鸿达兴业：2018年年度报告.PDF

鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 鸿达兴业股份有限公司鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人周奕丰、主管会计工作负责人林俊洁及会计机构负责人公司负责人周奕丰、主管会计工作负责人林俊洁及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)刘光辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。刘光辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中所涉及的公司发展战略、受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述，可能与实际结果有所差异。该等陈述不构成公司对投经营计划等前瞻性陈述，可能与实际结果有所差异。该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且理解资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司提请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意以下风险因素：公公司提请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意以下风险因素：公司在生产运营过程中主司在生产运营过程中主要存在市场环境、安全、环保等方面的风险，不存在对要存在市场环境、安全、环保等方面的风险，不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险，详细内容见本报告生产经营产生实质性影响的特别重大风险，详细内容见本报告“第四节第四节 经营情经营情况讨论与分析况讨论与分析”“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”中的相关内容。中的相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司 2018 年年 12 月月 31 日日已发行总股本已发行总股本 2,588,713,789 股扣除截至本利润分配预案披露之日回购专户持有股扣除截至本利润分配预案披露之日回购专户持有股份股份 12,362,300 股后的股本股后的股本 2,576,351,489 股为基数， 向全体股东每股为基数， 向全体股东每 10 股派发现股派发现金红利金红利 0.60 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，不以公积金转增股本。股（含税） ，不以公积金转增股本。 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 1010 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 2323 第五节第五节 重要事项重要事项 . 4545 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 8181 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 8989 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 9090 第九节第九节 公司治理公司治理 . 9999 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 106106 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 107107 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 200200 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司/本公司/鸿达兴业 指 鸿达兴业股份有限公司 乌海化工 指 内蒙古乌海化工有限公司 金材科技 指 江苏金材科技有限公司 中谷矿业 指 内蒙古中谷矿业有限责任公司 广宇化工 指 乌海市广宇化工冶金有限公司 中科装备 指 内蒙古中科装备有限公司 金材实业 指 广东金材实业有限公司 蒙华海电 指 内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 威亨塑胶 指 扬州威亨塑胶有限公司 鸿塑新材料 指 扬州鸿塑新材料有限公司 全塑行公司 指 江苏全塑行装饰工程有限公司 西部环保 指 西部环保有限公司 联丰稀土研究院 指 内蒙古联丰稀土化工研究院有限公司 新达茂稀土 指 