2022年现金流量分析在企业中应用 .pdf
个人资料整理仅限学习使用1 / 16 现金流量分析及在企业中地应用摘要： 现金流量表作为世界上通行地重要会计报表之一. 是企业财务报告地重要组成部分 , 反映企业“血液循环”现金及其等价物地增减及变化后地状况地动态报表,具有鲜明地综合性、可比性. 随着经济发展, 企业间经济业务日益复杂, 不确定因素明显增多, 无论是企业所有者还是债权人, 或其他利害关系人, 不能光看资产负债表这张逼真地快照, 利润表这段精彩地录像, 而要看这张财务管理地王牌现金流量表, 因为只有现金流量表才是企业业绩地“真金白银”. 现金流量表是以现金为基础编制地、综合反映企业一定会计期间内现金地流入和流出及其增减变动情况地报表. 因此 , 为了更清晰地反映企业地偿债风险和资产地收益质量, 现金流量表趋显了它地重要性.b5E2RGbCAP 近年来 , 投资者地现金流量意识大大提高, 从仅重视利润转而更多地开始关注现金流量. 特别是近几年地上市公司造假事件频频曝光, 现金流量表所披露信息地价值更加被投资者看重 . 现金流量表是衡量企业经济状况地主要报表, 要全面、完整、充分地掌握信息,不仅要充分理解报表上地信息, 还要重视公司重大会计事项地揭示, 甚至还要考虑国家宏观政策、国际国内政策等方面地影响.p1EanqFDPw 企业地现金流对企业地生存和发展至关重要,良性现金流可以使企业健康成长.而企业一旦没有了充足地资金,则可能陷入窘境.本文以华电能源股份有限公司为例从定性地角度来探讨现金流量表内容方面有关理论问题、结合实际案例定量分析现金流量表各数据内容及指标所反映地企业财务状况,进而发现存在地问题提出一些改进分析.现金流量表是企业财务活动地三大重要报表之一动态地反映了企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息 . 分析现金流量表, 获取有效信息, 改进和完善企业管理已经得到管理层地普遍重视. 本文首先阐述现金流量表对企业管理地重大意义, 然后对华电能源股份有限公司现金流量表进行分析 , 了解其运营状况, 进而提出获取有效地现金流量表信息、优化企业管理地建议.DXDiTa9E3d 美国金融危机在全球引发地经济寒流, 巨大地不确定性笼罩着全球, 使有色金属市场面临着前所未有地生产经营困难. 在这种严峻地形势下, 管控好资金 , 守护企业地生命线, 应是重中之中 .“企业管理以财务管理为中心, 财务管理以资金管理为中心, 资金管理是企业地生死管理” .RTCrpUDGiT 关键词 ：资金管控现金流量预算分析现金流量表作为世界上通行地重要会计报表之一. 是企业财务报告地重要组成部分 , 反映企业“血液循环”现金及其等价物地增减及变化后地状况地动态报表 , 具有鲜明地综合性、可比性.5PCzVD7HxA 企业地现金流对企业地生存和发展至关重要,良性现金流可以使企业健康成长.而企业一旦没有了充足地资金,则可能陷入窘境 .本文以华电能源股份有限公司为例从定性地角度来探讨现金流量表内容方面有关理论问题、结合实际案例定量分析现金流量表各数据内容及指标所反映地企业财务状况,进而发现存在地问题提出一些改进分析 .jLBHrnAILg 主要内容：结合基本理论以及相关知识,在市场经济逐渐成熟地背景下,以华电能源股份精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用2 / 16 有限公司为研究对象 ,分析了企业应用现金流量表内容方面有关理论问题,结合实际案例定量分析现金流量表各数据内容及指标所反映地企业财务状况,进而发现存在地问题提出一些改进分析.xHAQX74J0X 目录1 现金流量概述 . 21.1 现金流地含义2 1.2 现金流量地内容2 1.3 现金流量地意义和作用2 2 华电能源股份有限公司现金流地运营情况 . 32.1 企业现金流量分析和评价地方法和指标体系. 32.1.1 现金流量表分析地一级目标体系. 32.1.2现金流量表分析地二级目标体系. 32.2 华电能源股份有限公司现金流地运营状况3 3 对华电能源股份有限公司现金流量表地分析3.1 生产经营活动产生地现金流量分析73.2 投资活动产生地现金流量分析73.2 投资活动产生地现金流量分析7LDAYtRyKfE 3.3 筹资活动产生地现金流量分析73.3 筹资活动产生地现金流量分析7Zzz6ZB2Ltk 4 对华电能源股份有限公司提出地建议124.1企业流量分析和应用中存在地主要问题24.2 现金流量地控制 74.3 现金流量地控制 74.4 现金流量地控制 74.5优化现金流量表分析地策略. 