第七章 收益与分配.pptx

第七章 收益与分配管理 第一节 收益与分配管理概述 第二节 收入管理 第三节 成本费用管理 第四节 利润分配管理第一节 收益与分配管理概述 主要内容：收益分配的含义收益分配的原则收益与分配管理的内容第一节 收益与分配管理概述 一、收益分配的含义 本章所指为广义的概念。广义的收益分配广义的收益分配（两个层次）（两个层次）对企业收入的分配对企业收入的分配对企业净利润的分配对企业净利润的分配狭义的收益分配狭义的收益分配二、收益分配的原则 1.依法分配原则 2.分配与积累并重原则 3.兼顾各方利益原则 4.投资于收益对等原则二、收益分配的原则【例】企业的收益分配应当遵循的原则包括（）A投资与收益对等原则B投资机会优先原则C兼顾各方利益原则D分配与积累并重原则【答案】ACD三、收益与分配管理的内容 收入管理 成本费用管理 利润分配管理 第二节 收入管理 主要内容： 销售预测分析 销售定价管理 第二节 收入管理 一、销售预测分析 定性分析法定性分析法（非数量分析）（非数量分析）定量分析法定量分析法（数量分析）（数量分析）推销员判断法推销员判断法因果预测分析法因果预测分析法产品寿命周期分析法产品寿命周期分析法趋势预测分析法趋势预测分析法专家判断法专家判断法历史时期的实历史时期的实际销量际销量影响产品销售量影响产品销售量（因变量）的相（因变量）的相关因素（自变量关因素（自变量）预测对象的历史预测对象的历史资料不完备或无资料不完备或无法进行定量分析法进行定量分析时时预测预测对象对象有关有关资料资料完备完备一、销售预测分析 （一）销售预测的定性分析法（二）销售预测的定量分析销售预测的定量分析法nXYi 趋势预测分析法 1.算术平均法 原理：将若干历史时期的实际销售量或销售额作为样本值，求出其算术平均数，并将该平均数作为下期预测值。 公式：适用范围适用范围：每月销售量波动不大的产：每月销售量波动不大的产品的销售预测。品的销售预测。niiiXWY1 2.加权平均法 原理：将若干历史时期的实际销售量会销售额作为样本值，将各个样本值按照一定的权数计算得出加权平均数。 权数选取原则：近大远小 公式：W第第i期的权数；期的权数；X第第i期的实际销售量期的实际销售量mXXXXYnnmnmnn1) 2() 1(1.3.3.移动平均法移动平均法 原理原理：从：从n n期的时间数列销售量中选取期的时间数列销售量中选取m m期期（m m数值固定，且数值固定，且m mn/2）数据作为样本值，）数据作为样本值，求其求其m m期的算术平均数，并不断向后移动期的算术平均数，并不断向后移动计算观测其平均值，以最后一个计算观测其平均值，以最后一个m m期的平期的平均数作为未来均数作为未来n+1n+1期销售预测值。期销售预测值。公式：公式：)(111nnnnYYYY 修正移动平均法的计算修正移动平均法的计算公式公式： =本期移动预测值本期移动预测值+（本期移动预测值（本期移动预测值-上期移动预测值）上期移动预测值）缺点缺点：代表性较差。：代表性较差。适用范围适用范围：销售量略有波动的产品预测。：销售量略有波动的产品预测。 4.指数平滑法 原理：以事先确定的平滑指数a及（1-a）作为权数进行加权计算。 公式：nnnYaaXY)1 (1nXnY第第n期实际销售量期实际销售量第第n期预测值期预测值平滑指数的选取平滑指数的选取：通常在：通常在0.30.7之间。销售波之间。销售波动较大或进行短期预测时，选择较大的平滑指动较大或进行短期预测时，选择较大的平滑指数，反之，选择较小的。数，反之，选择较小的。特点特点：适用范围广，具有主观随意性。：适用范围广，具有主观随意性。 【例】甲公司2010年实际销售量为2500吨，原预测销售量为2375吨，平滑指数a=0.6,则用指数平滑法预测该公司2011年的销售量为（）吨。 A.2375 B.2425 C.2450 D.2500 答案：CnXbYaXXnYXXYnb ,)(22 因果预测分析法 最常用的是回归分析法。 公式：Y=a+bX，其中常数项，二、销售定价管理 （一）含义 是指在调查分析的基础上，选用合适的产品定价方法，为销售的产品制定最为恰当的售价，并根据具体情况运用不同价格策略，以实现经济效益最大化的过程。 （二）影响产品价格的因素：价值、市场供求、竞争、政策法规。（三）产品定价方法 1.以成本为基础的定价方法 （1）成本基础的选择种类种类内容内容特点特点变动成本变动成本 变动制造费用变动制造费用+变动变动期间费用期间费用可作为增量产量的定价依据，可作为增量产量的定价依据，不能作为一般产品的定价依据。不能作为一般产品的定价依据。制造成本制造成本 包括直接材料直、接包括直接材料直、接人懂和制造费用。