2022年个人理财考点归纳 .pdf

学习好资料欢迎下载个人理财业务的分类请同学们结合我国个人理财业务分类体系图进行框架式记忆(P5) ：详细掌握各项理财业务的概念与特点，商业银行按照管理运行方式的不同分为两大类：1. 理财顾问服务(1) 概念：理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、 个人投资产品推介等专业化服务。 这是一种针对个人客户的专业化服务，不同于为销售储蓄存款、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动。客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。(2) 理解要点：个性化的、专业化的服务，收取费用，不是一般的咨询活动银行和客户的角色：客户自行运作资金并承担风险【例题】下列关于商业银行和客户在理财顾问服务中角色的说法，正确的是( ) 。A.商业银行提供建议并作出决策，客户不参与B.商业银行只提供建议，最终决策权在客户C.客户提供建议并作出决策，商业银行不参与D.客户只提供建议，最终决策权在商业银行正确答案B 答案解析在理财顾问服务中，商业银行不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议，最终决策权在客户。2. 综合理财服务综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 1 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载(1) 与理财顾问服务的重要区别在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担。可见，综合理财服务更突出个性化服务。(2) 综合理财服务可进一步划分理财计划和私人银行业务前者是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务; 而后者服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。(3) 私人银行业务概念：私人银行业务是一种向高净值客户提供的综合理财业务，不仅为客户提供投资理财产品，还包括为客户进行个人理财，利用信托、保险、 基金等金融工具维护客户资产在风险、收益和流动性之间进行平衡，同时还包括为客户进行与个人理财相关的法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。理解要点：目的：是通过财务咨询和投资顾问，达到财富的保值、增值、继承、捐赠等目标。核心：是理财规划服务，服务的成分更高、更多(70%)。简单理解银行向富人及家庭提供的系统理财业务私人银行业务的核心：个人理财范围：超越简单的资产负债业务性质：混业业务产品与服务的比例：3：7 (4) 理财计划名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 2 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。理财计划可分为( 按照客户获取收益的方式不同) 保证收益理财计划和非保证收益理财计划。保证收益理财计划保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险， 或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。简单理解：一种约定约定：银行承诺固定收益，银行承担由此产生的风险或约定：银行承诺最低收益，银行承担相应风险，其他收益按约定分配，风险共担但是，由于我国的利率还未市场化，因而保证收益理财计划有可能被商业银行利用成为高息揽储和规模扩张的手段，从而回避利率管制，并进行不正当竞争。因此，监管机构对其实施严格的审批制度和程序。例如，商业银行个人理财业务管理暂行办法第二十四条就规定：“保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。”非保证收益理财计划非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户收益的理财计划。保本浮动收益理财计划的特点：保证客户的本金安全，但不保证客户一定获得收益。简单理解：名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 3 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载保本浮动收益理财计划特点：保本、不保证收益非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。简单理解非保本浮动收益理财计划特点：不保本，根据约定条件、实际收益支付收益【例题】下列选项中，属于我国保证收益理财计划特点的是( ) 。A.理财收益率为固定收益率，且年收益率高于同期存款利率B.理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全额本金C.银行有权提前终止理财协议D.通常投资者无权提前终止理财计划协议E.投资者有权提前终止理财计划协议正确答案ABCD 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 4 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载个人理财的概念和分类( 一) 个人理财业务的概念1. 背景知识：二五年九月二十四日经中国银行业监督管理委员会第三十三次主席会议通过并公布商业银行个人理财业务管理暂行办法、商业银行个人理财业务风险管理指引。自2005 年 11 月 1 日起施行。2. 概念：根据商业银行个人理财业务管理暂行办法规定， 个人理财业务的定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。