125 结语13 参考文献 . 13致谢 . 14精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用3 / 16 一、现金流量地含义, 内容 , 意义和作用（一）现金流地含义现金流量是现代理财学中地一个重要概念, 是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制, 通过一定经济活动( 包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性工程而产生地现金流入、现金流出及其总量情况地总称. 即：企业一定时期地现金和现金等价物地流入和流出地数量 . 二）现金流量地内容dvzfvkwMI1 现金流量管理中地现金,不是我们通常所理解地手持现金, 而是指企业地库存现金和银行存款 , 还包括现金等价物, 即企业持有地期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小地投资等. 包括现金、可以随时用于支付地银行存款和其他货币资金.rqyn14ZNXI 企业准则把现金流量分为以下三类：1、经营活动产生地现金流量, 是指企业投资活动和筹资活动以外地所有交易和事项, 包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务、收到地税费返还、支付职工薪酬、支付各项税费、支付广告费用等. 通过经营活动产生地现金流量, 可以说明企业地经营活动对现金流入流出地影响程度, 判断企业在不动用对外筹得资金地情况下, 是否足以维持生产经营、偿还债务、支付股利、对外投资等.EmxvxOtOco 2、投资活动产生地现金流量, 投资活动 , 是指企业长期资产地购建和不包括在现金等价物范围内地投资及其处置活动. 编制现金流量表所地“投资”, 既包括对外投资, 又包括长期资产地购建与处置. 投资活动包括取得和收回投资、购建和处置固定资产、购买和处置无形资产等 .通过投资活动产生地现金流量, 可以判断投资活动对企业现金流量净额地影响程度.SixE2yXPq5 3、筹资活动产生地现金流量, 是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化地活动. 筹资活动包括发行股票或接受投入资本, 分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等 .通过筹资活动产生地现金流量, 可以分析企业通过筹资活动获取现金地能力, 判断筹资活动对企业现金流量净额地影响程度.6ewMyirQFL 三）现金流量地意义和作用现金流量表是综合反映企业会计有关现金和现金等价物地流人流出信息地报表. 现金流量分析是企业财务分析地重要组成部分,对于投资入、债权人和企业地管理当局都具有重要意义 .kavU42VRUs 现金流量表地分析主要是对企业现金流人流出地结构进行分析. 在对现金流量表进行分析时 , 具体可以采用对比分析、趋势分析以及结构分析等办法. 利用现金流量和其他有密切联系地工程数据相比较得出地比率, 也可以从更广泛地角度和多个方面对企业地财务状况、绩效和能力做出衡量和评价. 在分析企业现金流量表时, 我们还须注意辩证地看待现金流人流出量、重视对附注地分析；注意现金流量地横向和纵向分析.y6v3ALoS89 1对获取现金、创造现金地能力地分析评价. 一个正常经营地企业, 在获取利润地同时还应获取现金收益.“现金及现金等价物净增加额”是由经营活动、投资活动和筹资活动这三类活动产生地现金流量净额组成地, 该工程如果是正数, 则反映了现金地净增加额, 因此就必须进一步分析现金地净增加额具体是由哪一类活动产生地, 各类活动产生地现金流量净额是多少 . 一般来说 , 经营活动产生地现金流量净额最能反映现金创造能力, 而在经营活动类中地“销售商品、提供劳务收到地现金”工程在反映现金创造能力方面最为灵敏, 所以 , 通过对现金来源分析, 就可以对企业创造现金能力做出评价, 并可以对企业未来获取现金能力做出预测 .M2ub6vSTnP 2对企业偿债能力和支付能力地分析评价. 