2022年电大_财务案例分析_课本练级全答案 .pdf

1 / 28 一单选题1. 下列选项中 , 属于经营活动产生的现金流量是 ( B ) B 购买商品支付的现金10. M公司 2008 年利润总额为4500 万元, 利息费用为 1500万元, 该公司 2008 年的利息偿付倍数是( A ) A4100.在杜邦分析体系中 , 综合性最强的财务比率是:（ D ）,D 净资产收益率 . 101. 财务报表分析的对象是 : D 企业的各项基本活动. 102债权人在进行企业财务分析时, 最为关注的是: A偿债能力103、把若干财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业信用水平的方法是（ D ）D 沃尔综合评分法104. 资 产 运 用效 率 是 指资 产 利 用 的 有效 性 和（C ）C充分性105. 有形净值债务率主要是用语衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力B 债务率这个指标越大，表明风险越大107. 股票获利率的计算公式中，分子是股票获利率=普通股每股股利普通股每股市价100%B普通股每股股利 108. 利润表上半部分反映经营活动, 下半部分反映非经营活动 , 其分界点是 ( B ) B营业利润109. 企业管理者将其特有的现金投资于”现金等价物”工程 , 其目的 C利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金的收益11. 产权比率的分母是 ( C ) C 所有者权益总额110. 利 润 分 配 表 中 未 分配 利 润 的 计 算 方法 是（D ）D 年初未分配利润 +本年净利润 - 本年利润分配111 下旬各项指标中 , 能够反映收益质量的指标是C 营运指数 112. 财务报表分析是对象是C 企业的各项基本活动113. 如果企业速动比率很小, 下列结论成立的是（ A ）A企业短期偿债风险很大114 产权比率的分母是 ( C ) C所有者权益总额 116投资报酬分析最主要的分析主体是B 投资人117 下列各项中 , 属于经营活动结果的是D主营业务利润 119 如果企业速动比率很小 , 下列结论成立的是 C 企业短期偿债风险很大 120经营者分析资产运用效率的目的是C 发现和处置闲置资产12. 下列各项中，不属于投资活动结果的是（D 股本 13. 投资报酬分析最主要的分析主体是（B投资人121 从营业利润率的计算公式可以得知, 当主营业务收入一定时 , 影响该指标高低的关键因素是B营业利润14. 下列各项中 , 属于经营活动结果的是（D ）P22 D主营业务利润16. 如果企业速动比率很小, 下列结论成立的是（C ）, C企业短期偿债风险很大18. 从营业利润率的计算公式可以得知, 当主营业务收入一定时, 影响该指标高低的关键因素是（ B ）B营业利润19. 下列财务比率中，能反映企业即时付现能力的是（ B ）B现金比率1 当财务杠杆不变时，净资产收益率的变动率取决于（ B ）P158 B 资产收益率的变动率2. 预期末来现金流入的现值与净投资的现值之差为( C ) C 经济收益20. 下列各项中，属于经营活动损益的是B主营业务利润 21. 下列财务比率中，不能反映企业获利能力的指标是 B资产周转率22. 下列指标中，受到信用政策影响的是C应收账款周转率23. 若企业连续几年的现金流量适合比率均为1 则表明现金流量 B恰好能够满足企业日常基本需要24. 在平均收账期一定的情况下，营业周期的长短主要取决于（A）A存货周转天数25 ABC 公司 2009 年度的净资产收益率目标为20% ，资产负债率调整为45% ，则其资产净利率应达到（ D ）D11% 27. ABC公司 2008 年的每股市价为18 元, 每股净资产为 4 元, 则该公司的市净率为D4.530.下列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（A）A销售毛利率 =1-销售成本率 31.企业的应收账款周转天数为90 天，存货周转 天 数 为180 天 ， 则 简 化 计 算 营 业 周 期 为（B）B270天32.以下关于经营所得现金的表达中，正确的是（ B ）B净收益 -非经营净收益 +非付现费用33. 资产负债表的初步分析不包括C 现金流量分析34. 处于成熟阶段的企业在业绩考核，应注重的财务指标是（A ）P212A资产收益率35. 财务报表分析采用的技术计算方法日渐增加，但最主要的分析方法是（B ）B比较分析法36、以下关于经营所得现金表达式中，正确的是（ D ）D净收益 - 非交经营净收益 +非付现费用38. 