包头市新达茂稀土有限公司 联丰稀土新材料公司 指 内蒙古联丰稀土新材料有限公司 土壤研究院 指 广东地球土壤研究院 塑交所 指 广东塑料交易所股份有限公司 广州圆进出口 指 广州圆进出口电子商务有限公司 乌海鸿达电子商务 指 乌海鸿达物资交易中心有限公司， 2018 年 7 月更名为乌海鸿达电子商务有限责任公司 万商台 指 万商台电子商务有限公司 氢能源研究院 指 内蒙古鸿达氢能源及新材料研究院有限公司 鸿达兴业集团 指 鸿达兴业集团有限公司 成禧公司 指 广州市成禧经济发展有限公司 皇冠实业 指 乌海市皇冠实业有限公司 新能源公司 指 乌海市新能源集团发展有限公司 盐湖镁钾公司 指 内蒙古盐湖镁钾有限责任公司 海外建筑 指 乌海市海外建筑有限公司 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 广东新能源 指 广东新能源集团有限公司 兴业国际 指 广东兴业国际实业有限公司 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 鸿达兴业 股票代码 002002 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 鸿达兴业股份有限公司 公司的中文简称 鸿达兴业 公司的外文名称（如有） Hongda Xingye Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） HDXY 公司的法定代表人 周奕丰 注册地址 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 注册地址的邮政编码 225111 办公地址 广州市广州圆路 1 号广州圆大厦 28 层 办公地址的邮政编码 510385 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林少韩 于静 联系地址 广州市广州圆路 1 号广州圆大厦 28 层 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 电话 020-81652222 0514-87270833 传真 020-81652222 0514-87270939 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91321000608708760U 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） （1）2013 年 4 月 26 日，本公司发行股份购买资产事项实施完毕，乌海化工成为本公司全资子公司，公司主营业务增加聚氯乙烯、烧碱、盐酸、液氯等基础化工原料。 （2）2014 年，子公司乌海化工电石项目（一期） 、子公司中谷矿业电石项目陆续投产，子公司西部环保土壤调理剂形成销售，公司主营业务增加了土壤调理剂、电石、环保脱硫剂等。 （3）为适应公司发展需求，更好地体现公司及主要子公司的生产经营业务，2015年 1 月 15 日公司 2015 年度第一次临时股东大会审议通过了关于增加公司经营范围的议案 ，同意在公司经营范围中增加各子公司主要产品、新产品及新业务。2015 年 2 月 9 日，经扬州市工商行政管理局受理核准，公司经营范围进一步增加了土壤调理剂、重金属修复剂、脱硫脱硝、高分子材料用环保稀土热稳定剂、稀土抗氧化剂及环保加工助剂、稀土化工材料、塑料模板、塑料建筑与装饰材料等产品。 （4）2015 年 4 月，公司完成对新达茂稀土股权的收购，主营业务增加稀土精粉、碳酸稀土、稀土分离产品的生产、销售。 （5）2016 年 1 月，公司完成对塑交所股权的收购，主营业务增加电子交易服务、物流服务等。 （6）2016 年 12 月，乌海化工投资设立氢能源研究院；2019 年 3 月，乌海化工、氢能源研究院增加经营范围，因此，公司主营业务增加：氢气的生产、销售及综合应用，储氢技术及储氢装备的研究、开发及应用；制氢、储氢、氢液化和加注氢产品的研发、销售和技术咨询；加氢站的投资、设计、施工；储氢、氢液化、加注氢业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 2011 年 12 月 5 日，公司原控股股东江苏琼花集团有限公司持有的本公司全部股份司法划转过户至鸿达兴业集团有限公司，公司控股股东变更为鸿达兴业集团。除此以外，上市以来本公司控股股东未发生过变化。