财务管理案例研究考核说明.pptx

课程辅导教师：课程辅导教师：施舒黎施舒黎 财务案例研究财务案例研究期期末复习应考指南末复习应考指南1 1考核目的考核目的通过本次考试，考察学生对本课程基本内容和重、难点的掌握通过本次考试，考察学生对本课程基本内容和重、难点的掌握程度，以及运用本课程的基本知识、基本理论和基本方法来分析程度，以及运用本课程的基本知识、基本理论和基本方法来分析和解决财务问题的能力，同时考察学生在理解现行法规的基础上和解决财务问题的能力，同时考察学生在理解现行法规的基础上运用基本理论和基本方法分析具体财务案例的能力。运用基本理论和基本方法分析具体财务案例的能力。第一部分第一部分 课程考核说明课程考核说明2 2考核方式考核方式本课程期末考试为开卷笔试，考试时间为本课程期末考试为开卷笔试，考试时间为9090分钟。分钟。3 3适用范围、教材适用范围、教材本复习指导适用于重庆电大开放教育本科会计学专业的限选课财务案例研究。本课程考试命题依据的教材采用汤谷良主编，中央电大出版社出版的财务案例研究（2002年6月第一版）。4命题依据命题依据本课程的命题依据是本课程的命题依据是财务案例研究财务案例研究课程的教学大纲、课程的教学大纲、教材、教学实施细则。教材、教学实施细则。5考试要求考试要求考试主要是考核学生对基本理论和基本问题的理解和应用能力。在能力层次上，从了解、掌握、重点掌握三个角度来要求。主要考核学生对财务基本理论、基本方法的理解和案例分析的能力。6试题类型及结构试题类型及结构考题类型及分数比重大致为：单项案例分析题（考题类型及分数比重大致为：单项案例分析题（40%）、综合案例分析题（）、综合案例分析题（60%）。第二部分第二部分 期末复习范围与要求期末复习范围与要求案例一案例一 华南石油化工股份有限公司治理结构华南石油化工股份有限公司治理结构一、重点掌握：一、重点掌握：1法人治理结构中各机构相互的约束。法人治理结构中各机构相互的约束。2对中小股东权益采取的保护措施。对中小股东权益采取的保护措施。3财务的分层管理机制及具体管理的内容。财务的分层管理机制及具体管理的内容。二、一般掌握：二、一般掌握：1公司治理相关的法律法规内容。公司治理相关的法律法规内容。2华南石油化工股份有限公司治理结构的整体框华南石油化工股份有限公司治理结构的整体框架结构和制度安排。架结构和制度安排。 案例二案例二 贵州仙酒股份有限公司的改制上市贵州仙酒股份有限公司的改制上市一、重点掌握：一、重点掌握：1改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。2关于股本规模与结构。3股票发行的定价分析。二、一般掌握：二、一般掌握：1企业改制上市相关的法律法规内容。2贵州仙酒股份有限公司改制上市的基本问题案例三案例三 2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行一、重点掌握：一、重点掌握：1与股票融资比较，发行债券对公司的利弊。2债券发行的决策分析。3影响公司债券利率的因素。二、一般掌握：二、一般掌握：1公司发行债券的法律法规。2债券发行的筹资分析。案例四案例四 吴越仪表发行可转换债券吴越仪表发行可转换债券一、重点掌握：一、重点掌握：1可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资相比的优势。2可转换债券的要素设计。3对投资者和发行人双方的利益保护作出的规定。二、二、般掌握：般掌握：1上市公司发行可转换公司债券相关的法律法规。2可转换债券对发行公司的财务结构、现金流量、业绩、未来成长性的影响。3可转换债券一旦转换不成功对公司和投资者产生的影响。案例五案例五 绿远公司固定资产投资可行性评价绿远公司固定资产投资可行性评价一、重点掌握：一、重点掌握：1现金流量的内容及其测算。2评价一个固定资产投资项目是否可行应考虑的因素3投资与筹资之间的关系。二、一般掌握：二、一般掌握：1在固定资产投资可行性评价中，产品市场预测的作用2敏感性分析的意义。案例六案例六 上海胜华制药有限公司企业内部控制制度上海胜华制药有限公司企业内部控制制度一、重点掌握：一、重点掌握：1内部控制的五个构成要素。2内部审计与财务总监委派制的关系。二、一般掌握：二、一般掌握：1内部会计控制基本规范。2内部控制应遵循的基本原则。3内部控制的内容、方法。案例七案例七 山东新华集团全面预算管理山东新华集团全面预算管理一、重点掌握：一、重点掌握：1目标利润预算管理与传统的预算管理的不同。2全面预算管理的体系构成以及它们之间的关系。二、一般掌握：二、一般掌握：1全面预算管理在现代企业管理中的地位、概念。