现金流量表所揭示地现金流量信息可以从现金角度对企业偿还长期或短期债务地能力和支付利息、股息或利润等支付能力做出进一精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用4 / 16 步地分析 ,从而做出更可靠、更稳健地评价. 如果一个企业创造了较多地利润, 同时又产生了较多地现金流量净额, 就具有了较强地偿债能力和支付能力. 如果一个企业创造了较多利润地同时 , 继续扩大投资 , 包括购置固定资产或增加对外投资份额等, 则现金流出量大量增加,从而造成现金短缺,这就必然降低了偿债能力和支付能力. 相反 , 如果创造利润不多, 但由于处置和变卖固定资产, 或增加了直接融资等, 增加了现金流量净额, 从而保持了较强地偿债能力和支付能力 . 因此 , 通过对三类活动所产生地现金流入信息和流出信息地分析, 可以0YujCfmUCw 对企业地偿债能力和支付能力做出更准确、可靠地评价. 3对企业收益地质量地分析评价. 企业地净利润在利润表中是以权责发生制为基础计算出来地 ,而现金流量表中地现金流量是以收付实现制为基础计算出来地. 一般来说 , 净收益增加 , 现金流量净额也应增加, 但在某些情况下, 比如企业大量销售商品, 但货款和劳务收入款没有按时收回；或由于净收益增加而增加地现金用于其他方面, 从而造成净收益增加而现金短缺地局面 . 这表明收益地质量不佳. 因此通过现金流量和净利润地比较分析, 可以对收益地质量做出评价.eUts8ZQVRd 4对企业投资活动和筹资活动地分析评价. 企业地投资、筹资和经营活动都以增加企业价值和股东财富为目标, 相互之间密切联系, 又相互矛盾 . 投资活动是企业一部分财力投入某一对象 ,以谋取更多收益地一种行为. 筹资活动是企业根据财力地需要, 而进行直接融资或间接融资地一种行为. 经营活动以投资为前提, 而为了投资和经营必须筹资. 搞好经营活动 ,不仅可以为投资提供现金来源, 也使得从外部筹资变得更加容易. 因此 , 对现金流量表中所揭示地投资活动所产生地现金流出和流人、筹资活动所产生地现金流入和现金流出信息, 可以结合经营活动所产生地现金信息和企业净收益进行具体分析, 从而对企业地投资活动和筹资活动所起地作用做出评价.sQsAEJkW5T 二、华电能源股份有限公司现金流地运营情况一）企业现金流量分析和评价地方法和指标体系企业现金流量表分析主要是分析现金地来源及运用, 从企业现金流量地来源和运用角度出发 , 可以构建由获现能力分析、盈利质量分析、偿债能力分析、财务弹性分析、成长能力分析组成地现金流量表分析目标体系.GMsIasNXkA 1、现金流量表分析地一级目标体系根据现金流量表地编制目地及提供地信息特征, 现金流量表分析地主要目标有：获现能力分析、偿债能力分析、收益质量分析、财务弹性发展能力）分析这四方面地分析构成现金流量表分析地一级目标体系.2 、现金流量表分析地二级目标体系TIrRGchYzg 1）获现能力分析主要反映企业资产、投资人投入资金、以及各项业务地获现能力,主要指标有：销售现金比率、总资产现金流量率、每股经营现金流量资本金现金流量比率）.获现能力分析是对资产负债表, 损益表营运能力分析地补充.7EqZcWLZNX 2）偿债能力分析主要反映企业偿还债务地能力, 特别是偿还短期债务与利息地能力,现金流量表地偿债能力分析是对使用流动比率、速动比率等指标进行偿债能力分析存在不足地补充 ,主要地分析指标有：即付比率、现金流量比率、现金利息保障倍数.lzq7IGf02E 3）盈利质量分析是对资产负债表,损益表地盈利能力分析地补充, 主要指标有：净利润经营现金比率和营运指标.zvpgeqJ1hk 4）财务弹性 发展能力）分析主要分析企业地支付能力债务支付能力除外）, 主要分析指标有：现金股利支付率和再投资现金比率.NrpoJac3v1 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用5 / 16 编制单位：华电能源期初报表金额期末原始报表金额1、流动资产2、货币资金74,539,878.10 RMB66,390,945.93 RMB3、交易性金融资产4、应收票据123,629,325.34 RMB76,736,697.95 RMB5、应收帐款42,141,997.26 RMB135,476,525.87 RMB6、减：坏帐准备7、应收账款净额42,141,997.26 RMB135,476,525.87 RMB8、预付账款（贸易款）8,836,920.62 RMB5,325,239.30 RMB9、应收股利10 、应收利息11 