美的集团：2018年年度报告.PDF

美的集团股份有限公司美的集团股份有限公司 2018 年度报告年度报告 二一九年四月二十日二一九年四月二十日 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。 本公司全体董事均亲自出席了审议本次年报的董事会会议。没有董事、监本公司全体董事均亲自出席了审议本次年报的董事会会议。没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。异议。 本公司本公司2018年度财务报告已经年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）审计并审计并出具了标准无保留意见的审计报告。出具了标准无保留意见的审计报告。 本本公司董事长兼总裁方洪波先生、财务公司董事长兼总裁方洪波先生、财务负责人负责人钟铮女士钟铮女士保证本年度报告中保证本年度报告中财务报告的真实、完整。财务报告的真实、完整。 本本公司董事会审议通过的公司董事会审议通过的 2018 年度利润分配预案年度利润分配预案为：为： 以公司以公司截至截至本报告本报告披披露之露之日日享有利润分配权的享有利润分配权的股本股本总额总额 6,585,838,349 为为基数， 向全体股东每基数， 向全体股东每 10 股派股派发现金红利发现金红利 13 元（含税）元（含税） ，不以公积金转增股本不以公积金转增股本，本次利润分配方案实施时，本次利润分配方案实施时，如享有利润分配如享有利润分配权的股权的股本本总额发生变动，则以实施分配方案股权登记日时享有总额发生变动，则以实施分配方案股权登记日时享有利润分配权的股利润分配权的股本本总额为基数，按照分配总额不变的原则对每总额为基数，按照分配总额不变的原则对每股分红金额进行股分红金额进行调整调整。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 致股东致股东 2018， 时代浪潮奔涌向前， 改革开放四十周年与新中国成立七十周年接踵而至， 新视角、新起点、新格局应运而生，美的也随之踏上五十芳华的新征程。历史洪流之中总有沉郁与坎坷，荣耀与光芒，但勤勉与奋进，变革与担当，始终推动着国家、民族、企业、个人不断前行。 2018， “百年未有之大变局” ，风浪激扬中混乱成为常态，铅华褪尽后市场冰冷而真实，变局中危与机同生，周期波动中起与伏共存。面对大江奔流的变局时代，敢于变革，就是美的五十年发展过程中最质朴的传承。 2018 年艰难环境之下，美的实现营业总收入 2,618.20 亿元，同比增长 8.23%，实现归母净利润 202.31 亿元，同比增长 17.05%，保持了经营稳定与竞争能力的提升，同时进一步加大了研发投入，推动产品力提升，在渠道变革、协同优势发挥、工业互联网与 IoT 实践、多品牌体系构建上取得积极进展与成效。 2018 财富 世界 500 强榜单， 美的集团排名第 323 位，排名上升 127 位，位列中国家电行业第一名； “BrandZ2018 最具价值中国品牌 100 强”排行榜，美的在众多品牌中排行第 26 位，品牌价值上涨 40%，领先国内科技家电品牌；据英国品牌评估机构 Brand Finance 发布的全球价值品牌 500 榜单，美的位列 138 名。 提升公司治理水平，维护股东权益，是美的一直坚持的长期价值取向。2018 年，美的在市场动荡期间，回购 40 亿元，成为近年最大规模实施完成的常规回购；同时美的依旧保持持续稳定分红，整体上市以来，累计派现将达 357 亿元（含 2018 年利润分配预案） 。正是稳定的业绩，优秀的治理，使美的成为最受境外投资人欢迎的长期价值投资标的之一，全球投资人持股比例一度接近 28%。 我们正经历着一个不同寻常的时代，人工智能、机器学习、虚拟现实、智能家居、工业互联、 5G 网络等等对人类的工作以及人类未来所需的技能有着巨大的影响， 商业模式的创新，人口结构的变化，新竞争者与新业态不断出现，我们面对的不确定性远高于以往。过去的优势不再是优势，过去的劣势也不再成为未来发展的障碍，全世界所有优秀企业，都必须经历不同周期的历练，依然固守工业时代思维和方法的公司，无一不陷入没落，曾经或许春光烂漫，转眼就会风雪载途，数字时代，变革已时不我待。 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 科技尽善、生活尽美，五十美的，唯以重生，才不负时代芳华与价值使命，而改变就是我们应对复杂局面最简单的答案。 我们将继续推动商业模式的改变，真正以用户需求为起点，以用户为中心来引导产品的开发与生产，以壮士断臂的决心，推动国内渠道体系的深入变革，运用“+互联网”的思维和方法推动价值链的整合和系统优化，把所有资源用到跟终端用户有关系的环节上面，不断提升用户体验，优化服务能力。 