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 签字会计师姓名 王敏康、裴灿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 卞建光、蒋坤杰 2017 年 9 月 8 日至 2018 年 6月 19 日 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第一创业证券承销保荐有限责任公司 北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层 宋垚、付林 2018 年 6 月 20 日至 2018 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 6,044,700,259.24 6,540,626,308.65 -7.58% 6,157,736,776.01 归属于上市公司股东的净利润（元） 610,912,665.53 1,004,882,891.14 -39.21% 817,802,423.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 592,532,104.75 994,375,822.49 -40.41% 799,262,440.51 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,429,961,949.29 870,518,098.78 64.27% 633,080,263.04 基本每股收益（元/股） 0.2362 0.4074 -42.02% 0.3382 稀释每股收益（元/股） 0.2362 0.4055 -41.75% 0.3365 加权平均净资产收益率 10.31% 21.93% -11.62% 23.62% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 14,141,946,396.53 14,337,649,856.16 -1.36% 12,737,983,660.82 归属于上市公司股东的净资产（元） 6,089,950,532.13 5,790,881,553.14 5.16% 3,822,638,929.94 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,413,447,514.96 1,522,982,455.84 1,386,040,542.65 1,722,229,745.79 归属于上市公司股东的净利润 252,023,992.21 167,726,862.15 244,979,682.17 -53,817,871.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 251,017,477.19 164,198,518.23 243,302,638.59 -65,986,529.26 经营活动产生的现金流量净额 35,744,305.76 431,162,619.43 206,823,633.78 756,231,390.32 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -2,097,803.69 564,880.67 336,854.38 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 28,539,854.19 19,625,246.29 17,213,932.68 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 19,741.24 555,956.06 -9,386.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,678,115.56 -6,854,357.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,771,353.37 减：所得税影响额 4,036,084.32 1,689,880.97 3,585,705.73 少数股东权益影响额（税后） 1,367,031.08 1,694,775.50 187,065.32 合计 18,380,560.78 10,507,068.65 18,539,983.38 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司公司业务概要业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司业务概要（一）公司业务概要 公司的主营产品及服务包括：制氢、储氢及氢能综合应用业务；PVC、改性PVC、PVC生态屋、PVC医药包装材料等PVC新材料；土壤调理剂等环保产品，提供土壤治理等环境修复工程服务；提供塑料等大宗工业原材料电子交易、现代物流及信息技术等服务；稀土热稳定剂等稀土产品，开展稀土冶炼分离业务。目前公司拥有“氢能源、新材料、大环保和交易所”的完整产业体系，形成了完善的一体化循环经济产业链。 公司的PVC、烧碱、土壤调理剂等产品产能和综合经营实力在国内名列前茅，其中，PVC产能100万吨/年、烧碱100万吨/年、电石150万吨/年、土壤调理剂等环保产品产能120万吨/年、PVC制品产能7万吨/年、碳酸稀土冶炼产能3万吨/年、稀土氧化物分离产能4,000吨/年。