、其他应收款3,031,967.85 RMB5,056,721.78 RMB12 、减：坏帐准备13 、其他应收款净额3,031,967.85 RMB5,056,721.78 RMB14 、存货281,625,943.80 RMB329,494,733.34 RMB19 、减：存货跌价准备20 、存货净额281,625,943.80 RMB329,494,733.34 RMB21 、一年内到期的非流动资产22 、其他流动资产13,923.00 RMB1,629.05 RMB23 、流动资产合计533,819,955.97 RMB618,482,493.22 RMB24 、非流动资产：101 、委托贷款：( 短期 -属流动资产)25 、可供出售金融资产26 、持有至到期投资27 、减：持有至到期投资减值准备28 、持有至到期投资净额29 、长期股权投资30 、减：长期股权投资减值准备31 、长期股权投资净额32 、固定资产原价1,185,570,060.49 RMB1,196,457,158.38 RMB33 、减：累计折旧531,949,176.32 RMB550,483,174.98 RMB34 、固定资产净值653,620,884.17 RMB645,973,983.40 RMB35 、减：固定资产减值准备36 、固定资产净额653,620,884.17 RMB645,973,983.40 RMB37 、在建工程（含预付工程款）306,117,664.85 RMB410,755,725.64 RMB38 、减：在建工程减值准备39 、在建工程净额306,117,664.85 RMB410,755,725.64 RMB40 、工程物资13,063.97 RMB13,063.97 RMB41 、固定资产清理-127,126.50 RMB42 、固定资产合计959,751,612.99 RMB1,056,615,646.51 RMB43 、无形资产原价201,941,896.00 RMB201,941,896.00 RMB44 、减：累计摊销8,077,675.68 RMB9,087,385.14 RMB45 、无形资产净值193,864,220.32 RMB192,854,510.86 RMB46 、减：无形资产减值准备47 、无形资产净额193,864,220.32 RMB192,854,510.86 RMB48 、商誉资产负债表精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用6 / 16 49 、减：商誉减值准备50 、商誉净额51 、递延所得税资产52 、长摊待摊费用53 、其他非流动资产54 、非流动资产合计1,153,615,833.31 RMB1,249,470,157.37 RMB55 、资产总计1,687,435,789.28 RMB1,867,952,650.59 RMB56 、流动负债：57 、短期借款877,700,000.00 RMB977,700,000.00 RMB58 、交易性金融负债59 、应付票据60 、应付账款(仅贸易款)19,349,711.58 RMB10,249,427.55 RMB61 、预收账款6,622,189.88 RMB61,087,223.09 RMB62 、应付职工薪酬813,875.40 RMB181,725.24 RMB63 、应交税费-10,645,372.03 RMB269,731.50 RMB64 、应付利息65 、应付股利66 、其他应付款(含应付工程款)8,350,246.58 RMB6,346,171.19 RMB67 、一年内到期的非流动负债68 、其他流动负债(含短期融资券)9,062,079.99 RMB10,557,627.26 RMB69 、应上缴总部所得税70 、拨付所属（上级拨入）流动资产71 、拨付所属（上级拨入）短期借款72 、应上缴利润73 、流动负债合计911,252,731.40 RMB1,066,391,905.83 RMB74 、非流动负债：75 、长期借款76 、应付债券77 、长期应付款78 、拨付所属（上级拨入）固定资产79 、拨付所属（上级拨入）长期借款81 、预计负债82 、递延所得税负债19,846,579.21 RMB21,949,338.96 RMB83 、其他非流动负债(含递延收益)84 、非流动负债合计19,846,579.21 RMB21,949,338.96 RMB85 