凯盛新材：山东凯盛新材料股份有限公司招股意向书.PDF

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。出投资决定。 山东凯盛新材料股份有限公司山东凯盛新材料股份有限公司 Shandong Kaisheng New Materials Co.,Ltd. （淄博市淄川区双杨镇（张博公路东侧） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股意向意向书书 保荐人（主承销商） （重庆市江北区桥北苑8号） 联席主承销商 （北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层） 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 1 发行人声明发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 2 本次发行概览本次发行概览 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次公开发行股票数量为不超过 6,000 万股，占公司发行后总股本的比例不低于 10%； 本次发行原股东不进行公开发售股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 2021 年 9 月 14 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 不超过 42,064 万股 保荐人 （主承销商） 西南证券股份有限公司 招股意向书签署日 2021 年 9 月 6 日 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 3 重大事项提示重大事项提示 本重大事项提示为概要性提示， 投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，应认真阅读本招股意向书正文。 一、重要承诺事项一、重要承诺事项 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求， 出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、减持意向的承诺、稳定股价的措施和承诺、关于因虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏依法股份回购的承诺、关于发生欺诈发行情形的股份回购承诺、填补被摊薄即期回报的措施与承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺、未履行承诺事项约束措施的承诺等。该等承诺事项内容详见“第十三节 附件”之“附件一、与投资者保护相关的承诺”。 二、本次发行前滚存未分配利润的安排二、本次发行前滚存未分配利润的安排 经公司 2020 年第四次临时股东大会决议，公司本次发行上市前实现的滚存未分配利润由本次发行上市后的新老股东共享。 三、华邦健康分拆凯盛新材上市符合分拆若干规定的各项规定三、华邦健康分拆凯盛新材上市符合分拆若干规定的各项规定 （一）上市公司股票境内上市已满（一）上市公司股票境内上市已满 3 年年 华邦健康股票于 2004 年在深交所中小板上市，符合“上市公司股票境内上市已满 3 年”的要求。 （二） 上市公司最近（二） 上市公司最近 3 个会计年度连续盈利， 且最近个会计年度连续盈利， 且最近 3 个会计年度扣除按权个会计年度扣除按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润后，归属于上市公司股东的净利润累计不益享有的拟分拆所属子公司的净利润后，归属于上市公司股东的净利润累计不低于低于 6 亿元人民币（净利润以扣除非经常性损益前后孰低值计算）亿元人民币（净利润以扣除非经常性损益前后孰低值计算） 根据四川华信 （集团） 会计师事务所 （特殊普通合伙） 出具的川华信审 （2019）014 号、川华信审（2020）第 0019 号、 川华信审（2021）第 0008 号审计报告，华邦健康 2018 年度、 2019 年度、 2020 年度实现归属于上市公司股东的净利润 （净利润以扣除非经常性损益前后孰低值列示）分别为 48,624.89 万元、50,300.65 万元、56,896.91 万元，符合“最近 3 个会计年度连续盈利”的规定。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 4 凯盛新材 2018 年度、2019 年度、2020 年度实现归属于母公司股东的净利润（净利润以扣除非经常性损益前后孰低值列示）分别为 6,152.27 万元、12,985.36万元、15,781.83 万元。 