若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（ C ）C营运资金大于零39 下列选项中，只出现在报表附注和利润表的相关工程中，而不在资产负债请中反映的是（B）B经营租赁精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 28 页2 / 28 4. 下列财务指标中 , 不能反映企业获取现金能力的是（ D ）P182D现金流量与当期债41、销售净利率的计算公式中，分子是（ C ）C净利润42、不同的财务报表分析主体对财务报表分析的侧重点不同，产生这种差异的原因在于各分析主体的 C分析目的不同43 下列先项中，不属于资产负债表中长期资产的是（ A ） A应付债券44. 下列指标中，受到信用政策影响的是（A）A应收账款周转率46. 计算总资产收益率指标时，其分子是（D ）D净利润47. 经营者分析资产运用效率的目的是（D ）D发现和处置闲置资产48. 下列说法中，正确的是（ B）P84 B 对于股东来说，当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好49. 下列各项指标中，能够反映长期偿债能力的是（ C ）C资产负债率50. 较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（A ）A 机会成本的增加51以下各项不属于流动负债的是（A ）A预付帐款53. 与产权比率相比资产负债率评估企业长期偿债能力的侧重点是（D）D 揭示债务偿付安全性的物质保障程度54. 当财务杠杆系数不变时, 净资产收益率的变动率取决于（B ）B资产收益率的变动率55. 下列各项选项中 , 可能导致企业资产负债率变化的经济业务是 ( A ) A 接受所有者投资转入的固定资产56. 较高的现金比率一方面全使企业浆的流动性增强，另一方面也会带来（ B ）B、机会成本的增加57. 下列各项中，不影响毛利率变化的因素是（ B ）B生产成本58. 下列各项中，不属于投资活动结果的是）B、股本 59. 下列各项中，属于影响毛利变化的外部因素是 C、市场售价6. 企业对子公司进行长期投资的根本目的在于（ D ）。D 为了控制子公司的生产经营, 取得间接收益60. 从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（ D ）D营业利润61. 某公司当年实现销售收入3800 万元，净利润480 万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（ C ）% C 2562. 下列选项项中, 属于降低短期偿债能力的列（表）外因素的是 ( C ) C 已贴现商业承兑汇票形成的或有负债64. 与产权比率比较 , 资产负债率评价企业长期偿债能力的侧重点是 ( B ) B 揭示债务偿付安全性的物质保障程度65. 在总资产收益率的计算公式中, 分母是 C 资产平均余额分子是D净利润67. 下列各项中能够表达企业部分长期资产以流动负债作为资金来源的是( D ) 1 D 流动比率小于 168. 下列指标中 , 不能用来计量企业业绩的是C 资产负债率 69. 每元销售现金净流入能够反映B获取现金的能力7. 企业管理者将其持有的现金投资于现金等价物工程，其目的在于： C 利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金的收益70. 下列选项中 , 不能导致企业应收账款周转率下降的是 ( D ) D 企业主营业务收入增加71. 下列各项中 , 属于经营活动结果的的是( D )D主营业务利润72. 某公司 2008年年末资产总额为9800000元, 负债总额为 5256000 元, 据以计算的 2008 年的产权比率为 ( A) A1.16 73. 利用利润表分析企业的长期偿债能力时 , 需要用到的财务指标是 ( C )C利息偿付倍数77. 每元销售现金净流入能够反映( B ). B 获取现金的能力78. 下列选项中 , 不能导致企业应收账款周转率下降的是 ( D ) D 企业主营业务收入增加79. 利用利润表分析企业的长期偿债能力时, 需要用到的财务指标是 ( C ) C 利息偿付倍数80. 在计算披露的经济增加值时, 不需要调整的工程是D销售成本82 产权比率的分母是（ A ）A所有者权益总额84 预期未来现金流入的现值与净投资的现值之差为C经济收益86. 以下关于经营所得现金的表达式中, 正确的是（ A ）A净收益 - 非经营净收益 +非付现费用88. 某公司 08 年年末资产总额为9800000元, 负债总额为 5256000 元, 据以计算的 08 年的产权比率为：（ C ）9. 