人懂和制造费用。不包括期间费用，不能正确反不包括期间费用，不能正确反映产品真实价值的消耗和转移。映产品真实价值的消耗和转移。不利于简单再生产。不利于简单再生产。完全成本完全成本 完全成本完全成本=制造费用制造费用+管理费用管理费用+销售费用销售费用+财务费用财务费用既利于简单再生产，又使劳动既利于简单再生产，又使劳动者创造的价值全部实现。者创造的价值全部实现。（2）定价方法： 基本原理：单位价格-单位成本-单位税金=单位利润单位价格-单位成本-单位价格税率=单位利润 通用公式：单位价格（1-税率）=单位成本+单位利润 种类种类 基本公式基本公式通用公式倒挤通用公式倒挤完全完全成本成本加成加成定价定价法法成本利润成本利润率定价率定价单位产品价格单位产品价格=单位成本单位成本（1+1+成本利润率）成本利润率） 1-适用税率适用税率因为单位利润因为单位利润=单位成本单位成本成成本利润率，所本利润率，所以可以倒挤。以可以倒挤。销售利润销售利润率定价率定价单位产品价格单位产品价格= 单单 位位 成成 本本 1-销售利润率销售利润率-适用税率适用税率因为单位利润因为单位利润=单位价格单位价格销销售利润率售利润率保本保本点定点定价法价法保本点保本点又称盈亏平衡点，在此水平又称盈亏平衡点，在此水平上利润等于上利润等于0因为利润因为利润=0公式公式单位产品价格单位产品价格=单位固定成本单位固定成本+单位变动成本单位变动成本 1-适用税率适用税率 具体定价方法目标利润目标利润定价法定价法公公式式单位产品价格单位产品价格=单位目标利润单位目标利润+单位完全成本单位完全成本 1-适用税率适用税率因为利润为已因为利润为已知目标利润知目标利润变动成本变动成本定价法定价法含含义义是指企业在生产能力有剩余的情是指企业在生产能力有剩余的情况下增加生产一定数量的产品所况下增加生产一定数量的产品所应负担的成本。应负担的成本。利润是按变动利润是按变动成本确定的。成本确定的。单位价格单位价格（1-1-税率）税率）= =单位变动成本单位变动成本+ +单位利润单位利润= =单位变动成本单位变动成本+ +单位变动成单位变动成本成本利润本成本利润率率公公式式单位产品价格单位产品价格=单位变动成本单位变动成本（1+1+成本利润率）成本利润率） 1-适用税率适用税率 【例】某企业生产A产品，预计单位产品的制造成本为150元，计划销售70000件，计划期的期间费用总额为3500,000元，该产品适用的消费税税率为5%，目标成本利润率为25%，则运用完全成本加成定价法测算的单位A产品的价格应为（）元。 A.250.95 B.258.43 C.263.16 D.271.2216.2635%125%)(1)700003500000(150 答案：C 解析： 单位价格-单位成本-单位税金=单位利润 单位价格-(150+3500000/70000)-单位价格5%=(150+3500000/70000)25% 单位价格=2.以市场需求为基础的定价方法 （1）需求价格弹性系数定价法 弹性系数的计算公式： 价格确定计算公式： 其中： QQPPPPQQE0000/E1（2）边际分析定价法 决策原则：边际收入等于边际成本，即边际利润等于0时，利润将达到最大值。此时的价格就是最优销售价格。【例】某企业生产销售某产品，2009年前三季度中，实际销售价格和销售数量如表所述。若企业在第四季度要完成5000件的销售任务，那么销售价格应为多少？项目项目第一季度第一季度第二季度第二季度第三季度第三季度销售价格（元）销售价格（元）450450520520507507销售数量（件）销售数量（件）485048504350435047134713根据上述资料，产品的销售价格的计算过程为：元产品的销售价格为件的销售任务，其单位即第四季度要完成元23.492500023.49250004713*50722234. 366. 0234. 3520/ )520507(4350/ )43504713(66. 0450/ )450520(4850/ )48504350(2/12/1/1/1002121EEPQPPEEEEEE（四）价格运用策略种类种类含义含义具体方式具体方式折让定折让定价策略价策略降低产品价降低产品价格刺激购买。格刺激购买。单价折扣；数量折扣；现金折扣；推广折单价折扣；数量折扣；现金折扣；推广折扣；季节折扣。扣；季节折扣。心理定心理定价策略价策略针对购买者针对购买者的心理。的心理。声望定价（利用产品知名度和信任程度）声望定价（利用产品知名度和信任程度）尾数定价（取接近整数的小数）尾数定价（取接近整数的小数）双位定价（采用两种不同的标价来促销）双位定价（采用两种不同的标价来促销）高位定价（价高质优）高位定价（价高质优）组合定组合定价策略价策略互补产品价互补产品价格有高有低格有高有低或组合优惠。