_ST凯迪：2018年年度报告.PDF

凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文1凯迪生态环境科技股份有限公司凯迪生态环境科技股份有限公司2018 年年度报告年年度报告2019 年年 04 月月凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人陈义龙公司负责人陈义龙、主管会计工作负责人唐秀丽及会计机构负责人主管会计工作负责人唐秀丽及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)唐秀丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。覃西文唐秀丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。覃西文、须峰、王伟、王海鸥四名董事无法保证本报告真实、准确、完整。须峰、王伟、王海鸥四名董事无法保证本报告真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。大华会计师事务所大华会计师事务所（特殊普通合伙特殊普通合伙）为本公司为本公司 2018 年财务报告出具了无法年财务报告出具了无法表示意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投表示意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。资者注意阅读。大华会计师事务所大华会计师事务所（普通有限合伙普通有限合伙）对公司对公司 2018 年内控报告出具了否定意年内控报告出具了否定意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。意阅读。本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。质性承诺，请投资者注意投资风险。公司因公司因 2017 年度被中审众环会计师事务所年度被中审众环会计师事务所（特殊普通合伙特殊普通合伙）出具无法表示出具无法表示意见的审计报告意见的审计报告,根据深圳证券交易所股票上市规则第根据深圳证券交易所股票上市规则第 13.2.1 条的规定，公条的规定，公司股票已于司股票已于 2018 年年 7 月月 2 日被实施日被实施“退市风险警示退市风险警示”特别处理特别处理。根据根据深圳证券深圳证券交易所股票上市规则交易所股票上市规则 第第 14.1.1 条条“因审计意见类型触及本规则因审计意见类型触及本规则 13.2.1 条第条第 （四四）凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文3项规定情形其股票交易被实行退市风险警示后，首个会计年度的财务会计报告项规定情形其股票交易被实行退市风险警示后，首个会计年度的财务会计报告继续被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，深圳证券交易所有权决定继续被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，深圳证券交易所有权决定暂停其股票上市暂停其股票上市”的规定，公司的规定，公司 2018 年度财务会计报告继续被出具无法表示意年度财务会计报告继续被出具无法表示意见的审计报告见的审计报告，深圳证券交易所将自本报告披露之日起深圳证券交易所将自本报告披露之日起，对公司股票实施停牌对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。若公司暂停上并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。若公司暂停上市后首个年度报告满足市后首个年度报告满足深圳证券交易所股票上市规则深圳证券交易所股票上市规则第第 14.4.1 条有关规定条有关规定，深圳证券交易所有权决定终止公司股票上市交易。深圳证券交易所有权决定终止公司股票上市交易。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文4目录目录l - _Toc300000084第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义. 6第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.16第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.29第五节第五节 重要事项重要事项.76第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.82第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.82第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.83第九节第九节 公司治理公司治理.94第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.107第十一节第十一节 