属外观，镀层硬度高，便于焊接，可以代替金属制品，降低成本;同时由于塑料一般具有高韧性，耐热性，耐蚀性等，使得金属化的塑料比普通金属材料性能更好。 密封材料 指 能承受接缝位移以达到气密、水密目的而嵌入建筑接缝中的材料。密封材料有金属材料（铝、铅、铟、不锈钢等） ，也有非金属材料（橡胶、塑料、陶瓷、石墨等） 、复合材料（如橡胶-石棉板、气凝胶毡-聚氨酯） ，但使用最多的是橡胶类弹性体材料。 高分子 指 高分子化合物（macromolecular compound） ，指由众多原子或原子团主要以共价键结合而成的相对分子量在一万以上的化合物。 BOPP 胶带 指 是以 BOPP 双向拉伸聚丙烯薄膜为基材，涂压敏胶乳液制成的胶带，又称封箱胶带，包装胶带。 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 热缩材料 指 学名称为辐射交联热收缩材料或者叫做高分子形状尺寸记忆功能材料，是加热到一定温度能收缩变小的材料，能起到绝缘、密封、防腐、防潮和接续等作用。 冷缩套管 指 一款利用硅橡胶的回弹特性，采用预扩张工艺制成的接头防水产品。该产品施工简便高效，具有极好的电气绝缘、抗紫外线老化、耐高低温特性，以及高收缩比、强抱紧力和抗破坏能力。 天馈线 指 天馈线系统是微波中继通信的重要组成部分，天线起着将馈线中传输的电磁波转换为自由空间传播的电磁波，或将自由空间传播的电磁波转换为馈线中传输的电磁波的作用，馈线是电磁波的传输通道。 公司章程 指 深圳科创新源新材料股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳证监局 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 科创新源 股票代码 300731 公司的中文名称 深圳科创新源新材料股份有限公司 公司的中文简称 科创新源 公司的外文名称（如有） Shenzhen Cotran New Material Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） COTRAN 公司的法定代表人 周东 注册地址 深圳市光明区新湖街道同富裕工业园富川科技工业园 2 号、3 号厂房 注册地址的邮政编码 518107 办公地址 深圳市光明区新湖街道同富裕工业园富川科技工业园 2 号、3 号厂房 办公地址的邮政编码 518107 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 梁媛 联系地址 深圳市光明区新湖街道同富裕工业园富川科技工业园 2 号、3 号厂房 电话 0755-3369 1628 传真 0755-2919 9959 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 董事会办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心 5 号楼十层 签字会计师姓名 邓燏、周建疆 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 光大证券股份有限公司 深圳市深南大道 6011 号绿景纪元大厦 A 栋 17 楼 杨小虎、韦东 2017 年 12 月 8 日-2020 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 285,877,266.92 253,746,879.67 12.66% 188,324,089.32 归属于上市公司股东的净利润（元） 44,305,300.27 64,211,603.62 -31.00% 54,046,539.13 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 38,873,078.25 58,262,236.88 -33.28% 50,255,098.40 经营活动产生的现金流量净额（元） 24,216,820.95 43,221,916.11 -43.97% 38,318,582.51 基本每股收益（元/股） 0.510 0.980 -47.96% 0.83 稀释每股收益（元/股） 0.510 0.980 -47.96% 0.83 加权平均净资产收益率 9.03% 28.53% -19.50% 31.46% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 