西部资源：2018年年度报告.PDF

2018 年年度报告 1 / 160 公司代码：600139 公司简称：西部资源 四川西部资源控股股份有限公司四川西部资源控股股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 160 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本为本公司出具了公司出具了保留意见保留意见的审计报告，本公司董事会、的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 四、四、 公司负责人公司负责人段志平段志平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵洋生赵洋生及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵洋生赵洋生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018 年度合并报表实现归属于母公司所有者的净利润 2，918，070.51 元，母公司实现净利润-526,463,351.13 元，截至 2018 年 12 月 31 日母公司累计可供股东分配的利润为-784,474,618.98 元。 根据公司经营发展的实际情况，考虑到公司目前处于战略转型的非常时期，经营面临较大的压力和挑战，从公司及股东的长远利益出发，公司拟定本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”之“可能面对的风险”。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 160 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 9 第五节第五节 重要事项重要事项 . 21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 34 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 40 第九节第九节 公司治理公司治理 . 44 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 47 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 50 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 160 2018 年年度报告 4 / 160 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、西部资源 指 四川西部资源控股股份有限公司 四川恒康 指 四川恒康发展有限责任公司 隆沃文化 指 湖南隆沃文化科技产业有限公司 鑫赢原键 指 重庆鑫赢原键机械制造有限公司 三山矿业 指 广西南宁三山矿业开发有限责任公司 维西凯龙、凯龙矿业 指 维西凯龙矿业有限责任公司 恒能汽车 指 恒能汽车有限公司 伟瓦科技 指 成都伟瓦节能科技有限公司 恒通客车 指 重庆恒通客车有限公司 恒通电动 指 重庆恒通电动客车动力系统有限公司 交通租赁、交融租赁 指 重庆市交通设备融资租赁有限公司 开投集团、重庆开投 指 重庆城市交通开发投资（集团）有限公司 瑞华所 指 会计师事务所（特殊普通合伙） 中信证券 指 中信证券股份有限公司 联合评级 指 联合信用评级有限公司 董事会 指 四川西部资源控股股份有限公司董事会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称公司的中文名称 四川西部资源控股股份有限公司 公司的中文简称公司的中文简称 西部资源 公司的外文名称公司的外文名称 Sichuan Western Resources Holding Co., Ltd 公司的外文名称缩写公司的外文名称缩写 Western Resources 公司的法定代表人公司的法定代表人 段志平 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名姓名 王娜 秦华 联系地址联系地址 四川省成都市锦江区锦江工业开发区毕升路168号 四川省成都市锦江区锦江工业开发区毕升路168号 电话电话 028-85917855 028-85917855 传真传真 028-85910202-8160 028-85910202-8160 电子信箱电子信箱 2018 年年度报告 5 / 160 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址公司注册地址 四川绵阳高新区火炬大厦B区 公司注册地址的邮政编码公司注册地址的邮政编码 621000 公司办公地址公司办公地址 四川省成都市锦江区锦江工业开发区毕升路168号 公司办公地址的邮政编码公司办公地址的邮政编码 610063 公司网址公司网址 电子信箱电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露公司选定的信息披露媒体媒体名称名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西部资源 600139 绵阳高新 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内）公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址办公地址 