财务报告财务报告.114第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.275凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文5释义释义释义项指释义内容公司、本公司、凯迪生态指凯迪生态环境科技股份有限公司阳光凯迪指阳光凯迪新能源集团有限公司凯迪工程指武汉凯迪电力工程有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所第一代电厂指使用中温次高压循环流化床生物质发电机组第二代电厂指使用高温超高压循环流化床生物质发电机组华融资产指中国华融资产管理有限公司华电集团指中国华电集团资本控股有限公司武汉金湖指武汉金湖科技有限公司格薪源指格薪源生物质燃料有限公司阳光公司指凯迪阳光生物质能源投资有限公司公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文6第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称凯迪生态股票代码000939变更后的股票简称（如有） *ST 凯迪股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称凯迪生态环境科技股份有限公司公司的中文简称凯迪生态公司的外文名称（如有）Kaidi Ecological And Environmental Technology Co.,Ltd公司的外文名称缩写（如有）Kaidi Eco公司的法定代表人陈义龙注册地址湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦注册地址的邮政编码430223办公地址湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦办公地址的邮政编码430223公司网址http:/www.china- 702电话027-67869270传真027-67869018电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称证券时报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文7四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码300019029公司上市以来主营业务的变化情况（如有）以脱硫脱硝为主的节能环保业务向以生物质发电为主的清洁能源平台型公司的转变。历次控股股东的变更情况（如有）无变更五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称大华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址北京市海淀区西环中路 16 号院 7 号楼 12 层签字会计师姓名李东坤公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否追溯调整或重述原因会计政策变更;会计差错更正;同一控制下企业合并;其他原因2018 年2017 年本年比上年增减2016 年调整前调整后调整后调整前调整后营业收入（元）2,404,119,732.445,445,743,305.645,474,369,335.42-56.08%5,000,715,468.765,000,715,468.76归属于上市公司股东的净利润（元）-4,809,595,903.95-2,380,512,584.58-5,404,332,279.77-1.91% 333,527,855.64 333,527,855.64归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-4,876,739,274.85-2,663,139,483.48-5,836,731,609.92-16.45% 160,515,716.07 160,515,716.07经营活动产生的现金流量净额（元）-329,394,155.37439,982,657.27 451,145,199.06-173.01% 299,131,237.32 299,131,237.32基本每股收益（元/股）-1.22-0.610-1.380.110.110稀释每股收益（元/股）-1.220.610-1.380.110.110加权平均净资产收益率-105.22%-22.30%-57.37%-47.85%4.24%4.24%2018 年末2017 年末本年末比上年2016 年末凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文8末增减调整前调整后调整后调整前调整后总资产（元）32,628,674,849.8838,468,526,007.6135,951,165,190.81-9.24%41,758,156,359.8141,758,156,359.81归属于上市公司股东的净资产（元）2,166,208,642.299,484,419,042.186,975,804,546.24-68.95%11,864,931,626.7611,864,931,626.76会计政策变更的原因及会计差错更正的情况七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入709,727,779.82685,701,017.35403,906,606.21604,784,329.06归属于上市公司股东的净利润-283,709,892.11-677,782,258.63-772,705,532.51-3,075,398,220.70归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.000.000.00-4,876,739,274.85经营活动产生的现金流量净额-361,706,348.06-158,053.0222,351,581.0110,118,664.70上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2018 年金额2017 年金额2016 