_ST天马：2018年年度报告.PDF
天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 天马轴承集团股份有限公司天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人武剑飞、主管会计工作负责人陈莹莹及会计机构负责人公司负责人武剑飞、主管会计工作负责人陈莹莹及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)陈莹莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈莹莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年度出具了带年度出具了带“与与持续经营相关的重大不确定性和强调事项段持续经营相关的重大不确定性和强调事项段”的无保留意见的审计报告 （中兴财的无保留意见的审计报告 （中兴财光华审会字（光华审会字（2019）第）第 217040 号） ，本公司董事会、监事会对相关事项已有详号） ，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明。敬请投资者关注相关内容。细说明。敬请投资者关注相关内容。 公司公司内部控制评价结论认定财务报告内部控制存在重大缺陷，且中兴财光内部控制评价结论认定财务报告内部控制存在重大缺陷，且中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了否定意见的内部控制鉴证报告华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了否定意见的内部控制鉴证报告（中兴财光华审专字（中兴财光华审专字（2019）第）第 217011 号） 。敬请投资者关注相关内容。号） 。敬请投资者关注相关内容。 公司于公司于 2018 年年 4 月月 27 日收到中国证券监督管理委员会下发的调查通知日收到中国证券监督管理委员会下发的调查通知书 （编号：浙证调查字书 （编号：浙证调查字 2018118 号） 。同日，公司实际控制人及时任董事长徐号） 。同日，公司实际控制人及时任董事长徐茂栋先生收到中国证监会下发的 调查通知书（编号： 浙证调查字茂栋先生收到中国证监会下发的 调查通知书（编号： 浙证调查字 2018119 号） 。号） 。因公司及徐茂栋先生涉嫌违反中华人民共和国证券法等相关法律法规，根因公司及徐茂栋先生涉嫌违反中华人民共和国证券法等相关法律法规，根据中华人民共和据中华人民共和国证券法有关规定，中国证监会决定对公司及徐茂栋先生国证券法有关规定，中国证监会决定对公司及徐茂栋先生进行立案调查。如公司因此受到中国证监会行政处罚，并在行政处罚决定书中进行立案调查。如公司因此受到中国证监会行政处罚，并在行政处罚决定书中天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 被认定构成重大信息披露违法等事项，公司股票可能被深圳证券交易所实施退被认定构成重大信息披露违法等事项，公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示并暂停上市。敬请投资者关注相关风险。市风险警示并暂停上市。敬请投资者关注相关风险。?公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经经营情况讨论与分析营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”相关内容，具体描述了公司经相关内容，具体描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。? 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 30 第五节第五节 重要事项重要事项 . 89 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 95 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 95 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 96 第九节第九节 公司治理公司治理 . 