581,866,888.92 542,017,065.87 7.35% 240,371,040.82 归属于上市公司股东的净资产（元） 500,223,559.37 486,335,414.70 2.86% 192,545,155.33 是 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.4966 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 营业收入 63,494,770.99 78,468,852.10 68,388,979.65 75,524,664.18 归属于上市公司股东的净利润 14,036,764.20 14,754,664.92 11,762,376.82 3,751,494.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 12,025,198.18 12,958,717.50 10,633,169.69 3,255,992.88 经营活动产生的现金流量净额 11,586,686.05 -1,802,043.63 5,441,407.11 8,990,771.42 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,811.67 0.00 -661,530.21 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,010,718.37 2,841,095.48 1,588,531.75 委托他人投资或管理资产的损益 3,653,592.55 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 4,162,512.20 3,478,997.66 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -203,690.56 3,983.53 20,521.61 减：所得税影响额 979,866.90 1,056,911.75 681,436.95 少数股东权益影响额（税后） 46,719.77 1,312.72 -46,356.87 合计 5,432,222.02 5,949,366.74 3,791,440.73 - 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司主营业务情况（一）报告期内公司主营业务情况 报告期内，公司致力于高分子材料研发、生产及销售，主要为通信、电力、汽车等三大行业提供优质的防水、防腐、绝缘、防火、密封等产品及相关解决方案，并为有特种需求的客户提供 OPP 胶带产品和海洋防腐解决方案，主要产品包括：通信行业用高性能特种橡胶胶粘带及其配套用 PVC 绝缘胶带、冷缩套管；电力行业用防火胶带、耐磨防水胶带、高压绝缘胶带、金属屏蔽带、多种电缆接续解决方案；汽车制造业及轨道交通行业用门窗密封件；包装行业、消费电子及相关工业领域用OPP 胶带；海洋工程设施、海洋高端设备领域用防腐蚀超纤护甲等。 在通信业务领域，公司已成为华为、中兴两家通信设备龙头企业天馈系统用防水密封类材料的主要供应商，并成为其他通信设备厂商及中国移动、中国电信、中国联通、韩国 SK、泰国 Turemove 等国内、国际运营商此类产品及相关解决方案的供应商，是该细分领域的领先企业。报告期末，为把握新一代通信技术 5G 建设给供应链企业带来的业务机会，结合公司的客户资源优势， 根据新一代通信技术衍进特点， 确定了塑料金属化这一产品主线， 定位为成为优秀的塑料金属化射频器件厂商，并组建了经验丰富的研发及运营团队，产品包括塑料电镀振子及其集成板、塑料滤波器、毫米波天线组件等，为公司通信领域的业务在 5G 时代的发展打下了坚实的基础。 在电力业务领域，该板块的业务处于资源和产品整合的阶段，目前拥有电气维护、电缆接续和防火封堵三大产品线，已经和ABB，中天等大客户建立合作关系，产品已经应用于国家电网，南方电网和泰国电网的建设，并深受客户好评。报告期内，公司借助资本平台的力量，通过发起设立的产业并购基金深圳汇智新源创业投资企业（有限合伙）以股权收购的方式投资了无锡昆成，无锡昆成在电力业务领域运营多年，电业业务产品线丰富，公司将与无锡昆成未来在电力行业业务方面达成全方位的合作，可以极大丰富公司电力行业的产品线与客户群体，有效扩大公司电力行业的业务规模。 