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21. 表外业务概述表外业务概述1.1 表外业务的涵义表外业务的涵义 狭义：那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产和负债业务的经营活动（或有资产和或有负债） 广义：所有不在资产负债表内反映的业务93.1.3 票据发行便利的优点和风票据发行便利的优点和风险险 优点优点发行人：筹资成本低，灵活性高承诺包销的银行：仅在未能售出全部票据时承担差额信用风险持有人：仅承担短期信用风险，流动性高 银行承担的风险银行承担的风险差额信用风险流动性风险直接信用风险103.2 贷款承诺贷款承诺3.2.1 类型类型 定期贷款承诺定期贷款承诺 备用承诺备用承诺直接的备用承诺递减的备用承诺可转换的备用承诺 循环承诺循环承诺直接的循环承诺递减的循环承诺可转换的循环承诺113.2.2 优点优点 借款人：灵活性大、降低融资成本借款人：灵活性大、降低融资成本 承诺银行：盈利性高承诺银行：盈利性高3.3 透支额度透支额度124.金融衍生工具交易金融衍生工具交易4.1 金融远期交易金融远期交易4.1.1 远期利率协议远期利率协议4.1.1.1 定义定义4.1.1.2 特点特点成本较低灵活性较大保密性好134.1.1.3 远期利率协议的计算远期利率协议的计算 （1）A银行打算3个月后在同业拆借市场拆借1000万美元的资金，期限3个月。A银行预期美元的市场利率不久将上升，未避免投资成本增加而从B银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议，协议利率为8%。天或实际天数市场利率天或实际天数利差本金结算金额3653601/365360144.1.1.3 远期利率协议的计算远期利率协议的计算 （2）1）市场利率上升为9%：B银行支付给A银行24449.88美元A银行的实际筹资金额为9975550.12美元A银行3个月到期支付利息为224449.88美元A银行支付的本息和为10200000美元，实际利率负担仍然为8%88.2444936090%91/36090%)8%9(1000000012.997555088.244491000000088.22444936090%912.99755501020000088.22444912.9975550154.1.1.3 远期利率协议的计算远期利率协议的计算 （3）1）市场利率下降为7%：A银行支付给B银行24570.02美元A银行的实际筹资金额为10024570.02美元A银行3个月到期支付利息为175429.98美元A银行支付的本息和为10200000美元，实际利率负担仍然为8%02.2457036090%71/36090%)7%8(1000000002.1002457002.2457010000000175429.9836090%702.1002457010200000175429.98210024570.0164.1.1.4 远期利率协议的类型远期利率协议的类型普通远期利率协议对敲的远期利率协议合成的外汇远期利率协议远期利差协议4.1.2 远期外汇交易远期外汇交易174.2 金融期货交易金融期货交易 外汇期货 利率期货 股票指数期货 股票期货184.2 金融期货交易的计算金融期货交易的计算A银行预计8月份将有一笔100万美元的贷款到期，准备投资于短期国库券。为了规避利率下降的风险，该银行于7月份在国债期货市场上以89.50美元（年收益率为10.5%）的价格买进1张9月份到期的短期国库券期货合约，合约的交易单位为100万美元。国库券的折扣额为26250美元（0.105100000090/360），期货合约的交割应付价格为973750美元（100000026250），到8月份，银行运用到期的资金买入面值为100万美元的3个月期国库券现券，同时卖出一张9月份到期的短期国库券期货合约。