2预算的组织程序、机构设置和控制要点。3推行全面预算管理的基本条件。案例八案例八 东亚石化集团财务公司内部结算中心东亚石化集团财务公司内部结算中心一、重点掌握：一、重点掌握：1总公司结算中心、下属分支机构、与银行之间的票据流、资金流和信息流程。2二级财务控制的重点和难点二、一般掌握：二、一般掌握：1有关企业集团财务公司内部转账结算业务的有关规定2集团公司对资金集中控制与结算的重要性。3目前主要的几种结算模式及运用的现状与问题。4相关制度对企业结算和资金控制的规定。案例九案例九 凌波石化目标利润管理凌波石化目标利润管理一、重点掌握：一、重点掌握：1影响目标利润规划的因素及其对目标利润的影响。2目标利润管理的主要内容。3具有特色的凌波石化财务管理体系。二、一般掌握：二、一般掌握：1目标利润规划的方法。2目标利润分解的原理。3目标成本控制的方法。案例十案例十 中国华资集团的业绩评价中国华资集团的业绩评价一、重点掌握：一、重点掌握：1企业业绩评价系统的构成。2业绩评价对企业管理的重要性、功能发挥和主要难点。3现代企业业绩评价指标设计应遵循哪些原则要求。二、一般掌握：二、一般掌握：1国有资本金效绩评价操作细则的基本内容。2企业业绩评价系统的构成要素设计。3考评指标的经济意义及如何选择。案例十一案例十一 川江控股股份有限公司股利分配方案川江控股股份有限公司股利分配方案一、重点掌握：一、重点掌握：1股利分配的程序（利润分配方案的决策过程）。2股利分配政策对公司可持续增长能力和公司市场价值产生的影响。二、二、般掌握：般掌握：1分析上市公司盈利状况和质量。2股利分配的内容和分配方案制定策略。3公司股利政策种类及选择，股利支付方式的选择。案例十二案例十二 华北汽车集团母子公司控制体制华北汽车集团母子公司控制体制一、重点掌握：一、重点掌握：1集团母公司的功能定位。2集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点。二、一般掌握：二、一般掌握：1财政部企业国有资本与财务眢理暂行办法。2确定集团管理原则、内容和程序。案例十三案例十三 兰岛啤酒集团购并扩张兰岛啤酒集团购并扩张、重点掌握：、重点掌握：1对目标公司的选择的重点。2并购成功的关键，并购后的整合。3、并购中锁定经营风险和财务风险。二、一般掌握：二、一般掌握：1企业并购的全过程以及相关法律规定。2用公司法和证监会相关规定考查兰啤是否符合3对并购方式的选择和比较。案例十四案例十四 深科新出售深佳和深科新出售深佳和一、重点掌握：一、重点掌握：1经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊。2对该案例的关注点（出售的利弊权衡、出售时机的选择是否恰当、出售价格是否合适）。二、一般掌握：二、一般掌握：1公司法关于公司合并或者分立的规定。2出售深佳和时面临的境况。第三部分综合练习题第三部分综合练习题一一 单项案例分析题单项案例分析题1阐述法人治理结构的功能与要点阐述法人治理结构的功能与要点 （1）法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会）法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会；、经理层和监事会；（2）股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经）股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构；营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构；（3）股东大会的功能：决定公司的经营方针和资金）股东大会的功能：决定公司的经营方针和资金计划；选择和更换董事；选举和更换股东代表出任董计划；选择和更换董事；选举和更换股东代表出任董事；审议批准董事会的报告；对公司发行债券作出决事；审议批准董事会的报告；对公司发行债券作出决议等；（议等；（4）董事会的功能：决定公司的经营方针和投资）董事会的功能：决定公司的经营方针和投资计划等；计划等； 1阐述法人治理结构的功能与要点阐述法人治理结构的功能与要点 （5）经理的功能：组织公司经营管理；执行董）经理的功能：组织公司经营管理；执行董事会有关决议；组织公司的年度经营计划和投资方事会有关决议；组织公司的年度经营计划和投资方案的实施；拟定公司内部管理机构设置的方案；案的实施；拟定公司内部管理机构设置的方案；批准公司的内部管理机构制度的有关设置；（批准公司的内部管理机构制度的有关设置；（6）监事）监事会的功能：检查公司的财务对管理高级人员进行监会的功能：检查公司的财务对管理高级人员进行监督；核对拟提交股东大会的财务报告；与董事会督；核对拟提交股东大会的财务报告；与董事会交涉或起诉；章程规定的其它职权；报告高级管交涉或起诉；章程规定的其它职权；报告高级管理人员的诚信等。