公司汽车密封件业务由子公司深圳航创来实施， 报告期内， 深圳航创通过外延式扩张的方式收购了芜湖祥路和柳州宏桂的控股权，通过两次外延式扩张，获得了吉利汽车、奇瑞汽车、上汽五菱、陕汽和汉腾汽车等整车厂商的一级供应商资质，并将业务拓展至汽车重镇柳州地区，辐射了我国西南地区汽车整车客户。报告期内，由于收购后团队磨合的原因，造成了一定的亏损，在以后的经营过程中，深圳航创将通过继续加大产品开发投入及改善生产管理等措施，继续提高产品品质，降低生产成本，吸引更多的客户订单，力争将深圳航创打造成为国内有市场竞争力的汽车密封件厂商。 基于海工装备的增长带来的海洋防腐需求，报告期内，结合海洋防腐业务的特点，公司加大了对海洋防腐材料的研发力度，研发了海洋工程防腐蚀超纤护甲等产品，主要应用于海上风电、海上平台、海工装备、港口码头和跨海大桥等设施在浪花飞溅区的腐蚀保护，该业务板块目前尚处于开拓阶段。 报告期内，公司主要业务不存在重大变化。 （二）报告期内公司经营模式（二）报告期内公司经营模式 1、采购模式 报告期内，橡胶类产品在生产过程中所需要的主要原料，公司主要向国外生产厂家在国内的代理商进行采购，其他产品需要的主要原料， 公司主要向国内的供应商进行采购； 产品生产过程中需要的一些辅助材料， 公司主要向国内生产厂家进行采购。公司所需的原材料市场供应充足，市场价格透明，目前公司已与多家供应商建立了长期稳定的合作关系，充分保障了原材料供应及时、稳定。 公司制定了采购管理制度，对采购过程进行控制，具体采购流程为：PMC 根据 BOM 表，并结合生产需求量与库存量之间的差额，向采购部下达采购申请单 ，采购部收到采购申请单后，在公司合作供应商中进行询价、确认供应量，交货深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 时间操作后，再提交采购订单审批， 采购订单审批完成后，发送给供应商。公司采购的原辅材料入库前均需经过公司质量检测部门的严格测试，以保证产品质量不受原材料因素的影响。 为了确保原材料供应稳定，公司实施安全库存管理，在制定各种原料的安全库存时，会充分考虑市场供应情况、价格波动等因素。 2、生产模式 报告期内，公司主要产品由公司自行生产，一些配套产品由公司委托外协厂商进行贴牌生产，自主生产模式和外协生产模式具体情况如下： 自主生产模式 高性能特种橡胶胶粘带、冷缩套管、汽车及轨道交通密封件产品、OPP 胶带产品由公司自产。生产模式分两种： 第一，针对与公司已建立长期、稳定合作关系并签订框架协议的大客户，按生产计划生产。客户服务部每月末与这些客户的采购部联系，沟通客户下个月各款产品的预计需求量，资材部根据客户提供的下月预计需求量，组织生产部门和销售部门结合公司的安全库存量，制定下月的生产计划，生产部门按照生产计划安排生产。 第二，针对与公司未签订年度框架协议的客户，按订单生产。销售部门与客户签订合同后，在 ERP 系统中录入供货合同的主要内容，资材部根据 ERP 系统生成的生产订单制定生产计划，生产部门根据生产计划安排生产。 外协生产模式 报告期内，在资源有限的情况下，为专注于服务通信业大客户，保障核心产品的供应，公司将与高性能特种橡胶胶粘带配套用的 PVC 绝缘胶带，以及少量应用于电力等其他应用领域的高性能特种胶带，通过配方授权或者联合开发的方式，委托战略合作外协厂商贴牌生产， 即公司授权战略合作外协厂商在生产公司定制的产品时， 使用科创新源的专属配方或者双方联合开发的产品配方以及科创品牌。 公司对于战略合作外协厂商的选择较为严格，选择流程为：公司供应链部组织研发部、品质部、采购部、财务部等部门对外协厂家的技术、质量管控、生产状况、资信状况等进行全面评价，对于满足要求的外协厂商，首先签署保密协议，然后加工样品送检，经研发部、品质部确认满足公司要求后，公司研发部、品质部与外协厂商确定技术、质量标准，签订品质协议书，明确技术质量责任，外协厂商按照与公司确认的技术、质量标准生产供货。 公司与战略合作外协厂商通过参考同类产品市场价格，并综合考量材料成本、加工费用等因素，双方协商定价。 3、销售模式 报告期内，公司产品的销售模式以直销为主、经销为辅。直销模式侧重于与公司已建立长期、稳定合作关系的客户。采用直销可以更深入、更快捷地把握客户的需求，为客户提供个性化的解决方案；同时，可以把握行业发展趋势，快速响应市场变化。经销商模式侧重市场的全面覆盖，以及新应用领域的开拓，如公司近两年正大力拓展的通信运营商市场及电力市场。