公司以广州为总部，在广州、扬州、乌海设有三个研发中心，生产基地主要分布在江苏省和内蒙古，业务覆盖广东、内蒙古、江苏、新疆等省区及全球多个国家和地区。 （二）主要业务及经营模式（二）主要业务及经营模式 1、氢能源产业氢能源产业 公司拥有完整的制氢、储氢、运氢及氢能应用产业链，公司下属子公司乌海化工、鸿达氢能源研究院致力于氢能的生产、存储和应用方面的研究、开发及应用，以及氢液化、加注氢业务的研发和经营。乌海化工已完成在内蒙古建设8座加氢站的相关备案工作，目前乌海化工即将建成一座加氢站，将向社会及自用的氢燃料车辆供应氢气。同时公司与北京航天试验技术研究所在氢能技术研发、装备研制推广等方面开展合作，合作建设我国首套民用液氢工厂，结合公司现有装置的制氢能力，将实现液氢大规模制取、储存，大大提高氢气运输效率，降低运输成本，向实现液氢技术民用迈进了重要一步。氢能源作为环保领域的新型清洁能源，是用途广泛的“绿色能源”，而以氯碱装置生产氢气，是氢气生产的主要途径，是低成本制取氢气的重要来源之一。公司发展氢能源综合利用业务，有助于实现特色循环经济和资源综合利用，提高公司竞争力，具有良好的经济效益和社会效益。 2、PVC新材料产业新材料产业 （1）基础化工材料）基础化工材料 公司全资子公司乌海化工、中谷矿业依托西北地区丰富的资源和自身完善的产业链，致力于发展PVC、烧碱等基础化工产品业务。公司通过完备的产业配套、先进的生产装置和工艺、严格的管控体系，不断做大做强氯碱业务，在提高产业一体化综合效益的同时，为公司环保业务、氢能源综合利用业务、下游制品加工业务的发展打下坚实基础。公司已形成“资源能源电石PVC/烧碱土壤修复及氢能源利用PVC新材料电子交易综合业务”的一体化循环经济产业链。近年来公司基础化工产品产能利用率保持行业领先水平，相关产品产量和效益稳定增长。 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 （2）PVC包装和建筑材料包装和建筑材料 公司全资子公司金材科技生产PVC药用包装材料系列产品， 并以PVC为主要基础原料研发建造PVC生态屋，实现建筑的标准化设计、工厂化生产、装配式施工、一体化装修、信息化管理和智能化应用。PVC生态屋属于国务院装配式建筑的行动方案和指导意见鼓励发展的装配式建筑，发挥绿色环保、舒适节能、抗震减灾、建设周期短等诸多优势，其生产、安装、使用全过程符合绿色可持续发展理念，是经济、适用、美观、环保的绿色建筑。同时，公司响应国家关于推广绿色建筑和建材的政策号召，大力发展三合一墙板等环保建筑材料，助力新型城镇化建设和田园综合体、旅游景区、汽车宿营地、农家乐、家庭菜园的建设。 3、环保产业、环保产业 公司自主研发的土壤调理剂系列产品，用于治理酸性、碱性和盐碱化土壤，提升耕地质量，从而有效提高农产品的产量和品质。公司通过建设土壤修复示范基地、在全国主要农业地区建设营销网点推动土壤调理剂的销售；承接土壤修复工程，提供全方位的土壤修复解决方案；并且积极贯彻落实国家“一带一路”的政策导向，大力拓展土壤调理剂产品和土壤修复业务的海外市场。公司下设广东地球土壤研究院，致力于研究开发土壤防治与修复技术，储备土壤改良产品和技术，拓展土壤改良应用领域，打造完备的土壤修复产业链。 4、电子交易平台综合服务、电子交易平台综合服务 公司全资子公司塑交所是全国唯一一家塑料现货电子交易所，其运用先进的互联网技术，为塑料行业上下游企业提供公开、透明、高效的交易平台，面向国内外行业企业提供电子交易、仓储物流、信息技术等一系列完善配套服务。塑交所创立的“塑交所中国塑料价格指数”是塑料行业的价格风向标。同时，公司利用塑交所的平台和业务优势，整合线上线下资源，促进公司其他业务与互联网、现代物流等业务的联动与融合，充分发挥产业协同效应。 （三）所处行业情况（三）所处行业情况 1、氢能源氢能源产业产业 清洁能源是未来的发展趋势，氢能被视为21世纪最具发展潜力的清洁能源。氢能源产业的发展一直得到各级政府的重视和支持。2014年，关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知表示，对符合国家技术标准且日加氢能力不少于200公斤的新建燃料电池汽车加氢站每个站奖励400万元。2015年，中国制造2025明确提出燃料电池汽车发展规划，更是将发展氢燃料电池的发展提升到了战略高度。在国家政策的大力支持下，我国已经发展了一批拥有核心技术的燃料电池和燃料电池汽车生产企业，并且企业开始布局燃料电池零部件、制氢、储运、加氢站等产业链各个环节。2016年3月，我国发改委、能源局联合印发能源技术革命创新行动计划（2016-2030）年，将氢能与燃料电池技术创新作为重点任务之一。10月，中国氢能产业基础设施发展蓝皮书（2016）首次提出了我国氢能产业的发展路线图。对我国中长期加氢站和燃料电池车辆发展目标进行了规划。11月，“十三五”国家战略性新兴产业发展规划表示，系统推进燃料电池汽车研发与产业化。加强燃料电池基础材料与过程机理研究，推动高性能低成本燃料电池材料和系统关键部件研发。