我们将进一步转变增长方式，推动实现内生式的存量裂变，进行数字化渠道分销和零售转型， 建立与稳固用户关系， 从传统营销向大数据营销转变， 给用户提供更好的体验和服务，立足规模优势，扩大实现网络效应。 我们将继续投入资源， 加大研发与创新能力的构建， 唯产品致胜， 面向年轻化、 高端化、套系化等不同趋势提供多样化产品，面向未来推动产品全面智能化。以创新传承，进一步在机器人及自动化、智能物流、IoT 等领域进行投入布局，发挥美的“制造业知识、软件、硬件”三位一体优势，建立领先的工业互联网平台，形成全价值链数字化解决方案。 我们将继续推动数字化转型，建设“数字化美的” ，借助 ABC（人工智能、大数据、云计算）及物联网等技术手段，通过智能化运营来改变美的现有的业务模式，降本增效，在效率驱动的前提下继续实现经营能力的提升。 改变，重生，自始无终。 2018 年，美的创始人何享健被党中央、国务院授予“改革先锋称号” ，创立五十年，美的成长的每一步无不闪亮着紧随时代的变革烙印。市场的竞争从来不容易，美的五十年的发展也历经坎坷波折，面对竞争的暴风雨，面对时代大潮，面对瞬息变化，每一个前行的奋斗者，都可以成为暴风雨、浪潮与变化本身。 过去已经过去，未来尚且遥远，对未来最大的慷慨，是把一切献给现在！ 50 重生，重建伟大，感谢有你的见证同行。 美的集团股份有限公司董事会 二零一九年四月 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义 . 1 第二节 公司简介和主要财务指标 . 6 第三节 公司业务概要 . 10 第四节 经营情况讨论与分析 . 17 第五节 重要事项 . 40 第六节 股份变动及股东情况 . 72 第七节 优先股相关情况 . 78 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 79 第九节 公司治理 . 87 第十节 财务报告 . 92 第十一节 备查文件目录 . 211 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、美的、美的集团或本集团 指 美的集团股份有限公司 美的控股 指 美的控股有限公司 小天鹅 指 无锡小天鹅股份有限公司 东芝家电或 TLSC 指 东芝生活电器株式会社（Toshiba Lifestyle Products & Services Corporation） 库卡集团 指 KUKA Aktiengesellschaft 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 美的集团 股票代码 000333 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 美的集团股份有限公司 公司的中文简称 美的集团 公司的外文名称（如有） Midea Group Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Midea Group 公司的法定代表人 方洪波 注册地址 广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道 6 号美的总部大楼 注册地址的邮政编码 528311 办公地址 广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道 6 号美的总部大楼 办公地址的邮政编码 528311 公司网址 http:/ 电子信箱 IR 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 江鹏 欧云彬 联系地址 广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道 6 号美的总部大楼 电话 0757-22607708 0757-23274957 传真 0757-26605456 电子信箱 IR 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券时报 、 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司投资者关系 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91440606722473344C 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 黄镁镁、裘小莹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 吴仁军、李威 2017.1.6-2018.12.31 注：2018 年 3 月 8 日，公司接到中信证券股份有限公司通知并发布公告，林俊健先生因个人原因离职不再负责公司持续督导期的相关工作，持续督导的财务顾问主办人变更为吴仁军先生和李威先生。 