某企业 2008年主营业务收入净额为36000 万元,流动资产平均余额为4000 万元, 固定资产平均余额为8000 万元 . 假定没有其他资产, 则该企业2008 年的总资产周转率为 ( C ) 次 C3.0 90. 当息税前利润一定时, 决定财务杠杆高低的是（ D ）D利息费用精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 28 页3 / 28 91. 企业的长期偿债能力主要取决于D获利能力的强弱 92. 以下各项中不属于流动负债的是B 预付帐款93. 某企业期末速动比率为0.6, 以下各项中能引起该比率提高的是（A ）A取得短期银行借款94. 财务报表分析采用的技术方法日渐增加, 但最主要的分析方法是 ( B ) B 比较分析法95. 在下列各项资产负债表日后事项中, 属于调整事项的是（C ）C.已确定获得或支付的赔偿97. 不同的财务报表分析主体对财务分析的侧重点不同 , 产生这种差异的原因在于各分析主体的C分析目的不同98. B 公司 2008 年年末负债总额为120000 万元,所有者权益总额为480000 万元 , 则产权比率为( B ) 。B 0.251. A 公司 08 年年末的流动资产为240000 万元, 流动负债为 150000万元, 存货 40000万元, 则下列说法正确的是（ D ）D营运资本为 90000 万元52. C 公司 2008 年年末无形资产净值为30 万元,负债 总额为120000 万 元 , 所 有 者 收益 总额 为480000 万元. 则有形净值债务率是（ C ）有形净值债务率 = 负债总额（股东权益 - 无形资产净值） 100%C 0.255. ABC公式 2008 年平均每股普通股市价为17.80元, 每股收益0.52 元, 当年宣布的每股股利为0.25元 , 则 该公 司 的 市 盈 率 为 ( A ) A 34.23 106.K 公司 2007 年实现营业利润100 万元，预计今年产销量能增长10% ，如果经营杠杆系数为2，则 2008 年 可 望 实 现 营 业 利 润 额 为 （B ）B120万 （x-100）/100/10%=2 26. ABC公司 2008 年的资产总额为500000 万元 ， 流 动 负 债 为10000 万 元 ， 长 期 负 债 为1500017.万元。该公司的资产负债率是（ E）资产负债率 =负债总额 / 资产总额 E、300% 28. ABC 公司 2008 年年实现利润情况如下, 主营业务收入 4800 万元, 主营业务利润3000 万元, 其他业务利润 68 万元, 存货跌价损失56 万元, 营业费用 280 万元, 管理费用 320 万元, 则营业利润率为: （ D ）D50.25% （ 3000+68-56-280-320 ）/4800 29ABC公司 2008 年的经营活动现金交流量为50000 万元，同期资本支出为100000 万元，同期现金股利为45000 万元，同期存货净投资额为-5000 万元，则该企业的现金适合比率为（D ）。D 。35.71% 50000/ （100000-5000+45000）37. 为了直接分析企业财务状况我经营成果在同行业中所处的地位，需要进行同业比较分析，其中行业标准产生的依据是（A ） A行业平均水平83 某企业 08 年净利润为 83519 万元, 本年计提的固定资产折旧为12764 万元, 无形资产摊销95 万元 , 则 本 年 产 生 的 经 营 活 动 净 现 金 流 量 是（B ）B9637883519+12764+95 87. J 公司 08 年的主营收入为500000 万元, 其年初 资 产 总额 为 650000 万 元, 年 末资 产 总额 为600000 万 元 , 则 该 公 司 的 总 资 产 周 转 率 为（ B ） B0.8 500000/625000二多选题1. 比较分析法按照比较的对象分类，包括（ABD ）P15A 历史比较 B 同业比较D预算比较10.下列关于有形净值债务率的说法中正确的是（ ACD ）A 有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力 C有形净值债务率这个指标越大 , 表明风险越大 D有形净值债务率这个指标越小 , 表明债务偿还能力越强11. 在下列资产负债表工程中, 属于筹资活动结果的有（ACE ）A 短期借款 C长期借款 E留存收益12. 财务报表初步分析的内容有（ABCD ）P36 A阅读 B比较 C解释 D调整13. 依据财务杠杆法对净资产收益率进行分解的公式, 影响净资产收益率的因素有( ABCD ) P15814. 