澳洋科技：首次公开发行股票招股意向书.PDF

第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-1 1-1-1 江苏澳洋科技股份有限公司 (Jiangsu Aoyang Technology Corporation Limited.) （江苏省张家港市杨舍镇塘市镇中路 018 号） 首次公开发行股票招股意向书 （ 封 卷 稿 ） 保 荐 人 （ 主 承 销 商 ） 保 荐 人 （ 主 承 销 商 ） 兴业证券股份有限公司 兴业证券股份有限公司 （福 建 省 福 州 市 湖 东 路 9 9 号 ) 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-1 1-1-1 江苏澳洋科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 江苏澳洋科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 （一）发行股票类型：（一）发行股票类型： 人民币普通股（A股） （二）发行股票数量：（二）发行股票数量： 不超过 4,400万股 （三）每股面值：（三）每股面值： 人民币 1.00元 （四）每股发行价格：（四）每股发行价格： 根据询价结果确定 （五）预计发行日期： （五）预计发行日期： 2007 年 9月 10日 （六）拟申请上市证券交易所：（六）拟申请上市证券交易所： 深圳证券交易所 （七）发行后总股本（七）发行后总股本： 不超过 17,400万股 （八）股份流通限制及自愿锁定承诺：（八）股份流通限制及自愿锁定承诺： 本公司控股股东江苏澳洋（实业）集团有限公司、实际控制人沈学如、共同控制人沈琼承诺：自江苏澳洋科技股份有限公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其余股东承诺：自江苏澳洋科技股份有限公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。同时任公司董事、监事、高级管理人员的迟健、王仙友除前述承诺，还承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其持有的澳洋科技股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月内不再买入澳洋科技股份，买入后六个月内不再卖出澳洋科技股份；自离职后半年内，不转让其持有的澳洋科技股份。 （九）保荐人（主承销商）：（九）保荐人（主承销商）： 兴业证券股份有限公司 （十）招股意向书签署日期：（十）招股意向书签署日期： 2007年 8月 20日 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-2 1-1-2 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 本招股意向书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。 发行人声明发行人声明第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-3 1-1-3 股东所持股份自愿锁定的承诺 股东所持股份自愿锁定的承诺 本次发行前总股本 13,000 万股，本次拟发行不超过 4,400 万股流通股，发行后总股本为不超过 17,400万股。上述 17,400万股为流通股。 本公司控股股东江苏澳洋（实业）集团有限公司（持股 8,450 万股）、实际控制人沈学如、共同控制人沈琼（持股 1,040 万股）承诺：自澳洋科技股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。 其余股东迟健（持股 1,040 万股）、张家港市塘市建筑工程有限公司（持股520 万股）、江阴市宏云毛纺织有限公司（持股 468 万股）、王仙友（持股 468 万股）、陆仁东（持股 390万股）、张家港市澳洋绒线有限公司（持股 312万股）、张家港市万源毛制品有限公司（持股 312 万股）承诺：自澳洋科技股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。 同时担任公司董事、监事、高级管理人员的迟健、王仙友除前述承诺，还承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其持有的澳洋科技股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月内不再买入澳洋科技股份，买入后六个月内不再卖出澳洋科技股份；自离职后半年内，不转让其持有的澳洋科技股份。 