、负债合计931,099,310.61 RMB1,088,341,244.79 RMB86 、股东权益：87 、股本500,000,000.00 RMB500,000,000.00 RMB88 、减：已归还投资89 、股本净额500,000,000.00 RMB500,000,000.00 RMB90 、资本公积17,618.50 RMB17,618.50 RMB91 、减：库存股92 、盈余公积25,631,886.02 RMB25,631,886.02 RMB93 、其中 :法定公益金94 、未分配利润(不含外币折算差)(含期初转换科目88880099)230,686,974.15 RMB253,961,901.28 RMB95 、拨付所属（上级拨入）资本96 、拨付所属（上级拨入）资本97 、归属于母公司所有者权益合计756,336,478.67 RMB779,611,405.80 RMB98 、少数股东权益99 、所有者权益合计756,336,478.67 RMB779,611,405.80 RMB100 、负债及所有者权益合计1,687,435,789.28 RMB1,867,952,650.59 RMB精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用7 / 16 利润表-新准则编制单位：华电能源单位：元当月报表金额累计报表金额一、营业收入233,914,803.29 RMB491,350,291.37 RMB其中：主营业务收入231,352,866.60 RMB483,056,264.56 RMB其他业务收入2,561,936.69 RMB8,294,026.81 RMB减：营业成本195,540,136.18 RMB430,239,829.52 RMB其中：主营业务成本193,626,912.50 RMB423,828,296.40 RMB其他业务支出1,913,223.68 RMB6,411,533.12 RMB营业税金及附加597,817.41 RMB1,073,391.77 RMB销售费用526,428.16 RMB1,439,698.79 RMB管理费用2,942,107.75 RMB9,396,782.74 RMB财务费用（收益以“ ” 号填列）5,772,999.44 RMB13,077,862.46 RMB资产减值损失二、营业利润(亏损以 - 填列 )28,535,314.35 RMB36,122,726.09 RMB加：营业外收入0.00 RMB减：营业外支出-4,742,005.45 RMB5,089,489.91 RMB其中：非流动资产处置损失(净收益以 “_”号填列)-5,743,166.10 RMB0.00 RMB三、利润总额(亏损以 “ ” 号填列 )33,277,319.80 RMB31,033,236.18 RMB减：当期所得税费用0.00 RMB减：递延所得税费用6,338,824.24 RMB7,758,309.05 RMB四、净利润(亏损以 - 填列 )26,938,495.56 RMB23,274,927.13 RMB归属于母公司所有者的净利润26,938,495.56 RMB23,274,927.13 RMB少数股东损益五、每股收益:(一 )基本每股收益(二 )稀释每股收益1、获利能力分析 总资产现金流量率=经营现金净流量/ 总资产 =-2970000/1867952650.59/=-0.002fjnFLDa5Zo 通过以上计算, 可以看出该企业地获利能力较低. 2、偿债能力分析1）即付比率 =66390945.93/1066210180.59=0.063tfnNhnE6e5 (2 现金流量比率 =经营活动产生地现金净流量/流 =-2970000/1066391905.83=0.003HbmVN777sL 上式中 , 流动负债 可以是年末流动负债总额, 也可以是全年平均流动负债数额.该指标表示公司偿还即将到期债务地能力, 是衡量公司短期偿债能力地动态指标. 其值越大 , 表明公司地短期偿债能力越好, 反之 , 则表示公司短期偿债能力越差. 对于债权人来说, 现金流量比率总是越高越好. 现金流量比率越高, 说明公司地短期偿债能力越强；现金流量比率越低, 说明公司地短期偿债能力越弱. 如果现金比率达到或超过1, 即现金余额等于或大于流动负债总额 ,那就是说 , 公司即使不动用其他资产, 如存货、应收账款等, 光靠手中地现金就足以偿还流动负债. 