理人员的诚信等。2简述改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素 参考答案：参考答案：评改制上市对国有企业的迫切性，体制原因是传统国评改制上市对国有企业的迫切性，体制原因是传统国有大中型企业的各种弊端的根源，特征是政企不分，有大中型企业的各种弊端的根源，特征是政企不分，经营低效。国企改革的目的是使传统的公有制企业成经营低效。国企改革的目的是使传统的公有制企业成为现代市场经济的微观主体。为现代市场经济的微观主体。必要性：国企通过正当的程序或手段对企业自身进行必要性：国企通过正当的程序或手段对企业自身进行改造设计，达到上市要求，并依托逐渐完善的资本市改造设计，达到上市要求，并依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制。场改进公司的运营机制。2简述改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素 参考答案：参考答案：改制上市有六大方面的问题：改制上市有六大方面的问题：（1）满足改制上市的条件限制。改制上市的条件是企业必须依靠自身的）满足改制上市的条件限制。改制上市的条件是企业必须依靠自身的经营能力和财务状况设计达到。贵州仙酒公司属后种情况，本身成立时间不经营能力和财务状况设计达到。贵州仙酒公司属后种情况，本身成立时间不足三年，不符合连续盈利三年的要求，但它联合其它控股股东，按足三年，不符合连续盈利三年的要求，但它联合其它控股股东，按公司法公司法规定，可以连续计算经营时间，贵州仙酒公司以规定，可以连续计算经营时间，贵州仙酒公司以99年组建的公司为会计主年组建的公司为会计主体，以体，以98年编制的模拟报表向外披露，进而满足上市发行条件；年编制的模拟报表向外披露，进而满足上市发行条件；（2）改制上市的股本规模设计和股权结构安排。注意问题：如何确定）改制上市的股本规模设计和股权结构安排。注意问题：如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构、国有股的界定和管理。贵州仙发行后总股本低于安排股权结构、国有股的界定和管理。贵州仙发行后总股本低于4亿股，其亿股，其公众股所占比例为公众股所占比例为28.6%；贵州仙没有国家股和外资股，其七家发起人都；贵州仙没有国家股和外资股，其七家发起人都属于国有法人股，占发行后总股本的属于国有法人股，占发行后总股本的72.4%，这种国有股权过度集中，属绝，这种国有股权过度集中，属绝对控股性质，极度不合理；对控股性质，极度不合理；2简述改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素 参考答案：参考答案：（3）国有企业改制重组的模式选择。贵州仙的改制重组属于串联分解方）国有企业改制重组的模式选择。贵州仙的改制重组属于串联分解方式，优点是提高上市公司日后的竞争力，把非生产经营系统留在集团公司。式，优点是提高上市公司日后的竞争力，把非生产经营系统留在集团公司。利于利于“企业办社会企业办社会”实体按市场经济走向市场。缺点：改组难度大，容易产实体按市场经济走向市场。缺点：改组难度大，容易产生职工对改组的抵触，管理体制不规范，难以摆脱体制约束；生职工对改组的抵触，管理体制不规范，难以摆脱体制约束；（4）同业竞争和关联交易。贵州仙股份公司和集团公司通过）同业竞争和关联交易。贵州仙股份公司和集团公司通过老酒供应老酒供应协议协议，但有效期仅，但有效期仅2年，但年，但2年以后，谁来确保老酒供应按何种方式等；年以后，谁来确保老酒供应按何种方式等；（5）募集资金与投资战略。贵州仙募集的资金与投资战略基本配匹，投）募集资金与投资战略。贵州仙募集的资金与投资战略基本配匹，投资立项与时间也配匹，主要是关注募集资金是否能够足额运用到投资计划上资立项与时间也配匹，主要是关注募集资金是否能够足额运用到投资计划上；（6）盈利预测。贵州仙的盈利主要源于主营业务收入增加和成本费用下）盈利预测。贵州仙的盈利主要源于主营业务收入增加和成本费用下降，由于税收政策的改变，加重了税负。其二是受加入降，由于税收政策的改变，加重了税负。其二是受加入WTO的影响，销量增的影响，销量增加受制约，因此，投资者应谨慎分析后再进行投资决策。加受制约，因此，投资者应谨慎分析后再进行投资决策。