加快提升燃料电池堆系统可靠性和工程化水平，完善相关技术标准。推动车载储氢系统以及氢制备、储运和加注技术发展，推进加氢站建设。到2020年，实现燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用。12月，国家发展改革委，国家能源局印发并实施能源发展“十三五”规划，指出要积极推动能源消费、供给、技术、体制革命和国际合作，优化能源结构，提升能源产业竞争力，构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。2017年5月，“十三五”交通领域科技创新专项规划明确提出，推进氢气储运技术发展，加氢站建设和燃料电池汽车规模示范，形成较完整的加氢鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 设施配套技术与标准体系。2019年3月，首次将氢能写入政府工作报告，补充“推动充电、加氢等设施建设”。国家发改委在2019年国民经济和社会发展计划草案的报告（修订版）中增加了“加强城市停车场和新能源汽车充电、加氢等设施建设”内容。 业内人士指出，氢能在可再生能源存储方面具有的独特优势，与抽水蓄能、压缩空气、二次电池等储能方式相比，氢储能具有地理环境制约少、规模适应性宽、投资成本低、环境友好等显著特征。氢燃料电池具有零排放、零污染的特性，被认为是未来清洁环保的理想技术，是终极新能源动力解决方案。燃料电池发展将掀起一轮能源革命，氢将取代一部分石油成为能源体系中的重要一环，未来氢燃料电池市场规模可达万亿级别。 以氯碱装置生产氢气，是氢气生产的主要途径之一，是低成本制取氢气的重要来源之一。烧碱行业在电解食盐水生产烧碱的过程中副产大量的氢气，目前行业内大部分富余氢气都被用作锅炉燃料或者直接放空，由于用作燃料时和同热值燃煤相比其价值较低，因此30%以上的氢气被低水平利用或直接浪费掉。 国内氯碱行业目前基本上全部采用离子膜电解路线，副产氢气的纯度一般在99%以上，一氧化碳含量较低且无化石燃料中的有机硫和无机硫，因此是燃料电池氢源的较优选择。 储氢方面。氢气在常温常压下为气态，密度仅为0.0899kg/m，是水的万分之一。目前，储氢方法主要分为低温液态储氢、高压气态储氢和储氢材料储氢三种。储氢设备是燃料电池车的关键部件，随着氢气逐步应用到汽车燃料电池等领域，对储存容器提出了新的需求。通过液氢储运，能大大提高氢气运输效率，降低运输成本，是最理想的储氢方式。 加氢站方面。加氢站是燃料电池汽车发展的重要配套设施，是各国规划建设的重点。中国、日本、德国、美国、韩国等多个国家在加快加氢站的建设布局，以促进氢能源产业的快速发展。截至2018年底，全球加氢站数目达369座，其中273座对外开放，像传统零售站一样使用；其余站点为封闭用户群提供服务，如公共汽车或车队用户。日本是拥有加氢站数量最多的国家，共96座；德国第二、美国第三、中国第四。 资料来源：H2stations.org 2、PVC新材料产业新材料产业 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 （1）基础化工材料）基础化工材料 PVC 聚氯乙烯（PVC）是重要的有机合成材料，是五大通用合成树脂之一，主要用于生产建筑材料（管材、门窗型材等）、包装材料、电子材料、日用消费品等。目前中国是世界上PVC的消费大国。世界各国都在以塑代钢、以塑代木，减少对矿产资源及木材的消耗。PVC具有较高的性能价格比，其在建筑领域的角色是其他材料所不能取代的。随着中国城镇化的发展、居民生活条件的改善，PVC管材管件、型材门窗的需求增加；同时，得益于其他行业的发展，加上PVC应用领域的拓宽，它已经广泛应用于医用输血管、输血袋、汽车底盘塑料防腐涂层、发泡拖鞋等产品的生产。 表表1 2010-2018年中国年中国PVC供应表供应表 单位：万吨 2010年年 2011年年 2012年年 2013年年 2014年年 2015年年 2016年年 2017年年 2018年年 产能产能 2,043 2,163 2,341 2,476 2,389 2,348 2,326 2,406 2404 产量产量 1,130 1,295 1,318 1,530 1,630 1,609 1,669 1,790 1,874 数据来源：中国氯碱网2019版中国聚氯乙烯产业深度研究报告 随着中国城市化进程的不断加深，PVC的产能总量和消费量呈现快速增长的态势，并逐渐由净进口国转变为净出口国。截至2018年底，中国共有PVC生产企业75家，总产能2,404万吨，全年产量达到1,874万吨，产能产量均居于世界首位。 2014-2016年间， 随着产业结构调整和供给侧改革的深入推进， 大量落后产能被市场淘汰，2016年下半年成效显现，市场呈现供需两旺，氯碱整体利润开始回暖，企业盈利水平明显提升。随着行业整体盈利情况好转，新建扩建项目的上马速度加快，支撑2017年国内PVC产能重归上行通道。虽然产能有所增加，但下游需求的稳步提升避免了行业再次出现供大于求的不利局面， 市场价格随着供需、 原料、 运输等影响因素出现季节性的规律变化。 