3. 理解要点：对于个人理财业务概念的理解需要大家把握以下几个要点：(1) 服务对象：个人客户不是企业或其他法人(2) 服务的性质 : 顾问性质受托性质(3) 服务的个性化、综合化(4) 服务的专业化这种专业化还体现在服务提供者是专业化的人才：银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而不是一般性的业务咨询人员。这种专业化服务活动表现两种性质：一是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质; 一是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。由此可见，个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 5 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载我国个人理财业务的性质界定不同于国外：国外个人理财业务中银行可以从事有关证券业务和信托业务，侧重理财顾问和代客理财。我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务。【例题】目前全国银行类理财产品多达3000 多种，金额超过10000 亿元。对于银行来讲，下列论述正确的是( ) A.理财业务属于资产业务B.理财业务属于负债业务C.理财业务属于中间业务D.理财业务整合了资产、负债和中间业务正确答案D 【例题】根据商业银行个人理财业务管理暂行办法规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。正确答案错【例题】下列关于个人理财的说法正确的有( ) 。A.个人理财业务服务对象是个人和家庭B.个人理财业务是一般性业务咨询服务 ( 专业化服务 ) C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务 ( 国外个人理财服务) D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务正确答案ACDE 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 6 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载个人理财的发展( 一) 个人理财在国外的发展1. 个人理财业务的萌芽阶段20 世纪 30 年代到 60 年代，是个人理财业务的萌芽时期。这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概念界定。特点：无理财规划，无数据积累，无专业理财人才; 目的：是推销产品，为保险产品和基金产品的销售服务。2. 个人理财业务的形成与发展时期20 世纪 60 年代到 80 年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。在20 世纪 70 年代到 80 年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙 ( 即投资者投资合伙企业但只承担有限责任) 以及投资于硬资产( 贵金属 ) 。直到 1986 年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。3. 个人理财业务的成熟时期20 世纪 90 年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。【例题】 20 世纪 90 年代是国外个人理财业务日趋成熟的时期，这一时期的繁荣可以归因于 ( ) 。A.投资者的投资偏好B.良好的经济态势C.理财专业数量的增长D.理财人员素质的提高E.不断高涨的证券价格正确答案BE 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 7 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载答案解析 20 世纪 90 年代是国外个人理财业务日趋成熟的时期，许多人涌入个人理财行业，个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势及不断高涨的证券价格。( 二) 个人理财在国内的发展1. 发展历程20 世纪 80 年代末到90 年代是中国个人理财业务的萌芽阶段; 特点：当时银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识从 21 世纪初到 2005 年是中国个人理财业务的形成时期; 特点： 这一时期理财产品、理财环境、 理财观念和意识及理财师专业人才队伍建设取得显著进步从 2006 年开始个人理财业务进入了大幅扩展时期。特点：金融市场和经济环境2. 目前我国商业银行个人理财基本业务( 基础产品 ) 有：(1) 外汇理财产品 ;( 个人外汇结构性存款) (2) 人民币理财产品2006 年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金、和企业短期债为收益保证。而向个人发行的理财产品。特点：流动性强、风险低、预期收益高近年来结构性理财产品开始主导市场。小知识：结构性产品是固定收益产品(FixedIncomeInstruments)的一个特殊种类。 它将固定收益产品 ( 通常是定息债券) 与金融衍生交易(如远期、 期权、 掉期等 ) 合二为一， 增强产品收益或将投资者对未来市场走势的预期产品化。【例题】近年来，人民币理财产品中的( ) 开始主导市场。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 8 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载A.外汇理财产品B.人民币理财产品C.结构性理财产品D.