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 10 楼 签字会计师姓名签字会计师姓名 陈松波、李瑶 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 20182018年年 20172017年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)(%) 20162016年年 营业收入 182,898,416.56 287,013,744.23 -36.28 863,914,520.85 归属于上市公司股东的净利润 2,918,070.51 -599,252,093.95 不适用 11,572,428.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -73,969,001.35 -243,734,532.95 不适用 -311,087,109.26 经营活动产生的现金流量净额 116,258,353.62 61,725,067.98 88.35 -166,929,845.17 20182018年年末末 20172017年年末末 本期末比上本期末比上年同期末增年同期末增减（减（% %） 20162016年末年末 归属于上市公司股东的净资产 429,352,387.90 414,416,723.94 3.60 1,014,669,741.55 总资产 3,497,955,551.42 4,936,071,806.88 -29.13 6,074,593,265.32 2018 年年度报告 6 / 160 期末总股本（股） 661,890,508 661,890,508 0.00 661,890,508 每股净资产 0.65 0.63 3.17 1.53 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20182018年年 20172017年年 本期比上年同本期比上年同期增减期增减(%)(%) 20162016年年 基本每股收益（元股） 0.0044 -0.9054 不适用 0.0175 稀释每股收益（元股） 0.0044 -0.9054 不适用 0.0175 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.1118 -0.3682 不适用 -0.4700 加权平均净资产收益率（%） 0.70 -83.81 增 加 84.51 个百分点 1.12 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -17.79 -34.09 增 加 16.30 个百分点 -30.21 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 由于公司本年度实施战略调整，陆续剥离恒通客车、恒通电动、恒能汽车以及伟瓦科技，合并范围较去年同期减少，各项财务指标随之变化。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度第一季度 （1 1- -3 3 月份）月份） 第二季度第二季度 （4 4- -6 6 月份）月份） 第三季度第三季度 （7 7- -9 9 月份）月份） 第四季度第四季度 （1010- -1212 月份）月份） 营业收入 40,076,848.41 132,054,152.34 37,790,759.16 -27,023,343.35 归属于上市公司股东的净利润 -28,779,670.02 21,967,752.34 -29,402,527.12 39,132,515.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -28,503,638.65 21,909,009.07 -28,551,246.84 -38,823,124.93 经营活动产生的现金流量净额 -6,867,175.47 -44,067,660.91 139,889,382.46 27,303,807.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2018 年年度报告 7 / 160 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 2012018 8 年金额年金额 附注（如适用）附注（如适用） 2012017 7 年金额年金额 2 201016 6 年金额年金额 非流动资产处置损益 96,762,049.77 主要系处置子公司产生的收益 -3,320,866.13 644,115,291.78 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,088,688.64 3,037,823.60 20,457,840.87 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -22,096,765.64 计提对子公司交通租赁原股东的业绩承诺 -343,688,668.45 -120,359,158.72 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 8,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,092,996.93 -13,535,418.25 -343,908,385.75 