关于支付宝余额宝与各大商业银行的影响和启示的调研报告.docx

精品文档 仅供参考 学习与交流关于支付宝余额宝与各大商业银行的影响和启示的调研报告【精品文档】第 14 页关于支付宝余额宝与各大商业银行影响的调研报告目录0一、摘要1（一）余额宝对商业银行市场地位的影响1（二）余额宝对商业银行存款的影响1（三）余额宝对商业银行理财产品的影响1三、结束语1四、附件：11、背景12、从四个角度看余额宝：11、余额宝的成长12、谁投资了余额宝?13、挣了多少钱，怎么分的?14、余额宝的钱放哪了?13、推出余额宝的用意：1五、参考文献1一、摘要:随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了深刻的影响。20 世纪 90 年代中期到至今，我国商业银行的传统金融服务业务实现了用户互联网自助办理。 2010 年之后，一些互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、云 计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互联网金融模式产品 12。 比如阿里巴巴公司推出的阿里小贷，是大电商企业在小微贷领域的创新；人人贷、拍 拍贷等公司推出的互联网个人对个人的信贷业务(Peer to Peer)。互联网金融创新逐 步打破传统商业银行在金融业务多方面的垄断。2013 年 6 月，支付宝网络技术有限公 司开通余额宝功能，与天弘基金公司合作，直销中国第一支互联网基金。作为一种全 新的互联网金融产品，在不足一个月，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元，引起 金融市场的高度关注和讨论。关键词:余额增值服务余额宝即购买天弘基金商业银行互联网金融二、正文： （一）余额宝对商业银行市场地位的影响商业银行由于体制和政策因素，长期处于金融服务机构的核心地位。大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场之中明显处于强势地位。但随着我国各领域改革的深入，我国商业银行在传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战。一批以阿里巴巴为代表的互联网企业，利用互联网对金融业逐步渗透，加快金融业的政策和制度不断调整和创新，对商业银行传统业务造成了显著冲击。以第三方支付业务发展为例，商业银行的支付业务地位就已经被边缘化。（二）余额宝对商业银行存款的影响目前，支付宝的备付金规模大约在二百亿元，而根据相关数据统计，2012 年12 月末全国商业银行的活期存款约为16万亿。有学者认为即使备付金全部转入到余额宝，对商业银行的活期存款影响微乎其微。单纯从余额宝目前备付金规模来看，学者们的看法似乎合理。但从美国市场经验看，上世纪60年代美国商业银行活期存款占比约为60%，由于货币市场基金的竞争而分流了活期存款，30 年之后，银行活期存款占比已降至10%，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。支付宝客户以青少年为主，80后客户占六成以上，经济积累单薄，渴望其小额资金稳健增值。余额宝对银行存贷款具有分流效应:从存款业务的总量来看，虽然第三方支付平台中的部分资金会以各种形式回流到银行系统，但由于漏出效应的存在，商业银行的存款来源不可避免地受到削弱。因为第三方支付平台使客户的整个支付行为可以游离于银行体系之外，导致商业银行作为借贷中介托媒之后又面临支付脱媒的挑战。目前，用户不仅可以通过银行网银、邮局汇款、手机充值卡等渠道为第三方支付账户充值，而且还可以在指定网点(如便利店、药店等)进行现金充值。这意味着第三方支付平台在资金来源上已经可以脱离银行体系，具备了一定的“吸收存款”能力。同样，第三方支付平台也具备了商业银行存贷汇的基本职能， 其虚拟账户的储值功能和支付功能分流了部分银行存款。从持有货币(存款) 所实现的“交易”、“预防”和“投资”三大功能来看，当前第三方支付平台能够分流的还只是“交易”功能，影响的主要是银行活期存款。以支付宝沉淀存款为例，目前日均余额仅在数十亿数量级，尚未对商业银行形成挑战。但随着第三方支付平台的高速发展以及业务触角向代理保险、代理基金等领域拓展，未来还将对存款的“投资”功能(定期存款)形成分流和竞争，其潜在威胁不容小觑。