承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 关于发行前滚存利润的分配 关于发行前滚存利润的分配 根据本公司 2007 年 3 月 25 日召开的 2006 年度股东大会审议决定，本公司2006 年度派送现金红利后剩余未分配利润 6,755.96 万元，及以后年度形成的滚存未分配利润，由本次发行完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。 重大事项提示 重大事项提示 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-4 1-1-4 大股东控制风险 大股东控制风险 江苏澳洋实业（集团）有限公司持有本公司 8,450 万股，占公司本次发行前总股本的 65，是公司的控股股东；本次发行后，澳洋集团持有本公司总股本的比例变为 48.56%，仍然处于控股地位。沈学如先生持有澳洋集团 41.09%股权，为本公司的实际控制人，其女儿沈琼女士持有本公司 8%的股权。本次发行后，沈学如先生将实际控制本公司 48.56%的股权，沈琼女士直接持有本公司 5.98%的股权。 尽管自公司设立以来，尚未发生过大股东或实际控制人利用其控股地位侵害公司或其他股东利益的行为，但不能排除沈学如先生通过行使股东权利或采取其他方式影响本公司的重大经营决策，对本公司经营活动和长远发展产生较大影响，这将会给少数权益股东带来一定的风险。 净资产收益率下降风险净资产收益率下降风险 根据经江苏公证会计师事务所有限公司审计的财务报告，截至 2007 年 3 月 31日，归属于公司普通股股东的净资产为 27,719.15 万元，2007 年一季度归属于公司普通股股东的净利润为 2,592.04 万元，全面摊薄净资产收益率为 9.35%。2006 年度全面摊薄净资产收益率为 31.09%。预计本次新股发行后，本公司净资产将大幅增长，若发行当年净利润不能保持同步增长，则存在因净资产增长较大而引发的净资产收益率下降的风险。 粘胶短纤及原材料价格波动风险粘胶短纤及原材料价格波动风险 报告期内，粘胶短纤行业获得持续、稳定的高速发展，市场需求稳步增长，同时产能迅速扩张，粘胶短纤市场销售价格和原材料采购价格波动较大，存在价格波动风险，将会直接影响公司的经营业绩。20042007 年一季度，公司粘胶短纤销售均价同比变动 25.24%、-15.37%、-1.49%、12.34%；棉浆粕采购均价同比变动 13.40%、-8.84%、-6.43%、3.76%；棉短绒采购均价同比变动 1.99%、 -13.45%、17.54%、-2.37%。 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-5 1-1-5 存货周转风险 存货周转风险 截至 2007年 3月 31日，公司存货净额 27,923.53万元，比 2006年 12月 31日25,365.57 万元超出 10.08%，占 2007 年 3 月 31 日全部流动资产的 46.83%。截至2006 年 12 月 31 日，公司存货净额 25,365.57 万元，比 2005 年 12 月 31 日14,792.38 万元超出 71.48%。存货的较大比重导致了公司资金的大幅占用，并且有可能因为市场的变化，导致存货发生跌价损失，从而影响公司的经营业绩。 偿债风险 偿债风险 本公司近几年不断扩大生产规模，加大了对外投资和技改的力度，导致公司的负债增长较快，负债规模较大。截至 2007 年 3 月 31 日，公司流动负债为86,873.02 万元，非流动负债为 920.00 万元，资产负债率（合并报表）为 64.60%，资产负债率（母公司）为 59.28%。公司存在较大的偿债压力，可能因为偿还债务本息，而影响公司收益水平和生产经营。 请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-6 目1-1-6 目 录录 第一章第一章 释释 义义. 10 第二章第二章 概览概览. 14 一、发行人简介. 14 二、控股股东简介. 15 三、竞争优势. 16 四、主要财务数据. 19 五、本次发行概况. 20 六、募集资金主要用途. 20 第三章第三章 本次发行概况本次发行概况. 21 一、本次发行基本情况. 21 二、本次发行的相关机构. 22 三、预期时间表. 24 第四章第四章 风险因素风险因素. 