2016年7月份，国家颁布了国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见，基本上切断了氯碱项目（包含PVC）在之前完全无备案、无产能等量或减量置换情况下的新建情况。 2018年，行业产能保持有进有出的平稳发展，受新增产能释放滞后的影响，产能总数稍有回落, 国内在产的75家PVC生产企业均保持稳定的开工。 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 图图1 2007年年-2018年中国年中国PVC行业开工率走势图（单位：万吨，行业开工率走势图（单位：万吨，%） 资料来源：中国氯碱网2019版中国聚氯乙烯产业深度研究报告 近年来PVC行业发展趋势是向规模化、产业链一体化方向发展。西北地区依托丰富的资源和低廉的成本，在中国PVC产业格局中占据绝对的领先地位。近几年，产业西移的趋势较为明显，西北上下游一体化企业在成本和环保方面的优势凸显，出现一大批五十万吨级以上甚至百万吨级企业。另外，跨区域、跨行业的兼并重组，促进了上下游一体化的进程，增强了企业在市场中的抗风险能力。目前公司PVC总产能在同行企业中位列国内第六位，电石法PVC总产能位列国内同业企业第四位。 同时，PVC企业呈现循环经济发展的特点,一些国内大型电石法PVC生产企业大力推行循环经济发展战略，做大、做强以电石法PVC为核心的产业链条，着力打造“煤电盐”一体化的规模化产业集群。未来PVC将向高端及高附加值的方向发展，PVC专用料、改性PVC和特种PVC材料的发展前景广阔。 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 图图2 2007年年-2018年中国年中国PVC需求增长趋势图（单位：万吨，需求增长趋势图（单位：万吨，%） 资料来源：中国氯碱网2019版中国聚氯乙烯产业深度研究报告 2018年，国内PVC需求量继续保持较好的增长态势，年内PVC表观消费量1,889万吨，较上年增长7%。需求量的增长直观的反映出国内PVC下游产品的结构升级，而这一升级主要体现在“质”上。2017年开始，国家集中整治“小散乱污”企业，大量小型塑料加工厂家关停，在短时间内对PVC的需求有所影响，但订单集中到大中型塑料加工商后，其产品质量相对高端化，对PVC的需求量更大，从长远来看，对国内PVC制品行业的利好支撑较强。 图图3 2008年年-2018年中国年中国PVC价格走势图（单位：元价格走势图（单位：元/吨）吨） 资料来源：中国氯碱网2019版中国聚氯乙烯产业深度研究报告 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 国内PVC价格与其供需关系和宏观经济环境都有着紧密的联系。2016年下半年开始，连续三年淘汰落后产能的作用开始显现，国内PVC市场供需关系明显改善，价格恢复正常的波动。经历了2016-2017年的大涨大跌后，2018年市场波动幅度收窄，是行业逐渐走向成熟理性的一个重要标志。2018年国内PVC市场价格最低点高于2017年，而最高点也尚未突破2017年的高位，市场并未出现大涨大跌，行情随着季节变化而呈现规律性的波动。 未来PVC消费需求有望继续保持增长。第一，随着公共租赁市场的兴起，房地产领域的公租房建设增加，对PVC需求形成拉动。 第二，一些商品的包装膜、包装瓶等外包装材料开始转为或计划转为PVC材料，PVC在塑料外包装应用方面的需求增长幅度较大。第三，随着城市基础设施建设力度加大，花坛围栏等木塑制品需求增长；在新型家装材料方面，地板、壁纸等方面的需求增加，都将增加对PVC的需求。第四，2017年政府工作报告指出：“统筹城市地上地下建设，加强城市地质调查，再开工建设城市地下综合管廊2,000公里以上，启动消除城区重点易涝区段三年行动，推进海绵城市建设，有效治理交通拥堵等城市病，使城市既有面子 、更有里子。”在PVC下游增长最快的管材领域里，当前的PVC管道消费正从传统的小口径逐步向大口径转化，因此抓住这一领域的发展机遇，也会带动PVC需求的增长。第五，随着“一带一路”国家基础设施建设开展和人民生活需求的不断改善，PVC在医药包装、时尚产品等方面的需求潜力巨大。 烧碱烧碱 烧碱作为重要的基础化工原料，在国民经济中有非常广泛的应用，在氧化铝、造纸、纺织印染、有机化工、无机化工、洗涤剂、肥皂、玻璃、制革、医药、水处理、石油、食品等行业均有广泛应用。 我国是世界上烧碱产能最大的国家， 近年来烧碱产能持续增长， 截至2018年， 我国烧碱产能达到4,259万吨。 2016-2018年， 烧碱市场价格持续上涨， 企业盈利状况好转，前期滞留的产能加速投产，尽管仍有部分烧碱产能退出，但整体仍出现正增长。同时，国内烧碱生产企业单个企业平均规模进一步提高，行业集中度继续提高。 