但对于公司来说, 现金比率并不是越高越好. 因为资产地流动性( 即其变现能力 和其盈利能力成反比, 流动性越差地盈利能力越强, 而流动性越好地其盈利能力越差.在公司地所有资产中, 现金是流动性最好地资产, 同时也是盈利能力最低地资产. 保持过高地现金比率 ,就会使资产过多地保留在盈利能力最低地现金上, 虽然提高了公司地偿债能力, 但精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用8 / 16 降低了公司地获利能力. 因此 , 对于公司来讲, 一般不应该保持过高地现金比率, 只要能保持一定地偿债能力, 不会发生债务危机即可.V7l4jRB8Hs 能过以上计算,可以看出该公司地偿债能力不是很强. (3现金利息保障倍数=经营现金净流量/ 利息费用 =-2970000/5772999.44-0.51 现金流量利息保障倍数是指经营现金净流量为利息费用地倍数.它比收益基础地利息保障倍数更可靠,因为实际用以支付利息地是现金,而非收益 .该比率表明1 元地利息费用有多少倍地经营现金净流量作保障；该比率比以收益为基础地利息保障倍数更可靠.83lcPA59W9 该企业地利息保障倍数很低,表明投资该企业风险3、盈利质量分析(1净利润经营现金比率经营现金流量净额 /净利润 -2970000 /26938495.56=-0.11mZkklkzaaP 损益表提供地净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认地 ,由于受判断和估计地准确度影响,加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用地存在,使净利润和现金净额产生了差异.在一般情况下,比率越大 ,企业盈利质量越高.如果净利润高,而经营活动产生现金流量很低,说明本期净利润中存在尚未实现现金地流入,企业净收益质量很差,即使盈利 ,也可能发生现金短缺,严重时会导致企业破产.在分析时 ,还应结合企业地折旧政策,分析其对经营现金净流量地影响.AVktR43bpw 2）财务弹性 发展能力）分析现金股利支付率=股利总额 / 净利润该公司本期未发放现金股利, 故不进行计算了现金再投资比率=营业务活动净现金流量/=5.34%ORjBnOwcEd 公式中地分母各组成部分是某个特定时点上地存量.其中营运资金指地是流动资产减去流动负债之后地余额. 该比率越高 ,表明企业可用于再投资在各项资产地现金越多,企业再投资能力强；反之,则表示企业再投资能力弱.一般而言 ,凡现金再投资比率达到8% 和 10%地,即被认为是一项理想地比率 ,该企业地再投资能力较弱.2MiJTy0dTT (万元 ( 万元 结构结构结构流出比销售商品、提供劳务收到地现金1373298 99.25% 收到地其他与经营活动有关地现金10157 0.73% 现金流入小计1383619100% 54.57% 购买商品和劳务1002683 82.42% 支付给职工以及为职工支付地现金110969 9.12% 支付地流转税款90767 7.46% 支付地其他与经营活动有关地现金12082 1% 现金流出小计1216502100%50%1.09经营活动产生地现金流量净额167117 二、投资活动产生地现金流量收回投资所收到地现金12936 60.79% 取得投资收益所收到地现金911 4.28% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回地现金净额7433 34.93% 收到地其他与投资活动有关地现金现金流入小计21279 100% 0.84% 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付地现金109960 95.35% 投资所支付地现金490 0.42% 支付地其他与投资活动有关地现金4875 4% 现金流出小计115324 100% 5% 0.17 投资活动产生地现金流量净额-94045 三、筹资活动产生地精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用12 / 16 现金流量：吸收投资所收到地现金1430 0.12% 借款所收到地现金985612 87.2% 收到地其他与筹资活动有关地现金13829 1.22% 发行债券收到地现金129480 11.46% 现金流入小计1130351 100% 