或组合优惠。降低部分产品价格，提高互补产品价格；降低部分产品价格，提高互补产品价格；对具有配套关系的产品，组合购买优惠。对具有配套关系的产品，组合购买优惠。寿命周寿命周期定价期定价策略策略根据生命周根据生命周期分段确定期分段确定不同价格。不同价格。推广期：地将促销策略；成长期：中等价推广期：地将促销策略；成长期：中等价格；成熟期：高价促销（考虑竞争者的情格；成熟期：高价促销（考虑竞争者的情况）衰退期：降价促销或维持现价并辅之况）衰退期：降价促销或维持现价并辅之以折扣，同时积极开发新产品。以折扣，同时积极开发新产品。【例】某产品标明“原价250元，现促销价100元”，这种标价方法属于心理定价策略中的双位定价侧率。（）【答案】对。双位定价是指在向市场以挂牌价格销售时，采用两种不同的标价来促销的一种定价方法。第三节 成本费用管理 主要内容：成本形态分析标准成本管理作业成本管理责任成本管理第三节 成本费用管理 一、成本性态 1.含义：又称成本习性，是指成本的变动与业务量（产量或销售量）之间的依存关系。 2.成本按其性态通常可以分为固定成本、变动成本和混合成本。3.成本的进一步分类分分类类进一步分进一步分类类特点和例子特点和例子固固定定成成本本约束性固约束性固定成本定成本特点：管理当局的短期决策行动不能改变其具体数额。特点：管理当局的短期决策行动不能改变其具体数额。举例：保险费、房屋租金、折旧、财产保险费、管理人员的举例：保险费、房屋租金、折旧、财产保险费、管理人员的基本工资。基本工资。酌量性固酌量性固定成本定成本特点：管理当局的短期决策行动能改变其具体数额。特点：管理当局的短期决策行动能改变其具体数额。举例：广告费、职工培训费、新产品研究开发费用。举例：广告费、职工培训费、新产品研究开发费用。变变动动成成本本技术变动技术变动成本成本含义：与产量有明确的技术或实物关系的变动成本。含义：与产量有明确的技术或实物关系的变动成本。特点：只要生产就必然会发生，若不生产，技术变动成本便特点：只要生产就必然会发生，若不生产，技术变动成本便为为0.0.举例：生产产品所需要耗费的直接材料。举例：生产产品所需要耗费的直接材料。酌量性变酌量性变动成本动成本含义：通过管理当局的决策行为可以改变的变动成本。含义：通过管理当局的决策行为可以改变的变动成本。特点：单位变动成本的发生额可由企业最高管理层决定。特点：单位变动成本的发生额可由企业最高管理层决定。举例：按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让举例：按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费。费。分分类类进一步分类进一步分类特点和例子特点和例子混混合合成成本本半变动成本半变动成本含义：有一定初始量，随着产量的变化而呈正比例变动。含义：有一定初始量，随着产量的变化而呈正比例变动。举例：固定成本座机费、水费、煤气费等。举例：固定成本座机费、水费、煤气费等。半固定成半固定成（阶梯式变（阶梯式变动成本）动成本）含义：在一定业务量范围内发生额是固定的，但业务量含义：在一定业务量范围内发生额是固定的，但业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平。增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平。举例：企业的管理员、运货员、检验员的工资。举例：企业的管理员、运货员、检验员的工资。延期变动成延期变动成本本含义：在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，含义：在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出这个范围，它就与业务量的增长成正当业务量增长超出这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。比例变动。举例：职工的工资举例：职工的工资= =职工的基本工资职工的基本工资+ +工作时间超过正常工作时间超过正常标准支付加班薪金。标准支付加班薪金。曲线变动成曲线变动成本本特点：有一个不变的初始值，随着业务量的增加，成本特点：有一个不变的初始值，随着业务量的增加，成本也逐步改变，但与业务量的关系是非线性的。也逐步改变，但与业务量的关系是非线性的。