少数股东权益影响额 -959,897.84 1,780,485.76 115,876,762.82 所得税影响额 0 209,082.47 -1,522,813.11 合计合计 76,887,071.8676,887,071.86 - -355,517,561.00355,517,561.00 322,659,537.89322,659,537.89 十一、十一、 采用公允价值计采用公允价值计量的项目量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 报告期内，公司从事的主要业务涉及新能源汽车板块及矿产资源板块，包括新能源汽车制造业务、融资租赁业务以及矿产资源业务等，通过新设、并购全资子公司或控股子公司的经营模式介入各产业板块，各子公司均为具体的经营实体，具备独立法人资格，经营不同的业务，独立核算，相互带动各板块业务，在客户资源、专业技术及专家团队等方面资源互补；母公司负责对各子公司的控制与管理，并在管理层中配备高级管理人员及专业人士，由其负责各产业板块的具体经营活动，除自身业务产生盈利以外，相同板块之间也能发挥一定的协同效应。 报告期内，公司进一步深化战略转型，截至报告期末，共拥有子公司 5 家，其中，新能源汽车板块 3 家，包括生产传统及新能源客车的恒通客车和恒通电动，以及以融资租赁带动新能源汽车销售的交通租赁；矿产资源板块 2 家，包括处于金矿勘探及采选工艺研发阶段的三山矿业以及处于铜矿勘探阶段的维西凯龙，均未正式开采。 恒通客车作为公司从事新能源汽车制造业务的载体，其采用以销定产的自主生产模式，以订 单为主线，实施客户化定制，提供标准化及定制化的产品，销售以直销为主；恒通电动专业从事新能源汽车动力系统研发制造、新能源汽车整车集成，主要为恒通客车的新能源客车提供配套服务。恒通客车与客户签订购车合同后，根据合同签订的数量和技术配置定量组织生产，完成后交付车辆，客户收货验收，并出具验收合格证明或签收确认后，向恒通客车支付首期货款（具体比2018 年年度报告 8 / 160 例根据合同约定，一般为总价款的 30%左右），余款再分期支付，或全部购车款均分期支付，以货币资金和银行承兑汇票方式进行结算。恒通客车在客户收到验收合格证明或签收确认时确认收 入，回款期限根据招投标所设定的付款条件所确定。恒通客车所销售的产品为公交客车，客户群体多为国有公交公司，信用较好，但一般采取招投标方式进行，并设定既定的付款条件，付款期限较长。恒通客车主要通过对客户的信誉、财务状况及偿债能力等方面进行评估，在投标前，对包括付款条件在内的招标内容进行综合评估，并确定是否参与招投标，从而确定账期。 交通租赁作为公司从事融资租赁业务的载体，涵盖金融、贸易、财会、法律、工程等业务，涉及交通、水务、环保、酒业、教育、医疗器械、钢铁、能源、工程机械等行业。业务模式主要包括直接租赁、售后回租等类型，其中，直接租赁是根据承租企业对设备制造厂商和设备的选择,与设备制造商签订购买合同并购买设备,出租给承租企业使用,承租企业支付租金，租期结束时,承租企业可选择续租、退租、留购；售后回租则是向承租企业购买其现有设备,承租企业再以融资 租赁方式租回设备,同时获得出卖设备对价的流动资金。 上述业务模式均由承租企业以货币资金按 月度或季度向交通租赁进行租金结算。根据其业务性质，交通租赁主要通过向银行及相关金融机 构借款、保理业务等方式获取资金，从而向客户提供金融租赁服务，并收取租金等以获取收益，手续费以公司与客户双方签订的租赁合同确定，无具体的收费标准，采用向客户进行信用评级、租赁标的评估等综合因素进行定价。作为类金融企业，交通租赁盈利模式与传统金融机构相似，以向客户提供金融服务获取利息。交通租赁与承租企业签署相关租赁合同后，其财务部根据企业会计准则，在设备租赁起始日，按相关规定分别确认应收融资租赁款的入账价值和未实现融资收益， 记录未担保余值， 并据此列示长期债权和一年内到期的长期债权。 未实现融资收益在租赁期 内采用实际利率法计算确认当期的融资收入，或有租金于实际发生时计入当期损益。 （二）行业情况 近年来，随着资源、环境的压力不断增大，公众对汽车的低碳化、绿色化的要求不断提升，在政府鼓励政策的推动下， 我国新能源汽车产业取得了迅速发展。 但由于 2018 年国内经济增速放缓，客车市场总体需求持续下降，在政府和市场双重作用的迭代期，随着国家新能源补贴政策的逐渐退坡，客车行业总体处于逐步下滑阶段。作为新能源汽车商业化的先锋、产业发展的“排头兵”， 我国新能源客车受相关政策影响， 一方面行业竞争日益加剧， 另一方面也迎来爆发式增长，逐步回归到技术竞争的良性发展道路上， 并带动车用电池、 电机、 电控等关键零部件的协同发展。虽距成熟产业还存在一定距离， 在技术、 使用模式等方面， 还有很多瓶颈亟待突破， 但总体来说，客车新能源化大趋势不可逆，行业格局将发生变化，行业集中度也将进一步提高，未来新能源客车销量仍有增长空间。 2018 年，我国融资租赁业继续呈稳健发展态势，企业数量、注册资金和业务总量，无论是与上年底相比，还是和上年同期相比，都继续在稳步增长。除了依旧存在的行业渗透率低、公司空置率高、人才不足、区域发展不均衡、融资瓶颈严重等老问题外，今年由于中美贸易战的影响，国内实体经济亏损面扩大，亏损度加重，将直接影响融资租赁业务的拓展。尽管存在上述诸多问题， 但总体来说， 目前我国融资租赁处于转型调整期， 市场容量较大， 内部竞争状态也相对宽松，随着中国经济的持续平稳健康发展和监管完善，我国的融资租赁行业具备巨大的发展潜力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 截至本报告期末，公司总资产 349,795.56 万元，较去年同期减少 29.13%。