3可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？参考答案：参考答案：从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。融资的较佳选择。（1）可转换债券一旦转换成股票，依照可获得资本供给，具）可转换债券一旦转换成股票，依照可获得资本供给，具有融资的灵活性；有融资的灵活性；（2）是一种低成本的融资工具，可转换公司的债券的利率不）是一种低成本的融资工具，可转换公司的债券的利率不超过银行同期存款利率和普通债券利率；超过银行同期存款利率和普通债券利率；（3）可转换债券转股有一个过程，可以延续股本的直接计入）可转换债券转股有一个过程，可以延续股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释；，从而缓解对业绩的稀释；（4）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以募集更多资金。行价格，可以募集更多资金。4阐述在吴越仪表发行可转换债券中，对投资者和发行人双方的利益保护的阐述在吴越仪表发行可转换债券中，对投资者和发行人双方的利益保护的规定及其目的？规定及其目的？ 参考答案：参考答案：（1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。发行人双方的利益所作出的规定。（2）赎回条款）赎回条款 是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调节造成的损失。降低负债的目的，也避免利率下调节造成的损失。（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不面带来的收益风设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不面带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。5试阐述内部审计与财务总监委派制的关系试阐述内部审计与财务总监委派制的关系 ？参考答案：参考答案：（1）内部审计亦称部门审计和单位审计，对于依据公司法成立的公司来）内部审计亦称部门审计和单位审计，对于依据公司法成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指示所实施的审计。公司最高负责人的指示所实施的审计。（2）财会总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务）财会总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的身份来监督，控制经营者的财务活动和企业全部财务收总监就是以出资者的身份来监督，控制经营者的财务活动和企业全部财务收支过程。支过程。（3）内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的）内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益。二者对减少子公司投资失误，防范经营风险，避免资产流失母公司的权益。二者对减少子公司投资失误，防范经营风险，避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。但是，内部审计中的审计人员仅对子公司等方面均发挥着不可或缺的作用。但是，内部审计中的审计人员仅对子公司的经营过程、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总的经营过程、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责子公司监作为母公司财务部门编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责子公司的财务监督，参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管的财务监督，参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管理制度。理制度。6东亚集团对参与集中结算的各方如何界定其责任和权限？东亚集团对参与集中结算的各方如何界定其责任和权限？