财务报表附注中应披露的会计政策有( BCD )B.收入确认的原则C.所得税的处理方法D.存货的计价方法16. 通 货 膨 胀 对 资 产 负 债 表 的 影 响 ， 主 要 有（ BDE ）B高估负债 D低估存贷 E 低估长期资产价值17. 经营杠杆系数的主要用途有（AD ）P132 A营业利润的预测分析D营业利润的考核分析18. 下列各项中，属于财务报表分析原则的有（ABCDE）P1219. 以下各项中，属于反映资产收益率的指标有（AC ）P137 A 总资产收益率 C长期资本收益率率2. 下列各项中，决定息税前经营利润的因素包括（ ABCD ）A 主营业务利润 B其他业务利润 C营业费用 D 管理费用20. 下 列 各 项 中 ， 影 响 资 产 周 转 率 的 因 素 有（ ABCDE ）A 企业年处行业及其经营背景B 企业经营周期的长短C 企业的资产构成及其质量D 资产的管理力度 E企业采用的财务政策21. 下列各项业绩评价指标中，属于非财务计量指标的 ABCDE ）A市场占有率 B质量和服务 C创新 D生产力 E雇员培训22. 下列各项活动中，属于经营活动产生的现金流量工程有（ABCD ）A 销售商品、提供劳务收到精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 28 页4 / 28 的现金 B 购买商品、接受劳务支付的现金C 支付给职工以及为职工支付的现金D收到的税费返还23. 在 财 务 报 表 附 注 中 应 披 露 的 会 计 估 计 有（AB）A 长期待摊费用的摊销期B 存货的毁损和过时损失24. 国有资本金效绩评价的对象包括（ AB ）P216 A国有控股企业 B国有独资企业25. 下列 关于 资产 负债 率的 传述 中 , 正 确 的有（ACDE）A 资产负债率是负债总额与资产总额的比值 C 对债权人来说 , 资产负债率越低越好 .D 对经营者来说 , 资产负债率应控制在适度的水平.E对股东来说 , 资产负债率越高越好、27. 利 用 利 润 表 分 析 长 期 偿 债 能 力 的 指 标 有（ BD）B利息偿付倍数 D固定支出偿付倍数3. 下列各项中属于股东权益的有（ABCDE）P48 注：E选项属于 C的内容之一，选否自己决定！30. 股票获利率的高低取决于（AD）P163A 股利政策 D股票市场价格的状况32. 盈余公积包括的工程有（ADE ）A 法定盈余公积 D任意盈余公积 E法定公益金33. 一项投资被确认为现金等价物必须同时具备的条件有( ABCD )34. 在财务报表附注中应被披露的会计政策有( BCE)B 存货的计价方法C 所得税的处理方法E收入确认原则35下列各项中影响毛利率变动的内部因素有（ABCD ）A 市场开拓能力B 成本管理水平C 产品构成决策 D企业战略要求36. 在 财 务 报 表 附 注 中 披 露 的 会 计 政 策 有（ BCD ）B 收入确认的原则C所得税的处理方法D.存货的计价方法37. 以 下 各 项 中 属 于 财 务 报 表 分 析 主 体 的 有（ ABCDE）A债权人 B经理人 C 投资人 D政府机构 E企业职工38. 利用资产负债表分析长期偿债能力的指标主要有( ACD ) A 资产负债率 C 产权比率 D 有形净值债务率39. 下列各项指标中 , 能够反映财务弹性的指标有(ADE ) A, 现金流量适合比D 现金股利保障倍数E现金再投资比率4. 依据杜邦分析法，当权益乘数一定时，影响资产净利率的指标有（AC ）A销售净利率 C 资产周转率40. 在 财 务 报 表 附 注 中 应 批 露 的 会 计 估 计 有( AB ) A 长期待摊费用的摊销期B 存货的毁损和过时损失41. 下列关于有形净值债务率的叙述中正确的是( ACD ) A 有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力 C有形净值债务率这个指标越大，表明风险越大D 有形净值债务率这个指标越小，表明债务偿还能力越强42. 以下属于短期偿债能力衡量指标的有( ABCE )A流动比率 ,B 速动比率 C现金比率 E营运资本43. 在财务报表附注中应披露的会计政策有( BCE)B 存货的计价方法C 所得税的处理方法E 收入确认的原则44. 赢余公积包括的工程有( ADE ) A 法定赢余公积 D任意赢余公积 E法定公益金47. 依据综合毛利率的计算公式, 影响综合毛利率水平的直接因素有 *( AB ) A 产品销售比重B 各产品毛利 率5. 下 列 各 项 中 ， 属 于 非 经 营 活 动 损 益 的 有( ABCD ) A 财务费用 B 营业外收支 C投资收益 D 所得税55 下列各项中 , 影响资产周转率的有( ABCDE )A 企业所处行业B 经营周期 C管理力度 D资产构成 E财务政策6. 