（三）余额宝对商业银行理财产品的影响余额宝有理财和消费两重功能，收益按天结算，属于低收益的理财产品。从增利宝的特点和投资结构来看，增利宝与商业银行的1天周期的超短理财产品性质最接近。根据天弘基金公司官网公布的增宝利历史收益数据，自从余额宝上线以来，增利宝的日年化收益率超过4%，大幅度超过多数商业银行的1天周期理财产品。以2013 年7 月21 到2013 年7 月28 理财时段为例，余额宝的收益超过工行、农行、中行和建行1 天周期理财产品的收益100%。与余额宝收益接近的是上海银行易精灵产品，但开户需要30万元，申购资金10万元起。表1中商业银行发布的理财产品在类型与增利宝相同，都属于非保体浮动收益型理财产品，但在申购资金要求和申购赎回时间皆比余额宝苛刻许多。因此，有部分商业银行超短期理财产品的客户会转投余额宝，这对商业银行超短期理财产品造成冲击。余额宝对商业银行的启示高度重视互联网“长尾效应”，提升客户活期存款价值商业银行一直作为我国重要信用支撑机构，是各种金融机构中唯一能吸收活期存款的机构。存贷利润差是银行商业模式的根基，活期存款是银行吸收存款的重要组成部分，也是银行利润的重要来源。从客户管理的角度上看，商业银行却对活期客户的管理投入很少，活期客户属于商业银行的非流行客户，却给商业银行创造了大量利润。根据“长尾”效应，所有非流行的市场累加起来就会形成一个比流行市场还大的市场。长期以来，商业银行在金融政策的保护下，对活期存款只给予活期利息，客户的回报率极低。随着互联网金融逐步打破商业银行在物理和政策方面的天然屏障，以余额宝为代表的互联网基金瞄准银行客户“长尾”市场，开始抢占被商业银行垄断的16万亿活期存款市场。面对互联网基金的竞争，商业银行必须打破传统的垄断思维，敏捷响应市场的变化，提升客户活期存款价值和加强个性化服务，如推出活期余额理财服务。商业银行可以与流动性管理好、历史业绩稳定和优秀的基金公司合作，为客户进行活期余额理财服务，加强客户个性化服务。三、结束语余额宝的推出得到了支付宝客户的极大认可，也进一步加快互联网对金融市场的重构步伐，商业银行必须充分重视互联网金融带来的变革，并积极主动创新，采取相应的措施应对市场的变化。四、附件：1、背景：在支付宝上卖基金的想法，在天弘基金电商负责人周晓明心中经过多次的思考和锤炼，已逐渐清晰。他在向阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭介绍余额宝模式的雏形时，准备了5分钟的内容，但只讲1分钟后，双方即达成一致意见可以做、快速做，并期望余额宝能在6月份上线运营。    双方随即行动起来，进行了简单的分工，支付宝负责余额宝在支付宝端的建设工作，而基金公司端负责与支付宝对接的直销和清算系统的建设重任，就落到了樊振华头上。   这是一个从来没有人做过，也没有人知道该如何做的创新业务，面对支付巨大的用户群体，在仅不足3个月的时间内，该如何设计基金的清算和直销系统，成为了樊振华面临的头号难题。2013年3月，樊振华一行与支付宝技术方进行整体架构沟通，这是传统金融行业建设思路与互联网技术路线的第一次冲突，双方团队在闭关室足足讨论了4天，确定下来一期系统的建设目标和要解决的问题。 当时主要面临以下难点： ZCy2Fir 1、要能够支持“千万级”用户的系统容量。 a)传统的基金销售系统主要是和第三方销售机构，如银行理财专柜、网上银行进行合作销售。直销系统能够处理每天几万到几十万个用户的开户就完全够用了。但“余额宝”面对的是数以亿计的支付宝用户，用户的开户数量和并发量与传统业务有数量级的差异。b)传统基金的TA系统面对的用户是以理财为目的的申购和赎回，因此每天清算的交易笔数要求也只有几万到几十万即可满足。但“余额宝”的业务模式里，支付宝用户的每一笔消费，都会转化为一次基金的赎回，又加上海量的潜在用户群，每日清算笔数将会是传统模式的百倍甚至是千倍。 m7$8kr  2、直销系统和TA系统的融合。 a)传统的直销和TA是分别独立的系统，但对于接入支付宝这种入口交易空前频繁、数据量极为庞大的需求而言，传统的分离式文件交互方式不能满足效率和优化利用资源的要求。因此，项目组提出了功能整合、功能简化、当前库和历史库分离的技术结构。让直销和清算系统使用同一套数据库，来避免数据拷贝带来的业务时延。3、7×24小时的基金直销系统。 a)由于渠道的原因，传统基金直销系统的大多数开户出现在银行的工作日。因此系统能够做到5×8小时即可满足大部分客户的需求。但互联网的属性是7×24小时，因此系统也应该具备7×24小时不间断的服务能力。 