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（千元） 259,664,820 240,712,301 7.87% 159,044,041 归属于上市公司股东的净利润（千元） 20,230,779 17,283,689 17.05% 14,684,357 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（千元） 20,058,155 15,614,103 28.46% 13,492,866 经营活动产生的现金流量净额（千元） 27,861,080 24,442,623 13.99% 26,695,009 基本每股收益（元/股） 3.08 2.66 15.79% 2.29 稀释每股收益（元/股） 3.05 2.63 15.97% 2.28 加权平均净资产收益率 25.66% 25.88% -0.22% 26.88% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 总资产（千元） 263,701,148 248,106,858 6.29% 170,600,711 归属于上市公司股东的净资产（千元） 83,072,116 73,737,437 12.66% 61,126,923 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 6,585,838,349 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 3.07 备注：截止本报告披露前一交易日，公司总股本为 6,603,422,687 股，2019 年已累计回购公司股份 17,584,338 股，扣减已回购股份的总股本为 6,585,838,349 股。 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：千元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 69,737,528 72,886,309 63,132,816 53,908,167 归属于上市公司股东的净利润 5,256,231 7,680,615 4,963,393 2,330,540 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,077,715 7,422,538 4,751,797 2,806,105 经营活动产生的现金流量净额 4,429,092 3,184,596 11,975,892 8,271,500 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 单位：千元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 222,204 1,363,041 -134,258 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -842,408 77,484 -25,408 其他 1,091,473 1,094,058 1,576,426 减：所得税影响额 207,870 702,139 272,925 少数股东权益影响额（税后） 90,775 162,858 -47,656 合计 172,624 1,669,586 1,191,491 - 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务 （一）主要产品与业务概述（一）主要产品与业务概述 美的是一家消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、智能供应链（物流）的科技集团，提供多元化的产品种类与服务， 包括以厨房家电、 冰箱、 洗衣机及各类小家电为核心的消费电器业务； 以家用空调、中央空调、供暖及通风系统为核心的暖通空调业务；以库卡集团、美的机器人公司等为核心的机器人及自动化系统业务；以安得智联为集成解决方案服务平台的智能供应链业务。 美的以“科技尽善，生活尽美”为企业愿景，将“联动人与万物，启迪美的世界”作为使命，恪守“敢知未来志存高远、务实奋进、包容共协、变革创新”的价值观，整合全球资源，推动技术创新，每年为全球超过 3 亿用户及各领域的重要客户与战略合作伙伴提供满意的产品和服务，致力创造美好生活。 美的是一家全球运营的公司， 美的业务与客户已遍及全球。 