某公司当年的税后利润很多, 却不能偿还到期债 务 , 为 查 清其 原因 , 应检 查的 财务 比率 包 括（ ABE ）7. 在杜邦分析图中可以发现，提高净资产收益率的途径有 (ABCDE ) A 使销售收入增长高于成本和费用的增加幅度 B降低公司的销货成本或经营费 C提高总资产周转率 D在不危企业财务安全的前提下，增加债务规模，增大权益乘数E提高销售净利率8. 审计报告的类型包括( ACDE )A 标准无保留意见的审计报告 C 保留意见的审计报告 D 拒绝意见的审计报告 E否定意见的审计报告8. 在使用经济增加值评价公司整体业绩时, 最有意义的指标是（ B 和 C）B 披露的经济增加值C基本的经济增加值9. 下列各项活动中 , 属于筹资活动产生的现金流量工程有 ( ABCDE )P181A. 资产收益率B.负债利息C.负债与净资产的比重 D.所得税税率A.偿债能力分析B.投资报酬分析C. 资产运用效率分析 D.获利能力分析 E.现金流动分析A 持有期限短B 流动性强 C 易于转换为已知金额现金 D价值变动风险小A股本 B 资本公积 C 盈余公积 D 未分配利润E法定公益金A目的明确原则 B全面分析原则 C成本效益原则 D实事求是原则 E系统分析原则A 以现金偿还债务的本金B 支付现金股利C 支付借款利息 D 发行股票筹集资金E 收回长期债权资本金A资产负债率 B流动比率 E 已获利息倍数精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 28 页5 / 28 三判断题 : 10. 财务报表分析的对象是企业的经营 活动。（）11. 为准确计算就收账款的周转效率, 其周转额应使用赊销金额。（）12. 企业的现金股利保障倍数越大, 表明该企业支付现金股利的能力越强。（）13. 资产转化成现金的时间越短, 资产预计出售价格与实际出售价格的差异越小, 说明流动性越强。（ ）14. 债务保障率越高 , 企业承担债务的能力越强。（）15. 营运资金是一个 相对 的指标 , 有利于不同企业之间的比较。（ ）16. 营运资金是一个 相对 指标, 有利于不同企业之间的比较 . 。（ ）17. 在评价企业长期偿债能力时，不必考虞 经营租凭对长期偿债能力的影响（ ）18. 市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。（）19. 决定息税前利润的因素主要有主营业务利润、其化业务利润、营业费用和管理费用（）1 财务杠杆 总是发挥正效应 . （）20. 债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量（ ）21. 长期资本 是企业全部借款与所有权益的合计（ ）22 利息偿付倍数就是息税前利润与利息费用的比值（ ）23. 为准确计算应收帐款的周转效率，其周转额应使用赊销金额（）24. 营业周期越短，资产流动性越强，资产周转相对越快（）25. 对企业的短期偿债能力进行分析主要是进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析（）26. 长期资本是企业全部 借款与所有者权益的合计。（ ）27. 一般来说，企业的获利能力越强，则长期偿债能力越强。（）28. 市场增加值是总市值减去总资产后的余额。（）29. 依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下， 提高 权益 乘 数， 将提 高净 资产 收 益率 。（ ）2 当流动资产小于流动负债时, 说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的. （ ）3. 营运资金是一个 相对 指标, 有利于不同企业之间的比较. 。（）30. 如果企业有良好的偿债能力的声誉，也能提高短期偿债能力。（）31. 利用应收账款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期。（ ）32. 为准确计算应收账款的周转效率, 其周转额应使用赊销金额。（）33. 依据杜邦分析原理 , 在其他因素不变的情况下,提高权益剩数 , 将提高净资产收益率。（ ）34. 影响主营业务收入变动的因素有产品销售数量和销售单价 . （ ）35. 市净率是普通股每间股市价与每股净资产的比例关系。（ ）4. 债务 保障 率越 高， 企业 承担 债 务 的 能 力 越强. 。（）5. 利用应收帐款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期. （ ）6. 