假设8月份短期国库券的利率降到10.2%，国库券的价格将升至89.80美元，在现货市场上，由于利率下降，银行为购买国库券需支付974500美元（1000000（10.10290/360），多花了750美元，但在期货市场上卖掉合约后获得974500美元，正好弥补现货市场的损失。194.3 金融期权交易金融期权交易4.3.1 金融期权的分类金融期权的分类 股权期权股权期权 利率期权利率期权上限期权下限期权双限期权 外汇期权外汇期权 期货期权期货期权看涨期权利率下降看跌期权利率上升204.3.2 盈亏分析盈亏分析协议价盈亏平衡点利润亏损Buy call权利金市价利润亏损协议价盈 亏 平衡点市价Sell call权利金市价盈亏平衡点利润亏损协议价Buy put权 利金利润亏损市价协议价盈亏平衡点Sell put权 利金214.4 金融互换交易金融互换交易4.4.1 金融互换的特点金融互换的特点灵活性保密性保持债权债务关系不变较好地控制信用风险224.4.2 金融互换的类型金融互换的类型4.4.2.1 利率互换利率互换 降低融资成本 降低利率风险作为银行主管，你同意与另一家大型储蓄银行直接进行利率互换。你银行用来互换的资产本金为7500万元，利率按短期国库券利率加上1.2%浮动。当短期国库券的年利率为5%，对方银行参与互换的资产利率固定为7%。1）如果国库券利率不变，你银行通过互换1年的净收益是多少？2）在签订合约时，对方银行的成本是多少？为什么对方银行同意进行这种互换？你银行有哪些风险？234.4.2 金融互换的类型金融互换的类型4.4.2.1 利率互换利率互换 降低融资成本 降低利率风险作为银行主管，你同意与另一家大型储蓄银行直接进行利率互换。你银行用来互换的资产本金为7500万元，利率按短期国库券利率加上1.2%浮动。当短期国库券的年利率为5%，对方银行参与互换的资产利率固定为7%。1）如果国库券利率不变，你银行通过互换1年的净收益是多少？2）在签订合约时，对方银行的成本是多少？为什么对方银行同意进行这种互换？你银行有哪些风险？244.4.2.2货币互换货币互换 降低融资成本降低融资成本 避免汇率风险避免汇率风险 间接进入某些优惠市场间接进入某些优惠市场255.贷款出售贷款出售5.1 类型类型更改转让参与5.2 优点优点出售贷款的银行：盈利性高、提高资产流动性、回避资本管制购买贷款的银行：分散贷款组合、开辟新的投资领域借款人：促进融资的便利性266.贷款证券化贷款证券化6.1 银行进行贷款证券化的原因银行进行贷款证券化的原因 迅速获得流动性 分散和转移信贷风险和利率风险 提高资本充足率 在不占用信贷资金的条件下赚取手续费276.2 贷款证券化的基本运作流程贷款证券化的基本运作流程 构造资产池 转让贷款 完善交易结构 信用增级 信用评级 发售证券286.3 贷款证券化的工具贷款证券化的工具 转手证券转手证券 转付证券转付证券抵押担保债券剥离式抵押支持证券296.4 贷款证券化的会计处理贷款证券化的会计处理资产销售资产销售-移出资产负债表移出资产负债表担保融资担保融资-保留在资产负债表上保留在资产负债表上307.表外业务的管理表外业务的管理7.1 表外业务的特点表外业务的特点 灵活性大 规模庞大 交易集中 盈亏巨大 透明度低317.2 表外业务的风险表外业务的风险信用风险信用风险市场风险市场风险国家风险国家风险流动性风险流动性风险筹资风险筹资风险结算风险结算风险运作风险运作风险定价风险定价风险经营风险经营风险信息风险信息风险327.3 表外业务的管理表外业务的管理7.3.1 商业银行对表外业务的管理商业银行对表外业务的管理 建立有关表外业务管理的制度建立有关表外业务管理的制度信用评估制度业务风险评估制度双重审核制度 改进对表外业务风险管理的方法改进对表外业务风险管理的方法注重成本收益率注重杠杆比率管理注重流动性比例管理337.3 表外业务的管理（续）表外业务的管理（续）7.3.2 对表外业务活动监管对表外业务活动监管 完善报告制度，加强信息披露 根据资信认证，限制市场准入 严格资本管制，避免风险集中7.3.3 调整会计揭示方法调整会计揭示方法34 结束语结束语