迄今， 美的海外生产基地遍布 15 个国家，海外员工约 33,000 人，全球设立销售运营机构 24 个，业务涉及 200 多个国家和地区，结算货币达 22 种，同时美的为全球领先机器人智能自动化公司德国库卡集团最主要股东（约 95%） 。 （二）行业地位（二）行业地位 美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级，评级结果在全球同行以及国内民营企业中均处于领先地位。 2018财富世界 500 强榜单，美的排名第 323 位，大幅跃升 127 位， 财富中国 500 强榜单，美的排名第 32 位，位列中国家电行业第一名； 福布斯全球上市公司 2,000 强榜单，美的位列 245 名，排名提升 90 位；据“BrandZ2018 最具价值中国品牌 100 强”排行榜，美的在众多品牌中排行第 26 位，品牌价值上涨 40%，领先国内科技家电品牌；据英国品牌评估机构 Brand Finance 发布的 2018 全球最具价值品牌 500 强榜单，美的位列 138 名， “全球 100 个最有价值的科技品牌榜” ，美的位列第 41 位，领先国内同行业其他品牌；第二个“中国品牌日” ，美的入选人民日报评选的“最受欢迎中国品牌榜” ；波士顿咨询公司（BCG）发布 2018 年“全球挑战者”100 强榜单，美的成为今年新上榜的 7 家中国公司之一。 据奥维云网相关数据，2018 年公司主要家电产品线下市场份额及排名情况如下（按零售销售额） ： 家电品类 线下份额 排名 空调 25% 2 洗衣机（美的系） 26% 2 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 冰箱 11% 3 电饭煲 43% 1 料理机 37% 1 电压力锅 44% 1 净水机 27% 1 电暖器 45% 1 微波炉 43% 2 热水器 16% 3 吸尘器 7% 4 油烟机 8% 4 2018 年美的全网销售突破 500 亿元，同比增长超过 22%，在京东、天猫、苏宁易购等主流电商平台继续保持家电全品类第一的行业地位，主要品类行业排名如下（按零售销售额） ： 家电品类 线上全网行业份额 排名 空调 23.3% 2 洗衣机（美的系） 31.0% 2 冰箱 16.4% 2 微波炉 48.6% 1 电磁炉 43.2% 1 电压力锅 41.5% 1 电热水器 32.4% 1 电饭煲 31.8% 1 饮水机 24.0% 1 电风扇 21.8% 1 燃气热水器 18.8% 1 净水机 14.1% 2 烟机 14.1% 3 燃气灶 13.9% 2 （三）行业发展状况（三）行业发展状况 1、家用电器行业 据中国家用电器协会发布的数据，2018 年家电行业主营业务收入为 1.49 万亿，同比增长 9.9%，利润1,225.5 亿元，同比增长 2.5%。其中，国内家电市场零售规模达到 8,204 亿元，同比增长 1%，增速有所减缓；而家电行业出口额达到 686.3 亿美元，同比增长 9.9%，增速依然稳定。 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 据中国家用电器研究院联合全国家用电器工业信息中心发布的2018 年中国家电行业年度报告 ，空调、冰洗、生活小家电都实现了稳步增长。2018 年家电市场主要呈现以下三大特点。从产品方面看，主要特点表现为“大美舒智健” ，即尺寸容量大、设计美感、体验舒适、智能化以及健康增益；从渠道方面看，主要表现为线上与线下深度融合，全场景覆盖大势所趋；从品牌竞争情况看，传统大家电品牌集中度持续攀升，国产品牌势头强盛。 2018 年，空调市场零售额达到 1,980 亿元，同比增长 4.5%。在产品表现上，高能效、舒适化、智能化的高端产品占比提升，其中一级能效的挂机和柜机销售额占比均提升至 23%以上；消费需求也从刚需的温控功能逐步发展到健康增益领域，受众群体从全年龄段发展到重点聚焦儿童、孕妇、老人等群体，健康意识成为行业增长的源发动力，无风感舒适空调零售额市场份额占比已从 2017 年的 6.6%提升至 10.9%。 2018 年，洗衣机市场零售额达到 707 亿元，同比增长 3.1%。洗衣机行业升级趋势明显，滚筒产品、大容量产品、洗烘一体产品等已经成为市场发展主流。分产品类型来看，滚筒洗衣机 2018 年零售额份额稳步增长， 提升至 74%， 而洗烘一体的滚筒洗衣机零售额同比增幅超过 40%； 大容量趋势继续， 其中 10KG和 12KG 的滚动洗衣机零售额份额分别提升至 41.2%和 5.9%。 2018 年，冰箱市场零售额达到 969 亿元，同比增长 3.4%。产品升级在冰箱方面表现得尤其突出，门体出现新亮点、保鲜技术持续发展创新。