经销模式可充分发挥经销商在各个区域和各个行业的资源优势，快速打开市场，扩大产品的销售。 报告期内，公司经营模式不存在重大变化。 （三）报告期内主要业绩驱动因素（三）报告期内主要业绩驱动因素 报告期内， 公司实现营业收入 28.587.73 万元， 较上年同期增长 12.66%； 实现营业利润 4,370.57 万元， 较上年同期降低 37.30%，业绩主要驱动因素如下： 1、国内外 4G 投资保持稳定 近几年，公司业务收入主要来自通信领域。报告期内，公司通信业务领域的收入占总收入的比例为 74.83%。受益于国内外运营商对 4G 通信技术的投资，近几年公司营业收入实现了稳定的增长。报告期内，虽然国内三大运营商对 4G 通信技术的投资已过高峰期，但仍保持在一个稳定的水平，据工信部数据显示，2018 年我国新建 4G 基站 43.9 万个，4G 基站总数达到372 万个。报告期内，公司对华为的业务规模保持稳定，加之对富士康系南宁富桂业务的增长，部分冲减了“中兴禁令事件”对公司在国内通信领域业务的影响，综合来看，公司来自于国内通信领域的业务收入相比上年保持了稳定增长的态势；国际上，受益于东南亚、韩国、日本、南美洲及欧洲等地 4G 投资的持续推进，报告期内来自于海外市场的营业收入较上年同期增加了 49.92%。 2、子公司产能的增加 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 报告期内，公司通过外延式扩张的方式进一步加大了对汽车密封件业务的开拓力度，两家汽车密封件经营主体的并表，带动了公司营业收入的增长。 3、持续的研发投入 公司从事的业务为高分子材料的研发、生产与销售，在实际经营过程中，材料的性能是满足客户需求的关键，公司核心产品高性能特种橡胶胶粘带及冷缩套管产品的各种关键性能指标， 在核心客户组织的测评中均领先于同行， 部分性能指标达到甚至超过国际同行产品指标，这成为公司赢得核心客户订单的关键因素。同时，报告期内，公司加大了对电力行业产品的研发投入力度， 公司电力行业产品深受客户好评， 拉动了公司来自于电力行业收入的增长。 因此， 公司在报告期内持续研发投入，是公司业绩实现快速增长的一个核心因素。 （四）公司所处行业分析（四）公司所处行业分析 公司主营业务为高分子材料的研发、生产及销售，产品主要包括高性能特种橡胶胶粘带及其配套用 PVC 绝缘胶带、冷缩套管、汽车轨道交通用密封件及 OPP 胶带。根据我国国民经济行业分类标准 （GB/T4754-2011）及按照中国证监会发布的上市公司行业分类指引 （2012 年修订） ，公司所属的行业为“橡胶和塑料制品业” 。 1、公司所处行业发展阶段 公司所属的行业为“橡胶和塑料制品业” ，客户主要分布在通信、电力、汽车制造业、轨道交通、消费电子行业及相关工业领域等，无论是公司所属的橡胶和塑料制品业，还是下游客户分布的行业均是发展历史较为悠久的行业，处于比较成熟的发展阶段， 行业规模随着经济的发展逐渐壮大， 但均随着技术的发展呈现很多新的需求， 以公司主要客户所在的通信行业为例，随着通信技术的迭代，通信技术自 2G 衍进到 4G，再到 5G 时代，每一代通信技术由于技术实现方式不同，对公司产品的性能、使用场景提出了不同的要求，甚至要开发出新的产品来适应新的使用场景，同时亦产生了新的产品需求；再以下游客户所在汽车制造业为例，由于节能减排的要求以及新能源汽车行业的快速发展，客户对产品的轻量化、密封性能提出了更高的要求，即对产品产生了新的需求。因此，整体上看，随着本行业及下游客户所在行业技术的进步，公司所处的橡胶和塑料制品业处于快速发展的阶段。 2、公司所处行业周期性特点 目前，公司产品主要为高性能特种橡胶胶粘带及其配套用 PVC 绝缘胶带、冷缩套管、汽车轨道交通用密封件及 OPP 胶带，营业收入主要来自于高性能特种橡胶胶粘带及冷缩套管产品， 客户主要为通信设备厂商及电信运营商， 主要为通信基站天线线缆接头的防水密封提供产品及相关解决方案， 产品需求受运营商对基站投资的影响较大， 电信行业投资建设主要取决于通信技术的演进，随着通信技术自 3G 演进到 4G 再到 5G，公司亦实现了平稳、快速发展，因此，公司来自于通信领域的业务与通信技术的发展周期一致， 与通信技术发展的周期呈现较强的相关性； 公司其他产品的客户主要分布在电力、 汽车制造业、轨道交通行业、消费电子业及相关工业领域，这些行业的发展与经济社会的发展息息相关，未呈现出明显的周期性特点。 