2022年期货从业资格考试期货基础计算题专项练习 2.pdf

读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。泰戈尔 单选 1 、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元 ,则其最低交易保证金为 ( ) 万元。A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案： C 解析：沪深 300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金 =15012%=18(万元 )。故 C 选项正确。页码：考察知识点： 单选 2 、若沪深 300 股指期货于20XX 年 6 月 3 日（周四）已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300 股指期货合约应该有（）A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案： B 解析：沪深 300 股指期货合约规定,合约月份为当月、 下月及随后两个季月。故 B 选项正确。页码：考察知识点： 单选 3 、短期国债采用指数报价法,某一面值为10 万美元的3 个月短期国债,当日成交价为 92 。报价指数92 是以 100 减去不带百分号的( ) 方式报价的。A、月利率B、季度利率C、半年利率D、年利率答案： D 解析： P235 页码：考察知识点： 单选 4 、假定年利率为8%, 年指数股息率d 为 1.5%,6月 30 日是 6 月指数期货合约的交割日。 4 月 15 日的现货指数为1450点,则 4 月 15 日的指数期货理论价格是( ) 点。A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案： C 解析：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 7 页读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思页码：考察知识点： 单选 5 、买入 1 手 3 月份敲定价格为2100元 / 吨的大豆看涨期权,权利金为 10 元/ 吨,同时买入 1 手 3 月份敲定价格为2100元/ 吨的大豆看跌期权,权利金为20 元/ 吨 ,则该期权投资组合的损益平衡点为( )A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案： A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070 ，高平衡点 =2100+30=2130 。页码：考察知识点： 单选 6 、某生产企业在5 月份以 15000元/ 吨卖出 4 手(1 手 25 吨)9 月份交割的铜期货合约 ,为了防止价格上涨,于是以 500 影吨的权利金,买入 9 月份执行价格为14800元/ 吨的铜看涨期权合约4 手。当 9 月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/ 吨。该企业若执行期权后并以16000元/ 吨的价格卖出平仓4 手 9 月份的期货合约,最后再完成4 手期货合约的交割 ,该企业实际卖出铜的价格是( ) 元/ 吨。 (忽略佣金成本)A、15000 B、15500 C、15700 D、16000 答案： C 解析：期权合约的获利为：(16000-14800) 4 25-500 4 25=70000(元)；每吨期权合约的获利为： 70000100=700(元)；企业实际卖出的铜价为：15000+700=15700( 元)。页码：考察知识点： 单选 7 、某投机者卖出2 张 9 月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元 ,成交价为0.006835美元 / 日元 ,半个月后 ,该投机者将2张合约买入对冲平仓,成交价为0.007030美元 / 日元。该笔投机的结果是( )A、盈利 4875 美元B、亏损 4875 美元C、盈利 5560 美元D、亏损 5560 美元答案： B 解析：期货合约上涨(7030-6835)=195 个点，该投资者亏损195 12.5 2=4875(美元 )。页码：考察知识点： 单选 8 、 某日 ,我国银行公布的外汇牌价为1 美元兑 8.32 元人民币 ,这种外汇标价方法为( )A、直接标价法B、间接标价法C、固定标价法D、浮动标价法答案： A 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 7 页读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思解析： 用 1 个单位或100 个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。页码：考察知识点： 单选 9 、7 月 1 日,某交易所的9 月份大豆合约的价格是2000元/ 吨,11 月份大豆合约的价格是 1950元/ 吨。 