多门冰箱与对开门冰箱零售额市场份额合计提升至 72%，在消费大升级的背景下，以美的“微晶一周鲜”等为代表的保鲜科技不断发展，构建冰箱市场逐渐往高端化、品质化、智能化方向转型与突破，2018 年智能冰箱零售额份额已跃升至接近 40%。 2018 年，厨电行业首次迎来了负增长，据奥维云网数据显示，厨电零售额为 640 亿元，同比下滑了6.4%。从产业的发展周期来看，传统厨电行业经历了几十年的中高速普及增长之后，正慢慢向“普及+置换”的方向发展。在这一阶段，市场竞争加大，行业洗牌加速。从渠道来看，2018 年的线上厨电市场份额仍然保持增长，奥维云网监测数据显示线上厨电零售额份额同比上升 6.2%；虽然线下零售终端各级市场、各大渠道出现不同程度的下滑，但是在“全装修”政策的推动下，线下精装市场渠道依然逆势而上，份额持续上涨。 在 2018 年，根据全国家用电器工业信息中心数据显示，小家电中部分产品增速显著，吸尘器零售额相比去年同期实现 46%的增长，其中扫地机器人产品零售额增幅也超过 47%，而且推杆式产品也被持续看好；随着人们健康养生观念的日益加强，2018 年破壁机市场增速超过 50%，零售额超过百亿元，市场规模超过千万台。 2018 年，家电线上零售额在整体渠道中的占比已经达到 36.3%，线上零售额同比增长为 15.3%，线上市场已经成为了家电行业不可或缺的渠道市场。目前线上市场渠道集中化趋势愈发明显，行业前三名已经美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 占据 93%以上的市场份额。2018 年线下市场全年零售额同比下滑 4.4%，尽管受到线上影响，线下市场整体规模收缩，但依然是空调、冰洗、厨卫等家电产品销售的主流渠道。从长远发展角度来看，线上线下两种渠道业态深度融合是大势所趋，电商平台纷纷布局线下实体店，而传统线下渠道也在尝试运用电商发展自身业务，线上和线下渠道的加速融合，逐步形成相对稳定的渠道局面。 2、机器人及工业自动化行业 根据国际机器人联合会 （IFR） 的预测， 全球对机器人自动化的需求将进一步增加， 预计 2018 年至 2020年之间的平均年增长率至少为 15%，2017 年全球机器人产业规模已超过 250 亿美元，增长 20.3%，而在2018 年增长至 298.2 亿美元。自 2013 年以来，中国工业机器人连续六年成为全球第一大应用市场，据高工产研机器人研究所（GGII）和 IFR 的数据显示，2018 年中国工业机器人销量达到 15.64 万台，同比增长14.97%，市场规模达到 62.3 亿美元。2018 年，国家工信部先后出台（ 国家智能制造标准体系建设指南 、工业互联网平台建设及推广工程实施指南 ） 两项指南， 进一步明确工业互联网及智能制造的发展方向，而随着国内创新型企业的大量涌现，促使核心零部件等国产化进程不断加快且已达到规模化生产。 另据 GGII 数据显示，2018 年全球工业机器人密度（台/万人）平均为 93，中国为 96，首次超过全球工业机器人使用密度的平均水平，其他国家如韩国、日本、德国、美国等的工业机器人使用密度亦有所增长， 其中工业机器人使用密度最高的韩国为 728。 随着中国人口老龄化加剧、 劳动力短缺及用工成本攀升，工业企业对包括工业机器人在内的自动化、智能化装备需求快速上升，国内机器人行业将引来广阔发展空间，机器人在生产过程中应用将日趋广泛，通用设备制造业、家用电器制造业、电子设备制造业、橡胶和塑料制品业将迎来除汽车制造业之外的大规模工业机器人使用需求，并有望延伸到劳动强度大的纺织、物流行业， 危险程度高的国防军工、 民爆行业， 对产品生产环境洁净度要求高的制药、 半导体、 食品等行业，以及危害人类健康的陶瓷、制砖等行业。据 IFR 预计，到 2020 年国内工业机器人市场规模将进一步扩大到 93.5 亿美元。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 同比增加 136%，主要系新增项目所致 货币资金 同比减少 42%，主要系存放同业款项减少所致 其他流动资产 同比增加 64%，主要系结构性存款增加所致 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、美的是主要产品品类皆占据领导地位的全球家电行业龙头，可为用户提供覆盖全产品线、全品类、美的是主要产品品类皆占据领导地位的全球家电行业龙头，可为用户提供覆盖全产品线、全品类的一站式高品质家庭生活服务方案的一站式高品质家庭生活服务方案 美的是全产业链、全产品线的家电及暖通空调系统企业，公司以行业领先的压缩机、电控、磁控管等核心部件研发制造技术为支撑，结合强大的物流及服务能力，形成了包括关键部件与整机研发、制造和销售为一体的完整产业链。公司是国内家喻户晓的领先家电及暖通空调系统品牌，公司各主要产品品类均居行业领导地位，一方面让公司能够提供全面且具竞争力的产品组合，另一方面也为公司在品牌效应、规模议价、用户需求挖掘及研发投入多方面实现内部协同效应。