参考答案：参考答案：从该集团财务公司结算中心的模式中，我们清楚地看到不是简从该集团财务公司结算中心的模式中，我们清楚地看到不是简单地将资金纳入集中结算，而是包含对资金实行计划、使用、单地将资金纳入集中结算，而是包含对资金实行计划、使用、控制、稽核及奖罚的全过程，而这个过程是建立在对各参与主控制、稽核及奖罚的全过程，而这个过程是建立在对各参与主体（各层级）清晰的授权、定岗、对应承担的义务及责任的基体（各层级）清晰的授权、定岗、对应承担的义务及责任的基础上签订三项协议和岗位责任制，使各参与主体能在一个严格础上签订三项协议和岗位责任制，使各参与主体能在一个严格的结算纪律、层级界定明确、激励与约束对称的游戏规则中运的结算纪律、层级界定明确、激励与约束对称的游戏规则中运行。使财务的内部控制体系能通过权责制的落实贯穿在资金结行。使财务的内部控制体系能通过权责制的落实贯穿在资金结算的事前、事中和事后。比如票据贴现，最关键的问题是财务算的事前、事中和事后。比如票据贴现，最关键的问题是财务公司替企业办理贴现后可能无法顺畅地在票据到期时收回垫款公司替企业办理贴现后可能无法顺畅地在票据到期时收回垫款，贴现协议明确规定申请贴现的单位必须承诺同意遵守，贴现协议明确规定申请贴现的单位必须承诺同意遵守中国中国石化财务有限责任公司票据贴现业务管理办法石化财务有限责任公司票据贴现业务管理办法的各项规定，的各项规定，无条件承担因票据最终承付发生纠纷所造成的一切经济损失。无条件承担因票据最终承付发生纠纷所造成的一切经济损失。6东亚集团对参与集中结算的各方如何界定其责任和权限？东亚集团对参与集中结算的各方如何界定其责任和权限？参考答案：参考答案：再比如对结算贷款的管理，各分支公同不对外直接借再比如对结算贷款的管理，各分支公同不对外直接借款，由结算中心统一对外办理，但并不意味着将各子款，由结算中心统一对外办理，但并不意味着将各子公司的全部现金完全集中到资金总库，而是关于资金公司的全部现金完全集中到资金总库，而是关于资金的动员，资金流动和投资等决策过程的集中化，各分的动员，资金流动和投资等决策过程的集中化，各分支公司的权限是在核定的范围内拥有较大的经营权和支公司的权限是在核定的范围内拥有较大的经营权和决策权。总部的权限和责任是通过贷款的核定，贷款决策权。总部的权限和责任是通过贷款的核定，贷款的使用（周转额度范围内和超额度的）、期限长短、的使用（周转额度范围内和超额度的）、期限长短、利率的浮动、贷款的监控和贷款的处罚等规则来体现利率的浮动、贷款的监控和贷款的处罚等规则来体现这种控制。这种控制。7分析本教材案例九凌波石化在成本控制方面有何特点？有何可分析本教材案例九凌波石化在成本控制方面有何特点？有何可取之处取之处 ？参考答案：参考答案：凌波石化成本控制很有特色，它根据自身特点确定了凌波石化成本控制很有特色，它根据自身特点确定了成本控制的重点是成本控制的重点是“两耗两耗”（能耗、物耗）、（能耗、物耗）、“三率三率”（综合商品率、轻油收率、加工损失率）、（综合商品率、轻油收率、加工损失率）、“五费五费”（管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招（管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招待费）上，在重点项目上进行分类分项管理。待费）上，在重点项目上进行分类分项管理。 8集团的业绩评价系统和一个企业内部的业绩评价系统集团的业绩评价系统和一个企业内部的业绩评价系统是何关系？如何对接？是何关系？如何对接？ 参考答案： (1)集团的业绩评价系统包括六个基本要素：评价主体、评估目标、评价对象、评价指标、评价报告、评价标准。(2)集团的业绩评价系统对内部的业绩评价系统具有指导意义。(3) 在三方面对接。一是评价对象上的一致性，针对团体单位和个人。其二是评价指标上的一致性，无论是集团或是企业内部，评价的指标有财务上的，也有财务方面的。最后，评价报告上的一致性。集团或是企业内部各个系统的业绩评价均是信息的输出，也是业绩评价系统的结论性文件。9分析集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点分析集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点 ？ 参考答案：参考答案：（1）企业集团控制体制从按管理权限的集中程度主要分为两）企业集团控制体制从按管理权限的集中程度主要分为两种：集权型与分权型；其差异实际上就是管理权限的归属，及种：集权型与分权型；其差异实际上就是管理权限的归属，及权利的上收或下放以及下放的程度问题。集权制或分权制管理权利的上收或下放以及下放的程度问题。