3、报告期内公司所处的行业地位 报告期内，公司高性能特种橡胶胶粘带及冷缩套管产品的客户主要为华为、中兴通信及其他通信设备厂商及国内外运营商，这类产品的多数技术指标领先于同行，部分技术指标达到了国际先进水平，该类产品的出货量亦领先于同行，因此，公司高性能特种橡胶胶粘带及冷缩套管产品在通信领域内的业务已经处于行业领先地位。 为了成长为高分子材料应用开发的世界级企业，贯彻公司中长期发展战略，实现公司的愿景，自 2015 年以来，公司相继投入人力、物力将业务拓展到电力行业、汽车及轨道交通行业、OPP 胶带行业，在这些行业业务公司起步较晚，在行业内属于新进入者，但随着公司投入的加大，新拓展的业务发展较快，正加快追赶行业内领先者的步伐。 在未来经营发展过程中，公司将继续开拓新的业务领域，拓宽公司的收入来源，更好的回报投资者。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 股权资产 本期期末金额为 79,883,487.13 元,期初金额为 0 元。原因系为进一步发挥公司的产业优势与管理优势，在更大范围内寻求符合公司发展战略需要的相关项目，公司2018 年分别投资了产业并购基金汇智新源和投资公司嘉源信德。 本期支付了上述两家股权的投资款 7,900 万元。 固定资产 本期由期初金额 17,411,320.82 元增加到期末金额 34,479,138.09 元， 增加了 98.03%，主要原因系报告期内，公司通过外延收购的方式控股了芜湖祥路和柳州宏桂，将其纳入合并报表，非同一控制下的企业合并增加固定资产所致。 无形资产 本期由期初金额 6,940,493.32 元增加到期末金额 18,318,799.49 元， 增加了 163.94%，主要原因系公司本期上线的 SAP 系统和公司子公司惠州科创源购入土地确认为无形资产所致。 在建工程 本期期末金额为 8,121,951.70 元，期初金额为 0 元。主要系以下两点原因：1、公司新租用的深圳富川厂房装修工程未完工验收；2、公司子公司芜湖航创新购入的生产设备未安装完成。 商誉 本期由期初金额 1,424,426.14 元增加到期末金额 18,463,023.47 元，增加了1,196.17%，系本期公司收购控股芜湖祥路和柳州宏桂 2 家子公司所形成的商誉。 应收票据 本期由期初金额 23,573,914.84 元减少到期末金额 16,084,610.24 元， 减少了 31.77%，主要系以下两点原因：1、为提高票据使用效率，本期背书转让给供应商的银行承兑汇票增加，致应收票据减少；2、本期收取客户的商业承兑汇票减少。 其他应收款 本期由期初金额 2,262,117.72 元增加到期末金额 5,542,869.75 元，增加了 145.03%，主要原因系公司生产规模扩大，本期新租用深圳富川实业厂房所支付的保证金增加所致。 存货 本期由期初金额 31,520,786.98 元增加到期末金额 42,260,217.24 元， 增加了 34.07%，主要系以下两点原因：1、本期市场开拓力度加大，营业收入增加带动库存备货增加；2、将芜湖祥路及柳州宏桂纳入合并报表，合并报表层面存货增加所致。 长期待摊费用 本期由期初金额 1,426,156.67 元增加到期末金额 2,192,290.31 元，增加了 53.72%，主要原因系公司本期加大了对汽车密封件领域的投入，通过外延式收购控股了芜湖祥路和柳州宏桂 2 家子公司并纳入合并报表范围，在合并报表层面上长期待摊费用（主要为装修费用）增加所致。 其他非流动资产 本期由期初金额 11,220,709.54 元减少到期末金额 1,938,492.77 元，减少了 82.72%，主要原因系将上期预付的 SAP 软件款及公司子公司惠州科创源土地款相应转入无形资产，导致其他流动资产较年初减少所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 深圳科创新源新材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 （一）客户资源优势（一）客户资源优势 目前，公司营业收入主要来源于通信、电力、汽车等行业，在通信业务领域，直接或者间接与华为、中兴、烽火、爱立信、诺基亚、三星等国内外主要通信设备厂商建立了业务合作关系，并直接或者间接与中国移动、中国电信、中国联通、沃达丰、SK等国内外运营商建立了业务合作关系；在电力业务领域，公司依托在核心材料技术领域的不断投入和创新，现拥有电气维护、电缆接续和