华邦健康最近 3 个会计年度扣除按权益享有的凯盛新材的净利润后， 归属于上市公司股东的净利润累计不低于 6 亿元人民币 （净利润以扣除非经常性损益前后孰低值计算）。具体如下： 单位：万元 项项目目 公公式式 2018 年年度度 2019 年年度度 2020年度年度 合合计计 一一、华邦健康归属于母公司的净利润情况华邦健康归属于母公司的净利润情况 华邦健康归属于母公司股东的净利润 A 51,133.76 62,020.58 65,173.09 178,327.43 华邦健康归属于母公司股东的净利润 （扣除非经常性损益） 48,624.89 50,300.65 56,896.91 155,822.45 二二、凯盛新材归属于母公司的净利润情况凯盛新材归属于母公司的净利润情况 凯盛新材归属于母公司股东的净利润 B 6,362.14 13,731.01 16,048.06 36,141.21 凯盛新材归属于母公司股东的净利润 （扣除非经常性损益） 6,152.27 12,985.36 15,781.83 34,919.46 三三、华邦健康享有凯盛新材权益比例情况华邦健康享有凯盛新材权益比例情况 权益比例 C 79.80% 70.81%注1 51.91%注2 - 四四、华邦健康按权益享有凯盛新材的净利润情况华邦健康按权益享有凯盛新材的净利润情况 净利润 D 5,076.99 10,922.92 8,978.81 24,978.72 净利润（扣除非经常性损益） 4,909.51 10,336.74 8,851.25 24,097.50 五五、华邦健康扣除按权益享有凯盛新材净利润后的净利润华邦健康扣除按权益享有凯盛新材净利润后的净利润 净利润 E （E=A-D） 46,056.78 51,097.66 56,194.28 153,348.72 净利润（扣除非经常性损益） E （E=A-D） 43,715.38 39,963.91 48,045.66 131,724.95 最近最近3年华邦健康扣除按权益享有凯盛新材的净利润后， 归属于母公司股东年华邦健康扣除按权益享有凯盛新材的净利润后， 归属于母公司股东的净利润累计之和（净利润以扣除非经常性损益前后孰低值计算）的净利润累计之和（净利润以扣除非经常性损益前后孰低值计算） 131,724.95 注 1：2019 年因凯盛新材增资，导致华邦健康持股比例由 79.80%下降至 70.81%。 注 2：2020 年，因转让凯盛新材部分股权，华邦健康持股比例由 70.81%下降至 51.91%。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 5 （三） 上市公司最近（三） 上市公司最近 1 个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润不得超过归属于上市公司股东的净利润的司的净利润不得超过归属于上市公司股东的净利润的 50；上市公司最近；上市公司最近 1 个个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司净资产不得超过归属于上会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司净资产不得超过归属于上市公司股东的净资产的市公司股东的净资产的 30 凯盛新材 2020 年度归属于母公司所有者的净利润为 16,048.06 万元， 华邦健康 2020 年度合并报表中按权益享有的凯盛新材的净利润占归属于上市公司股东的净利润的比重为 13.78%；凯盛新材 2020 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 15,781.83 万元， 华邦健康 2020 年度合并报表中按权益享有的凯盛新材的净利润（扣除非经常性损益）占归属于上市公司股东的净利润（扣除非经常性损益）的比重为 15.56%，均未超过 50%，符合分拆若干规定要求。凯盛新材 2020 年末归属于母公司所有者权益为 79,770.23 万元，华邦健康2020 年末合并报表中按权益享有的凯盛新材净资产占归属于上市公司股东的净资产的比重为 4.30%，未超过 30%，符合分拆若干规定要求。具体如下： 单位：万元 项项目目 净净利利润润 扣扣除除非非经经常常性性损损益后益后净净利利润润 净净资资产产 华邦健康 65,173.09 56,896.91 962,949.37 凯盛新材 16,048.06 15,781.83 79,770.23 享有凯盛新材权益比例 51.91% 51.91% 51.91% 按权益享有凯盛新材净利润或净资产 8,978.81 8,851.25 41,408.73 占比 13.78% 15.56% 4.30% 综上，华邦健康最近 1 个会计年度（2020 年度）合并报表中按权益享有的凯盛新材净资产比例和净利润比例符合要求。 （四）上市公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占（四）上市公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易。上市公司及其控股股东、实用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易。上市公司及其控股股东、实际控制人最近际控制人最近 36 个月内未受到过中国证监会的行政处罚；上市公司及其控股股个月内未受到过中国证监会的行政处罚；上市公司及其控股股东、实际控制人最近东、实际控制人最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开谴责。上市公司最近个月内未受到过证券交易所的公开谴责。上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告 华邦健康不存在资金、 资产被控股股东、 实际控制人及其关联方占用的情形，不存在其他损害公司利益的重大关联交易。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 6 华邦健康及其控股股东、实际控制人最近 36 个月内未受到过中国证监会的行政处罚；华邦健康及其控股股东、实际控制人最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 最近一年，四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为华邦健康出具的川华信审（2021）第 0008 号审计报告为标准无保留意见的审计报告。 （五）上市公司最近（五）上市公司最近 3 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产，不得作为拟分拆所属子公司的主要业务和资产，但拟分拆所属子公司最近产，不得作为拟分拆所属子公司的主要业务和资产，但拟分拆所属子公司最近 3个会计年度使用募集资金合计不超过其净资产个会计年度使用募集资金合计不超过其净资产 10%的除外；上市公司最近的除外；上市公司最近 3 个个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产，不得作为拟分拆所属子公司会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产，不得作为拟分拆所属子公司的主要业务和的主要业务和资产。所属子公司主要从事金融业务的，上市公司不得分拆该子资产。所属子公司主要从事金融业务的，上市公司不得分拆该子公司上市公司上市 华邦健康不存在使用最近 3 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产作为凯盛新材的主要业务和资产的情形， 不存在使用最近 3 个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产作为凯盛新材主要业务和资产的情形。 凯盛新材主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售，不属于主要从事金融业务的公司。 （六）上市公司董事、高级管理人员及其关联方持有拟分拆所属子公司的（六）上市公司董事、高级管理人员及其关联方持有拟分拆所属子公司的股份，合计不得超过所属子公司分拆上市前总股本的股份，合计不得超过所属子公司分拆上市前总股本的 10；上市公司拟分拆所；上市公司拟分拆所属子公司董事、属子公司董事、高级管理人员及其关联方持有拟分拆所属子公司的股份，合计高级管理人员及其关联方持有拟分拆所属子公司的股份，合计不得超过所属子公司分拆上市前总股本的不得超过所属子公司分拆上市前总股本的 30% 华邦健康董事、高级管理人员及其关联方中，彭云辉直接持有凯盛新材160,000 股股份，占凯盛新材目前总股本的 0.04%，未超过凯盛新材分拆上市前总股本的 10%。 凯盛新材董事、高级管理人员中，王加荣、杨善国、王荣海、孙庆民及其关联方直接及通过合伙企业间接合计持有凯盛新材 17.83%的股份，未超过凯盛新材分拆上市前总股本的 30%。 华邦健康和凯盛新材董事、高级管理人员及其关联方持股比例符合分拆若干规定的要求。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 7 （七）上市公司应当充分披露并说明：本次分拆有利于上市公司突出主业、（七）上市公司应当充分披露并说明：本次分拆有利于上市公司突出主业、增强独立性。