如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )A、9 月大豆合约的价格保持不变,11 月大豆合约的价格涨至2050 元/吨B、9 月大豆合约的价格涨至2100 元/吨,11 月大豆合约的价格保持不变C、9 月大豆合约的价格跌至1900 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至1990 元/吨D、9 月大豆合约的价格涨至2010 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至2150 元/吨答案： D 解析：熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约。A 项中获利100 元/吨； B 项中获利 -100 元/吨； C 项中获利140 元/吨； D 项中获利190 元/吨。页码：考察知识点： 单选 10 、王某存入保证金10 万元 ,在 5 月 1 日买入小麦期货合约40 手 (每手 10 吨 ), 成交价为 2000元 / 吨,同一天他卖出平仓20 手小麦合约 ,成交价为2050元/ 吨 ,当日结算价为 2040元/ 吨,交易保证金比例为5%, 则王某的当日盈亏( 不含手续费、税金等费用)为( )元,结算准备金余额为( ) 元 ( )A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200 答案： C 解 析 ： (1) 按 分 项 公 式 计 算 ： 平 仓 盈 亏 =(2050-2000) 20 10=10000( 元 ) ； 持 仓 盈 亏=(2040-2000)(40-20)10=8000( 元)；当日盈亏 =10000+8000=18000( 元)。(2)按总公式计算：当日盈亏 =(2050-2040) 20 10+(2040-2000) (40-20) 10=18000(元)； (3)当日结算准备金余额=100000-2040 20 10 5 +18000=97600( 元)。页码： p110 考察知识点：结算公式与应用 单选 11 、短期国债通常采用贴现方式发行,到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为100000美元的 1 年期国债 ,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资,此投资者的收益率( )贴现率。A、小于B、等于C、大于D、小于或等于答案： C 解 析 ： 1年 期 国 债 的 发 行 价 格 =100000-100000 6 =94000( 美 元 ) ； 收 益 率=(100000-94000)94000=6.4。页码： P235 考察知识点：参与利率期货相关的利率工具 单选 12 、投资者以96-22的价位卖出1 张中长期国债合约（面值为10 万美元）,后又精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 7 页读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思以 97-10价位买进平仓,如不计手续费时,这笔交易（） 。A、亏损 625 美元B、盈利 880 美元C、盈利 625 美元D、亏损 880 美元答案： A 解析： “96 -22” 表示 1000 96+31.25 22=96687.5 减去 97-10 表示 1000*97+31.25*10 结果等于625 因为是做空价格涨了所以是亏损625 页码： P237 考察知识点：利率期货的报价及交割方式 单选 13 、某投资者在5 月 1 日同时买入7 月份并卖出9 月份铜期货合约,价格分别为63200元/ 吨和 64000元/ 吨。若到了6 月 1 日,7 月份和 9 月份铜期货价格变为63800元/ 吨和 64100元/ 吨 ,则此时价差 ( ) 元/ 吨。A、扩大了500 B、缩小了500 C、扩大了600 D、缩小了600 答案： B 解析： 5 月 1 日的价差为64000-63200=800(元/吨)，6 月 1 日的价差为64100-63800=300( 元/吨)，可见，价差缩小了500(元/吨)。页码： PP205-206 考察知识点：价差套利的相关概念 单选 14 、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大,买入 1 手 7 月大豆期货合约,价格为 8920美分 / 蒲式耳 ,同时卖出1 手 9 月大豆期货合约,价格为 8870美分 / 蒲式耳 ,则该投资者进行的是( ) 交易。A、买进套利B、卖出套利C、投机D、套期保值答案： A 解析：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一 “ 边” 同时卖出价格较低的一“ 边” ，这种套利为买进套利。页码： P207 考察知识点：价差套利的相关概念 单选 15 、 某纺织厂向美国进口棉花250000磅 ,当时价格为72 美分 / 磅,为防止价格上涨,所以买了5 手棉花期货避险,价格为 78.5美分 / 磅。后来交货价格为70 美分 / 磅,期货平仓于 75.2 美分 / 磅,则实际的成本为( )A、73.3 美分B、75.3 美分C、71.9 美分D、74.6 美分答案： A 解 析 ： 由 于 期 货 对 冲 亏 损78.5-75.2=3.3( 美 分 磅 ) ， 所 以 进 口 棉 花 的 实 际 成 本 为70+3.3=73.3( 美分磅 )。