25 一、大股东控制风险. 25 二、发行完成后净资产收益率下降的风险. 25 三、业务经营风险. 26 四、财务风险. 29 五、市场风险. 31 六、政策风险. 34 七、募股资金投向风险. 34 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况. 36 一、发行人基本情况. 36 二、发行人历史沿革及资产重组情况. 37 三、发行人“五分开”情况及独立性. 51 四、发行人组织结构及对外投资情况. 53 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-7 1-1-7 五、发起人及实际控制人基本情况. 60 六、发行人股本情况. 77 七、员工及其社会保障情况. 79 八、主要股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺. 80 第六章第六章 业务与技术业务与技术. 82 一、发行人的主营业务及其变化情况. 82 二、粘胶短纤行业基本情况. 83 三、发行人面临的主要竞争情况. 102 四、发行人主营业务情况. 107 五、主要固定资产及无形资产. 156 六、特许经营权. 165 七、发行人技术情况. 165 八、主要产品的质量控制情况. 170 九、发行人冠名“科技”的依据. 172 第七章第七章 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易. 173 一、同业竞争情况. 173 二、关联交易情况. 175 第八章第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员. 190 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简历. 190 二、上述人员个人及其家属、控制法人持股情况. 195 三、上述人员的其他对外投资情况. 196 四、上述人员薪酬及兼职情况. 197 五、其他情况. 200 第九章第九章 公司治理结构公司治理结构. 202 一、发行人三会等制度的建立健全及运行情况. 202 二、发行人近三年违法违规行为情况. 210 三、发行人近三年资金占用和对外担保的情况. 210 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-8 1-1-8 四、发行人内部控制制度情况. 211 第十章第十章 财务会计信息财务会计信息. 213 一、财务报表. 213 二、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况. 223 三、主要会计政策和会计估计. 227 四、收购兼并情况. 236 五、非经常性损益. 236 六、主要资产情况. 237 七、主要债项. 239 八、所有者权益变动情况. 243 九、现金流量. 245 十、财务报表附注中重要事项. 246 十一、控股子公司玛纳斯澳洋的财务状况. 249 十二、财务指标. 269 十三、盈利预测. 272 十四、资产评估情况. 272 十五、验资情况. 276 十六、存货跌价准备及固定资产减值准备. 279 十七、备考合并利润表. 280 第十一章第十一章 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 283 一、财务状况. 283 二、盈利能力分析. 289 三、资本性支出分析. 304 四、财务状况和盈利能力未来趋势分析. 305 第十二章第十二章 业务发展目标业务发展目标. 307 一、发展计划. 307 二、拟定上述计划所依据的假设条件. 310 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-9 1-1-9 三、实现上述计划面临的主要困难. 311 四、上述业务发展计划与现有业务的关系. 311 五、本次募股资金运用对实现上述业务目标的作用. 312 第十三章第十三章 募集资金运用募集资金运用. 313 一、本次募集资金运用概况. 313 二、粘胶短纤市场前景. 314 三、募集资金运用项目简介. 321 第十四章第十四章 股利分配政策股利分配政策. 334 一、股利分配政策. 334 二、最近三年及一期股利分配情况. 335 三、本次发行完成前滚存利润的分配政策. 336 第十五章第十五章 其他重要事项其他重要事项. 337 一、信息披露制度及投资人服务计划. 337 二、重要合同. 340 三、对外担保. 354 四、重大诉讼或仲裁事项. 