以银行间短期收益债券为收益保证的理财产品正确答案C 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 9 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载个人理财业务的影响因素( 一) 宏观因素1. 政治、法律与政策环境不仅需要关注国内政治环境，还需要同时敏锐地判断国际政治环境的变化和动态; 金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约; 国家政策的影响也非常显著。主要表现在以下几个方面：(1) 财政政策 ;( 收入政策、支出政策) (2) 货币政策 ;( 法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作) (3) 收入分配政策 ; 针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。(4) 税收政策由于税收政策直接关系投资收益与成本，因此对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。【例题】理财活动与( ) 经济政策息息相关。A.市场B.微观C.宏观D.计划正确答案C 答案解析国家货币政策、财政政策及其变化趋势等都属于宏观经济政策，这些都直接或间接影响到我们投资理财活动的各个方面。2. 经济环境(1) 经济发展阶段名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 10 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载按照美国学者罗斯托的观点，将世界各国的经济发展分为以下五个阶段：传统经济社会; 经济起飞前的准备阶段; 经济起飞阶段; 迈向经济成熟阶段; 大量消费阶段。 属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。(2) 消费者的收入水平衡量消费者收入水平的指标主要包括：国民收入人均国民收入个人收入个人可支配收入个人任意支配收入(3) 宏观经济状况经济增长速度和经济周期投资者在投资理财时，应该清楚地认识和了解经济周期的演变过程：一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。( 见教材 P12图 1-2) 经济增长与理财策略理财产品预期未来经济增长比较快、处于景气周期预期未来经济增长缓慢、处于衰退周期理财策略调整建议调整理由理财策略建议调整理由储蓄减少配置收益偏低增加配置收益稳定债券减少配置收益偏低增加配置风险较低股票增加配置企业盈利增长、支撑牛市减少配置企业亏损增加、引发熊市基金增加配置可以实现增值减少配置资产缩水房产增加配置价格上涨适当减少市场转淡名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 11 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载【例题】一个完整的经济周期包括( ) 。A.恢复B.繁荣C.衰退D.萧条E.高涨正确答案ABCD 答案解析一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。通货膨胀率通货膨胀对个人投资理财策略产生影响的不同情况( 详见教材P14表 1-2) 理财产品预期未来温和通货膨胀预测未来通货紧缩理财策略调整建议调整理由理财策略调整建议调整理由储蓄减少配置净收益降低维持配置收益稳定债券减少配置净收益降低减少配置价格下跌股票适当增加配置资金涌入价格上升减少配置价格下跌黄金增加配置规避通胀维持配置价格稳定就业率国际收支与汇率开放金融体系下的个人理财业务必须考虑汇率风险的影响。理财产品预期未来本币升值预期未来本币贬值理财策略调整建议调整理由理财策略调整建议调整理由储蓄增加配置收益将增加减少配置收益将减少债券增加配置本币资产升值减少配置本币资产贬值名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 12 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载股票增加配置本币资产升值减少配置本币资产贬值基金增加配置本币资产升值减少配置本币资产贬值房产增加配置本币资产升值减少配置本币资产贬值外汇减少配置人民币更值钱增加配置外汇相对价值高3. 社会环境(1) 社会文化环境社会文化环境是指一个国家、地区或民族的文化传统、风俗习惯、伦理道德观念、 价值观念、宗教信仰、审美观、语言文字等。(2) 社会制度环境养老保险制度医疗保险制度其他社会保障制度(3) 人口环境人口环境对个人理财业务的影响表现在规模与结构两个方面。4. 技术环境技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。【例题】对个人理财业务造成影响的经济环境因素包括( ) 。A.汇率B.消费者收入水平C.通货膨胀D.国际收支E.失业保险制度正确答案ABCD 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 13 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载答案解析失业保险制度属于社会环境因素。( 二) 微观因素1. 金融市场的竞争程度金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素。一方面， 伴随着金融业的全面开放，个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个主要领域; 另一方面，证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。