本次分拆后，上市公司与拟分拆所属子公司均符合中国证监会、增强独立性。本次分拆后，上市公司与拟分拆所属子公司均符合中国证监会、证券交易所关于同业竞争、关联交易的监管要求，且资产、财务、机构方面相证券交易所关于同业竞争、关联交易的监管要求，且资产、财务、机构方面相互独立，高级管理人员、财务人员不存在交叉任职，独立性方面不存在其他严互独立，高级管理人员、财务人员不存在交叉任职，独立性方面不存在其他严重缺陷重缺陷 1、本次分拆有利于公司突出主业、增强独立性、本次分拆有利于公司突出主业、增强独立性 华邦健康起步于医药产业，近十年来，通过产业收购及内生发展，主营业务已涵盖医药、农药、精细化工新材料、医疗服务、旅游投资运营等多个领域。凯盛新材系华邦健康精细化工新材料板块的经营主体， 与其他业务板块之间保持高度的业务独立性。 本次分拆上市后， 华邦健康及下属其他企业将继续专注发展除凯盛新材业务板块之外的主营业务，突出华邦健康在医药、农药、医疗服务、旅游投资运营等领域的业务优势，进一步增强公司独立性。 2、本次分拆后，公司与拟分拆所属子公司均符合中国证监会、证券交易所、本次分拆后，公司与拟分拆所属子公司均符合中国证监会、证券交易所关于同业竞争、关联交易的监管要求关于同业竞争、关联交易的监管要求 （1）同业竞争 凯盛新材主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售，主要产品包括氯化亚砜、高纯度芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚等。作为华邦健康精细化工新材料板块的经营主体，凯盛新材与华邦健康及下属其他子公司之间保持高度的业务独立性， 在主营业务及主要产品等方面均不相同，华邦健康与凯盛新材不存在同业竞争的情形。 为避免本次分拆上市后出现同业竞争情形，华邦健康出具关于避免同业竞争的承诺函： “1、截至本承诺函出具之日，本公司未直接或间接投资于任何与凯盛新材现有业务存在相同或类似业务的公司、企业或其他经营实体；未经营与凯盛新材相同或类似的业务；本公司与凯盛新材不存在同业竞争。在作为凯盛新材控股股东的任何时间内， 本公司或本公司届时控股或实际控制的公司也不会以任何方式在中国境内外直接或间接参与任何导致或可能导致与凯盛新材主营业务直接或山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 8 间接产生竞争的业务或活动，亦不生产任何与凯盛新材产品相同或相似的产品。 2、本公司作为凯盛新材控股股东期间，若凯盛新材认为本公司或本公司控股或实际控制的公司从事了对凯盛新材的业务构成竞争的业务， 本公司将及时转让或终止、或促成本公司控股或实际控制的公司转让或终止该等业务。若凯盛新材提出受让请求，本公司将无条件按公允价格和法定程序将该等业务优先转让、或促成本公司控股或实际控制的公司将该等业务优先转让给凯盛新材。 3、本公司作为凯盛新材控股股东期间，如果本公司或本公司控股或实际控制的企业将来可能获得任何与凯盛新材产生直接或者间接竞争的业务机会， 本公司将立即通知凯盛新材并尽力促成该等业务机会按照凯盛新材能够接受的合理条款和条件首先提供给凯盛新材。 4、本公司将保证合法、合理地运用股东权利，不采取任何限制或影响凯盛新材正常经营的行为。 5、如因本公司或本公司控股或实际控制的公司违反本承诺而导致凯盛新材遭受损失、损害和开支，将由本公司予以全额赔偿。” 针对本次分拆，凯盛新材出具了关于避免同业竞争的承诺函： “1、本公司将继续从事精细化工及新材料业务。 2、截至本承诺函出具之日，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业（本公司及本公司子公司除外）之间不存在同业竞争的情形。 3、本公司承诺在华邦健康作为本公司控股股东期间，不会从事与控股股东、实际控制人及其控制的企业（本公司及本公司子公司除外）构成同业竞争的业务。” 综上，本次分拆后，华邦健康与凯盛新材之间不存在构成重大不利影响的同业竞争情形，凯盛新材分拆上市符合中国证监会、深交所创业板关于同业竞争的要求。 （2）关联交易 本次分拆凯盛新材上市后，华邦健康仍将保持对凯盛新材的控制权，凯盛新材仍为华邦健康合并报表范围内的子公司， 华邦健康的关联交易情况不会因本次山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 9 分拆凯盛新材上市而发生变化。 最近三年，华邦健康与凯盛新材存在关联采购，主要为华邦健康下属农药企业颖泰生物向其采购氯化亚砜及氯醚等产品用于农药业务生产。 颖泰生物向凯盛新材采购产品系出于实际生产经营需要，具有合理的商业背景，交易定价均参照市场价格确定，与凯盛新材不存在影响独立性或者显失公平的关联交易。 