资产的运用效率也会受到资产质量的影响. 。（ ）7 债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量. 。（）8. 依据杜邦分析原理 , 在其他因素不变的情况下,提高权益乘数 , 将提高净资产收益率 . （ ）9. 有形净值是指所有者权益减去无形资产净值后的余额 . （ ）案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构一、名词解释1. 独立董事：上市公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。2. 关联交易：是指在关联方之间发生的转移资源或业务的事项，而不论是否收取价款项。3. 类别股东：指因认购股份时间、价格不同，认购者身份不同，交易场所不同，而在流通性、价格、权利及义务上有所不同的股份。类别股东就是指持有类别股份（普通股、优先股、后配股、议决权股和无议决权股）的股东。4. 薪酬计划：指制订多种工资计划以反映公司的特定薪酬方针、适合的规则和标准以及计算规划，制订全面的工资指导方案并贯彻执行。薪酬计划可以包括个人的或全体的工资变动以及长期的激励分配方案。薪酬计划使组织结构中各项职位的相对价值与实付薪酬相对应，使其具有一定的内在公平性、合理性及可调整性。二、理论分析1. 该公司采取何种组织形式？与传统的直线职能式结构相比有何差异，该模式下股东大会、董事会的财务分层管理作用是如何体现的？答：该公司是公司制法人治理结构，在这种科层体系中，作为两极的财产所有权与经营管理权，在治理结构中是分离的，而作为这两极之间的法人产权，它直接接受所有权的约束（即股东委托、由董事会代理），行使其完整的法人财产责精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 28 页6 / 28 任和日常事项决策权、重大事项的制定权。同时，又作为委托方委托经理人员行使日常经营管理权。其法人治理机构为：（1）公司权利机构股东大会；（2）公司决策机构董事会；（ 3）公司监督机构监事会；（4）公司执行机构经理层。与传统的直线职能式结构相比，区别在于事业部它是一种分权式结构：事业部制是在总公司领导下按总品按地区划分的统一进行产品设计，生产和销售的相对独立经营，单独核算的部门化分权结构。事业部是总公司控制下的利润中心，拥有很大的生产经营权，能够象独立的企业一样根据市场情况自立经营。事业部下设自己的职能部门。因此，各事业部可以看作是一个个的小公司。从公司法人治理结构看，公司财务管理是分层的，管理主体及相对应的职责权利是不同的，公司财务已突破传统财务部门的概念而是包括各科层都参与的一种管理行为，这种科层关系有利于明确权责，同时从决策权、执行权和监督权三权分离的有效管理模式看，有利于公司财务内部约束机制的有效形成。如：出资者财务以股东及股东大会决议名义直接行使对公司财务事项的管理；经营者财务行使对公司日常财务事项的决策权和重大事项的制定权、具体执行权；财务经理财务行使日常财务管理，以现金流转为其管理对象。2. 该公司的股权结构的分布状况如何？你认为集团公司如何才能与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务）？独立董事的设立有何目的？答：该公司的股权结构属于国家绝对控股形式。其主要控股股东中国石油化工集团公司持有本公司总股本的56.9%，是国家授权投资机构和国家控股公司；第二大股东国家开发银行占本公司总股本的 10.46%，是国家股；第三大股东中国信达资产管理公司占本公司总股本的10.39%，是国家股。集团公司要与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务）：（一）实行公司法人治理结构及权利制约。公司章程是公司内部的 宪法 ，是规范公司治理权力的最基本的 游戏规则 ，责任必须清晰。要明确划分股东、董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度的有效运行。公司的重大经营和投资决策权归属于权力机构股东大会；董事会要对公司的薪酬计划、长远发展战略等提出规划、论证及参考意见；监事会要加强对公司等高管人员的监督。治理结构中各机构责权需要 量化 ，以便投资者了解该公司治理结构的具体状态及具体监控和制约的机制。权责量化必须有 度 ，要切实保护好中小股东的权益，分清股东大会和董事会各自的权力，充分调动董事会的积极性，以改善公司治理，提高经营绩效。（二）财务分层管理。针对出资者财务、经营者财务及财务经理财务的主体不同，其管理对象、目标、管理特征和权限也不同，从而使决策权、执行权和监督权三权分离，使公司财务内部约束机制有效形成。