集权制或分权制管理模式的选择，在很大程度上体现着企业集团的管理政策或策略模式的选择，在很大程度上体现着企业集团的管理政策或策略，是企业集团基于环境约束与发展战略的权变性考虑。主要根，是企业集团基于环境约束与发展战略的权变性考虑。主要根据集权与分权两种模式各自特点及其优缺点来选择适应自己企据集权与分权两种模式各自特点及其优缺点来选择适应自己企业集团的管理体制。业集团的管理体制。（2）集权模式的特点在于管理层次简单、管理跨度大。）集权模式的特点在于管理层次简单、管理跨度大。集权模式的优点由于是集团最高管理层统一决策，有利于规范集权模式的优点由于是集团最高管理层统一决策，有利于规范各成员企业以及各个层次组织的行动，最大限度地发挥企业集各成员企业以及各个层次组织的行动，最大限度地发挥企业集团的各项资源的复合优势，促使集团整体政策目标的贯彻与实团的各项资源的复合优势，促使集团整体政策目标的贯彻与实现；现；9分析集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点分析集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点 ？ 集权模式的缺点：集团管理总部要想对集团的各个方面作出卓集权模式的缺点：集团管理总部要想对集团的各个方面作出卓有成效的决策并实施全方位的管理，首先要求最高决策管理层必有成效的决策并实施全方位的管理，首先要求最高决策管理层必须具有极高的素质与能力，同时必须能够高效率地汇集起各方面须具有极高的素质与能力，同时必须能够高效率地汇集起各方面详尽的信息资料，否则便可能导致盲目臆断，以致出现重大的决详尽的信息资料，否则便可能导致盲目臆断，以致出现重大的决策错误，同时集权模式也不利于各成员企业以及各管理阶层积极策错误，同时集权模式也不利于各成员企业以及各管理阶层积极性的增强，缺乏对市场环境的应变力和灵活性。性的增强，缺乏对市场环境的应变力和灵活性。（3）分权型管理模式的特点：管理层次多、管理跨度小。）分权型管理模式的特点：管理层次多、管理跨度小。分权模式的缺点协调难度大、集团的复合优势得不到充分的发分权模式的缺点协调难度大、集团的复合优势得不到充分的发挥挥分权模式的优点在于提高市场信息反应的灵敏性与应变性、调分权模式的优点在于提高市场信息反应的灵敏性与应变性、调动各成员企业及各层次管理者的积极创造力等方面，分权型管理动各成员企业及各层次管理者的积极创造力等方面，分权型管理模式却有着其独特的优势实际上，在现代经济社会，无论是集权模式却有着其独特的优势实际上，在现代经济社会，无论是集权制抑或分权制都是相对的，都离不开管理决策权力划分的层次性制抑或分权制都是相对的，都离不开管理决策权力划分的层次性9分析集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点分析集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点 ？ 集权模式的缺点：集团管理总部要想对集团的各个方面作出卓集权模式的缺点：集团管理总部要想对集团的各个方面作出卓有成效的决策并实施全方位的管理，首先要求最高决策管理层必有成效的决策并实施全方位的管理，首先要求最高决策管理层必须具有极高的素质与能力，同时必须能够高效率地汇集起各方面须具有极高的素质与能力，同时必须能够高效率地汇集起各方面详尽的信息资料，否则便可能导致盲目臆断，以致出现重大的决详尽的信息资料，否则便可能导致盲目臆断，以致出现重大的决策错误，同时集权模式也不利于各成员企业以及各管理阶层积极策错误，同时集权模式也不利于各成员企业以及各管理阶层积极性的增强，缺乏对市场环境的应变力和灵活性。性的增强，缺乏对市场环境的应变力和灵活性。（3）分权型管理模式的特点：管理层次多、管理跨度小。）分权型管理模式的特点：管理层次多、管理跨度小。分权模式的缺点协调难度大、集团的复合优势得不到充分的发分权模式的缺点协调难度大、集团的复合优势得不到充分的发挥挥分权模式的优点在于提高市场信息反应的灵敏性与应变性、调分权模式的优点在于提高市场信息反应的灵敏性与应变性、调动各成员企业及各层次管理者的积极创造力等方面，分权型管理动各成员企业及各层次管理者的积极创造力等方面，分权型管理模式却有着其独特的优势实际上，在现代经济社会，无论是集权模式却有着其独特的优势实际上，在现代经济社会，无论是集权制抑或分权制都是相对的，都离不开管理决策权力划分的层次性制抑或分权制都是相对的，都离不开管理决策权力划分的层次性10在一个大型企业集团，母公司的功能应该如何定位？在一个大型企业集团，母公司的功能应该如何定位？ 参考答案：参考答案：在一个大型企业集团，要以集权管理的思想来设计集团总部（在一个大型企业集团，要以集权管理的思想来设计集团总部（母公司）的辐功能定位。