为减少和规范凯盛新材与华邦健康及华邦健康直接或间接控制的其他企业之间关联交易，华邦健康出具了关于减少和规范关联交易的承诺函： “1、尽量减少和规范关联交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，承诺遵循市场化定价原则，并依法签订协议，履行合法程序。 2、遵守凯盛新材之公司章程以及其他关联交易管理制度，并根据有关法律法规和证券交易所规则（凯盛新材上市后适用）等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害发行人或其他股东的合法权益。 3、必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询，提高关联交易公允程度及透明度。 4、如因本公司违反上述承诺给凯盛新材或其他股东造成利益损害的，本公司将承担由此造成的全额赔偿责任。” 针对本次分拆，凯盛新材出具了关于减少和规范关联交易的承诺函： “1、尽量减少和规范关联交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，承诺遵循市场化定价原则，并依法签订协议，履行合法程序。 2、遵守公司章程以及其他关联交易管理制度，并根据有关法律法规和证券交易所规则（公司上市后适用）等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害公司或股东的合法权益。 3、必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询，提高关联交易公允程度及透明度。” 综上，本次分拆后，华邦健康与凯盛新材不存在影响独立性或者显失公平的关联交易，凯盛新材分拆上市符合中国证监会、深交所创业板关于关联交易的要山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 10 求。 3、上市公司与拟分拆所属子公司资产、财务、机构方面相互独立、上市公司与拟分拆所属子公司资产、财务、机构方面相互独立 华邦健康和凯盛新材均拥有独立、完整、权属清晰的经营性资产；建立了独立的财务部门和财务管理制度，并对其全部资产进行独立登记、建账、核算、管理，凯盛新材的组织机构独立于控股股东和其他关联方；华邦健康和凯盛新材各自具有健全的职能部门和内部经营管理机构，该等机构独立行使职权，亦未有凯盛新材与华邦健康及华邦健康控制的其他企业机构混同的情况。 华邦健康不存在占用、支配凯盛新材的资产或干预凯盛新材对其资产进行经营管理的情形，也不存在机构混同的情形，华邦健康和凯盛新材将保持资产、财务和机构独立。 4、高级管理人员、财务人员不存在交叉任职、高级管理人员、财务人员不存在交叉任职 凯盛新材自主聘任高级管理人员和财务人员， 与华邦健康的高级管理人员和财务人员不存在交叉任职。 5、独立性方面不存在其他严重缺陷、独立性方面不存在其他严重缺陷 华邦健康、凯盛新材资产相互独立完整，在财务、机构、人员、业务等方面均保持独立，分别具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，在独立性方面不存在其他严重缺陷。 综上所述，华邦健康分拆凯盛新材上市符合分拆若干规定的相关要求。 四、特别风险提示四、特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”。 （一）创新风险（一）创新风险 公司是全球规模最大的氯化亚砜生产基地，借助公司多年的人才战略、丰富的技术积累、良好的节能环保循环处理工艺及产能规模等优势，积极拓展产业链下游产品，已逐步形成以氯化亚砜业务为基础，同时面向氯化亚砜下游其他羧酸衍生物、 锂电池、 芳纶聚合单体以及高性能新材料 PEKK 等四大领域的创新业态发展模式。创新发展在技术、人才、资金等方面需要大量创新投入的同时，亦需要行业技术交流及终端应用客户产销融合的支持和帮助， 通常伴随着一定的不确山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 11 定性。若公司未来创新发展未达预期，或新产品、新技术等创新成果未能得到市场认可，将对公司战略发展及盈利能力增长产生不利影响。 （二）市场竞争风险（二）市场竞争风险 我国氯化亚砜行业经过多年的稳步发展，目前已进入产业化、规模化的成熟发展阶段。公司是全球氯化亚砜行业的龙头企业，拥有全球最大的氯化亚砜生产基地。我国芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）行业目前的竞争格局较为清晰，形成了以凯盛新材及三力新材为第一梯队的竞争格局。 