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 7 页读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思页码：考察知识点： 单选 16 、某投资者4 月 5 日买入 7 月份小麦看跌期权,执行价格为9S0 美分 / 蒲式耳 ,权利金为 30 美分 / 蒲式耳 ,第二天以 20 美分 / 蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为( )A、不盈不亏B、无法判断C、盈 10 美分 /蒲式耳D、亏 10 美分 /蒲式耳答案： D 解析：页码：考察知识点： 单选 17 、某投资者花100 点买入指数看涨期权1 份 ,执行价为1500点,则行权会盈利的指数交割价区间是( )A、1400 点到 1500 点B、1500 点到 1600 点C、小于 1400 点D、大于 1600 点答案： D 解析：页码：考察知识点： 单选 18 、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3 份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50, 则该投资者平仓后( )A、盈利 45000 元B、亏损 45000 元C、盈利 15000 元D、亏损 15000 元答案： A 解析：页码：考察知识点： 单选 19 、10 年期国债期货合约的报价为97-125,则该期货合约的价值为( ) 美元。A、97125 B、97039.01 C、97390.63 D、102659.36 答案： C 解析：页码：考察知识点： 单选 20 、某 1 年期国债 ,面值 10 万元 ,年贴现率6%, 则其到期收益率为（）A、6% B、12.78% 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 7 页读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思C、1.5% D、6.38% 答案： D 解析：页码：考察知识点： 单选 21 、2 月 1 日,投资者买入1 份 3 月份期货合约,价格为 1280元/ 吨,同时卖出1 份5 月份期货合约,价格为 1310元 / 吨;2 月 24 曰,3 月份期货合约的价格为1250元/ 吨,5 月份期货合约的价格为1295吨。则该价差投资策略的盈亏情况为（）元 / 吨。A、净亏损15 B、净盈利15 C、净盈利45 D、净亏损45 答案： A 解析：3 月份期货合约平仓盈亏1250 元 -1280 元=-30 元5 月份期货合约平仓盈亏1310 元 -1295 元=15 元（-30）元 +15 元=-15 元A 是对的。页码：考察知识点： 单选 22 、3 月 1 日,投资者买入价格为1450元/ 吨的 1000吨现货 ,同时卖出5 月份期货合约 100 手（ 1 手 10 吨） ,价格为 1990元/ 吨。 4 月 1 日,投资者以1420元/ 吨的价格卖现货 ,同时在期货市场以1950元/ 吨的价格平仓。则此投资策略的盈亏情况为（）A、期货市场盈利3 万元 ,现货巿场损失4 万元 ,净亏损 1 万元B、期货市场盈利4 万元 ,现货市场损失3 万元 ,净盈利 1 万元C、期货市场亏损3 万元 ,现货市场盈利4 万元 ,净盈利 1 万元D、期货市场亏损4 万元 ,现货巿场盈利3 万元 ,净亏损 1 万元答案： B 解析：期货市场盈利四万元，即（1990-1950） *100*10=40000 元现货市场损失3 万元，即（ 1420-1450）*100*10=30000 元40000 元-30000 元=10000 元页码：考察知识点： 单选 23 、大豆的现货价格为5100元/ 吨,无风险利率为4%, 仓储费为0.6 元/ 吨天 ,则 3月 17 日买入的3 个月后交割的理论期货价格为( ) 元/ 吨。A、5151 B、5206.2 C、5154.6 D、5103.6 答案： B 解析：页码：考察知识点：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 7 页读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思 单选 24 、 6 月 5 日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40 手 ,成交价为 2220元/ 吨,当日结算价为2230元/ 吨,交易保证金比例为5% 。 则该客户当天须缴纳的交易保证金为 ( ) 元。A、44600 B、22200 C、44400 D、22300 答案： A 解析： 手数乘以结算价再乘以每手合约的吨数，得出合约的总价值，然后用总价值乘以保证金比例，得出所要上交的保证金。40*2230*10*0.05=44600 页码：考察知识点： 单选 25 、某投机者预计9 月份白糖价格上升,买入 10 手白糖期货 ,成交价3700元/ 吨,但白糖价格不升反降,白糖期货价格降至3660元/ 吨,于是再买10 手。则价格应反弹到( )元/ 吨才能恰好避免损失。A、3690 B、3680 C、3710 D、3670 答案： B 解析：页码：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 7 页