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 2018 年年度报告 9 / 160 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、拥有多年整合经营管理及风险控制经验 公司自 2008 年实施重大资产重组，主营业务变更以来，即确立了以兼并收购为方式，优化资源配置的战略举措。 近年来， 为适应市场变化， 公司多次通过兼并收购等方式， 进行了业务转型，整合了多家新建和并购的企业， 充分利用积累经营管理经验， 积极对各业务环节进行培育和调整，对前景较好的产业加大投入，尽快推动改扩建，对短期不能产生利润以及盈利能力下滑的子公司进行适度调整，以集中资源优势。 各子公司均具备独立法人资格，独立核算，除自身业务产生盈利以外，可相互带动和互补，而在某个产业出现经营风险需做调整时，亦不会给其他产业带来致命的影响，有效地控制公司整体经营的风险。 2、先进的融资租赁经营理念 公司的融资租赁业务，始终秉承“守土有责、不忘初心”的大局意识，践行“市场路线、稳中求进”，以守为攻，夯实传统行业基础，深耕既有客户资源，实施链条延伸战略；坚持专业化、标准化和前瞻化的三化风控原则，打造企业核心竞争力。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，受国家新能源政策调整及行政处罚等事件的影响，公司新能源汽车的产销量大幅下滑，经营压力持续加大。面对困难，公司直面挑战，积极应对，努力夯实管理基础，加强风险控制，一方面，积极采取多种方式筹措资金，顺利保障“12 西资源”公司债券的到期兑付，并偿还部分金融机构债务，另一方面，继续对资产和产业进行结构重整，盘活存量资产，有效地缓解了经营及资金压力，实现扭亏为盈。 （一）新能源汽车板块 报告期内，恒通客车在生产经营极度困难的局面下，攻坚克难，稳步推进技术研发、资质申报、精简人员机构、均衡安排生产任务，积极维持各项稳定，开发及申报 8 款客车车型，变更扩展公告 24 个。但受行政处罚的影响，前期部分订单流失，融资能力下降，流动资金周转紧张，全款销售的模式导致其产销量大幅下降。 报告期内， 恒通客车累计完成客车生产 83 辆， 销售 81 辆，其中国内市场销售 80 辆，海外市场销售 1 辆，新能源客车生产 4 辆，销售 3 辆，较上年同期大幅下降；实现营业收入 47,281.60 万元，净利润-2,462.83 万元，经营状况持续恶化； 报告期内，为避免恒通客车、恒通电动对公司业绩造成不利影响，缓解资金压力，提高公司抗风险能力， 公司将其一并进行了剥离， 转让给鑫赢原键 （后转让给重庆两山建设投资有限公司） ；将已于 2015 年不再资金投入， 并终止其研发、 试生产等经营活动的生产节能电机电控的伟瓦科技51%股权转让给扬州江链节能科技有限公司； 将拟作为销售平台但未能实现营业收入的恒能汽车有限公司 80%股权转让给江苏恒能汽车投资有限公司，盘活存量资产，优化资本结构，以此获得的现金资产，用于偿还部分有息债务及补充流动资金。 （二）融资租赁业务 报告期内，交通租赁在严竣、复杂的经营环境下，继续秉承“守土有责、不忘初心”的大局意识，坚持“市场导向、稳中求进”的战略方针，保持对经济和市场的高度敏锐性，积极抢占先机，稳住整体局势。报告期内，租赁公司按照既定方针和目标，完成新增投放规模 17,700 万元，2018 年年度报告 10 / 160 其中平台类项目 1,500 万元， 占比 8.47%； 化工类项目 8,000 万元， 占比 45.20%； 公交类项目 6,200万元，占比 35.03%；教育类项目 2,000 万元，占比 11.30%。 （三）矿产资源板块 报告期内，公司稳步推进三山矿业以及凯龙矿业所属矿山的维护工作。其中，凯龙矿业积极办理其采矿权、 探矿权的到期延续以及探转采的申报工作， 但自 2018 年起当地国土资源局由于审批权限的调整暂停了所有矿业权审批业务的办理，凯龙矿业暂未完成相关矿权的按期延续，相关工作仍在积极推进中。 为缓解矿山剥离可能对公司矿产资源板块业务受到的影响，公司拟收购拥有铌钽矿探矿权的广西防城港创越矿业有限公司 51%股权、 拥有锡矿采矿权的永德县华铜金属矿业有限责任公司 51%股权、以地质勘查技术服务为主的云南伟力达地球物理勘测有限公司 100%股权，并于 2016 年 8月与交易对方签署框架协议，拟依托其技术优势，充分发挥协同效应，优化各矿产品种之间的配置，整合公司的矿产资源板块，形成以稀贵金属为主的矿产资源布局。截至目前，尚未签订正式的股权转让协议。 自 2019 年度起， 公司从事的主要业务已由新能源汽车板块及矿产资源板块， 调整为融资租赁业务及矿产资源板块， 其中， 矿产资源板块的三山矿业和凯龙矿业均暂未正式开展生产经营活动，公司主营业务收入将主要来源于融资租赁业务。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内， 受国家新能源政策调整及行政处罚等事件的影响， 公司主营业务业绩未达到预期，2018 年实现营业收入 18,289.84 万元，较上年下降 36.28%，为盘活存量资产，优化资本结构，公司对部分未产生盈利的子公司进行了处置，获得投资收益，全年实现利润总额 337.86 万元，归属于上市公司股东的净利润 291.81 万元，扭亏为盈。