建立的集权型财务控制是体制是否名符母公司）的辐功能定位。建立的集权型财务控制是体制是否名符其实，最关键是要考虑其实，最关键是要考虑(1)投资决策权；投资决策权；(2)对外筹资权；对外筹资权；(3)收益收益分配权；分配权；(4)人事管理权；人事管理权；(5) 工资奖金分配权；工资奖金分配权；(6)资产处置权等资产处置权等主要决策权的划分。在集权形式下，公司总部对各子公司、分公主要决策权的划分。在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有上述六方面强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益司拥有上述六方面强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益，避免公司资金筹措、财务信息研究、资金运营、成本费用控制，避免公司资金筹措、财务信息研究、资金运营、成本费用控制、长期财务决策等方面的低效率重复、内耗，同时，公司总部可、长期财务决策等方面的低效率重复、内耗，同时，公司总部可以把各部门、子公司分散的资金集中起来，根据其战略意图调拨以把各部门、子公司分散的资金集中起来，根据其战略意图调拨给所属的其它部门，子公司将暂时闲置的资金集中起来，进行证给所属的其它部门，子公司将暂时闲置的资金集中起来，进行证券或开发的其他项目投资，实现最大的经济效益。券或开发的其他项目投资，实现最大的经济效益。参考答案：最后总部拥有一批优秀的财务专家，把财务管理参考答案：最后总部拥有一批优秀的财务专家，把财务管理决策权集中于他们手中，就能更有力地利用他们的智慧和才干决策权集中于他们手中，就能更有力地利用他们的智慧和才干，提高公司的管理水平。从华北汽车集团的案例来看，在确立，提高公司的管理水平。从华北汽车集团的案例来看，在确立了集权管理的思想后，集团公司明确了发展战略规划，技术研了集权管理的思想后，集团公司明确了发展战略规划，技术研究和开发、融投资功能、资本运营、市场营销五大功能。这样究和开发、融投资功能、资本运营、市场营销五大功能。这样就依靠集权管理保证了公司的发展方向、发展基础、发展的重就依靠集权管理保证了公司的发展方向、发展基础、发展的重点和程序，并利用资金和资本管理实现集团总部在整个集团管点和程序，并利用资金和资本管理实现集团总部在整个集团管理体系中决定性地位。理体系中决定性地位。二、综合案例分析题二、综合案例分析题案例案例1根据下列案例资料，对帝豪公司的投资决策委员会的设立与决策程根据下列案例资料，对帝豪公司的投资决策委员会的设立与决策程序进行分析。序进行分析。帝豪集团股份有限公司（以下简称帝豪集团股份有限公司（以下简称“本公司本公司”）第五届董事会第十八次临）第五届董事会第十八次临时会议于时会议于2001年年5月月24日在本公司日在本公司18楼会议室召开，全体监事列席了会议。楼会议室召开，全体监事列席了会议。会议由公司董事长会议由公司董事长先生主持，审议并通过决议如下：先生主持，审议并通过决议如下：为了对公司的重要投资项目作出客观评价，提出投资决策意见，保障公司为了对公司的重要投资项目作出客观评价，提出投资决策意见，保障公司投资决策的民主化、科学化和制度化，经审议，一致同意投资决策的民主化、科学化和制度化，经审议，一致同意关于设立投资决关于设立投资决策委员会的决议策委员会的决议，提请股东大会审议批准并授权董事会具体实施。，提请股东大会审议批准并授权董事会具体实施。投资决策委员会（以下简称：投资决策委员会（以下简称：“投委会投委会”）的主要职责为：审议公司投资）的主要职责为：审议公司投资金额在金额在5000万元以上的项目；投资超出公司目前主要经营方向、经营范围的万元以上的项目；投资超出公司目前主要经营方向、经营范围的项目；董事会和经营管理班子认为需要由投委会作出评价和决策的投资项目项目；董事会和经营管理班子认为需要由投委会作出评价和决策的投资项目。投委会的人员构成：投委会成员共有。投委会的人员构成：投委会成员共有51人，人，17人由公司董事会和高管人员人由公司董事会和高管人员担任；担任；17人由股东代表担任；人由股东代表担任；17人由机构投资者、专家学者担任。投委会的人由机构投资者、专家学者担任。投委会的工作程序：投委会对该项目安排一至数次专题讨论会，对该项目的可行性进工作程序：投委会对该项目安排一至数次专题讨论会，对该项目的可行性进行论证，不同意见进行辨论，对可行性报告及项目有关人员进行质询；投委行论证，不同意见进行辨论，对可行性报告及项目有关人员进行质询；投委会对项目进行投票表决，一般项目需要超过参加表决人数的半数才能获通过会对项目进行投票表决，一般项目需要超过参加表决人数的半数才能获通过；重大项目需通过；重大项目需通过51人的半数，即人的半数，即26票同意才能获通过。