当代金融服务的总体竞争趋势20- 世纪 80 年代前2000 年后竞争基础非价格竞争价格竞争进入壁垒高相对低所需投资高投资成本相对低的投资成本划分界限竞争界限明显没有竞争界限专业化程度需要内部的服务产品和技能外购技能和服务2. 金融市场的开放程度3. 金融市场的价格机制金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率水平的变动会影响人们对投资收益的预期，从而影响其消费支出和投资决策的意愿。此外还需要注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能真实反应投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。在能够及时准确判断市场真实利率水平变动的前提下，投资者便可以据此判断自己持有的理财产品可能会受到怎么样的影响。理财产品预期未来利率上升预期未来利率水平下降名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 14 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载理财策略调整建议调整理由理财策略调整建议调整理由储蓄增加配置收益增加减少配置收益将减少债券减少配置面临下跌风险增加配置面临上涨机会股票减少配置面临下跌风险增加配置面临上涨机会基金减少配置面临下跌风险增加配置面临上涨机会房产减少配置贷款成本高增加配置贷款成本低外汇减少配置本币回报率高增加配置外汇汇率可能高【例题】一般情况下，市场利率上升会引起( ) 。A.储蓄收益率增加，增加储蓄配置B.股票面临下跌风险C.固定收益产品价格上升、增加债券配置D.房地产贷款成本增加，房地产市场走低E.人民币回报高，减持外汇 答案 ABDE 正确答案见上表。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 15 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载生命周期与个人理财规划( 一) 生命周期理论1. 概念(1) 创建人：生命周期理论是由F莫迪利亚尼等人创建的。(2) 基本思想：该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、 退休时间等因素， 来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。(3) 主要观点：该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期特征建立家庭并生养子女子女长大就学子女独立和事业发展到巅峰退休到终老只有两个老人（空巢期）从结婚到子女出生从子女上学到完成学业从子女完成学业独立到夫妻退休从夫妻退休到过世家庭成员数量增加家庭成员固定家庭成员减少夫妻两人收入和支出收入以双薪为主收入以双薪为主收入以双薪为主，事业发展和收入巅峰以理财收入和转移收入为主支出逐渐增加支出随子女上学增加支出逐渐减少医疗费提高，其他费用减少储蓄随家庭成员增加而减少收入增加而支出稳定，储蓄增加收入巅峰，支出降低支出大于收入居住和父母同住或自行购房租房和父母同住或自行购房租房与老年父母同住或夫妻两人居住夫妻居住或和子女同住资产可积累的资产有限，但可承受较高风险可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主负债高额房贷降低负债余额还清债务无新增负债名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 16 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载【例题】个人理财规划的理论基础是( ) A.风险管理理论B.收益最大化理论C.生命周期理论D.财务安全理论正确答案C 答案解析划分客户生命周期，目的在于划分客户所处的生命阶段，分析不同阶段的财务状况和理财目标，从而有效对其进行个人理财规划。生命周期理论是理财规划的基础。2. 家庭生命周期在金融理财方面的运用(1) 金融理财师应根据客户家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年龄25-35 岁30-55 岁50-60 岁60 岁以后保险安排提高寿险保额以子女教育年金储备高等教育学费以养老保险和递延年金储备退休金投保长期看护险核心资产股票 70% ，债券10% 股票 60% ，债券 30% 股票 50% ，债券 40% 股票 20% ，债券60% 配置货币 20% 货币 10% 货币 10% 货币 20% 信贷运用信用卡、小额信贷房屋贷款、汽车贷款还清贷款无贷款或反按揭【例题】处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法正确的是( ) A.家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主B.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主C.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 17 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主正确答案B 答案解析A年轻可承受风险较高的投资C接近退休，信贷安排以还清贷款为主D为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主(2) 金融理财师应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高; 家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低; 家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。( 二) 个人理财规划1. 