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减-357,767.22-18,678,292.15-1,350,598.19凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文9值准备的冲销部分）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）105,219,411.89441,200,848.5315,487,296.05计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益42,470,324.6086,081,633.99非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益132,236,880.37单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入除上述各项之外的其他营业外收入和支出-70,288,628.35-448,196.9229,047,801.37凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文10其他符合非经常性损益定义的损益项目减：所得税影响额11,556,501.1476,223,399.022,704,430.74少数股东权益影响额（税后）-1,656,531.12-466,735.72-295,190.71合计67,143,370.90432,399,330.15173,012,139.57-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用项目涉及金额（元）原因增值税即征即退87,832,413.44根据相关税收法规，部分政府补助属于可经常性享受的税收优惠，故将此部分政府补助界定为经常性损益凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文11第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否公司是一家以生物质发电为主营业务，兼顾风电、水电的清洁能源平台型公司，同时，公司还从事海外EPC电厂分包、开发建设林业资产等业务。报告期内，生物质发电业务为公司最主要的主营业务。其中：1、生物质发电业务：、生物质发电业务：生物质发电是利用生物质所具有的生物质能进行发电，是可再生能源发电的一种。公司采用自主研发、已达世界领先水平的高温超高压循环流化床锅炉燃烧技术，以农林废弃物为原料，实现了发电、供热和灰渣综合利用一体化。在燃料收集模式和流程上进行了创新和再造，目前燃料采购大力推广村级燃料收购、开展大客户合作的同时，积极推进燃料度电承包模式，以实现减少中间环节、让利于民，形成持续、低成本燃料控制能力，建立有效的燃料收集网络体系。（1）装机容量及生产能力）装机容量及生产能力截至2018年12月31日，公司运营生物质电厂为47家，累计装机容量1392MW。时间时间装机容量装机容量（MW）总发电量总发电量（亿千瓦时）（亿千瓦时）售电量售电量（亿千瓦时）（亿千瓦时）2018年末/2018年度139226.0223.462017年末/2017年度130269.4962.482016年末/2016年度112256.5550.32公司生物质发电量下降的原因：公司生物质发电量下降的原因：报告期内，生物质发电装机容量略有增加，但由于公司负债率较高，自2017年以来，受国家加大金融风险防控力度、进一步去财务杠杆等措施的影响，公司逐渐陷入流动性困难。2018年5月初，公司发生中票违约，本息到期无法兑付，陷入债务危机。众多债权人通过诉讼等措施进行资产保全，导致运营电厂电费账户被监管或冻结，电厂资金链断裂，公司生产经营面临考验。此后虽通过与各电厂相关债权人、当地政府、燃料供应方等多方协商，部分电厂达成了有效的生产恢复方案，部分电厂逐步恢复生产经营，但总体上，电厂运营情况较以前年度差距较大，报告期内电量同比下降较多。（2）生物质电厂燃料运行模式凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文12（3）生物质电厂生产模式及销售模式）生物质电厂生产模式及销售模式公司生物质电厂采用技术为生物质直燃发电，发电燃料采用生物质，通过上料系统，进入循环流化床锅炉燃烧，产生合格蒸汽进入汽轮发电机组中做功、发电。生物质电厂电量销售采用直接销售的方式。依照国家政策和项目核准时的并网承诺，在项目建设过程中，电厂与当地电网公司签署购售电协议，将电厂所发电量并入指定的并网点，实现电量交割。根据国家发改委颁布并于2006年1月1日生效的可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法（发改价格20067号），2005年12月31日后获得国家发改委或者省级发改委核准的可再生能源项目的上网电价实行政府指导价，电价标准由国务院价格主管部门按照招标形成的价格确定；可再生能源发电价格高于当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的差额部分，在全国省级及以上电网销售电量中分摊。据此，生物质电厂上网电价由结算价格和可再生能源电价附加补贴（国家发改委核定的上网标杆价格与结算价格间的差额部分）组成，结算价格由当地燃煤火电脱硫标杆上网电价确定，各地存在一定差异，结算价格对应的上网电费由与生物质电厂签订购售电合同的当地电网公司承担，结算周期为一个月；可再生能源电价附加补贴对应的上网电费由可再生能源发展基金承担，按照国家相关规定执行，结算周期为一个季度。报告期内38家电厂已被列入可再生能源电价补贴目录中。（4）报告期内电厂运行变动情况）报告期内电厂运行变动情况报告期内，公司生物质电厂运营家数、装机容量有增长。