354 第十六章第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. 355 第十七章第十七章 附录和备查文件附录和备查文件. 361 一、附录. 361 二、备查文件. 361 三、整套发行申请材料和备查文件查阅地点. 362 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-101-1-10 第一章第一章 释释 义义 在本招股意向书中除非另有说明，下列简称具有如下意义： 本公司、公司、发行人、澳洋科技 指指江苏澳洋科技股份有限公司 本次发行 指指指本次澳洋科技发行不超过 4,400 万股人民币普通股（A股） 股票 指指指发行人即将发行的每股面值人民币 1.00 元的普通股股票 证监会或中国证监会 指指中国证券监督管理委员会 国家发改委 指指中华人民共和国国家发展和改革委员会 澳洋集团 指指本公司的控股股东江苏澳洋实业（集团）有限公司 塘市建筑 指指本公司的股东张家港市塘市建筑工程有限公司 宏云毛纺 指指本公司的股东江阴市宏云毛纺织有限公司 澳洋绒线 指指本公司的股东张家港市澳洋绒线有限公司 万源毛制品 指指本公司的股东张家港市万源毛制品有限公司 玛纳斯澳洋 指指本公司控股子公司玛纳斯澳洋科技有限责任公司玛纳斯供销社 指指玛纳斯澳洋的股东玛纳斯县供销合作社联合社 玛纳斯浆粕厂 指指玛纳斯供销社原下属企业玛纳斯县化纤棉浆粕厂新疆天业 指指玛纳斯澳洋的股东新疆天业股份有限公司 余姚舜启 指指玛纳斯澳洋的股东余姚市舜启化工工贸有限公司澳玛水处理 指指玛纳斯澳洋原控股子公司玛纳斯县澳玛水处理有限责任公司 澳洋贸易 指指玛纳斯澳洋原控股子公司新疆澳洋国际贸易有限公司 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-111-1-11玛纳斯天电热力 指指玛纳斯澳洋蒸汽供应商玛纳斯天电热力有限责任公司 玛纳斯供电公司 指指玛纳斯澳洋电力供应商玛纳斯供电有限责任公司鄢陵永丰 指指鄢陵县永丰纺织有限公司 百海华民 指指新疆百海华民国际贸易有限公司 三达贸易 指指阿拉山口三达贸易有限公司 张家港生产基地、母公司 指指江苏澳洋科技股份有限公司本部 新疆生产基地 指指玛纳斯澳洋科技有限责任公司 阜宁澳洋 指指阜宁澳洋科技有限责任公司 山东七五 指指山东七五煤炭销售有限公司 澳洋顺昌 指指张家港澳洋顺昌金属制品有限公司 澳洋顺通 指指张家港保税物流园区澳洋顺通物流有限公司 澳洋医投 指指江苏澳洋医院投资管理有限公司 服饰面料 指指江苏澳洋服饰面料有限公司 澳洋置业 指指江苏澳洋置业有限公司 张家港澳洋进出口 指指张家港澳洋进出口有限公司 格玛斯 指指格玛斯特种织物（张家港）有限公司 澳洋医院 指指张家港澳洋医院有限公司 宏升房产 指指张家港市宏升房地产开发有限公司 澳洋毛条 指指张家港澳洋毛条有限公司 华盈彩印 指指张家港华盈彩印包装有限公司 扬子纺纱 指指张家港扬子纺纱有限公司 华宇仓卖 指指张家港市华宇设备仓卖有限公司 鑫顺毛腈 指指张家港市鑫顺毛腈专纺有限公司 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-121-1-12常州友华 指指常州市友华纺织有限公司 澳洋织染 指指原张家港市澳洋织染有限公司 粘胶短纤 指指以天然棉纤维或天然木纤维为原料制成的再生纤维 差别化粘胶短纤 指指对常规粘胶短纤维有所创新或具有某一特性的粘胶短纤维 功能化纤维 指指差别化纤维的一种类型 天丝 指指一种新型环保溶剂法生产的粘胶短纤，又名Lyocell 或 Tencel 化学用浆粕 指指粘胶短纤的主要原材料，包括棉浆粕和木浆粕 棉浆粕 指指本公司生产粘胶短纤的主要原材料 棉短绒 指指棉浆粕的主要原材料，附着于棉籽 GDP 指指国内生产总值 江苏中天 指指江苏中天资产评估事务所有限公司 江苏公证 指指江苏公证会计师事务所有限公司 世纪同仁 指指江苏世纪同仁律师事务所 新疆宏昌 指指新疆宏昌有限责任会计师事务所 北京永拓 指指北京永拓会计师事务所有限责任公司 盐城中兴宁 指指盐城中兴宁联合会计师事务所 董事会 指指江苏澳洋科技股份有限公司董事会 公司法 指指 中华人民共和国公司法 证券法 指指 中华人民共和国证券法 公司章程 指指于本招股意向书签署之日有效的公司章程及经公司 2006 年度股东大会通过的拟于本次发行后适用的章程（草案），该章程（草案）需经国务院授权的审批部门批准后生效 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-131-1-13保荐人（主承销商） 指指兴业证券股份有限公司 承销团 指指以兴业证券股份有限公司为主承销商组成的本次新股发行的承销团 深交所 指指深圳证券交易所 上市 指指本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易 WTO 指指世界贸易组织 ISO 指指国际标准化组织，是一个由全球多个国家标准化组织联合组成的团体。 