举例：递增曲线成本（累计计件工资、违约金等）举例：递增曲线成本（累计计件工资、违约金等）递减曲线成本（有价格折旧或优惠条件下的水、电消费递减曲线成本（有价格折旧或优惠条件下的水、电消费成本、成本、“费用封顶费用封顶”的通信服务费）的通信服务费） 【例】维护企业正常生产经营必不可少的固定成本属于（） A.酌量性固定成本 B.约束性固定成本 C.经营方针成本 D.经营能力成本 答案：BD4.混合成本的分解方法 （1）高低点法 单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务量-最低点业务量） 固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本最高点业务量 或=最低点业务量成本-单位变动成本最低点业务量 （2）回归分析法 （3）账户分析法 （4）技术测定法 （5）合同确认法 【例】某企业采取高低点法分解混合成本，其产销量和产品成本情况如下：年度年度产销量（万件）产销量（万件） 产品成本（万元）产品成本（万元）20052902502006275230200725024020083002752009325270若若2010年产销量为年产销量为400万件，万件，2010年产品成本为年产品成本为（）万元。（）万元。A.300 B.295 C.310 D.345 答案：A 解析：b=（270-240）/（325-250）=0.4 a=270-0.4325=140 Y=140+0.4X 2010年产品成本=140+0.4400 =300（万元）二、标准成本管理 1.标准成本的含义和种类 含义：是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的，在有效条件下所能达到的目标成本。标准成本主要用来控制成本开支，衡量实际工作效率。 种类： 理想标准成本 正常标准成本 注意：正常标准成本大于理想标准成本。 理想标准成本一般很难达到。2.标准成本的确定 单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本= （用量标准价格标准） 成本项目成本项目 用量标准用量标准价格标准价格标准直接材料直接材料单位产品材料用量标准单位产品材料用量标准材料价格标准材料价格标准直接人工直接人工工时用量标准工时用量标准工资率标准工资率标准制造费用制造费用工时用量标准工时用量标准制造费用分配率标准制造费用分配率标准3.成本差异的含义和类型 （1）变动成本差异的分析价价 差差量量 差差价格价格实际实际标准标准标准标准 实际实际 用量用量变动成本差异计算的通用公式 价差=（实际价格-标准价格）实际用量 量差=标准价格（实际用量-标准用量）项目项目价差（包括混合差异）价差（包括混合差异）量差（纯差异）量差（纯差异）直接材直接材料成本料成本差异差异直接材料价格差异直接材料价格差异= =（实（实际价格际价格- -标准价格）标准价格）实实际用量际用量直接材料用量差异直接材料用量差异= =（实际（实际用量用量- -实际产量下标准用量）实际产量下标准用量）标准价格标准价格直接人直接人工成本工成本差异差异直接人工工资率差异直接人工工资率差异= =（实际工资率（实际工资率- -标准工资标准工资率）率）实际人工工时实际人工工时直接人工效率差异直接人工效率差异= =（实际（实际人工工时人工工时- -实际产量下标准实际产量下标准人工工时）人工工时）标准工资率标准工资率变动制变动制造费用造费用差异差异变动制造费用耗费差异变动制造费用耗费差异= =实际工时实际工时（变动制造费（变动制造费用实际分配率用实际分配率- -变动制造变动制造费用标准分配率）费用标准分配率）变动制造费用效率差异变动制造费用效率差异= =（实际工时（实际工时- -实际产量下标实际产量下标准工时）准工时）变动制造费用变动制造费用标准分配率标准分配率变动成本差异责任归属的分析项目项目价格差异价格差异用量差异用量差异直接材直接材料价格料价格差异差异直接人直接人工工资工工资率差异率差异变动制变动制造费用造费用耗费差耗费差异异直接材直接材料用量料用量差异差异直接人直接人工效率工效率差异差异变动制变动制造费用造费用效率差效率差异异主要主要责任责任部门部门采购部采购部门门劳动人劳动人事部门事部门 生产部门生产部门注意注意 通常不是生产部门的责任通常不是生产部门的责任但也不是绝对的，如采购但也不是绝对的，如采购材料质量差异致材料数量材料质量差异致材料数量差异是采购部门的责任。差异是采购部门的责任。