图图4 2007-2018年中国烧碱产能变化走势图（单位：万吨）年中国烧碱产能变化走势图（单位：万吨） 鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 资料来源：中国氯碱网2019版中国烧碱产业深度研究报告 2011-2015年，中国烧碱产能净增长持续走低，市场竞争加剧是导致企业主动淘汰落后产能或技术升级改造的主要动力。2016年下四季度起，随着烧碱市场持续上涨，企业开工积极性提升，退出产能明显下降。另一方面，2016年8月，国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见的57号文里指出，严格控制烧碱等过剩行业新增产能，对符合政策要求的先进工艺改造提升项目应实行等量或减量置换。在宏观政策调控下，近几年烧碱新增产能较前一年相比仍存在小幅下滑，新增产能主要集中在华北、华中及西北等地区。 图图5 2007-2018年中国烧碱行业开工率统计（单位：万吨，年中国烧碱行业开工率统计（单位：万吨，%） 资料来源：中国氯碱网2019版中国烧碱产业深度研究报告 中国烧碱产量主要受经济形势、新增产能数量、市场景气程度、“碱氯平衡”制约等因素影响， 产量增长速度近几年呈现较大的差异。 产量自2016年恢复性增长以来增速逐年降低， 2018年中国烧碱总产量为3,420万吨。最近几年，在供给侧改革的推动下，国内烧碱产能增速趋缓，加上行业盈利状况好转，企业开工积极性提升，整体开工率保持在80%左右。 表表2 中国烧碱行业表观消费量统计（单位：万吨）中国烧碱行业表观消费量统计（单位：万吨） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 产能 3021 3412 3736 3850 3910 3873 3945 4102 4259 产量 2087 2466 2699 2854 3180 3028 3284 3365 3420 进口量 2 2 1 1 1 1 1 1 4 出口量 154 216 208 207 201 177 191 152 148 表观消费量 1935 2252 2492 2648 2980 2852 3214 3214 3276 数据来源：中国氯碱网2019版中国烧碱产业深度研究报告 烧碱行业下游消费领域与国民经济息息相关，随着国民经济的持续发展，烧碱下游行业鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 需求出现整体提升，烧碱行业表观消费量持续提升，2018年表观消费量达到3,276万吨。 图图6 2007年年-2018年中国年中国32%液碱全国均价走势图（单位：元液碱全国均价走势图（单位：元/吨）吨） 资料来源：中国氯碱网2019版中国烧碱产业深度研究报告 2007-2018年，中国烧碱市场持续震荡运行，价格呈现一定周期特点，2016年四季度起价格持续上涨， 2017年末成交价格开始出现回落后， 今年烧碱市场呈现持续震荡整理态势。 2018年初国内烧碱市场延续去年末下滑走势。随着华北地区取暖季结束，限产的下游氧化铝企业陆续恢复生产，对烧碱需求持续提升，支撑烧碱市场止跌回涨，价格出现大幅明显上行。下半年国内烧碱市场表现温和，价格持续震荡走低趋势。 烧碱在国民经济中有非常广泛的应用。目前在中国烧碱的下游消费分布中，氧化铝是需求最大的行业，我国是世界最大的氧化铝生产国。建筑业、交通业是铝的两大消费领域，铝在建筑业的消费比例占总消费量的30%以上；交通运输业用铝量占比为21%，且随着交通运载工具轻量化的推进，占比还将会有较快增长。汽车制造业、轨道交通业、航空航天业及船舶制造业的不断发展直接拉动了工业铝型材的市场需求，将推动国内氧化铝产量不断提升，加上铝土矿资源将持续紧张，品位呈逐年下降趋势，氧化铝行业消耗烧碱的能力将持续高位上涨。 造纸行业、纺织印染工业也是烧碱下游主要消费领域；烧碱在无机盐、染料、涂料、化学助剂、橡胶、精细化工、合成纤维、塑料、添加剂、化工环保等均有广泛用途；此外，烧碱在石油工业用于精炼石油制品及油田钻井泥浆中，还用于玻璃、搪瓷、制革、医药、水处理等方面；食品级烧碱在食品工业中用作酸中和剂、去皮剂、脱色剂及除臭剂等。随着国家对环保要求的不断升级，下游水处理行业耗碱量明显增加，且未来耗碱量仍将持续提升。 “十三五”期间，在稳步推进新型城镇化的拉动下，烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长。预计到2020年将我国城镇化率超过60%，新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投资，促进建材、家电、服装及日用品的等需求增加，进而拉动烧碱产品需求鸿达兴业股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 持续增长。 （2）PVC生态屋及环保材料生态屋及环保材料 PVC广泛应用于PVC生态屋和装配式房屋、型材、管材、板材、塑料模板等领域，PVC比钢材、水泥和铝材等传统建筑材料节约能源约40%，在“以塑代钢、以塑代木、以塑代塑”等方面发挥了重要作用。 2013年发改委、住建部联合发布的全国绿色建筑行动方案中明确指出，