元 指指人民币元 本招股书 指指本招股意向书 关联自然人 指指公司的董事、监事及高级管理人员，上述人员的父母、配偶、兄弟姐妹、年满 18 周岁的子女，配偶的父母、子女的配偶、配偶的兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶，以及深圳证券交易所股票上市规则（2006 年修订本）确定的其他关联自然人。 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-14第二章1-1-14第二章 概览概览 本概览仅为招股意向书全文的扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 （一）概况（一）概况 公 司 名 称：江苏澳洋科技股份有限公司 英 文 名 称：Jiangsu Aoyang Technology Corporation Limited. 住 所：江苏省张家港市杨舍镇塘市镇中路 018号 注 册 日 期：2001年 10月 22日 法定代表人：徐利英 注 册 资 本： 13,000万元 （二）公司主营业务（二）公司主营业务 本公司主营业务为粘胶短纤、棉浆粕的生产销售，以及蒸汽电力的供应。公司是中国产量排名前列的粘胶短纤生产企业，也是我国具有较强竞争力的粘胶短纤生产企业之一。自 2002 年以来，本公司通过新建、收购、技改等方式，扩大粘胶短纤生产规模，粘胶短纤销售量年均增长率达到 55%。 截至 2007 年 3 月 31 日，公司总资产 13.59 亿元。公司在江苏省张家港市及新疆玛纳斯县各有 1 个生产基地，总占地面积 1,077 亩；在建阜宁生产基地，占地544 亩。本公司 2006年、2007年一季度分别实现粘胶短纤生产 10.7、2.8万吨，销售 10.4、2.8万吨。 目前本公司已通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、清洁生产认证、OHSMS18001 职业健康安全体系认证；公司多项研制产品通过省级科技成果鉴定，获国家或省级高新技术产品认定证书，获得多项江苏省、第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-151-1-15苏州市、张家港市科技进步奖。控股子公司玛纳斯澳洋于 2005 年被列为新疆维吾尔自治区农业产业化重点龙头企业。 （三）公司设立情况（三）公司设立情况 本公司于 2001 年 10 月 22 日成立，由澳洋集团、塘市建筑、宏云毛纺、澳洋绒线、万源毛制品、沈琼、王仙友、迟健、陆仁东共同发起设立，注册资本人民币 5,000 万元。 经 2004年 5月 8日召开的本公司 2003年度股东大会审议通过，并经江苏省人民政府批准，本公司以未分配利润送红股，每 10 股送 3 股，变更后的注册资本为6,500 万元，本公司于 2004年 9月 30日完成工商变更登记手续。 经 2006 年 4 月 22 日召开的本公司 2005 年度股东大会审议通过，本公司以未分配利润送红股，每 10 股送 10 股，变更后的注册资本为 13,000 万元，本公司于2006 年 4月 30日完成工商变更登记手续。 二、控股股东简介二、控股股东简介 本公司控股股东为江苏澳洋实业（集团）有限公司，成立于 1998 年 7 月 30日。澳洋集团目前主要从事实业投资、股权管理业务，注册资本为 18,000 万元。澳洋集团是张家港市十大集团企业之一1，是一家大型多元化民营企业集团。曾被评为中国纺织服装行业销售及出口百强企业、江苏省先进私营企业、江苏省质量信得过企业、江苏省民营企业纳税大户、江苏省民营企业就业先进单位、苏州市百强民营企业、苏州市市级先进企业、苏州市重合同守信用企业。 截至招股意向书签署之日，澳洋集团共有 6 家控股子公司，分别从事粘胶短纤、服装面料、医院投资、金属制品、物流、房地产开发等业务。 截至 2007 年 3 月 31 日，澳洋集团资产总额 300,295.93 万元，净资产36,455.89 万元，净利润 2,568.02 万元，以上财务数据未经审计。经北京永拓会计师事务所有限责任公司（具证券从业资格）审计，截至 2006 年 12 月 31 日，澳洋集团资产总额 258,793.55万元，净资产 32,103.20万元，净利润 6,031.48万元。 