109 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 118 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 119 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 259 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、天马股份 指 天马轴承集团股份有限公司 控股股东、喀什星河 指 喀什星河创业投资有限公司 霍尔果斯天马、天马投资 指 霍尔果斯天马创业投资集团有限公司 股东大会 指 天马轴承集团股份有限公司股东大会 董事会 指 天马轴承集团股份有限公司董事会 监事会 指 天马轴承集团股份有限公司监事会 公司章程 指 天马轴承集团股份有限公司章程 成都天马 指 成都天马铁路轴承有限公司 齐重数控 指 齐重数控装备股份有限公司 浙江天马 指 浙江天马轴承有限公司 喀什耀灼 指 喀什耀灼创业投资有限公司 TBG 指 TBG AGRI HOLDINGS PTY LTD 成都天马精密 指 成都天马精密机械有限公司 北京天马 指 北京天马轴承有限公司 杭州天马销售 指 杭州天马轴承销售有限公司 天马诚合、诚合基金 指 杭州天马诚合投资合伙企业（有限合伙） 天马星河、恒天基金 指 杭州天马星河投资合伙企业（有限合伙） 云纵 指 北京云纵信息技术有限公司 仁文经贸 指 北京仁文经贸有限公司 星河智能 指 北京星河智能科技有限公司 盈盛捷耀 指 天津盈盛捷耀科技信息咨询有限公司 徐州睦德 指 徐州睦德信息科技有限公司 星河空间 指 北京星河空间科技集团有限公司 恒天融泽 指 恒天融泽投资管理有限公司 运去哪 指 上海汇航捷讯网络科技有限公司 法天使 指 法天使(北京)科技有限公司 誉存科技 指 重庆誉存大数据科技有限公司 砖头汽车 指 广东砖头创客文化传媒有限公司 牵牛花 指 北京腾赋网络科技有限公司 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 美科科技 指 美科科技（北京）有限公司 权大师 指 北京梦知网科技有限公司 爱论答 指 北京爱论答科技有限公司 熊猫星厨 指 北京联创聚兴餐饮管理有限公司 徐州慕铭 指 徐州慕铭信息科技有限公司 徐州咏冠 指 徐州咏冠信息科技有限公司 徐州长华 指 徐州长华信息服务有限公司 热热文化 指 北京热热文化科技有限公司 中科传媒 指 北京中科华世文化传媒有限公司 格物致诚 指 格物致诚（北京）信息技术有限公司 正泽基金 指 广州天马正泽投资管理合伙企业（有限合伙） 浙江运达 指 浙江运达风电股份有限公司 江苏润钰 指 江苏润钰新材料科技有限公司 重庆园林 指 重庆市园林建筑工程（集团）股份有限公司 信公咨询 指 上海信公企业管理咨询有限公司 永顺生物 指 广东永顺生物制药股份有限公司 汉博商业 指 北京汉博商业管理股份有限公司 金丰典当 指 安徽省金丰典当有限公司 中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中国人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股票上市规则 、 上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则 中小企业板上市公司规范运作指引 、 规范运作指引 指 深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引 中国证监会、证监会 指 中国证券监督委员会 轴承 指 用于支承转轴或其他旋转零件，引导旋转运动，并承受传递给支架负荷的机械零件，一般指滚动轴承 机床 指 是指制造机器的机器，亦称工作母机或工具机 元（万元） 指 人民币元（万元） 报告期 指 2018 年度 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 *ST 天马 股票代码 002122 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天马轴承集团股份有限公司 公司的中文简称 天马股份 公司的外文名称（如有） TIANMA BEARING GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） TMB 公司的法定代表人 武剑飞 注册地址 浙江省杭州市石祥路 202 号 注册地址的邮政编码 310015 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京财源国际中心 A 座 2601 室 办公地址的邮政编码 100022 公司网址 http:/ 电子信箱 dshtianma- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 武宁 杨柳 联系地址 北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京财源国际中心 A 座 2601 室 北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京财源国际中心 