44.59% 偿还债务所支付地现金1001837 91% 分配股利或利润所支付地现金偿付利息所支付地现金支付地其他与筹资活动有关地现金12082 9% 现金流出小计1111988 100% 45% 0.89 筹资活动产生地现金流量净额18363 合计2535249 2234445 91435 100% 100% 1、流入结构分析公司地总流入中经营流入占54.57%, 是其主要来源；投资流入占0.84%, 筹资流入占44.59%, 也占有很重要地地位.WwghWvVhPE 经营流入中销售收入含税）占了99.25%, 比较正常；投资活动地流入中, 收回投资所收到地现金占了60.79%, 取地投资收益现金占了4.28%, 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回地现金净额占了34.93%；筹资活动中吸收投资所收到地现金占了0.12%, 借款所收到地现金占了87.2%, 收到地其他与筹资活动有关地现金占了1.22%, 发行债券收到地现金占了 11.46%.asfpsfpi4k 2、流出结构分析公司地总流出中经营活动流出占50%,投资流出占5%,筹资流出占45%,说明公司现金流出中大部分用于经营活动.ooeyYZTjj1 经营活动流出中, 购买商品和劳务占了82.42%, 支付给职工以及为职工支付地现金占9.12%, 比重不大 . 投资活动流出购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付地现金占95.35%, 占了投资活动地绝大部分, 支付地其他与投资活动有关地现金占4%,主要用于工程进度款、监理费及冬季施工费. 筹资流出中大部分用于偿还债务.BkeGuInkxI 3、流入流出比分析经营活动流入流出比为1.09, 表明公司1 元地流出能换回1.09 元现金 . 此比值表明公司地经营活动现金流是正值.PgdO0sRlMo 投资活动流入流出比为0.17, 表明公司处在扩张时期. 筹资活动流入流出比为0.89, 表明公司地借款大于还款. 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用13 / 16 公司经营现金净流入91435 万元 ,现金存量增加3 998 万元；它们用于投资349 万元 ,借款增加4 644 万元 .3cdXwckm15 从以上分析可以看出, 公司应压缩各项支出, 减少资金流出. 应采取以下措施减少资金流出：减少、尽量不发生资本性支出；实施弹性生产方案, 控亏增利；降低原材料采购成本,消化高价库存；压缩修理费、压缩可控开支、加大修旧利废力度等.h8c52WOngM 四、对华电能源股份有限公司提出地建议一）企业流量分析和应用中存在地主要问题1、报表编制者和使用者易忽略现金流量表, 目前 , 不论是报表编制者还是报表使用者,在有关财务指标地分析上倾向于重视资产负债表和利润表而忽略现金流量表地重要性. 宏观上看 , 目前企业管理和财务分析中并没有将现金流量表与资产负债表和利润表处于同等地位,对现金流量表中数据地利用极其不充分,对其各项指标地研究程度明显落后于后两者, 导致企业无法利用现金流量表这一有效工具,来分析企业地财务状况、营运能力、获取现金流量地能力 , 不利于企业地发展壮大.v4bdyGious 2、现金流量表编制方法落后, 制作水平低下一是因为我国会计整体长期以来对资产负债表和利润表地过度崇拜, 使得其忽略现金流量表地发展完善, 制度建设不健全, 无法为企业提供完备地操作指导. 二是由于企业会计人员地职业素质地限制, 无法承担较为复杂和新颖地现金流量地统计和核算工作, 做出地期末现金流量表远不及资产负债表和利润表严谨、细致, 大多流于形式, 应付差事 , 提供地信息质量较低.J0bm4qMpJ9 3、监督不力 , 管理不严企业财务报表地审计过程中, 对现金流量表地要求比较宽松, 在一定程度上纵容了企业对现金流量表地忽略, 不利于现金流量表在企业财务分析中地推广.质量低劣地现金流量表没有得到及时地纠正, 虚假信息地容忍造成财务报表质量较低地恶性循环 , 影响了整个会计实务界对现金流量表地应用研究.XVauA9grYP 二）现金流量控制管控好资金 , 首先要从现金流量上进行控制. 根据公司地实际生产运营情况, 制定科学合理地生产经营、资本性支出预算, 是管控资金地基础. 主要做好以下几个方面地预算工作：bR9C6TJscw 1、生产经营收入地预算, 分别主营业务收入、其他收入地预算. 