2016年生物质发电收入稳中有升；2017年因装机容量快速增长，且进行了大量技改，优化了机组运行方式，提高了运行人员操作技能，降低了机组非停次数，生物质发电量大幅提升，生物质发电收入增长比重较大；2018年因公司5月份爆发债务危机，多家金融债权人冻结电厂账户，导致大量已投产电厂无法正常生产，生物质发电收入降低。（5）行业发展现状及发展空间）行业发展现状及发展空间我国是农林业大国，拥有18亿亩耕地、45亿亩有林地，每年产生的农作物秸秆及谷壳约9亿多吨，林业废弃物约3.5亿吨，除去“饲料化、基料化、原料化”利用以及秸秆还田部分外，尚有约3亿吨秸秆（谷壳）、3亿吨林业废弃物需通过能源化利用来消化，此外，我国每年还有约30多亿吨人及禽畜粪便需作能源化及肥料化综合利用，总计约合4亿吨标准煤。目前生物质能源产业年消费生物质原料约5000万吨标准煤，仅占资源总量的12.5%。与风能、太阳能等新能源形式相比，生物质能源可连续、稳定生产高品质的电能、热能、燃气、燃油、冷源等五种核心能源商品，且储量丰富，开发潜力巨大，分布广泛。我国生物质能源在一次能源消费中占比过小，与发达国家差距悬殊。北欧国家生物质能源在民用能源中占比已高达60-80%，而我国则低于10%。生物质能源在目前我国一次能源结构中占比仅1.3%，按照国家相关部门公布的数据显示，到2030年，风能、太阳能占我国一次能源消费比重合计约4%，水电约占4.7%，凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文13为积极应对全球气候变暖，履行习总书记2015年在联合国巴黎气候大会上提出的，到2030年我国非化石能源占一次能源消费比重将提高到20%左右的承诺，应大力发展生物质能源产业，将其占一次能源消费比重提高到10%以上，并逐步替代进口能源，推动我国能源“自主、安全、稳定”体系建设，破解能源危机。生物质发电行业发展空间巨大，凯迪生态作为生物质能源行业的领军企业，2019年，拟通过出售非主业资产瘦身自救走出困境，做实做强生物质发电主业，不断实现技术创新，优化燃料收购商业模式，打造生物质能源产业全产业链发展模式。2、风力发电业务风力发电业务：风能是一种清洁而稳定的可再生能源，公司于2015年重大资产重组装入风电、水电资产，公司通过持续建设运营风电发电机组，发电机组输出的电能通过升压变电站升压后输送到电网中，电网再将电能送至各用电单位。（1）装机容量及生产能力）装机容量及生产能力截至2018年12月31日，公司已投产的风力发电机组情况如下：电厂名称电厂名称装机容量（装机容量（MW）并网时间并网时间电价（元电价（元/度）度）平陆风电一期26*1.52011/30.62平陆风电二期33*1.52012/110.62盐池风电一期33*1.52014/20.59阜新风电一期31*1.52016/1/130.61阜新风电二期2*1.52017/30.61公司运营风力发电厂共3家，累计装机容量187.5MW。2015年6月，公司完成重大资产重组后，中盈长江将其持有的风电资产全部注入公司。目前，公司拥有运营风力发电厂平陆风电一期、平陆风电二期、盐池风电厂和阜新风电一期、阜新风电二期。时间时间装机容量装机容量（MW）总发电量总发电量（亿千瓦时）（亿千瓦时）售电量售电量（亿千瓦时）（亿千瓦时）2018年末/2018年度187.54.334.252017年末/2017年度187.53.453.382016年末/2016年度194.52.9792.9322015年末/2015年度1482.5742.5372014年末/2014年度1482.552.532013年末/2013年度491.681.66风力发电经营模式：风力发电经营模式：3.水力发电业务：水力发电业务：水电作为清洁与可再生能源，运行调度灵活，具有综合开发利用效益。目前水力发电厂营业收入和利润主要来源于已投产的水力发电业务，将水电站发出的电力按照国家有权部门批复的上网电价出售给省电力公司，根据单位电量价格与售电量计算电力销售收入，扣除发电及生产经营各项成本费用后获得利润。由于水电生产经营状况受水源上游来水和市场变化等因素影响，呈现出较为明显的季节性和周期性变化。4、 林业资产开发建设林业资产开发建设： 公司林业资产目前主要由阳光公司负责经营管理， 现有1,018.70万亩林地，其中有林地（林地作物丰富的林地）为 692.80万亩，占林地总面积的68%，目前有林地平均每亩生物量约为4吨。目前，阳光公司主要从事生物质燃料销售，原料均为林地的自然或人工抚育废弃物。凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文14二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明固定资产根据总包合同和竣工结算协议调整固定资产2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否公司自上市以来，持续提升核心竞争力，始终专注技术创新，积极进行产业布局，形成了产业先发优势，成功实现多次产业转型升级。自2018年以来，公司逐渐陷入资金流动性不足，偿债压力凸显；2018年5月，公司债务危机全面爆发，公司到期债务发生多起未能按时兑付的情况，公司资金链断裂；因债务问题及融资纠纷等问题，引发公司生物质发电厂大面积停产，持续经营存在风险。在此背景下，公司仍始终致力于通过非主营业务资产出售、资产重组、债务重组等让公司保持核心竞争力，以期更好地迎接新机遇、新发展。1、产业布局优势、产业布局优势生物质资源是生物质发电的原料基础。公司自2005年开始重点发展生物质能发电业务，截至2018年12月底，凯迪生态下属已运营生物质能电厂共计47家，总装机容量1392MW，分布全国十三省（自治区）、一直辖市，多数集中分布在湖北、湖南、安徽、江西等华中粮食主产区秸秆丰富区域。在上游原料储备方面，公司经过多年的战略布局拥有1018万亩林地，广泛分布在湖南、江西、重庆、云南、陕西、甘肃等集中连片区域，通过合理的开发利用，将成为排他性的生物质战略资源储备和保障。