A 座 2601 室 电话 010-85660012 010-85660012 传真 010-85660012 010-85660012 电子信箱 dshtianma- dshtianma- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报 、 证券日报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京财源国际中心 A 座 2601 室天马轴承集团股份有限公司董事会办公室 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 9133000074506480XD 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 2016 年 12 月，公司控股股东由霍尔果斯天马创业投资集团有限公司变更为喀什星河创业投资有限公司 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 签字会计师姓名 张学福、李晓斐 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计差错更正 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 1,871,287,489.85 2,544,908,254.00 2,537,507,922.61 -26.25% 2,158,280,815.05 2,162,215,718.75 归属于上市公司股东的净利润（元） -634,975,473.02 127,774,445.00 52,091,592.55 -1,318.96% -252,161,594.67 -261,231,992.79 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -592,089,419.41 -305,528,973.00 -360,766,800.84 -64.12% -244,919,867.38 -251,431,839.03 经营活动产生的现金流量净额（元） -67,360,799.06 -642,436,711.00 80,602,327.13 -183.57% 895,164,419.00 887,687,863.26 基本每股收益（元/股） -0.530 0.11 0.04 -1,425.00% -0.21 -0.22 稀释每股收益（元/股） -0.530 0.11 0.04 -1,425.00% -0.21 -0.22 加权平均净资产收益率 -17.96% 2.78% 1.12% -19.08% -5.48% -5.68% 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 7,787,609,483.50 9,599,199,970.00 8,602,279,491.05 -9.47% 6,648,367,962.13 7,688,223,261.16 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,210,964,608.76 4,740,116,528.00 3,854,307,628.86 -16.69% 4,462,068,600.46 5,467,320,996.06 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 407,659,721.06 440,341,245.57 516,509,170.79 506,777,352.43 归属于上市公司股东的净利润 -23,579,617.04 -75,496,675.16 -106,647,693.33 -429,251,487.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -75,845,294.62 -82,897,416.00 -92,577,263.46 -340,769,445.33 经营活动产生的现金流量净额 -278,594,193.00 -82,186,419.43 -11,732,987.67 305,152,801.04 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 97,847,588.42 230,344,102.71 -100,351,697.60 主要为处置固定资产及子公司股权的利得 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 106,258.