但随着下游市场需求的扩大及产业政策的支持，可能导致现有市场参与者扩大产能及新投资者的进入，公司所处行业存在市场竞争加剧的风险。如果公司不能准确把握行业发展规律，在产品研发、技术创新、工艺水平、生产管控等方面进一步巩固并增强自身优势，将面临市场份额或毛利率下降的风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。 （三）安全生产风险（三）安全生产风险 公司液氯等部分原材料及氯化亚砜、芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯等产品属于危险化学品。危险化学品的运输、储存、使用、生产过程中可能因操作不当造成人员伤亡、财产损失等安全生产事故。为避免安全生产事故的发生，公司采取了多项措施，包括制定并严格执行安全生产管理制度及标准化操作规程，配备完备的安全生产设施，设立安全生产委员会和安全管理部等常设机构专职从事安全生产监督管理工作，定期进行安全生产教育培训，定期对车间、仓库、设备进行安全检查等。但由于可能受到突发环境变化的影响，以及部分生产环节需人工操作，公司仍存在发生安全生产事故的潜在风险。在未来经营过程中若发生安全生产事故，公司将可能产生人员伤亡、财产损失并面临行政处罚、停产整改等监管措施，将对公司正常生产经营和业绩造成不利影响。 （四）环保风险（四）环保风险 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业， 生产过程中会产生废气、 废水、固体废弃物等污染物。 公司日常经营需遵守 环境保护法 、 大气污染防治法 、水污染防治法等法律法规的规定对污染物进行防治处理。报告期内，公司持续投入资金和技术力量用于环保设施和技术工艺改进， 遵照有关环保法规进行环境治理。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 12 如果国家在未来进一步制定、实施更为严格的环境保护法律法规，一方面，公司需要增加购置环保设备、加大环保技术工艺研发投入或采取其他环保措施，以满足监管部门对环保的要求，这将导致公司经营成本增加，进而对公司经营业绩造成不利影响；另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能相应增加，将导致公司环保压力增加，如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，将面临行政处罚、停产整改等监管措施，对公司生产经营和业绩造成不利影响。 （五）国际贸易摩擦风险（五）国际贸易摩擦风险 2018 年以来，美国相继公布了一系列对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施，其中包括公司主要产品芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）等。报告期内，发行人主要产品的美国客户仅有美国杜邦公司。美国杜邦公司系全球最大的芳纶生产企业，报告期内，公司对美国杜邦公司的出口销售收入分别为1,981.32 万元、8,662.57 万元和 6,105.82 万元，占公司同期主营业务收入比例分别为 2.95%、13.18%和 9.81%，自 2018 年美国对华加征关税以来整体呈增长态势，美国加征的关税均由美国杜邦公司承担，美国加征关税对报告期内公司经营业绩暂未造成明显影响。如果中美贸易摩擦继续升级，美国进一步扩大加征关税产品范围、提高关税税率或未来客户要求由公司承担关税成本，可能会对公司向美国出口产品产生一定不利影响。 除美国外，公司产品还出口至日本、韩国等国家。报告期内，日本及韩国未出台针对公司产品采取禁止、限制进口和加征关税等贸易保护措施，发行人向韩国和日本出口芳纶聚合单体暂未受到明显影响。若未来韩国、日本等其他主要客户所在国家或地区的进口政策发生重大不利变化，我国与日本、韩国等国家发生重大贸易摩擦或争端，或日本、韩国等国家对来自于中国的芳纶聚合单体等产品实施禁止、限制进口和加征关税等贸易保护措施，将可能对公司出口业务造成不利影响，进而影响经营业绩。 （六）毛利率波动风险（六）毛利率波动风险 报告期内，公司自产业务毛利率分别为 41.84%、49.51%和 49.33%，毛利率有所波动，但整体处于较高水平。未来行业景气度波动、现有产品竞争加剧、新山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 13 产品新技术更迭或新竞争者进入等因素将可能使得公司面临更加复杂的经营环境。如果公司无法长期维持并加强在产品研发、技术创新、工艺水平、生产管控等方面的竞争优势， 发行人的毛利率可能下滑， 导致发行人的营业利润有所下滑。 （七）控股股东、实际控制人控制不当风险（七）控股股东、实际控制人控制不当风险 截至招股意向书签署日，华邦健康直接持有公司 51.91%的股权，为公司控股股东。张松山通过华邦健康间接控制公司 51.91%股权，为公司实际控制人。公司控股股东、实际控制人可以利用其控制地位优势，通过行使表决权对发行人的董事、监事、高级管理人员选聘、发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制及重大影响。虽然公司已建立了完善的法人治理结构，健全了各项规章制度，但如果上述治理制度不能得到严格执行，可能会导致控股股东、实际控制人利用其控制地位损害公司和其他中小股东利益的风险。 （八）未来不从事贸易业务将会导致发行人收入降（八）未来不从事贸易业务将会导致发行人收入降低的风险低的风险 发行人于 2017 年 7 月开始开展贸易业务， 并于 2019 年 6 月起全面终止贸易业务。报告期内，公司主营业务收入分别为 67,242.92 万元、65,719.23 万元及62,209.40 万元，其中贸易业务收入分别为 26,105.94 万元、6,368.74 万元及 0 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 38.82%、9.69%及 0%。因全面终止贸易业务导致贸易收入规模减小， 公司 2019 年主营业务收入相对 2018 年下降 2.27%。公司已出具承诺：公司及下属子公司未来将不开展贸易业务。若公司未来自产业务收入的增长不足以覆盖贸易业务收入的减少， 将可能导致公司出现收入降低的风险。 （九）（九）2000 吨吨/年聚醚酮年聚醚酮酮酮树脂及成型应用项目树脂及成型应用项目的效益不及的效益不及预期的风险预期的风险 发行人本次募集资金项目之一为 2000 吨/年聚醚酮酮树脂及成型应用项目。经测算，本项目达产后预计营业收入为 10.11 亿元（含增值税），税后净利润为3.42 亿元，税后投资回收期为 4.7 年（含建设期），预计各项财务指标良好。财务数据测算的依据、测算过程、测算结论详见招股意向书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”之“三、募集资金项目投资建设的具体情况”之“（二）2000吨/年聚醚酮酮树脂及成型应用项目”之“10、项目主要财务指标”。 由于募投项目效益的实现受宏观经济形势、国家产业政策、市场竞争环境、山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 14 国际形势、 供求关系等多种因素影响， 如果未来聚醚酮酮产品的销售单价、 销量、产量、原材料采购单价等指标变化，则会导致募投项目的营业收入、税后净利润等财务数据能否实现存在重大不确定性的风险。 （十）氯化亚砜产品压降计划对公司盈利能力产生影响的风险（十）氯化亚砜产品压降计划对公司盈利能力产生影响的风险 基于公司气相二氧化硫连续化工艺制备氯化亚砜属于生态环境部“高污染、高环境风险”产品名录的客观情况，公司计划在未来三年内将氯化亚砜装置产能向下压降 5 万吨。生产氯化亚砜的设备主要为合成釜、精馏塔、换热器等通用设备，在公司对氯化亚砜产能压降过程中，该等设备可用于未来硫酰氯、羧酸衍生物等其他产品装置建设，不会对公司造成重大损失。同时，公司将继续践行产业延伸的核心发展战略，继续做大做强间/对苯二甲酰氯等核心产品，积极开发其他高附加值高性能材料中间体，通过向高附加值产品产业链延伸，进而保证公司整体盈利能力不受影响。 氯化亚砜产品压降计划未来将导致公司氯化亚砜产量、销量下降，若公司未来产业链延伸情况不及预期，将对公司盈利水平造成不利影响。 五、财务报告审计截止日后经营情况五、财务报告审计截止日后经营情况 （一）（一）2021 年年 1-6 月月的主要财务数据的主要财务数据及经营情况及经营情况 公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。 申报会计师对公司 2021 年6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告。 