个人理财规划的概念就是根据个人不同生命周期的特点，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况， 综合使用银行产品、 证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。2. 个人生命周期各阶段的理财活动我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6 个阶段。分别为探索期、 建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。(1) 探索期： 15-24 岁。家庭形态以父母家庭为生活重心; 理财活动以求学深造提高收入为目的 ; 投资工具以活期、定期存款、基金定投为主; 保险计划则以意外险、寿险为预备; 房产暂不考虑。(2) 建立期： 25-34 岁。家庭形态表现为择偶结婚、或有学前子女; 理财活动要量入节出攒房产首付钱 ; 投资工具以活期、股票、基金定投为主; 保险计划则以寿险、储蓄险为准备。(3) 稳定期： 35-44 岁。家庭形态表现为子女上中小学，理财活动则以偿还房贷、筹集教育金为主 ; 投资工具以实业、自用房产、股票、 基金为主 ; 保险计划则以定期寿险、养老险为主。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 18 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载(4) 维持期： 45-54 岁。家庭形态表现为子女进入高等教育阶段，理财活动目的是为增加收入养老防病; 投资工具可选择多元化投资组合; 保险计划选择养老型、投资型、 防病型保单。(5) 高原期： 55-60 岁。家庭形态表现为子女独立; 此时理财负担减轻准备退休; 投资工具可选择风险较低的投资组合; 保险计划选择长期看护险、有固定退休年金的险种为佳。(6) 退休期： 60 岁以后。家庭形态表现为夫妻二人为主，俗称“空巢家庭”; 理财活动为享受生活规划遗产为主; 投资工具可选择固定收益投资( 房产出租、存款 ) 为主 ; 保险计划是领退休年金至终老。期间探索期建立期稳定期维持期高原期退休期对应年龄15-24 25-34 35-44 45-54 55-60 60 岁以后家庭形态以父母家庭为生活重心择偶结婚、有学前子女子女上中小学子女进入高等教育子女独立夫妻二人生活理财活动求学深造提高收入量入为出，攒首付钱偿还房贷，筹集教育款收入增加筹退休金负担减轻准备退休享受生活规划遗产投资工具活期、定期存款，基金定投活期存款、股票、基金定投自用房产投资、 股票、基金多元投资组合降低投资组合风险固定收益投资遗产保险计划意外险、寿险寿险、储蓄险养老险、定期寿险养老险、投资型保单长期看护险、退休年金退休年金【例题】个人生命周期中探索期的理财活动主要是( ) A.偿还房贷，筹教育金B.量入为出，存自备款C.提升专业，提高收入D.收入增加，筹退休金正确答案C 答案解析探索期为15-24 岁，为就学和职场新人阶段，在此期间投资自己，提高未来收入是主要理财活动。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 19 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载A项是稳定期的理财活动B是建立期的理财活动D是维持期的理财活动客户的风险属性( 一) 影响客户投资风险承受能力的因素1. 年龄一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。2. 资金的投资年限一般情况下，投资期限越长，购置的可承受风险能力越强。3. 理财目标的弹性理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。4. 投资者的主观风险偏好个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 20 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载通常复杂家庭结构的( 三代同堂、单亲家庭、收入来源单一 )， 不会有高风险的理财偏好，也不宜从事高风险的投资。5. 学历和知识水平一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资6. 财富一般情况下，绝对抗风险能力随着财富增加而增加。( 二) 客户风险偏好的分类及风险评估1. 客户风险偏好的分类(1) 非常进取型。特点：是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士; 投资对象：他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆; 风险承受能力：他们对投资的损失也有很强的承受能力。(2) 温和进取型。特点：个性特点： 温和进取型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的家庭，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像非常进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。投资对象： 他们往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。(3) 中庸稳健型。特点：名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 21 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载个性特点： 中庸稳健型的人既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品， 从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险; 投资对象：这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。