1 资料来源：张家港市人民政府网站 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-16三、竞争优势1-1-16三、竞争优势 （一）规模优势（一）规模优势 本公司经过多年的建设，完成了张家港、新疆生产基地并重的战略布局，并在建阜宁生产基地 5 万吨粘胶短纤生产线。2006 年、2007 年一季度分别实现粘胶短纤生产 10.7、2.8万吨，销售 10.4、2.8万吨，已成为大型的粘胶短纤生产企业之一，现有粘胶短纤产量位居全国总产量（110 万吨）第三位，已形成规模和专业化优势。2 企业名称 公司性质 2006 年粘胶短纤产量（万吨） 占全国总产量比例 企业名称 公司性质 2006 年粘胶短纤产量（万吨） 占全国总产量比例 山东海龙化纤股份有限公司 上市公司 12.11 11.01% 河北唐山三友集团公司 国有 11.44 10.40% 江苏澳洋科技股份有限公司 民营 10.72 9.75% 浙江富利达有限公司 民营 7.44 6.76% 吉林化纤股份有限公司 上市公司 6.48 5.89% 江西九江赛得利化纤厂 外商独资 5.53 5.03% 河南新乡白鹭化纤股份有限公司 上市公司 5.15 4.68% 辽宁丹东化纤股份有限公司 上市公司 4.74 4.31% 三房巷化纤集团公司 民营 4.22 3.84% 四川成都华明化纤公司 国有 4.17 3.79% （二）成本及费用优势（二）成本及费用优势 公司的新疆生产基地自备棉浆粕厂直接供粘胶短纤生产，且其化工辅料成本、水电汽费用、制造费用均较低，20042007 年一季度，新疆生产基地单位生产成本较母公司分别低 1,837.24、2,621.61、1,623.30、2,194.50元/吨。 2007 年一季度2007 年一季度 2006 年2006 年 2005 年2005 年 2004 年2004 年 单位成本（元/吨） 子公司 母公司 子公司 母公司 子公司 母公司 子公司 母公司 单位成本（元/吨） 子公司 母公司 子公司 母公司 子公司 母公司 子公司 母公司 棉浆粕 5,608.36 6,447.76 5,443.296,120.614,915.626,418.886,439.05 7,240.95化工辅料 1,723.99 2,103.56 1,645.561,883.611,664.352,063.211,749.52 2,083.17水电汽 708.70 1,474.72 686.44 1,295.34 666.691,299.61730.30 1,355.83制造费用 780.97 990.49 699.31 816.34 739.37 825.93879.07 955.23 2 资料来源：中国化纤工业协会网站、维卡之窗 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-17合计 8,822.02 11,016.52 8,474.6010,097.907,986.0210,607.639,797.94 11,635.181-1-17合计 8,822.02 11,016.52 8,474.6010,097.907,986.0210,607.639,797.94 11,635.18本公司三项费用占主营业务收入比例较低，在全行业中名列前茅，特别是管理费用和财务费用比例较低，销售费用比例较高主要系玛纳斯澳洋的运费较高。3 公司名称 销售费用比率管理费用比率财务费用比率 三项费用合计公司名称 销售费用比率管理费用比率财务费用比率 三项费用合计南京化纤（2006） 1.37% 6.97% 3.49% 11.83% 吉林化纤（2006） 2.25% 7.50% 2.77% 12.52% 山东海龙（2006） 1.55% 5.52% 5.19% 12.26% 新乡化纤（2006） 0.66% 4.17% 3.73% 8.56% 丹东化纤（2006） 0.52% 63.94% 10.96% 75.42% 平均（2006） 1.35% 9.60% 4.51% 15.46% 平均（2006） 1.35% 9.60% 4.51% 15.46% 澳洋科技（2006） 5.30% 3.10% 1.80% 10.20% 澳洋科技（2006） 5.30% 3.10% 1.80% 10.20% 澳洋科技（2007 一季） 4.55% 4.06% 2.31% 10.92% 澳洋科技（2007 一季） 4.55% 4.06% 2.31% 10.92% （三）市场优势（三）市场优势 目前粘胶短纤的消费主要集中在江苏、浙江、山东三个纺织大省，2005 年这三个地区的粘胶短纤用量达到了全国用量的 52.5%4。