设立独立董事是为了维护上市公司整体利益及全体股东的利益，特别是中小股东的合法权益不受损害。3. 本案例中对董事会的权责是否进行了量化？尚有哪些不足？量化的度应如何掌握？答：本案例中对董事会的权责没有出现能够量化的条款，而是更多地使用了 重大 事项这一常用的提法，对股东大会普通议会和特别议会通过的事项也没有出现数量化的限定，使投资者无法详细明了该公司治理结构的具体状态及具体监控和制约的机制。至于如何量化，具体数据也没有绝对的唯一的标准，要根据公司的实际情况，例如：总资产规模，负债高低，年净利润大小以及公司的业务性质、发展潜力前景等多方面因素进行综合分析，确定一个适合于本公司的恰当比例。股东大会授权范围要有 度 ，不得混淆股东大会和董事会二者的权力界区。股东大会授权比例既要有利于调动董事会的积极性，同时使股东大会又能对重大投资工程保留决策权，有效维护股东利益。4. 该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？为何要提出此问题？答：该公司通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部控制制度等办法，加强对中小股东权益的保护。之所以要提出此问题，主要是为了避免和消除可能出现的控股股东利用其控股地位损害中小股东权益的情况出现，使上市公司能注重保护中小股东权益，规范关联交易，避免同业竞争，注重与投资者的沟通，提高投资者关系服务质量，使股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规规定的基本权益，能确保股东对公司重大事项享有知情权和参与决定权，能公平对待所有股东，特别是中小股东和外资股东。5. 该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是否重叠？三者的关系是什么？答：该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是不重叠的该公司的监事会是公司最高监督机构。监事会向全体股东负责，以财务监督为核心，同时对公司董事、经理及其他高级管理人员的尽职情况进行监督，保护公司财产安全，降低公司的财务和经营风险，维护公司及股东的合法权益。监事会在向董事会、股东大会反映情况的同时，可以向证券监管机构及其他有关部门直接报告情况。监事会可要求公司高级管理人员、内部审计人员及外部审计人员出席监事会会议，解答所关注的问题。审计委员会是该公司董事会下面设立的监督机构，向董事会负责并报告情况，代表董事会监督财务报告过程和内部控制。审计部（内部审计）是审计委员会下设的办公室，负责承办审计委员会的有关具体事务。6. 董事长与总经理是否分开对公司的决策有无影响？在何种情况分开或合一答：董事长与总经理是否分开对公司的决策有影响。为有利于董事会对经理层的有效监督，上市公司董事长和总经理原则上不应该由一人担任，如果两者合一，则公司董事会成员中至少包括二分之一的独立董事。法人治理结构的功能与要点。(1) 法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。(2) 股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 28 页7 / 28 (3) 股东会议的组成及功能。股东会议是由公司股东组成的机构。在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。股东可以是自然人，也可以是法人。股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。这些权利和经济利益包括取得股权收益的收益权；对公司资本的拥有权；在审议董事会的建议和财务报告时的投票权；对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。一般情况下，股东对公司只有间接管理权。这种间接管理机是通过股东会议实现的。股东会议是公司的权力机构。董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。所以，股东大会是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。从理论上讲，公司的权力机构是股东会议，它决定公司的重大事项，但就一个拥有众多股东的公司来说，不可能让所有的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管理。因此，股东们需要推选出能够代表自己利益的、有能力的、值得信赖的少数代表，组成一个小型的机构替股东代理和管理公司，这就是董事会。