票同意才能获通过。参考答案：参考答案：从案例可知，这案例讲述的是法人治理结构的问题。从案例可知，这案例讲述的是法人治理结构的问题。公司治理是现代企业制度的核心问题，一个企业持续的竞争优势首先绝不是技公司治理是现代企业制度的核心问题，一个企业持续的竞争优势首先绝不是技术优势，也不是资金或人才优势，而是制度优势。术优势，也不是资金或人才优势，而是制度优势。法人治理结构包括四大结构：股东大会、董事会、经理层和监事会。其中股东法人治理结构包括四大结构：股东大会、董事会、经理层和监事会。其中股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。理论上讲，公司的权力机构是股东大会，它决定公司的重大监事会是监督机构。理论上讲，公司的权力机构是股东大会，它决定公司的重大事项。现代企业法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、董事会、经理人员事项。现代企业法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制和监事会各自的权力、责任和利益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度的有效运行。度的有效运行。根据董事会的职责，董事会拥有决定公司的经营方针和投资计划、投资方案的根据董事会的职责，董事会拥有决定公司的经营方针和投资计划、投资方案的权力，它提出设立投资决策委员会的方案，并报请股东大会批准，并授权董事会权力，它提出设立投资决策委员会的方案，并报请股东大会批准，并授权董事会具体实施，这是符合董事会职责。具体实施，这是符合董事会职责。该决策程序也是合法的，因为该投委会下属董事会管理，其投委会的决策程序该决策程序也是合法的，因为该投委会下属董事会管理，其投委会的决策程序是：是：（1）调查研究，尽可能多掌握情况；）调查研究，尽可能多掌握情况；（2）提出方案及可行性论证；）提出方案及可行性论证；（3）对项目进行投票表决，半数以上表决才获通过。）对项目进行投票表决，半数以上表决才获通过。提示：根据案例的内容，应回答出法人治理结构是现代企业制度的核心，法人提示：根据案例的内容，应回答出法人治理结构是现代企业制度的核心，法人治理结构中四大机构，董事会的权利和投委会的决策程序等问题。治理结构中四大机构，董事会的权利和投委会的决策程序等问题。案例案例21）基本案情：）基本案情：A、北钢与长春燃气股份公司的、北钢与长春燃气股份公司的“债转股债转股”北台钢铁（集团）有限责任公司（以下称北台钢铁（集团）有限责任公司（以下称“北钢北钢”），），由一个仅有由一个仅有20万吨生铁生产能力的地方小钢厂，发展到万吨生铁生产能力的地方小钢厂，发展到目前具有年产生铁目前具有年产生铁230万吨、钢坯万吨、钢坯200万吨、钢材万吨、钢材90万吨万吨、球管、球管15万吨的综合生产能力，资产总额万吨的综合生产能力，资产总额65亿元，年创亿元，年创利税利税2.5亿元的跨地区、跨行业、跨所有制的现代企业集亿元的跨地区、跨行业、跨所有制的现代企业集团，成为国家团，成为国家520户重点企业之一。北钢之所以获得如此户重点企业之一。北钢之所以获得如此快速的发展，主要得益于企业长期坚持的资本运作战略，快速的发展，主要得益于企业长期坚持的资本运作战略，最重要的举措是最重要的举措是“债转股债转股”运作。运作。企业间企业间“债转股债转股”在操作上涉及到方方面面，是一个综在操作上涉及到方方面面，是一个综合性的系统工程，下面以北钢与长春燃气股份公司间的合性的系统工程，下面以北钢与长春燃气股份公司间的“债转股债转股”为例，阐述一下具体运作过程。为例，阐述一下具体运作过程。（1）目标确定）目标确定长春燃气股份公司是由长春建设投资公司独家发起设立的股份有限公司，公司长春燃气股份公司是由长春建设投资公司独家发起设立的股份有限公司，公司A股于股于2000年年12月月11日上市流通。主营煤气、天燃气、焦炭和煤焦油的生产和销售。北钢选择日上市流通。主营煤气、天燃气、焦炭和煤焦油的生产和销售。北钢选择该公司既考虑多年的业务伙伴关系，又考虑到了双方的互补发展优势。该公司既考虑多年的业务伙伴关系，又考虑到了双方的互补发展优势。（2）意向洽谈）意向洽谈根据计划安排，北钢主动与长春燃气股份公司进行了多次会谈，并正式提出了债务重根据计划安排，北钢主动与长春燃气股份公司进行了多次