（2）固定制造费用成本差异分析 两差异分析法 耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用 能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）标准分配率三差异分析法 耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-预算产量下标准工时标准分配率 产量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际工时标准分配率=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）标准分配率 效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）标准分配率（1）-（2）耗费差异耗费差异（3）-（4）效率差异效率差异（2）-（3）产量差异产量差异（1）-（2）耗费差异耗费差异（2）-（4）能量差异能量差异（1）实际数（已知）实际数（已知）（4）标准成本）标准成本=实际产量实际产量标准工时标准工时P标标（3）实际工时）实际工时P标标（2）预算数）预算数=预算产量预算产量标准工时标准工时P标标三差异法三差异法两差异法两差异法三、作业成本管理 1.相关概念 作业：在一个组织内为了达到某一目的而耗费资源的作业。 成本动因：导致成本发生的因素，即成本的诱因。以作业活动耗用的资源度量，如质量检查次数、有点度数等。分为：资源动因、作业动因。 作业中心：按照统一的作业动因，将各种资源耗费项目归结在一起，便形成了作业中心。 2.作业成本计算的特点 传统成本计算法 作业成本法资源资源产品产品间接成本间接成本 直接成本直接成本产品产品间接成本间接成本 直接成本直接成本资源资源分配计入分配计入 直接计入直接计入直接计入直接计入 分配分配作业作业 分配分配3.作业成本管理 含义 维度：成本分配观、流程观4.流程价值分析 （1）成本动因分析 （2）作业分析增值作业产生增值作业产生的成本的成本非增值作业产生的成本非增值作业产生的成本高效增值作业产生高效增值作业产生的成本的成本增值作业低效率产生增值作业低效率产生的成本的成本增值作业增值作业非增值作业非增值作业 【例】判断：非增值成本是指由非增值作业发生的作业成本，是需要通过持续改善来消除或逐步降低的成本。（） 答案： 解析：非增值成本不仅指非增值作业发生的成本，还包括增值作业中因为低效率所发生的作业成本。（3）作业成本管理中进行成本节约的途径 作业消除：消除非增值作业或不必要的作业，降 低非增值成本。 作业选择：对所有能够达到同样的目的的不同作 业，选取其中最佳的方案。 作业减少：以不断改进的方式降低作业消耗的资 源或时间。 作业共享：利用规模经济来提高增值作业的效率。 【例】判断：从作业成本管理的角度看，降低成本的途径中作业消除的作业减少是针对非增值作业而言的。（） 答案： 解析：作业消除主要是针对非增值作业而言的，但作业减少是降低作业的需求，包括增值作业和非增值作业的需求。四、责任成本管理 1.责任成本管理的含义 2.责任中心及其考核 责任中心一般可以划分为成本中心、利润中心和投资中心三类。（1）成本中心含义含义 是指有权发生并控制成本的单位。是指有权发生并控制成本的单位。成本中心一般不会产生收入，通常只计量考核发成本中心一般不会产生收入，通常只计量考核发生的成本。成本中心是责任中心应用最广泛的一生的成本。成本中心是责任中心应用最广泛的一种形式。种形式。特点特点成本中心不考核收益，只考核成本；成本中心不考核收益，只考核成本；成本中心只对可控成本负责，不负责不可控成成本中心只对可控成本负责，不负责不可控成本；本；责任成本是成本中心考核和控制的主要内容。责任成本是成本中心考核和控制的主要内容。 【例】判断题：企业职工个人不能构成责任实体，因而不能成为责任控制体系中的责任中心。（） 答案： 解析：成本中心的应用范围非常广，只要是对成本的发生负有责任的单位或个人都可以成为成本中心。可控成本含义含义是指成本中心可以控制的各种耗费。是指成本中心可以控制的各种耗费。应具备的条件应具备的条件该成本的发生时是成本中心可以预见的；该成本的发生时是成本中心可以预见的；该成本是成本中心可以计量的；该成本是成本中心可以计量的；该成本是成本中心可以调节和控制的。该成本是成本中心可以调节和控制的。应注意的问题应注意的问题可控成本和不可控成本是相对的。它们与可控成本和不可控成本是相对的。它们与成本中心所处的管理层、管理权限与控制成本中心所处的管理层、管理权限与控制范围大小有关。对于一个独立企业而言，范围大小有关。对于一个独立企业而言，几乎所有的成本都是可控的。几乎所有的成本都是可控的。 【例】多选：下列说法中，正确的有（） A.高层次责任中心的不可控成本，对于较低层次的责任中心来说，一定是不可控的。 B.