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 46,965,245.51 369,636,101.61 87,366,410.39 主要为齐重数控取得的政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 70,961,174.93 10,657,730.06 主要为收取控股股东的资金占用费用 委托他人投资或管理资产的损益 238,773.32 93,730.66 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -34,894,982.49 -568,631.02 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -285,360,755.24 主要为未决诉讼产生的影响 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 36,897,066.00 主要为处置可供出售金融资产所得 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 35,145,035.49 主要为齐重数控计提的土储中心坏账转回 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -39,308,609.66 -18,581,391.35 -1,798,037.41 主要为成都天马因产品质量导致的损失赔偿 减：所得税影响额 2,064,665.82 144,345,727.96 -1,357,019.13 少数股东权益影响额（税后） 3,968,133.24 196,212.51 -3,994,793.80 合计 -42,886,053.61 412,858,393.39 -9,800,153.76 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司主要业务为轴承及机床等机械产品的研发、生产和销售业务，以及专注于产业互联领域的创业投资服务业务。具体情况如下： （一）轴承及机床制造业务（一）轴承及机床制造业务 1、主要业务、主要业务 公司从事轴承及机床制造业务的主要经营主体为成都天马铁路轴承有限公司和齐重数控装备股份有限公司。 成都天马铁路轴承有限公司主要生产及销售各类通用及专用轴承， 包括铁路轴承风电轴承、 短圆柱滚子轴承推力调心滚子轴承圆锥滚子轴承等十大类、8,000多个品种的轴承产品，广泛应用于轨道交通、风力发电、冶金、电机、通用机械、海上舰船、航空航天等领域，是中国铁路总公司下属各铁路局（公司）及各铁路车辆定点生产企业，主要客户还包括中国中车集团有限公司、GE Company、Vestas Nacelles America Inc.、北京金风科创风电设备有限公司等大型知名企业。 齐重数控装备股份有限公司主要生产及销售各种立、卧式重型机床，包括重型深孔钻镗床、铁路车床、轧辊车床、落地铣镗床、立式铣齿机床、滚齿机床等十大类、26个系列、600多个品种的机床产品，广泛应用于交通、能源、冶金、机械、船舶、航空、航天、军工等行业，部分高端产品出口到欧洲、韩国、东南亚等30多个国家和地区。 2、经营模式、经营模式 公司在成都和齐齐哈尔等地拥有轴承和数控机床生产基地，占地面积超过120万平方米，在成都、齐齐哈尔等多地建有研发中心，经过多年积累，已经形成了完整的产品体系，并持续创新研发，不断推出有技术含量、有竞争优势的新产品，满足市场需求。公司采购特钢、精密件等原材料，在生产基地自行组织生产，同时寻找下游各类应用客户，实现销售，并提供售后服务以提高用户满意度。 轴承及机床业务的销售均采取直销和经销相结合的销售模式。公司在全国主要城市均设有直营办事处，负责开拓市场，以及沟通重点客户等功能。同时，公司也在当地发展经销商，根据经销商的信用状况、规模能力和资质等要素对其进行授权经营，以便更好地贴近当地市场，服务好客户。此外，公司还专设进出口销售部，负责产品出口销售。 3、公司面临的市场格局、公司面临的市场格局 由于我国大力发展机械制造业，轴承下游产业如汽车等行业快速发展，对轴承产品的需求不断加大，我国轴承行业已形成较大的市场规模，与世界轴承工业强国相比，我国轴承业还存在一定的差距，主要表现为高精度、高技术含量和高附加值产品比例偏低，产品稳定性有待进一步提高。但新一轮的世界经济结构调整为我国轴承行业提供了新的发展契机，部分优秀企业利用其产品优势、技术优势、品牌优势等，持续创新研发以推出新产品，差异化竞争，力争在国际分工中占据主动地位和更大的市场份额。 机床行业方面， 在经历了前几年的规模快速增长之后， 近年来开始面临着瓶颈， 同时受到整体宏观经济增速回落的影响，行业的需求也出现一定的萎缩。此外，国内机床和国外同行在技术、产品、服务等方面都存在一定的差距，在市场竞争处于劣势。