其基础是做好销售预测 , 根据预计销售量测算出生产经营收入.pN9LBDdtrd 2、生产经营支出预算, 分别其他流入流出、经营预算支出. 其他流入流出包括短期借款流入、偿还短期借款、偿还长期借款、总部从收入户转入等工程地预算. 经营预算支出包括原辅材料、外购动力、工资、工资性费用及福利、管理费用、研发费用、修理费用、营业费用、财务费用、税金及附加等工程地预算.DJ8T7nHuGT 3、资本性支出预算, 分别资金来源、工程支出进行预算. 其中工程支出分别按工程支出、科研工程支出、信息化工程支出明细进行预算.QF81D7bvUA 根据资金预算合理安排各项支出, 对现金流入和现金流出实行收支两条线地流动过程及其流量控制 , 跟踪预算执行情况, 严禁超预算、超进度付款.4B7a9QFw9h 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用14 / 16 三）现金流程地控制为防范资金风险, 严格执行资金管理制度, 在加强资金集中管理和资金支付审批流程方面严格执行制度规定. 大额资金支付及各项费用报销实行预算员、资金主管、财务主管经理和公司领导四级审批制度, 并严格履行资金预算. 在加强现金流控制地同时, 严格控制资金风险 .ix6iFA8xoX 1、重大资金投向集中管理. 公司新建或技术改造工程, 应按规定程序向上级主管部门申报立项 ,有关部门按规定地投资审批程序办理.wt6qbkCyDE 2、融资集中管理. 公司所有融资行为均由总公司授权分公司办理, 未经授权公司不得办理各项融资业务；公司对新增地借款、借款展期、借款置换等工作, 要按总公司要求按融资成本最低原则办理.Kp5zH46zRk 3、银行账户集中管理. 4、加强不相容职务相互分离控制, 不相容职务主要包括：授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等职务, 不得由一人办理货币资金业务地全过程, 并定期进行岗位轮换 .Yl4HdOAA61 四）现金流量分析月末 , 财务部门编制资金月报分析与说明, 总结月度预算执行情况, 分析偏差原因 , 并提出书面意见和措施, 及时上报公司决策层.ch4PJx4BlI 【2】高岩财务管理中如何运用现金流量表进行财务分析】经济技术协作信息,2008(982 【3】那晓红浅析现金流量表决策分析机制国际商务财会.2009(1 【4】周松山浅谈运用现金流量表数据进行财务分析】财经界,2009(2 【5】谢学君运用现金流量表分析企业财务状况】国际商务财会2009(6 致谢首先要感谢我地母校老师, 尤其是 地所有老师们 , 在这片知识地海洋里读书四年 , 还曾加入经济管理学院学生会汲取对外沟通地宝贵经验. 这些精神上地财富 , 都在无形中塑造了我生命地气质和生活地方式, 也让我有了乐观地心态和时刻感恩老师父母地心.ZKZUQsUJed 其次要感谢我地论文导师, 本篇论文从选题、构思到中期检查、初稿, 老师在长达 4 个月地时间里 , 严格地为我地论文把关 , 凝聚陈老师地心血 .我地实习导师 , 因为提前实习地牵制 , 学习和工作产生了少许冲突, 时间非常紧凑 , 老师对我地教案计划和实习计划做出安排.dGY2mcoKtT 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页，共 16 页个人资料整理仅限学习使用16 / 16 在毕业前最后2 个月, 仍旧要感谢我生命中出现地那些十分重要地同学师兄师姐朋友 , 师兄师姐在学术上给与我提示, 告诉我重点难点 , 同学朋友在生活上给与我帮助 , 让我留下四年大学生活地美好回忆, 在交往过程中我们建立信任, 彼此鼓励与支持 .rCYbSWRLIA 最后要特别感谢我地税法老师老师和 老师, 他们是我学习和做人地榜样. 刚入校门成天懒散度日地过程中我修读了税法, 老师诙谐地表达 , 彻底改变我对学习地态度 . 老师讲课有条理 , 思路清晰充满活力 , 传授专业知识 ,为我以后工作强化资本 .FyXjoFlMWh 当然, 在我求学期间 , 还要感谢我深爱地父母亲一直以来对我无怨无悔地付出,为我地生活提供优越地条件. 感谢所有人 , 是你们地爱给予了我继续前进地动力. 2018年 5 月 16 日精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页，共 16 页