低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说，一定是可控的。 C.某一责任中心的不可控成本，对另一责任中心来说则可能是可控的。 D.某些从短期看属不可控的成本，从较长的期间看，可能又成为可控成本。 答案：ACD成本中心考核和控制主要使用的指标 预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本 预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本100%【例】某车间为成本中心，生产甲产品，预算产量5000件，单位成本200元，实际产量6000件，单位成本195元，则预算成本节约率为（）A17% B-2.5% C2.5% D6%【答案】C。预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本=200*6000-195*6000=30000元预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本=30000/（200*6000）=2.5%（2）利润中心 含义：利润中心是指既能控制成本，又能 控制收入和利润的责任单位。它不但 有成本发生，而且还有收入发生。 类型：自然利润中心 人为利润中心 特点：责任相对较大，不仅要降低绝对成 本，还要寻求收入的增长使之超过成 本。 【例】判断题：利润中心对成本的控制是联系着收入进行的，它强调绝对成本的节约。（） 答案： 解析：它强调相对成本的节约。考核指标考核指标公式特点边际贡献边际贡献=销售收入总额-变动成本总额反映了该利润中心的盈利能力，但它对业务评价没有太大的作用。可控边际贡献（部门经理边际贡献）可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本是评价利润中心管理者业绩的理想指标。它忽略了应追溯但又不可控的生产能力成本，不能全面反映该利润中心对整个公司所作的经济贡献。部门边际贡献（部门毛利）部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本扣除了不可控的间接成本。因为对于公司最高层来说，所有成本都是可控的。它更多的用于评价部门业绩。 【例】单选：下列最适宜作为考核利润中心负责人业绩的指标是（） A.利润中心边际贡献 B.公司利润总额 C.利润中心部门边际贡献 D.利润中心可控边际贡献答案：D解析：可控边际贡献也称部门经理边际贡献，它衡量了部门经理有效运用其控制下的资源的能力，是评价利润中心管理者业绩的理想指标。【例】某公司有关部门数据为：销售收入50000元，已销售产品的变动成本和变动销售费用为30000元，可控固定间接费用2500元，不可控固定间接费用3000元。那么，该利润中心部门边际贡献为（）元A20000 B17500 C14500 D10750【答案】C。利润中心部门边际贡献=50000-30000-2500-3000=14500【例】下列各项中，属于揭示自然利润中心特征的正确表述包括（）A直接面对市场B具有部分成产经营决策权C通常只计算可控成本D对外销售产品而取得收入【答案】AD。自然利润中心一般具备独立的生产经营决策权，可以只计算可控成本，也可计算全部的成本。（3）投资中心 含义：是指既对成本、收入和利润负责，又对投资及其投资收益负责的责任单位。本质上也是一种利润中心，但它拥有最大程度的决策权，同时承担最大程度的经济责任，属于企业中最高层次的责任中心。考核指标 指标指标投资报酬率投资报酬率剩余收益剩余收益计算计算公式公式投资报酬率投资报酬率=营业利润营业利润/平均营业资平均营业资产产营业利润指息税前利润；营业利润指息税前利润；平均营业资产平均营业资产=（期初营业资产（期初营业资产+期期末营业资产）末营业资产）/2 剩余收益剩余收益=经营利润经营利润-（经营资产（经营资产*最低投资报酬率）最低投资报酬率）指标指标优点优点反映投资中心综合获利能力，具反映投资中心综合获利能力，具有横向可比性；有横向可比性；促进经理人员关注营业资产运用促进经理人员关注营业资产运用效率，有利于资产存量的调整。效率，有利于资产存量的调整。弥补了投资报酬率指标会使局部弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益相冲突的不足。利益与整体利益相冲突的不足。指标指标缺点缺点会引起短期行为。会引起短期行为。绝对指标，难以在不同规模的投绝对指标，难以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较；资中心之间进行业绩比较；只反映当期业绩，会导致短期行只反映当期业绩，会导致短期行为。