2、领先的技术优势、领先的技术优势发电机组运行效率和稳定性，是影响生物质发电企业盈利的关键因素。公司已运营的生物质能发电项目，32%采用自主研发的中温次高压循环流化床锅炉直燃发电技术（第一代技术），68%采用自主研发的高温超高压循环流化床发电技术（第二代技术）。第二代技术锅炉设备通过对燃料成分的差异进行合理设计，并引进了德国西门子汽轮机，热转化效率达到全球最高水平，第二代技术整体运行参数达到国际领先水平，即综合转换效率34%、单度电燃料消耗1.5KG/KMH、厂用电率小于10%，并已成功研发了第三、第四代生物质能发电技术，具有持续升级的技术储备能力。3、生物质原料收储运优势、生物质原料收储运优势生物质原料的收储运是影响生物质发电产业规模化发展的重要因素。公司建立了以“村级收购”为主、“大客户收购”为辅的燃料收购体系，建设村级燃料收购点，组建生物质燃料产销专业合作社。坚持政府主导、企业主体、农民参与，结合当地秸秆利用及禁烧政策，通过补贴等方式，保证燃料收购数量；实行源头质检，按质论价，在源头端保证燃料收购质量，降低收购成本;严格按照收购、破碎和运输专业化分工的模式开展燃料收购工作，依靠流程化、标准化、机械化和信息化的专业团队，提升收购效率。实行对燃料收集、破碎、储存和运输各环节的网络化调度，通过调整村级收购点收购时间、燃料破碎时间、村级收购点数量平衡燃料收购淡旺季；采用“村级收购点+电厂料场” 两级存储模式，保障电厂全年凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文15稳定运营；燃料短途倒运环节集约化管理，通过合理调配车辆运输降低运输成本、提高运输效率。同时，通过秸秆收储运，与农民结成利益共同体，实现产业精准扶贫、企业持续发展、建设美丽乡村的良性循环。4、全产业链核心价值优势、全产业链核心价值优势公司的生物质能发电业务，从电厂项目开发、建设、生产、运营到原材料收集保障供应、林地资源开发、碳交易等产业链的各个环节，单独或者协同都能产生经济价值。目前公司全产业链的发展模式，使公司在生物质能发电领域保持了一定的竞争优势。但因公司为重资产经营，各环节均需投入大量资金，债务较重，2018年5月爆发债务危机以来，公司生产经营面临重大考验，公司产业链核心价值难以凸显。目前公司正全力推进债务危机化解及重组工作，拟处置非主营业务相关资产，未来将更为聚焦主营业务经营发展。凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文16第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、概述一、概述报告期内，公司内外交困，生产经营面临前所未有的重大考验。近几年来，国家加大了对生物质能源产业的政策扶持，公司为了抓住产业发展良好机遇，加大了投资力度，加快了发展步伐，在获取了大量绿色低碳优质资源的同时，形成了较大量有息负债，企业债务杠杆和财务成本较高，给企业发展带来了巨大负担。公司于2017年底即着手资产瘦身及重组工作，然而2018年上半年，国际、国内经济形势持续疲软，去杠杆宏观措施持续推进，一季度以来，个别授信银行及非银行债权人基于对公司产业发展认知和还贷信心不足，在金融市场去杠杆多重压力下，开始出现了抽贷或压贷现象。凯迪生态在生产经营指标向好、资产处置、重组混改即将取得进展的背景下，陷入短时流动性不足，偿债压力凸显。2018年5月初公司中票兑付违约，债务危机爆发，企业信用评级被下调，融资通道关闭，到期债务无力偿还，各方债权人维权诉求及诉讼接踵而至，凯迪生态及电厂银行账户被冻结，大部分电厂生产陷入停滞，持续经营存在风险；另燃料供应方欠款无法偿付造成其围堵公司事件时有发生，公司生产经营面临前所未有的重大考验。（一）（一）2018年度经营情况概述年度经营情况概述截至2018年底，公司发电装机达到185万千瓦，其中已投运生物质发电厂47家，已投运生物质机组的总装机容量1392MW。报告期内，公司发电量完成年累计26.02亿千瓦时；营业收入（合并）24.04亿元；营业成本（合并）38.62亿元；利润总额-48.64亿元；归属母公司净利润-48.10亿元。（二）（二）2018年度重点工作总结年度重点工作总结1.重组工作。重组工作。债务危机爆发后，在湖北省、武汉市等各级政府、相关债权人等各方指导和支持下，公司积极开展瘦身自救，提出了“以资产重组为基础，以债务重组为关键，以股权重组为根本”的三大重组思路，确立了全面化解公司债务危机并引入战投控股，推动生物质能源产业健康可持续发展，实现多方共赢的核心目标。2018年9月，公司就生物质发电项目资产、林业资产、杨河煤业股权三大资产包与各交易对方达成正式交易协议（总价61.4亿元），且由公司第八届董事会第六十二次会议及2018年第三次临时股东大会审议通过，并分别于2018年9月29日、2018年10月16日、18日在上海证券报、证券时报及巨潮资讯网(）披露有关内容。此后，公司不断努力，协调债委会、司法机关等各方，致力于解除拟交易资产保全措施和担保等，尽快完成资产交割，同时推动债务重组工作，但债委会未能就债务重组方案达成一致，拟交易资产受限情况尚未解除，交易仍存在障碍。2.生产恢复。生产恢复。债务危机爆发后，公司以推动电厂生产恢复为第一要务，积极展开与各电厂债权人、燃料供应方及当地政府等各方的沟通、协商，随着2018年上半年生物质发电补贴电费于9月份下发以及公司为生产恢复筹措的部分专项资金的到位，报告期内，共计19家电厂与债权人、燃料供应方、当地政府等达成多方协议，被相关债权人查封的资金账户得以解冻，实现了封闭经营模式下的生产恢复。2018年12月20日至2019年1月19日，生物质电厂完成发电量27883万kWh，环比增加1536万kWh、增长5.8%，12月恢复26台机组运行。3.探索燃料管理模式。探索燃料管理模式。