2021 年 1-6 月合并财务报表（经审阅）的主要财务数据如下： 单位：万元 项目项目 2021 年年 6 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 变动比例变动比例 资产合计 99,165.65 90,382.47 9.72% 负债合计 9,737.06 10,612.24 -8.25% 所有者权益合计 89,428.59 79,770.23 12.11% 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动比例变动比例 营业收入 39,944.32 32,439.10 23.14% 营业利润 11,273.31 12,569.44 -10.31% 利润总额 11,211.10 12,499.35 -10.31% 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 15 净利润 9,496.58 10,581.44 -10.25% 归属于母公司股东的净利润 9,496.58 10,581.44 -10.25% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 9,469.41 10,547.45 -10.22% 经营活动产生的现金流量净额 3,439.99 9,110.79 -62.24% （1）2021 年 1-6 月营业收入变动情况 根据公司经审阅的财务数据，2021 年 1-6 月，公司营业收入为 39,944.32 万元，较 2020 年 1-6 月上升 23.14%。2021 年上半年度，在国外新冠疫情尚未得到全面控制的背景下，公司积极开拓国内客户，加深和现有客户的合作，营业收入规模保持稳定快速的增长。 （2）2021 年 1-6 月净利润变动情况 根据公司经审阅的财务数据，2021 年 1-6 月，公司净利润为 9,496.58 万元。受毛利率波动等因素影响， 2021 年 1-6 月公司毛利率同比略有下降， 但整体仍保持较高的盈利水平。 综上所述，公司于 2021 年 1-6 月经营业绩和财务状况良好。 （3）2021 年 1-6 月非经常性损益的主要项目和金额 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 非流动资产处置损益 -25.78 1.45 计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 119.89 108.63 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.08 33.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -62.29 -103.88 所得税影响额 -4.74 -6.00 少数股东权益影响额（税后） - - 合计合计 27.17 33.99 （二）（二）2021 年年 1-9 月经营业绩预计月经营业绩预计 公司 2021 年 1-9 月的经营业绩预计及与上年同期的对比情况如下表所示： 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 16 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-9 月月 2020 年年 1-9 月月 变动比例变动比例 营业收入 60,465.76 46,680.70 29.53% 净利润 14,243.01 14,086.06 1.11% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 14,080.33 13,842.19 1.72% 2021 年，公司积极开拓国内客户，加深和现有客户的合作，营业收入保持稳定较好的增长趋势。公司预计 2021 年 1-9 月营业收入相对于 2020 年 1-9 月营业收入上升 13,785.06 万元，增长幅度为 29.53%。基于目前的经营情况，公司预计 2021 年 1-9 月净利润 14,243.01 万元，较 2020 年 1-9 月大体保持稳定。 上述 2021 年 1-9 月业绩预计数为公司初步测算的结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测及业绩承诺。 财务报告审计截止日后，公司研发、采购、生产以及销售等主要业务运转正常。公司经营模式、主要供应商及客户构成、原材料采购价格、主要产品的生产情况、产品销售规模及销售价格、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营情况良好。 山东凯盛新材料股份有限公司 招股意向书 17 目目 录录 发行人声明发行人声明 . 1 本次发行概览本次发行概览 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、重要承诺事项 . 3 二、本次发行前滚存未分配利润的安排 . 3 三、华邦健康分拆凯盛新材上市符合分拆若干规定的各项规定 . 3 四、特别风险提示 . 10 五、财务报告审计截止日后经营情况 . 14 目目 录录. 17 第一节第一节 释义释义 . 22 一、一般术语 . 22 二、专业术语 .