面向家电智能化发展趋势，家电间的兼容、配合及互动变得越发重要，拥有全品类的家电产品线的美的在构建统一、兼容的智慧家居平台，向用户提供一体化的家庭解决方案方面已具备领先优势。 2、美的具备整合全球研发资源，持续领先的产品与技术创新能力、美的具备整合全球研发资源，持续领先的产品与技术创新能力 美的着力于构建具有全球竞争力的全球研发布局和多层级研发体系，具备以用户体验及产品功能为本位的全球一流研发技术投入及实力，过去 5 年研发投入超过 300 亿元，仅 2018 年研发投入就接近 100 亿元，已在包括中国在内的 9 个国家设立了 20 个研究中心，研发人员整体超过 10,000 人，外籍资深专家超过 500 人。据科睿唯安统计，美的在家电领域的发明专利数量连续三年稳居全球第一。在强化全球研发中心布局的同时，美的更与 MIT、UC Berkeley、UIUC、Stanford、Purdue University、清华、中科院等国内外顶级科研机构签订技术合作协议，建立联合实验室深度技术合作，打造全球创新生态系统。美的关注与聚焦技术创新、用户创新、产品创新及开放式创新体系建设，关注先行研究体系构建，布局中长期技术储备，为美的保持持续领先的产品技术优势奠定了稳固基础。 3、凭借持续的全球资源配置与产业投入，凭借全球领先的制造水平、规模优势，美的全球运营能力、凭借持续的全球资源配置与产业投入，凭借全球领先的制造水平、规模优势，美的全球运营能力及全球产业布局更趋坚实及全球产业布局更趋坚实 一系列全球资源并购整合及新产业拓展的有效完成，进一步奠定了美的全球运营的坚实基础及美的在机器人与智能自动化领域的领先能力，同时，公司通过全球领先的生产规模及经验、多样化的产品覆盖、以及遍布世界各大区域的生产基地，造就了集团在正在崛起的海外新兴市场中迅速扩张的能力，强化了海外成熟市场竞争的基础。公司在多个产品类别皆是全球规模最大的制造商或品牌商之一，领先的生产规模让公司可以在全球市场中实现海外市场竞争对手难以媲美及难以复制的效率及成本优势。美的海外销售占美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 公司总销售 40%以上，美的产品已出口至全球超过 200 个国家及地区，拥有 15 个海外生产基地及数十家销售运营机构。通过国际业务组织变革，从平台化走向实体化，美的全球经营体系进一步完善，通过对海外业务持续加大投入，以当地市场用户为中心，强化产品竞争力，自有品牌业务获得持续发展。公司对海外市场的产品特色及需求的深入认知，使公司善于把握全球合资合作的机会，有效推动海外品牌构建与全球区域扩张，稳步提升全球化的竞争实力。 4、美的广阔稳固的渠道网络，完善的智能供应链体系为公司线上线下业务的稳步增长提供了坚实保、美的广阔稳固的渠道网络，完善的智能供应链体系为公司线上线下业务的稳步增长提供了坚实保障障 多年发展与布局，美的已形成了全方位、立体式市场覆盖。在成熟一二级市场，公司与大型家电连锁卖场一直保持着良好的合作关系；在广阔的三四级市场，公司以旗舰店、专卖店、传统渠道和新兴渠道为有效补充，渠道网点覆盖全市场，同时公司品牌优势、产品优势、线下渠道优势及物流布局优势，也为公司快速拓展电商业务与渠道提供了有利保障，公司已是中国家电全网销售规模最大的公司，2018 年美的全网销售超过 500 亿元，同比增长超过 22%，在京东、天猫、苏宁易购等主流电商平台继续保持家电全品类第一的行业地位。 美的旗下科技创新型物流公司安得智联，依托先进的科技与智能装备技术，已具备物流自动化的核心竞争力和能力优势。在构建高效的仓配一体服务方面，通过物流信息系统实现制造端到零售端的订单数据完整拉通，通过干线柔性化运输能力实现小批量订单的快速交付，形成了贴近客户、快速反应的全国直配网络布局。基于全国 118 个城市物流中心的全网覆盖，聚焦资源投入城市配送领域，搭建覆盖乡镇村的配送网路，已实现 24 小时内可送达 19,956 个乡镇，24-48 小时内可送达 16511 个乡镇，全国乡镇 48 小时配送覆盖率可达 87.6%。 5、美的具备、美的具备成为以数字化驱动的工业互联网公司的坚实基础成为以数字化驱动的工业互联网公司的坚实基础 美的一直倡导“智慧家居+智能制造”为核心的“双智”战略，美的已持续对人工智能、芯片、传感器、大数据、云计算等新兴技术领域进行研究与投入，建立了家电行业规模最大的人工智能团队，致力于以大数据和 AI 为驱动，赋予产品、机器、流程、系统以感知、认知、理解和决策的能力，最大限度消除人机交互的多余载体，打造以“没有交互”为目标的真正智能家电新品。 