但随着国家深入贯彻落实工业转型升级规划和战略性新兴产业发展规划，国内机床制造企业面临着发展机遇期，只有在成本、技术、销售渠道和服务等方面存在差异化竞争优势的企业，才能在未来趋于激烈的市场竞争中占据优势地位。 4、公司所处行业的发展趋势、公司所处行业的发展趋势 公司主要从事轴承及机床的生产和销售， 属于精密机械制造和高端装备制造行业。 随着国家经济结构调整和产业转型升级的要求，国家鼓励大力发展技术含量高、附加值高的高端装备制造业（如部分高速精密机床），并出台了系列鼓励的政策，公司所在的轨道轴承和机床行业在未来几年会迎来发展机遇期。 未来，一方面，随着劳动力成本的持续上涨，劳动密集型企业的“人口红利”正在逐年消失，企业将从“低成本战略”向“科天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 技化战略”转型，向智能化和自动化要“技术红利”已成为企业发展的趋势。另一方面，未来行业竞争更加激烈，缺乏创新能力、核心竞争力以及运营机制不合理的的企业将被淘汰，而优势企业将会抢占更多的市场，并进行收购兼并从而做大做强，市场份额也将进一步向优势企业集中。 （二）创业投资服务业务（二）创业投资服务业务 1、主要业务、主要业务 公司主要通过下属的杭州天马诚合投资合伙企业（有限合伙）、杭州天马星河投资合伙企业（有限合伙）等主体从事创业投资服务业务，专注于大数据、云服务、人工智能、新零售等产业互联网领域的创业投资服务业务。 创业投资服务，是指向创业企业进行股权投资，通过提供资金和经验、知识、管理、信息网络等方面的援助和分享，促进创业公司更好的发展，以期所投资企业未来在上市或股权转让时，创投企业获得资本增值收益的投资方式。公司致力于从事产业互联网领域的创投服务，建立了严谨规范的投资管理体系和风险控制体系，确立了科学的投资理念和经营模式，打造了一支专业的投资团队，培育了一批成长性好、科技含量高、有一定行业地位的创业企业。公司参股投资的运去哪、法天使、誉存科技、砖头汽车、牵牛花、美科科技、权大师等15家单位完成了新一轮融资。爱论答和熊猫星厨两家被投企业实现了退出，公司取得增值投资收益5,765.00万元。 2、经营模式、经营模式 创投服务业务拥有不同于一般实体企业和其他类型金融企业的商业模式。公司的商业模式可以总结为“融、投、管、退”四个主要阶段，即融资（也称募资）、投资、投后管理、退出四个阶段。公司通过以自有资金出资，及向第三人募集资金设立创投基金， 将自有及募集的资金投资于企业， 通过企业自身成长及创投企业提供经验、 管理、 信息网络等方面的投后管理，带来被投资企业价值提升，最终通过股权增值为创投基金带来投资收益。 3、公司面临的市场格局、公司面临的市场格局 我国创投行业在不长的发展历程中，取得了非凡的成绩。根据中国证券投资基金业协会披露数据，截至2019年3月，中国共有包括创投基金在内的股权投资基金27,468只，基金总规模达到7.92万亿元，成为仅次于美国的全球第二大风险投资大国。 近些年来，在国家去杠杆的大环境下，市场资金的流动性紧缩，以及监管政策等因素的影响，全行业受到一定的影响。一级市场项目估值较高，但退出渠道受阻，港股和美股上市公司股价接连跌破发行价，一二级市场出现价格倒挂，行业进入洗牌期。报告期内，受资金、政策、市场等因素的影响，公司外部并购和对外投资进度未达到预期，在创业投资服务领域的布局受到影响。 4、公司所处行业的发展趋势、公司所处行业的发展趋势 随着国内多层次金融市场的建立，为股权类资产未来的退出路径有了更为多元化的渠道；IPO常态化趋势下，市场供应整体增加，一级市场与二级市场估值及价差将进一步缩小，投资阶段向早中期倾斜，投资策略更注重价值发现及投后管理。公司目前针对云服务、大数据、人工智能、新零售等产业互联网领域的中早期创业投资定位，以及专业投资团队的打造、投资管理体系的建立完善、 投资案例及行业经验资源的持续强化， 都给公司带来了差异化发展优势， 持续提升公司的核心竞争优势，可以在未来竞争中为公司赢得市场。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期无重大变化 固定资产 比上年同期减少 12.99%， 主要是因为本期处置成都天马企业管理有限公司导致固定资产减少 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 无形资产 比上年同期减少 13.32%， 主要是因为本期处置成都天马企业管理有限公司导致无形资产减少 在建工程 比上年同期增加 64.12%， 主要是因为本期继续投入大同厂区厂房建设导致在建工程增加 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）轴承及机床业务（一）轴承及机床业务 1、成都天马为轴承制造领域的优秀企业，有较突出的技术优势和客户资源优势 成都天马围绕开发高精度、高附加值、高可靠性、高科技含量的“四高”产品定位要求，不断加大研发力量的投入，引进国内外先进设备，进行了多系列、持续的技术攻关和技术改造，建立了系统的技术研究发展体系，至今公司共有专利41项，其中发明专利6项，实用新型专利35项。