(4) 温和保守型。特点：个性特点： 温和保守型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主。投资对象： 更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。(5) 非常保守型。特点：个性特点：步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑的是否能够保本，然后才考虑追求收益。投资对象：这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。【例题】某投资者将10% 资产以现金方式持有，20% 资产投资于固定收益证券，50% 资产投资于期货， 20% 资产投资于外汇。该投资者属于( ) 。A.温和保守型B.非常进取型C.非常保守型D.中庸稳健型正确答案B 2. 个人风险承受能力的评估名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 22 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载(1) 评估目的风险承受能力是个人理财规划和投资风险管理的重要考虑因素，而现实生话中， 客户往往不清楚自己的风险承受能力或风险厌恶程度，他们需要金融理财师的专业指导与评估。风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。(2) 常见的评估方法定性分析法和定量方法定性分析法是通过交谈来搜集客户信息，基于直觉和印象而给予的评价。定量分析法是通过调查问卷等方式来收集信息，并将观察结果赋予一定数值，并以此来判断客户风险承受能力。客户投资目标。根据客户的关注目标是收益还是安全性来判断。对投资产品的偏好。根据客户对不同产品的评价来判断客户的风险承受能力。概率和收益的权衡第一：确定收益/ 不确定收益偏好法。让客户进行两项选择：确定收益和不确定收益。第二： 最低成功概率法。让客户进行两项选择：无风险收益和有风险收益。对于有风险收益同时列示五个成功概率：10% 、30% 、50% 、70% 、90% 。以此加以判断。第三：最低收益法。要求客户就可能收益而不是收益概率做出选择。如：一项投资有一半的可能性损失1/3 资产， 有一半可能得到一笔收益，你愿意承担此项风险的最低收益是多少。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 23 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载理财价值观( 一) 理财价值观的含义1. 概念理财价值观就是客户对不同的理财目标的优先顺序的主观评价。价值观因人而异，无对错之分， 理财规划师的责任不是要改变客户的价值观，而是让客户了解不同价值观下的财务特征和理财方式。2. 客户理财过程中的两种支出(1) 义务性支出。收入中必须优先满足的支出。包括：日常生活基本开销已有负债的本利摊还已有保险的续期保费支出(2) 选择性支出，也叫随意性支出。( 二) 四种典型的理财价值观划分标准： 根据对义务性支出和选择性支出的不同态度：后享受型、先享受型、购房型和子女中心型后享受型先享受型购房型子女中心型特征将大部分选择性支出都存起来，储蓄投资的目标是期待退休后享受更高品质的生活选择性支出放到当前，提升当前的生活水平义务性支出以房贷为主，或将选择性支出准备购房义务性支出以子女教育为主，储蓄动机也为子女高等教育做准备理财特点储蓄率高储蓄率低牺牲消费为拥有住房，购房本息在收入的 25% 以上牺牲自己的消费为子女教育和遗产理财目标退休规划目前消费购房规划教育金规划付出 年轻时苛待自己、 年老时无力消低储蓄率， 老年生年轻时苛待自己、 年 在资源有限情况下，不利名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 24 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载代价费、引发遗产问题活品质低老时生活品质低下于自己退休后的生活安排投资建议投资：平衡型基金组合保险：养老险或投资型保单投资：单一指数型基金保险：基本需求养老险投资：中短期看好的基金保险：短期储蓄险或房贷寿险投资：中长期表现稳定的基金保险：子女教育基金【例题】 关于不同理财价值观客户所对应的不同的营销策略，下列描述错误的是( ) 。 A.对于后享受型，应建议其购买养老保险或投资保单B.对于先享受型，应建议去购买单一指数型基金C.对于购房型，应建议其购买中短期比较看好的基金D.对于子女中心型，建议其购买短期稳定基金正确答案D 答案解析子女教育花费较大部分在后期，应建议其购买中长期表现稳定的基金。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 25 页，共 49 页 - - - - - - - - - 学习好资料欢迎下载货币时间价值与利率的相关计算( 一) 货币时间价值1. 概念货币的时间价值是指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值。2. 货币时间价值的原因(1) 货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报; (2) 通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿; (3) 投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿; 3. 影响货币时间价值的主要因素(1) 时间。(2) 收益率或通货膨胀率。(3) 单利和复利 ( 复利具有收益倍加效应) 。( 二) 货币时间价值与利率的计算1. 基本参