4、支付宝与天弘基金双方的数据传输与系统交互。 a)余额宝的直销和清算系统会部署于天弘基金在天津的数据中心，而支付宝的“余额宝”系统部署在杭州，双方之间的通信协议，远距离数据传输面临很大的挑战。这样，根据早期的建设需求，余额宝一期系统的架构和系统容量规划工作展开了序幕。2、从四个角度看余额宝：1、余额宝的成长直到2013年底，在我国境内有89家基金管理公司，共管理着1552只公募基金，总规模已经达到了3万亿元。而余额宝在2013年5月份刚刚成立时规模只有2亿元，但是到了年末居然达到了1853亿元，已经占到基金市场的6%，一跃成为是国内规模最大的单只基金，就连规模排名第2和第3的南方现金增利和华夏现金增利分别只有521和437亿元，余额宝的优势非常明显。2、谁投资了余额宝?截至2013年年底，一共有4303万名的个人投资者手头持有余额宝。而同时，发展了20年的中国股票市场中持有股票的A股账户数量也只有5385万个2，还有考虑到很多股票投资者持有上海和深圳2个A股账户，甚至可以说余额宝的用户数量已经超过股票投资者的数量。此外，持有基金的账户数量(2012年底数据)也只有7636万户3。余额宝用户年龄较小，平均年龄只有28.3岁，其中大学生年龄段(18-22岁)占四分之一。与此相对应的是，2012年底中国基金投资者中30岁以下的不到8%，40-50岁的占了三分之一。余额宝用户平均持有金额较低，只有4307元，而2012年底中国基金投资者平均持有金额是4万元。3、挣了多少钱，怎么分的?2013年余额宝的收入是20.14亿元，收入主要(92%)来自于存款利息收益，债券利息收入和其他分别只占4%和3%。余额宝2013年的费用是2.24亿元，占收入的11%，剩下的89%(17.9亿元)就是余额宝用户能得到的净利润。在费用中，支付给余额宝的管理人天弘基金是1.9亿元(占费用的85%)，其中管理费用和销售服务费分别是1.04亿元和0.87亿元的，分别占费用的46%和39%;基金的托管人中信银行得到了0.28亿元的托管费。4、余额宝的钱放哪了?余额宝的投资风险是极低的。数据显示，余额宝92%的资产是银行存款，7%是债券投资。余额宝的银行存款中主要是定期存款，其中：0.05%是活期存款，1个月以内、1-3个月和3个月以上的定期存款分别占29%、48%和23%。3、推出余额宝的用意：首先，支付宝公司目前拿客户账户余额投资货币市场目前还有政策障碍，这事它想做，但做不了，只能去做协议存款，碰到客户大规模支付需求(比如大的促销活动节日)，还有提前支取的贴现损失;其次，支付宝目前走这一步，并不是像一些网友讨论的要成为“商业银行”，而更像是要成为一个提供“自金融”服务的平台。因为传统的“商业银行”是中国金融市场上最合法和最有优势地把资金低买高卖赚取利差的机构。然后随着利率市场化的推进和金融脱媒体日益严重，传统“商业银行”也将面临着挑战。支付宝将自己购买协议存款变为让用户自己购买金融产品，这种做法类似于传统“商业银行”将表内业务变成表外业务，抑或把资产负债业务变成中间业务。虽然支付宝暂时收益率会受点影响，但是收益的稳定性更高，支付宝将稳定地从货币基金拿到最低不少于千分之二的返点回报。换句话说，阿里不是要做传统的商业银行，而是要直接迈向商业银行未来一个重要的转型方向基于大数据的资产管理平台;抑或，阿里可能迈向商业银行现在还不愿真正面对的一个方向即“自金融”服务平台。最后，也是最重要的一点。支付宝用户获得将余额便捷地转入货币市场参与投资，这有助于提高支付宝账户的粘性，事实上，货币市场只是第一步!既然是由支付宝用户自己决定，那么进入其他债券市场或者权益类市场就只是时间问题，不存在太大的政策障碍。关键是用户习惯!当支付宝用户用余额宝投资成为习惯后，支付宝就不单是购买商品的支付工具，也会成为普通用户未来进行资产管理的平台!余额宝的诞生让很多人将大量资金投入进去。可是到开资产证明的时候，就傻眼了。虽然余额宝方可以开出资产证明，但是由于权威性受到质疑，开出了资产证明很难通过。此时投资者也不用过于担心，虽然余额宝本身只能为淘宝商户开具资金证明，但其所对接的增利宝的管理人天弘基金公司可为余额宝的投资者来开具这一证明。从向客服提出申请到审批可在24小时内完成。天弘基金的资产证明只能开具资产总额，并没有明细，只有中文版不支持英文版。与银行开具证明要收费不同，基金公司可免费提供资产证明，但纸质版的需要投资者支付快递费用。五、参考文献1、冯娟娟，互联网金融下商业银行的竞争策略/现代金融20132、云计算