为。 【例】投资中心的投资额为100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为10000元，则该中心的投资报酬率为（）。 A.10% B.20% C.30% D.60% 答案：C 解析： 剩余收益=经营利润-（经营资产*最低投资报酬率） 10000=经营利润-100000*20% 经营利润=30000 投资报酬率=30000/100000=30% 【例】英达公司下设A、B两个投资中心，A投资中心的投资额为200万，投资报酬率为15%；B投资中心的投资报酬率为17%，剩余收益为20万；英达公司要求的平均最低投资报酬率为12%。英达公司决定追加投资100万，若投向A投资中心，每年可增加营业利润20万；若投向B投资中心，每年可增加营业利润15万。 要求：（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益。（2）计算追加投资前B投资中心的投资额。（3）计算追加投资前英达公司的投资报酬率。（4）若A中心接受追加，计算其剩余收益。（5）若B中心接受追加，计算其投资报酬率。 答案：（1）A投资中心的经营利润=200*15%=30（万元）A投资中心的剩余收益=30-200*12%=6（万元）（2）B投资中心的经营利润=投资额*17%B投资中心的剩余收益=投资额*(17%-12%)=20投资额=20/（17%-12%）=400（万元） （3） 投资报酬率=（200*15%+400*17%） /（200+400）=16.33% （4） 剩余收益=（200*15%+20）-（200+100）*12%=14（万元） （5）投资报酬率=（400*17%+15）/（400+100）=16.6%（4）三类责任中心的比较应用范围权利考虑范围考核办法组织形式考核指标成本中心最广最小可控的成本、费用只以货币形式计量投入，不以货币形式计量产出一般不是法人预算成本节约额预算成本节约率利润中心较窄较高成本费用、收入、利润不进行投入产出的比较一般不是法人边际贡献总额、可控边际贡献、部门边际贡献投资中心最小最高成本费用、收入、利润、投资效率进行投入、产出的比较一般是法人投资报酬率、剩余收益3.内部转移价格的确定类型类型制定依据制定依据特点特点应用的前提应用的前提市场价格市场价格根据产品或劳务的根据产品或劳务的市场现行价格为计市场现行价格为计价基础。价基础。客观真实，能够同客观真实，能够同时满足分部和公司时满足分部和公司的整体利益。的整体利益。要求产品或劳务有完全要求产品或劳务有完全竞争的外部市场，以取竞争的外部市场，以取得市场依据。得市场依据。协商价格协商价格以正常的市场价格以正常的市场价格为基础，通过定期为基础，通过定期共同协商确定。共同协商确定。上限是市场价格，上限是市场价格，下限是单位变动成下限是单位变动成本。本。该中间产品有非竞争性该中间产品有非竞争性的市场可以交易，双方的市场可以交易，双方有权决定是否买卖这样有权决定是否买卖这样产品。产品。双重价格双重价格由内部责任中心交由内部责任中心交易双方采用不同的易双方采用不同的内部转移价格作为内部转移价格作为计价基础。计价基础。双方可以选择不同双方可以选择不同的市场价格或协商的市场价格或协商价格。价格。以成本为以成本为基础的转基础的转移定价移定价 以产品或劳务某种以产品或劳务某种形式的成本为基础。形式的成本为基础。可以选用完全成本、可以选用完全成本、完全成本加成、变完全成本加成、变动成本以及变动成动成本以及变动成本加固定制造费用。本加固定制造费用。适用于内部转移的产品适用于内部转移的产品或劳务没有市价的情况。或劳务没有市价的情况。 【例】多选：下列各项中，可以反映内部转移价格与外部市场价格不同之处的表达有（） A.企业内部供求双方的关系只是一种模拟市场竞争关系 B.可以使供求双方处于交易的买卖两方 C.内部结算价格不完全按市场供求状况决定 D.内部结算价格的变化，不会改变企业利润总额。答案：ACD 【例】判断：为了体现公平性原则，企业内部交易双方所采用的内部转移价格必须一致，否则将有失公平。（） 答案： 解析：采用内部转移价格主要是为了考核、评价各责任中心的业绩，并不强求个责任中心的转移价格完全一致，因此，个责任中心可以根据需要分别选用不同的内部转移价格，即双重价格。第四节 利润分配管理 主要内容：股利政策与企业价值利润分配制约因素股利支付形式与程序股票分割与股票回购第四节 利润分配管理 一、股利政策与企业价值 股利政策是在法律允许的范围内，企业是够发放股利、发放多少股利以及何时发放股利的方针和政策。 