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例（变动比例（% %） 营业收入 182,898,416.56 287,013,744.23 -36.28 营业成本 118,027,489.65 210,008,832.98 -43.80 销售费用 14,027,961.13 26,344,792.57 -46.75 管理费用 99,621,789.94 120,431,240.60 -17.28 研发费用 7,961,095.76 13,744,424.60 -42.08 财务费用 58,935,913.43 53,436,323.89 10.29 经营活动产生的现金流量净额 116,258,353.62 61,725,067.98 88.35 投资活动产生的现金流量净额 13,524,535.54 37,717,463.88 -64.14 筹资活动产生的现金流量净额 -267,464,481.30 -188,282,269.08 不适用 说明：说明： （1） 营业收入比上年同期减少， 主要系子公司恒通客车营业收入下降及交通租赁营业收入下降所致； （2）营业成本比上年同期减少，原因同上； （3）销售费用比上年同期减少，主要系子公司恒通客车销售收入下降，相应费用下降所致； （4） 管理费用比上年同期减少， 主要系子公司恒通电动、 交通租赁及本部管理费用下降所致； （5）研发支出比上年同期减少，主要系子公司恒通客车研发支出减少所致； （6）财务费用比上年同期增加，主要系本部因债务逾期计提的罚息所致； （7） 经营活动产生的现金流量比上年同期增加， 主要系子公司交通租赁回收融资租赁款所致； 2018 年年度报告 11 / 160 （8）投资活动产生的现金流量经上年同期增加，主要系收到转让子公司恒通客车、恒通电动及成都伟瓦股权转让款所致； （9）筹资活动产生的现金流量比上年同期减少，主要系本部偿还公司债、长期借款及恒通客车偿还借款所致 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 由于公司本年度战略调整，继续对部分资产进行了处置，公司本报告期合并范围较去年同期减少，各项财务指标随之变化。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况主营业务分行业情况 分行业分行业 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率毛利率比上年比上年增减（增减（% %） 其他 1,428,671.34 2,382,637.20 -66.77 1.64 2.73 金融业 147,629,353.06 77,447,027.69 47.54 -24.09 -19.62 减少 2.92 个百分点 汽车制造业 33,840,392.16 38,197,824.76 -12.88 -62.86 -65.67 增加 9.23 个百分点 合计合计 182,898,416.56182,898,416.56 118,027,489.65118,027,489.65 35.4735.47 - -36.2836.28 - -43.8043.80 增加增加 8.648.64 个个百分点百分点 主营业务分产品情况主营业务分产品情况 分产品分产品 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率毛利率比上年比上年增减（增减（% %） 其他 1,428,671.34 2,382,637.20 -66.77 1.64 增加 2.73 个百分点 融资服务 147,629,353.06 77,447,027.69 47.54 -24.09 -19.62 减少 2.92 个百分点 客车 33,840,392.16 38,197,824.76 -12.88 -62.86 -65.67 增加 9.23 个百分点 合计合计 182,898,416.56182,898,416.56 118,027,489.65118,027,489.65 35.4735.47 - -36.2836.28 - -43.8043.80 增加增加 8.648.64 个个百分点百分点 主营业务分地区情况主营业务分地区情况 分地区分地区 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率毛利率比上年比上年增减（增减（% %） 国内销售 182,792,118.94 117,926,042.65 35.49 -35.37 -42.31 增加 7.77 个百分点 国外销售 106,297.62 101,447.00 4.56 -97.47 -98.18 增加 37.61 个百分点 合计合计 182,898,416.56182,898,416.56 118,027,489.65118,027,489.65 35.4735.47 - -36.2836.28 - -43.8043.80 增加增加 8.648.64 个个百分点百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 12 / 160 (2).(2). 产销量情产销量情况况分析表分析表 适用 不适用 主要产品主要产品 生产量生产量 销售量销售量 库存量库存量 生产量比上生产量比上年增减（年增减（% %） 销售量比上年销售量比上年增减（增减（% %） 库存量比上库存量比上年增减（年增减（% %） 传统客车 79 78 45 -53.53 -50.32 2.27 新能源客车 4 3 30 -93.22 -92.83 3.45 产销量情况说明产销量情况说明 受财政部和工信部行政处罚事件的影响，恒通客车前期订单流失，前期部分订单流失，融资能力下降，流动资金周转紧张，恒通客车将原分期回款的销售模式临时调整为全款销售，放弃大批量的新能源赊销销售订单，产量、销量大幅下滑。