一是继续深入推进村级点和村级合作社建设，并结合地方经济林改造项目，提升秸秆和清山柴收购量，优化秸秆与清山柴的收集、运输、加工、存储各环节的工艺流程；二是试行生产燃料一体化改革方案，建立以电厂总经理为核心的生产经营管理团队，实行总经理负责制，充分激发电厂创造利润的能力，调动电厂作为独立主体经营管理单元的主观能动性、积极性、创新性；三是引进燃料供应商，签订燃料度电承包合同，根据生物质电厂发电的需要保障燃料供应，与电厂按约定的度电燃料价格及发电（或供电量）获取相应收益，减少燃料管理环节、锁定燃料成本、降低腐败风险。4.技术改造。技术改造。2018年上半年完成了6家电厂的锅炉空预器、1家电厂省煤器技术升级改造工作，提高了凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文17机组效率、降低能耗。二、主营业务分析二、主营业务分析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成单位：元2018 年2017 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计2,404,119,732.44100%5,474,369,335.42100%-56.08%分行业原煤开采与销售729,793,705.4730.37%799,997,912.9514.61%-8.78%电建承包16,193,834.440.67%420,930,641.547.69%-96.15%环保发电4,391,974.210.18%9,531,590.580.17%-53.92%生物质发电1,420,735,166.3259.12%4,038,637,039.2573.77%-64.82%风水发电216,672,717.029.02%175,624,883.273.21%23.37%其他16,332,334.980.64%29,647,267.830.54%-47.92%分产品原煤开采与销售729,793,705.4730.37%799,997,912.9514.61%-8.78%电建承包16,193,834.440.67%420,930,641.547.69%-96.15%环保发电4,391,974.210.18%9,531,590.580.17%-53.92%生物质发电1,420,735,166.3259.12%4,038,637,039.2573.77%-64.82%风水发电216,672,717.029.02%175,624,883.273.21%23.37%其他16,332,334.980.64%29,647,267.830.54%-47.92%分地区安徽230,009,073.029.57%930,205,132.6416.99%-75.27%北京7,389,936.850.31%10,478,109.530.19%-29.47%甘肃48,583,476.402.02%103,907,985.521.90%-53.24%广西88,385,761.853.68%108,570,577.931.98%-18.59%贵州6,136,731.160.26%63,735,159.791.16%-90.37%国外地区0.00%420,930,641.547.69%-100.00%凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文18河北21,136,923.070.88%79,443,269.211.45%-73.39%河南737,121,415.2730.67%809,529,503.5314.79%-8.94%湖北366,265,963.6315.20%987,846,539.1518.04%-63.01%湖南198,288,375.248.25%646,853,864.0211.82%-69.35%吉林97,622,865.924.06%294,699,769.825.38%-66.87%江苏9,065,623.510.38%87,633,334.661.60%-89.66%江西146,137,160.776.08%456,024,206.858.33%-67.95%辽宁58,181,509.792.42%58,014,475.301.06%0.29%宁夏45,026,489.381.87%34,361,908.330.63%31.04%山西113,464,717.854.72%83,821,149.251.53%35.37%陕西41,881,122.981.74%100,159,615.361.83%-58.19%四川118,893,110.534.95%72,948,417.981.33%62.98%重庆70,529,475.222.93%125,205,675.012.29%-43.67%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业原煤开采与销售729,793,705.47563,956,133.1022.72%-8.78%0.67%-30.84%生物质发电1,420,735,166.32 1,552,689,338.84-9.29%-64.82%-52.50%-117.14%分产品分地区公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2018 年2017 年同比增减生物质发电销售量亿千瓦时23.4662.47-62.45%生产量亿千瓦时26.0269.51-62.57%库存量亿千瓦时00凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文19原煤销售销售量万吨181.656752193.88-6.30%生产量万吨180.0166200.13-10.05%库存量万吨17.18984818.83-8.71%风水发电销售量亿千