股利政策的最终目标是使公司价值最大化。（一）股利分配理论种类种类观点观点股利无股利无关理论关理论股利无关论认为，在一定的假设条件下，股利政策不会对公司的价股利无关论认为，在一定的假设条件下，股利政策不会对公司的价值或股票的价格产生影响。公司价值与公司的理论分配政策无关。值或股票的价格产生影响。公司价值与公司的理论分配政策无关。股利相股利相关理论关理论“手中鸟手中鸟”理论理论公司的股利政策与公司的股票价格密切相关，公司支付公司的股利政策与公司的股票价格密切相关，公司支付较高股利时，股票价格上升，公司价值提高。较高股利时，股票价格上升，公司价值提高。信号传递信号传递理论理论在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递公司未来获利能力的信息，从而影响公司股价。传递公司未来获利能力的信息，从而影响公司股价。未来获利能力强的公司，往往愿意通过较高的股利支付未来获利能力强的公司，往往愿意通过较高的股利支付水平吸引投资者。水平吸引投资者。所得税差所得税差异理论异理论由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收入比股利收入更有助于实现收益最大化目标，公司应采入比股利收入更有助于实现收益最大化目标，公司应采取低股利政策。取低股利政策。代理理论代理理论 股利的支付能够有效降低代理成本。理想的股利政策应股利的支付能够有效降低代理成本。理想的股利政策应使代理成本和外部融资成本之和最小。使代理成本和外部融资成本之和最小。（二）股利政策 1.剩余股利政策 内容：公司有良好投资机会时，盈余先用来投 资，剩余作为股利分配。没有剩余就不派 发股利。 理论依据：MM股利无关理论 优点：降低再投资的机会成本，保持最佳资本结 构，实现企业价值的长期最大化。 缺点：不利于投资者安排收入与支出，也不利于 公司树立良好形象。 适用范围：公司初创阶段 【例】按照剩余股利政策，假定某公司资金结构是30%的负债资金，70%的股权资金，明年计划投资800万元，今年年末股利分配时，应从税后净利中保留（）万元由于投资需要。 A.180 B.240 C.800 D.560 答案：D 【例】企业采取剩余股利政策进行收益分配的主要优点是（）A.稳定估价 B.获得财务杠杆收益C.降低综合资金成本 D.增强公众投资信心答案：C2.固定或稳定增长的股利政策理论依据：股利相关理论优点：树立公司良好形象；有利于投资安排 收入与支出，吸引打算长期投资并对股利 有高依赖的股东；将股价维持在稳定水平。缺点：股利支付与盈利脱节，可能导致企业 资紧张；无利可分时采取此政策 违反公司法。适用范围：经营比较稳定或正处于成长的企业，以长期被使用。 【例】公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现在（）A.降低资金成本 B.维持股价稳定C.提高支付能力 D.实现资金保全答案：B3.固定股利支付率政策 内容：公司每年将净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。 优点：股利支付与公司盈利紧紧配合；从企业支付能力的角度看这是一种稳定的股利政策。 缺点：由收益不稳导致股利的波动所传递的信息，容易成为公司的不利因素；容易使公司面临较大的财务压力；合适的股利支付率确定难度大。 适用范围：处于稳定发展并且财务状况也比较稳定的公司。 【例】判断：固定股利支付率政策的主要缺点是，在于公司股利支付与其盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付较高的股利，容易引起公司资金短缺、采取状况恶化。（） 答案：4.低正常股利加额外股利政策理论依据：股利相关理论优点：公司可根据每年的具体情况，选择不同 的股利发放水平，以稳定和提高股价， 实现公司价值最 大化；吸引依靠股利度 日的股东。缺点：容易给收益者不稳定的感觉；较长时间 发放的额外股利会被误认为“正常股利”， 一旦取消，会导致股价下降。适用范围：盈利随着经济周期而波动较大的公 司或盈利与现金流量很不稳定时。 【例】多选：采用低正常股利加额外股利政策的优点有（） A.可以吸引住部分依靠股利度日的股东 B.使公司具有较大的灵活性 C.使股利负担较轻 D.有助于稳定和提高股价 答案：ABD二、利润分配制约因素制约因素制约因素具体因素具体因素法律因素法律因素资金保全约束；资本积累约束；超额累资金保全约束；资本积累约束；超额累积利润约束；偿债能力约束积利润约束；偿债能力约束公司因素公司因素现金流量；资产的流动性；盈余的稳定现金流量；资产的流动性；盈余的稳定性；投资机会；筹资因素