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况分行业情况 分行业分行业 成本构成项成本构成项目目 本期金额本期金额 本期占总成本期占总成本比例本比例( (% %) ) 上年同期金额上年同期金额 上年同期上年同期占总成本占总成本比例比例( (% %) ) 本期金额较本期金额较上年同期变上年同期变动比例动比例( (% %) ) 情况情况 说明说明 其他 折旧费用等 2,382,637.20 2.02 2,382,637.20 1.13 金融业 利息成本 77,447,027.69 65.62 96,351,950.16 45.88 -19.62 汽车制造业 人 工 材 料 及制造费用等 38,197,824.76 32.36 111,274,245.62 52.99 -65.67 合计合计 118,027,489.65118,027,489.65 100.00100.00 210,008,832.98210,008,832.98 100.00100.00 - -43.843.8 分产品情况分产品情况 分分产品产品 成本构成项成本构成项目目 本期金额本期金额 本期占总成本期占总成本比例本比例( (% %) ) 上年同期金额上年同期金额 上年同期上年同期占总成本占总成本比例比例( (% %) ) 本期金额较本期金额较上年同期变上年同期变动比例动比例( (% %) ) 情况情况 说明说明 其他 折旧费用等 2,382,637.20 2.02 2,382,637.20 1.13 融资服务 利息成本 77,447,027.69 65.62 96,351,950.16 45.88 -19.62 客车 人 工 材 料 及制造费用等 38,197,824.76 32.36 111,274,245.62 52.99 -65.67 合计合计 118,027,489.65118,027,489.65 100.00100.00 210,008,832.98210,008,832.98 100.00100.00 - -43.843.8 成本分析其他情况说明成本分析其他情况说明 适用 不适用 本期客车和租赁销售收入下降较多，因此成本相应下降。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3. 费用费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 （1）销售费用比上年同期下降，主要系子公司恒通客车销售收入下降，相应费用下降所致； 项目项目 本年数本年数 2012017 7 年数年数 变动比例（变动比例（% %） 销售费用 14,027,961.13 26,344,792.57 -46.75 研发费用 7,961,095.76 13,744,424.60 -42.08 资产减值损失 28,121,483.25 130,396,194.07 -78.43 2018 年年度报告 13 / 160 （2）研发费用下降，主要系子公司恒通客车研发支出减少所致； （3） 资产减值损失比上年同期减少， 主要系上年同期计提对子公司交通租赁的商誉减值所致。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 7,961,095.76 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 7,961,095.76 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.35 公司研发人员的数量 75 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 7.22 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明情况说明 适用 不适用 所示数据包含报告期内控股子公司恒通客车人数。 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目项目 本年数本年数 2012017 7 年数年数 变动比例（变动比例（% %） 经营活动产生的现金流量净额 116,258,353.62 61,725,067.98 88.35 投资活动产生的现金流量净额 13,524,535.54 37,717,463.88 -64.14 筹资活动产生的现金流量净额 -267,464,481.30 -188,282,269.08 不适用 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 1、根据公司与重庆城市交通开发投资（集团）有限公司、重庆市交通融资担保有限公司、重庆重客实业发展有限公司签署的有关转让交融租赁 57.55%股权的股权转让协议约定，本公司 承诺：在本次股权转让完成后的前五个会计年度内，如交融租赁当年未实现不低于人民币 3.5 亿 元的可分配利润，如未完成，公司应采取各种措施确保交融租赁原股东（指届时依旧持有交通租赁股权的交融租赁原股东） 按其持股比例取得与前述净利润对应的资金回报。 若公司违反该承诺，本公司将向开投集团支付违约金和有关违约损害赔偿金。 为避免本公司因上述承诺而引发的或有履约和赔偿责任，进一步维护公司及其中小股东的利 益，本公司控股股东四川恒康特向本公司郑重承诺如下： 若在上述股权转让完成后的前五个会计年度内，交融租赁每年实现的可分配利润低于人民币 3.5 亿元（不含人民币 3.5 亿元），本公司需按照约定向交融租赁原股东补偿根据前述可分配利润按其持股比例计算的所得差额【即：补偿金额=（3.