目前成都天马是国家高新技术企业、四川省建设创新型企业、博士后创新实践基地，公司的技术中心被认定为省级技术中心，拥有研发、生产、制造各环节的专业技术人才及骨干队伍，在轴承领域有着较高的地位和影响力。 成都天马凭借其富有竞争力的产品赢得客户的青睐，和中国铁路总公司及下属各铁路局（公司）、中国中车集团有限公司、GE Company、Vestas Nacelles America Inc、北京金风科创风电设备有限公司等大型知名企业建立了良好的业务合作关系。 2、齐重数控为机床领域标准制定者之一，有较强的技术创新能力和品牌影响力 齐重数控为我国机床行业大型重点骨干企业，多次被机床工具工业协会评为“数控产值十佳企业”，同时作为国家高新技术企业、全国CAD应用工程示范企业、国家一级计量企业，拥有国家级技术中心和车床研究所，拥有以政府特殊贡献专家、国内机床行业学科带头人为代表的科研开发队伍，是黑龙江省研究生培养创新基地，建立了博士后工作站，并与清华大学、哈尔滨理工大学、华中理工大学等知名院校形成了紧密的科研联合体。齐重数控参与多项国家标准的制定，2013年被国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会授予“中国标准创新贡献奖”， 具备国内领先的技术创新能力和较强的品牌影响力。 在新产品研发方面， 齐重数控相继开发了一批国内领先的数控产品， 其研发的五米数控重型卧式车床曾荣获机床行业最高奖“春燕”一等奖； Q1-105数控曲拐专用车床曾获中国机械工业科学技术一等奖，是我国机床行业唯一入围该奖项的企业；DDB重型深孔转镗床、HT数控重型卧式车床被评为国家重点新产品。 3、产业链整合优势 公司目前已经形成“材料、轴承、装备”三大产业之间资源循环利用的完整产业链：优质锻件材料可作为装备业中的高性能轴、轮、导轨用材以及高性能轴承用材；轴承产业为装备业提供高精密专用轴承；装备业为轴承产业提供轴承专用高精密装备；轴承加工产生的余料、废钢可为优质锻件、优特材料作循环利用。公司控股齐重数控以后，延长了产业链，实现轴承行业和机床制造行业共同推动的技术创新模式，实现良性互动，同时也加大了尖端产品的创新力度。 在整合的产业链模式下，轴承加工碎屑、报废品能够被重新利用，用以生产轴承用材料，提高了成材率，降低了生产成本，并有效抵抗了原材料涨价风险。此外，通过掌握机床生产能力和技术，保证了轴承行业的技术装备供应基础，并能够更为准确、严格地设计并制造轴承生产用的各种装备，降低沟通成本。 4、品牌优势 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 公司把品牌战略作为一项系统工程进行有计划地实施，经过多年的积累和沉淀，在轴承领域，公司的天马牌轴承先后被评为杭州市名牌产品、浙江省名牌产品。 在机床领域，齐重数控的机床产品凭借着优质的产品质量和良好的服务口碑，在行业中树立了坚实的品牌地位。“齐一”牌产品多次获得省、市科学进步奖；“齐一”品牌多次荣获中国驰名商标、中国最具市场竞争力品牌、中国金属切削机床10大著名品牌等荣誉称号。 （二）创业投资服务业务（二）创业投资服务业务 1、完善的投资管理体系 经过长时间的探索、实践和积累，公司已经形成了关于募资、投资、管理、退出等整套规范严谨的流程，对项目接收、立项、尽职调查、投资建议书内核、投资决策委员会审查、法律文件核定、投后管理、企业赋能、创业支持、项目退出等各个环节都制定了详细完善的工作规程和实施细则。 （1）项目开发：公司建立了全方位的项目开发网络，包括外部财务顾问推荐、地方政府及金融机构推荐、已投项目产业链挖掘及推荐、研究挖掘及专家推荐等方式，确保公司有足够多的优质项目来源。 （2）尽职调查：公司根据对投资行业的深刻理解，并吸取了行业优秀公司的经验，形成了自己全面且独特的项目尽职调查规范流程。同时，公司重点专注于云服务、大数据、人工智能、新零售等产业互联网领域，重点突破，积累了丰富的行业知识和投资经验，打造专业化投资团队。 （3）风险控制：公司高度重视风险，视风险控制为生命线，建立了完整的风险控制流程和机制，一定程度上控制项目的投资风险。 （4）投后管理：公司建立了系统的投后管理体系，持续跟踪投资后项目，为已投企业提供包括人才引进和介绍专家网络、完善组织架构和公司治理、协助建立绩效考核体系、帮助企业制定完善战略规划、协助拓展业务、促进各已投企业之间业务及资源协同合作、协助已投企业开展投融资和并购整合等增值服务，有效控制投后风险，系统提升企业价值。 2、专业的投资管理队伍 公司近年来培养造就了一支专业的投资管理队伍， 部分员工经历了近十年中国创投行业高速发展的时期， 体会了资本市场的多轮峰谷波动，投资团队都深入考察了众多企业，期间积累了丰富的经验，也培养了不断精进的选项目、投项目、管项目的专业能力。