董事长是公司的法定代表人。（4）董事会及其功能。董事会是公司的决策机关，对股东大会负责，依法对公司进行经营管理。董事会对外代表公司进行业务活动，对内管理公司的生产和经营。也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。（5）经理及其功能。经理是公司事务和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成，负责处理公司的日常经营事务。这些高级管理人员受聘于董事会，在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权，负责处理公司的日常经营事务。其中，总经理是负责公司日常业务活动的最重要的管理人员。（6）监事会及其功能。监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督。其内容包括一般业务上的监察，也包括会计事务上的，但对内它一般不能参与公司的业务决策和管理，对外一般无权代表公司。案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市（一）名词解释1、改制上市 : 改制上市是经济资源的重新配置。伴随着相当一部分企业改制，企业资产将以多种形式转化成新的经济资源，流向最能使其产生价值的配置主体。企业改制的根本目的是要确保企业生产力的解放，能按照现代企业制度的规范要求，完善法人治理结构、实现股权多元化，真正成为市场经济中的竞争主体，并获得可持续发展。企业通过改制，不断提升具体应对市场竞争和市场发展的水平，真正提高企业的经营效益，从而为股东创造最大的价值。2、同业竞争：国内外同业之间在客户、资金、服务、科技、人才等方面的竞争。3、关联交易：关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部 1997 年 5 月 22 日颁布的企业会计准则 - 关联方关系及其交易的披露的规定，在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将其视为关联方。4、上市盈利预测：上市公司向社会公众披露的会计预测信息会对其公司股票价格的变动产生重大影响。我国证券监管机构也规定了股票的发行价必须参照盈利预测的结果来进行确定。为了确保盈利预测的合理性，我国证监会不仅严格规定了上市公司盈利预测方法，同时也规定了有关信息中介机构的审核方法，以确保盈利预测的合理性。公司上市所编制的盈利预测报告以及招股说明书等，都必须经过具有从事证券、期货业务资格的会计师事务所审核、必须由证券承销商代为颁布，由监管机构全面审核。企业在对一般经济条件、营业环境、市场情况、企业生产经营条件和财务状况等尽心合理假设的基础上，按照企业的正常发展速度做出的有关盈利方面的预计（二）理论分析问题 1. 从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。答：随着我国加入世界贸易组织及社会主义市场经济体制的逐步确立，政府对经济的管理将转变为以宏观调控为主，国有经济必然要进行战略性调整，国有企业将逐步从竞争性行业退出；另一方面，在我国的国有企业中还存在着较严重的产权问题，具体表现为产权结构不合理，委托代理成本高，“内部人控制”，企业内部缺乏有效的激励机制等，因此迫切需要对国有企业进行产权制度的深化改革。针对以上要对宏观及微观两个层次进行改革的考虑，我建议引入管理层收购（MBO ）这种较新型的企业并购方式以理顺国有企业的产权关系，继而起到优化国有资产布局，对国有经济进行战略性调整的作用。文章将对管理层收购进行深入的理论分析，并对其特点进行系统介绍。指出其将在明晰产权、降低代理成本、激励管理层等方面起到积极作用，并在此基础上结合我国社会主义改革的实际分析管理层收购在我国国有企业中实施的可行性及其对于我国国有企业改革所具有的现实意义，并界定其范围；指出管理层收购在我国国有企业实施过程中容易产生的问题，诸如收购价格不合理、融资渠道少、信息不对称、专业人才缺乏等，结合问题探讨解决的方法，提出相关建议和对策。（一）国有经济结构的战略性调整随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立，当前我国国有企业改革的重点将放在提高国有企业的质量及综合竞争力，优化国有经济结构上面。同时，中国加入世界贸易组织以后，游戏规则也将发生变化，政府对经济的管理将更多地以间接调控为主。以上因素决定，当前我国的国有经济必须要进行战略性调整。具体来说，就是要做到有进有退，有所为有所不为。这样相当一部分国有企业将