最新商业银行资产负债表策略ppt课件.ppt

21.资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展1.1 资产管理理论资产管理理论 由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。 资产管理理论的演进经历了三个阶段: 商业性贷款理论可转换理论预期收入理论91.2.2.2 线性规划法的例题线性规划法的例题 例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。首先确定目标函数及约束条件。 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为：maxR = 0.12X1+0.08X2 约束条件： （1）总量约束条件 X1+X22 500万元 （2）流动性限制 X20.25X1 （3）非负限制条件 X10与X2010111.2.2.3 线性规划法的优缺点线性规划法的优缺点 优点优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前种管理方法更具有科学性和可操作性。 不足不足：从实践看，情况更为复杂，比如目标函数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得线性规划模型变得更为复杂。121.3 负债管理理论负债管理理论1.3.1 负债管理理论：银行资金的流动性不仅可以通过强化负债管理理论：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。1.3.2 背景：严格的利率管制背景：严格的利率管制“脱媒脱媒”1.3.3 优点：优点：负债管理理论使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了收益性资产，提高了资产盈利能力标志着商业银行在资金管理上更富进取性，摆脱了被动负债的制约1.3.4 不足：不足：通过借款融资保持银行的流动性，提高了银行的融资成本和风险，不利于银行稳健经营。131.4 资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论：资产负债综合管理理论：总结了资产管理和负债管总结了资产管理和负债管理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发展。衡发展。142.融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用2.1 术语和定义术语和定义 利率敏感资金利率敏感资金：又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏感资产（IRSA，Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。 融资缺口融资缺口：利率敏感资产利率敏感负债 敏感性比率敏感性比率：利率敏感资产利率敏感负债 152.2 融资缺口模型的运用融资缺口模型的运用资金资金缺口缺口利率利率敏感敏感比率比率利率利率变动变动利息收利息收入变动入变动变动变动幅度幅度利息支利息支出变动出变动净利息收净利息收入变动入变动正值正值1上升上升增加增加增加增加增加增加正值正值1下降下降减少减少减少减少减少减少负值负值1上升上升增加增加增加增加减少减少负值负值1下降下降减少减少减少下跌正值下降增加增加上涨零值上升减少=减少不变零值下降增加=增加不变负值上升减少减少上涨负值下降增加增加下跌26 西南银行资产负债表西南银行资产负债表资产资产市场价市场价值值利率利率（% %）持续期持续期（年）（年）负债和资本负债和资本市场价值市场价值利率利率（% %）持续持续期期现金现金100100 定期存款定期存款5205209 91.001.00商业贷商业贷款款70070014142.652.65可转让定期存可转让定期存款款40040010103.493.49国库券国库券20020012125.975.97负债总计负债总计920920 2.082.08 股东权益股东权益8080 总计总计10001000 总计总计10001000 3.5 持续期缺口模型的例题持续期缺口模型的例题127商业贷款持续期=（98/1.14+982/1.142+7983/1.143）/700=2.65 (年)国库券持续期=（24/1.12+242/1.122+248/1.128+2249/1.129）/200 =5.97 （年）资产持续期=（700/1000）2.65+（200/1000）5.97=3.05（年）大额可转让定期存单持续期=（40/1.1+402/1.1 2+403/1.13+4404/1.14）/400=3.49（年）负债持续期=（520/920）1.00+（400/920）3.49=2.08（年）持续期缺口=3.05-（920/1000）2.08=1.14（年） 3.5 持续期缺口模型的例题持续期缺口模型的例题1（续（续1）28 西南银行变化了的资产负债表（利率上涨西南银行变化了的资产负债表（利率上涨1%1%）资产资产市场市场价值价值利率利率（% %）持续期持续期（年）（年）负债和负债和资本资本市场市场价值价值利率利率（% %）持续期持续期（年）（年）现现 金金100100 定期定期存款存款51551510101.001.00商业商业贷款贷款68468415152.642.64可转让可转让定期定期存单存单38738711113.483.48国库券国库券18918913135.895.89负债负债总计总计902902 2.062.06 股东股东权益权益7171 总总 计计973973 3.003.00总总 计计973973 3.5 持续期缺口模型的例题持续期缺口模型的例题1（续（续2）29 资产持续期=684/9732.64+189/9735.89=3.00（年）负债持续期=5159021+387/9023.48=2.06（年）持续期缺口=3.00 -902/9732.06=1.09（年）总资产价值变化= -27（万元）总负债价值变化= -18（万元） 股本变化= -9（万元）3.5 持续期缺口模型的例题持续期缺口模型的例题1（续（续3）30 我们用D表示资产或负债的持续期，p表示资产或负债的初始价值，当市场利率变动时，资产和负债价值的变化可由下式近似表示： p=-pDr/(1+r)商业贷款的市场现值变动= -（2.65700/1.14）0.01=-16.3（万元）国库券的市场现值变动= -（5.97200/1.1）0.01= -10.7（万元）定期存款的市场现值变动= -（1.00520/1.09）0.01= -4.8（万元）可转让定期存单的现值变动=-（ 3.49400/1.1）0.01= -12.7（万元） 3.5 持续期缺口模型的例题持续期缺口模型的例题1（续（续4）31 某债券的面值为1000元，两年到期，年利率为5%，市场利率为6%。根据预测在两年内将保持不变。计算该债券的持续期。如果市场利率从6%上升到7%，该债券的市场价格将改变多少？3.5 持续期缺口模型的例题持续期缺口模型的例题2