公司众多优秀的专业人才为最核心的价值。 3、合理的产业规划布局 公司多年来聚焦在产业互联网领域，已建立起以云服务、大数据、人工智能、新零售等产业互联网领域为主的投资布局。这是未来最具发展前景的领域之一，也是国家大力鼓励发展的方向。公司通过直接投资、设立基金投资等方式，累计投资企业数量超过90家，积累了较为丰富的行业经验和人才网络，此先发优势将进一步巩固公司在此领域的地位和影响力。公司参股投资的运去哪、法天使、誉存科技、砖头汽车、牵牛花、美科科技、权大师等15家企业完成了新一轮融资。爱论答和熊猫星厨两家被投企业实现了退出，公司取得增值投资收益5,765.00万元。 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司实现营业总收入187,128.75万元，较上年同期减少26.25%；总资产为778,760.95万元，较上年同期减少9.47%；净资产为321,096.46万元，较上年同期减少16.69%；归属于上市公司股东的净亏损为63,497.55万元，较上年同期减少1,318.96%。目前公司两大业务情况现状： 1、传统轴承及机床业务 公司主营业务包括轴承及机床业务，主要产品包括轴承、圆钢、各类精密机床等，广泛应用于轨道交通、能源、冶金、机械、 船舶、 航空航天、 军工等多个领域。 核心子公司成都天马铁路轴承有限公司公司已有超过60年的轴承研发生产经验，是一家集材料、装备及制造于一体的现代化机械制造企业，生产十大类、8000多个品种的轴承产品，主要客户包括中国铁路总公司下属各铁路局（公司）、中国中车集团有限公司、GE Company、Vestas Nacelles America Inc.、北京金风科创风电设备有限公司等大型知名企业。 另一核心子公司齐重数控装备股份有限公司的前身为齐齐哈尔第一机床厂， 始建于1950年， 是国家第一个五年计划时期重点建设的156个项目之一，为我国机床行业大型重点骨干企业。主要生产及销售各种立、卧式重型机床，共十大类、26个系列、600多个品种的机床产品广泛应用于多个行业。“齐一”品牌多次荣获中国驰名商标、中国最具市场竞争力品牌、中国金属切削机床10大著名品牌等荣誉称号。 2、创业投资服务 公司通过天马诚合、天马星河提供创业投资服务，聚焦在产业互联网领域，已建立起以云服务、大数据、人工智能、新零售等产业互联网领域为主的投资布局。 2018年，公司继续继续围绕大数据、云服务、人工智能、新零售等产业互联网领域，进行全方位业务布局，完成一定数量的项目投资。公司参股投资的运去哪、法天使、誉存科技、砖头汽车、牵牛花、美科科技、权大师等15家单位完成了新一轮融资。爱论答和熊猫星厨两家被投企业实现了退出，公司取得增值投资收益5,765.00万元。 2019年4月，公司收购了徐州睦德的全资子公司徐州慕铭100%股权、徐州咏冠100%股权、徐州长华100%股权。本次交易完成后，热热文化和中科传媒等将成为上市公司控制的公司，并且汉博商业、江苏润钰、重庆园林、信公咨询及永顺生物等公司的少数股东权益也将成为上市公司的重要资产，持续壮大并优化公司的投资组合。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,871,287,489.85 100% 2,537,507,922.61 100% -26.25% 天马轴承集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 分行业 机械制造业 1,843,950,251.68 98.54% 2,435,463,515.89 95.98% -24.29% 农牧业 8,290,243.84 0.44% 61,355,627.54 2.42% -86.49% 其他 19,046,994.33 1.02% 40,688,779.18 1.60% -53.19% 分产品 轴承 1,589,115,323.71 84.92% 2,077,773,371.74 81.88% -23.52% 圆钢 0.00% 73,957,614.16 2.91% -100.00% 机床 254,834,927.97 13.62% 283,732,529.99 11.19% -10.18% 农牧产品 8,290,243.84 0.44% 61,355,627.54 2.42% -86.49% 其他 19,046,994.33 1.02% 40,688,779.18 1.60% -53.19% 分地区 国内 1,374,404,719.73 73.45% 1,970,102,958.61 77.64% -30.24% 其他国家/地区 496,882,770.12 26.55% 567,404,964.00 22.36% -12.43% （2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单