因此本公司产品在江苏省、浙江省、山东省有较大的市场空间，具有天然的地域优势。本公司现已建立起覆盖江苏、浙江、山东以及其他省市，以直销为主，代理销售为辅助、分销并重的多渠道、多层次的销售网络，与 400 多家有实力终端客户建立了长期稳定的合作关系。与国内竞争者相比，本公司在区域内销售网络健全、流通渠道通畅、客户群稳定、售后服务完善，具有较明显的市场优势。2006 年公司在全国的市场占有率达到 9.5%，基本保持每年增加一个百分点5。预计 2007 年公司的市场占有率仍将增加 1-2 个百分点。 项目 2007 年一季度2006 年 2005 年 2004 年 项目 2007 年一季度2006 年 2005 年 2004 年 本公司销售量（万吨） 2.8 10.4 7.4 5.3 全国总需求量（万吨） 109.6 93.9 81.8 市场占有率（） 9.5 7.9 6.5 3 资料来源：上市公司数据摘自 2006 年年报；本公司数据来源于经江苏公证审计的财务报表。 4 资料来源：2005 年 1-12 月全国粘胶短纤产销运行概况，摘自维卡之窗2006年第三期。 5 资料来源：中国化纤工业协会 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-181-1-18（四）棉浆粕供应优势（四）棉浆粕供应优势 粘胶短纤的生产原料主要为化学用浆粕，包括棉浆粕和木浆粕，2006 年我国化学用浆粕总产量仅 90.1万吨，进口量 40.86万吨，存在较大的供求缺口。目前，本公司拥有 8 万吨棉浆粕生产能力，所需棉浆粕主要由本公司自行供应，粘胶短纤的原材料来源有较大保证。 （五）原材料资源优势（五）原材料资源优势 本公司棉浆粕生产主要原材料为棉短绒，棉短绒原作为废弃物丢弃，80 年代以后随着粘胶短纤行业的发展，将棉短绒废物利用，减少了对石油化纤的需求，为国家创造了良好的社会效益。新疆是我国目前最大的植棉省份，2006 年棉花产量占全国总产量的 32.39%，棉短绒产量约 26-28 万吨6；同时，与新疆毗邻的中亚四国哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、塔吉克斯坦的棉短绒产量合计约34-37 万吨，巴基斯坦棉短绒产量约 25-27 万吨，而中亚各国及巴基斯坦国内轻纺工业落后，国内需求很少，大部分向外出口7。公司棉浆粕生产基地即位于新疆，生产棉浆粕的直接原材料棉短绒来源有一定保障，较其他地区的生产厂家拥有较大的资源优势。2005 年、2006 年、2007 年一季度，玛纳斯澳洋已从哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等国直接或间接进口棉短绒 9,425.21 吨、28,769.31 吨、8,391.82吨。 此外，新疆地区煤炭、电力、化工产品等均比内地相对发达地区供应充足、价格便宜，如煤炭价格依现行市场价仅为内地价的三分之一，电力资源相对丰富，没有拉闸限电的现象发生。 （六）工艺技术优势（六）工艺技术优势 本公司积极学习、引进、消化粘胶短纤行业推崇的连续浸渍工艺、快速脱泡工艺、高温熟成工艺、组合喷丝头、低速纺丝技术、精练成网技术、酸浴蒸发的多级闪蒸技术、连续结晶技术、动静态双重混合技术等先进技术。同时，积极开展新产品生产工艺的研究，目前，已有扁平可降解长束纤维等四种差别化粘胶短纤新产品通过了江苏省科技厅的科技成果鉴定，并获得多项省、市科技进步奖。 6 资料来源：中国棉花协会网站、中国农业部网站、中国商务部网站、中国化纤经济信息网 7 资料来源：中国农业部网站（中国农业经济信息网） 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-191-1-19先进的生产技术和工艺为公司产品的较高质量、低成本提供了保证，也为公司向扩大差别化粘胶短纤生产规模提供了有力支持。 四、主要财务数据四、主要财务数据 本公司下列主要财务数据均摘自江苏公证苏公 W2007A455号审计报告。 （一）合并资产负债表主要数据（一）合并资产负债表主要数据 （单位：万元） 2007 年 3 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日（单位：万元） 2007 年 3 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日资产总额 135,895.82 126,860.13 88,757.72 63,195.14 负债总额 87,793.02 81,326.72 58,188.92 42,271.66 所有者权益合计 48,102.80 45,533.41 30,568.80 20,923.48 归属于母公司所有者权益 27,719.15 27,727.11 19,576.12 13,775.89 少数股东权益 20,383.65 17,806.30 10,992.68 7,147.59 （二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据 （单位：万元） 2007 年一季度2006 年度 2005 年度 2004 年度（单位：万元） 2007 年一季度2006 年度 2005 年度 2004 年度营业总收入 39,180.72 132,095.8898,557.41 78,966.76营业利润 5,221.70 14,963.44 10,640.73 9,099.76 利润总额 5,214.70 14,859.16 10,713.86 9,088.00 净利润 4,839.67 13,656.01 9,635.32 7,666.10 归属于母公司所有者的净利润 2,592.04 8,621.54 5,800.23 5,935.26 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润 2,596.76 8,681.40 5,701.81 5,941.33 （三）主要财务指标（三）主要财务指标 主要财务指标 2007 年一季度2006 年 2005 年 2004 年 主要财务指标 2007 年一季度2006 年 2005 年 2004 年 稀释每股收益（元/股） 0.20 0.66 0.89 0.91 每股净现金流量（摊薄）（元/股）0.18 0.43 0.54 0.09 净资产收益率（加权平均）（%） 8.93 36.51 34.78 55.81 扣除非经常性损益后净资产收益率（加权平均）（） 8.95 36.76 34.19 55.87 资产负债率（，母公司） 59.28 51.32 51.23 55.42 应收帐款周转率 7.33 24.32 18.36 24.91 存货周转率 1.11 5.16 5.51 5.64 息税折旧摊销前利润（万元） 7,624.68 22,017.7715,816.56 12,798.82第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-201-1-20利息保障倍数 10.32 9.47 11.24 11.48 注：本公司 2004 年因送红股，总股本由 5,000 万股增加至 6,500 万股；2006 年因送红股，总股本由 6,500 万股增加至 13,000 万股。 五、本次发行概况五、本次发行概况 股票种类： 人民币普通股（A股） 每股面值： 人民币 1.00元 发行股数： 不超过 4,400万股 发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格 发行方式： 采用网下向配售对象累计投标询价发行和网上资金申购定价发行相结合的方式 发行前每股净资产： 2.13元（以 2007年一季度财务资料为基础计算）发行对象： 符合资格的询价对象和已开立深圳证券账户的投资者 六、募集资金主要用途六、募集资金主要用途 本次发行募集资金总额拟用于投资以下项目： 1、增资阜宁澳洋 49,500 万元，用于投资新建年产 5 万吨差别化粘胶短纤生产线项目； 2、澳洋科技 3 万吨差别化粘胶短纤生产线技改项目，预计总投资 4,528 万元人民币； 募集资金如有不足由公司自筹解决，募集资金如有剩余，将用于补充公司日常生产经营所需的流动资金。股东大会已批准，无论本次募集资金何时到位，本公司可根据实际情况按适用顺序，将募集资金投资用于上述项目。 第一章 招股意向书及发行公告 澳洋科技招股意向书 1-1-21第三章1-1-21第三章 本次发行概况本次发行概况 本次发行已经本公司 2007 年 3 月 1 日召开的第二届董事会第十一次会议、2007 年 3 月 25日召开的 2006年年度股东大会、2007年 7月 28日召开的第二届董事会第十四次会议审议通过。 本次发行已经中国证监会证监发行字2007258号文核准。 一、本次发行基本情况一、本次发行基本情况 1、股票种类： 人民币普通股（A 股） 2、每股面值： 人民币 1.00 元 3、发行股数： 不超过 4,400万股 4、发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格。 5、发行市盈率：