借助多年的“一个美的、一个体系、一个标准”的数字化转型实践，美的已经成功实现了以软件、数据驱动的全价值链运营，完整地覆盖了研发能力、订单预定、计划能力、柔性制造、采购能力、品质跟踪、物流能力、 客服安装等全价值链的各个环节， 实现了端到端的协同拉通， 在这个平台之上， C2M 柔性制造、生产的平台化、模块化、数字化工艺及仿真、智慧物流、数字营销、数字客服等深度变革已成为现实。2018年 10 月，美的正式对外发布了美的工业互联网平台“M.IoT” ，并成为国内首家集自主工业知识、软件、美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 硬件于一体的完整工业互联网平台供应商。M.IoT 重点打造 SCADA 平台、工业云平台、工业大数据平台和工业 SaaS 服务，将客户定制 C2M、供应协同、解决方案等服务标准化、平台化、云化，目前已构建超过 20 款的平台产品。美的工业互联网平台解决方案不仅用于全球多个基地与上万种产品，并已对其他行业与公司输出产品与解决方案，美的工业互联网已具备坚实基础。 6、完善的公司治理机制与有效的激励机制奠定了公司持续稳定发展的坚实基础、完善的公司治理机制与有效的激励机制奠定了公司持续稳定发展的坚实基础 公司关注治理架构、企业管控和集权、分权体系的建设，已形成了成熟的职业经理人管理体制。事业部制运作多年， 其充分放权和以业绩为导向的考评与激励制度， 成为了公司职业经理人的锻炼与成长平台。公司的高层经营管理团队，均为在美的经营实践中培养的职业经理人，在美的各单位工作年限平均达 15年以上，具备丰富的行业经验和管理经验，对全球及中国家电产业有深刻的理解，对产业运营环境及企业运营管理有精准的把握，公司的机制优势奠定了美的全价值链高效卓越运营的能力与未来稳定持续发展的坚实基础。 面对不同层级的公司核心管理及技术团队，公司已推出了五期股票期权激励计划，两期限制性股票激励计划，四期全球合伙人持股计划及一期事业合伙人持股计划，搭建了经营管理层、核心骨干与全体股东利益一致的股权架构及长、短期激励与约束相统一的激励机制。 美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018 年，面对错综复杂的国内外政治经济环境，公司坚持“产品领先、效率驱动、全球经营”三大战略主轴，聚焦产品力提升，推动精益管理与全价值链卓越运营，把握行业消费升级趋势，持续优化产品结构，以内生式增长，构建面向未来的可持续竞争能力。公司整体经营目标顺利完成，盈利能力稳固提升，自有资金、渠道库存等各项指标持续向好，产品品质与口碑持续改善，公司全品类及全球协同的市场竞争优势进一步稳固。2018 年，公司营业总收入 2,618.20 亿元，同比增长 8.23 %；实现归属于母公司的净利润202.31 亿元，同比增长 17.05%。 2018 年，公司的主要工作重点如下： 1、以用户为中心，创新产品开发，推动产品力稳步提升、以用户为中心，创新产品开发，推动产品力稳步提升 2018 年美的开展了“以用户为中心”的全环节产品体验改善，在售前咨询、售中购买、产品使用、售后服务等各环节，对“视觉、听觉、触觉、味觉、嗅觉”的五感品质进行改善，全面提升用户体验。美的在新产品外观设计的套系化、精细化以及使用操作舒适性等方面均有显著提升，2018 年共斩获国际设计奖51 项，包含德国红点奖 16 项，德国 iF 奖 14 项，美国 IDEA 奖 21 项。在产品质量方面，美的集团在 2018年全国商业科技质量大会中获颁全国商业质量奖。 家用空调领域：家用空调领域：美的采用新冷媒 R290 系列分体机产品，凭借极低 GWP 制冷剂、高能效、低噪音、严苛的材料安全控制等技术优势，成为全球空调行业中首家荣获德国蓝天使环保认证的企业，并被联合国环保署认证为 “为保护臭氧层做出宝贵努力和贡献” 企业； 美的创新 Air 空间站是全球首款家庭 “微气候”调节器产品，实现“温度、湿度、风感、洁净度、新鲜度”五维一体调控，10.1 寸 TFT 全彩大屏全面清晰呈现室内环境空气质量，一机轻松解决家中空气环境问题，该产品累计布局专利 449 项，并荣获 2018年度艾普兰金奖和 2018 年德国柏林国际电子消费品展（IFA）产品技术创新大奖；美的风语者系列挂机在“无风感”一代送风技术上进行升级，融合新型微孔散风结构及多模式智能控制技术，结合数千个柔风微孔使空调出风更柔和、更舒适，并搭载行业内最先进的高分辨率红外传感器，实时检测人体温度和环境温度，实现基于人体冷热感的一键自动舒适控制；美的风语者系列柜机采用进风口全净化模块，搭载 PM2.5传感器，实现室内空气全净化功能，搭载高清智能摄像头实现智能安防、无人节能等功能。 中央空调领域：中央空调领域：作为全球领先的暖通空调企业，美的中央空调在研发实力、产品技术、市场表现等方面是行业的领头羊。 近年来， 越来越多标志性的国际重点项目中出现美的中央空调产品， 在大型综合体上，美的集团股份