分析大盘方法(共26页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上分析大盘方法第一节纵论技术分析一、技术分析概述技术分析，是我们最常用的一种证券分析方法。它比基本分析简单一些，不象基本分析那样要具备一定的经济专业和财务专业知识，因此，技术分析比基本分析更为一般人能接受。所以，技术分析比其他的分析技术更为普遍。（一）技术分析的理论基础三大假设技术分析则是透过图表或技术指标的纪录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，因此，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。技术分析的理论是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：第一、 市场的行为包含一切信息。第二、 趋势一旦形成必将延续。第三、 历史会重复。（二）技术分析的四大要素：时、空、量、价技术分析是从证券的市场行为来分析和预测证券将来的行为，不考虑别的因素。所谓的“市场行为”包括四方面的内容：第一是市场的价格，广义的价格就是空间，第三是成交量，第四是达到这些价格和成交量所用的时间。所以，价格、成交量、时间和空间是技术分析的四大要素。任何技术指标和技术分析理论，都离不开这四大因素。所谓“万变不离其宗”，只要掌握了这四大要素，所有的技术分析也就都在其中了。（三）技术分析的六大类我们可以简单的把技术分析分为如下六类：指标分析类；切线分析类；形态分析类；K线分析类；波浪理论类；时空理论类。1、指标分析类指标分析类是建立一个数学模型，得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值，指标值的具体数值和相互间关系，直接反映股市所处的状态，为具体的操作行为提供指导的方向。2、切线分析类切线分析类是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线或其他线，然后根据这些线的情况推测股票价格的未来趋势。这些线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。3、形态分析类形态分析类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹的形态预测股票价格未来的趋势情况的方法。4、K线分析类K线分析类的研究手法是侧重若干天K线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的，还是决定性的。5、波浪理论类波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，按一定之规进行，股票的价格也就遵循波浪起伏所遵循的规律。6、时空理论类时空理论最出名的主要有江恩理论和黄金分割理论。江恩理论主要认为股市中存在着自然的法则，股市按照特定的自然规律运行，这个规律就是波动率。黄金分割理论主要从空间上来预测空间的阻力和支撑。当然，技术分析还可以有其他分类，但是这些都只是技术分析的“形”，不是技术分析的“神”。二、技术分析的误区要想学到一种技术的精髓，必须先明白这种技术的误区，因为，只有这样才能真正掌握这种技术的精髓。因此，首先我们有必要对技术分析的六大类的优缺点进行一些必要的分析。技术分析的这六大类，可以按照他们各自的缺点大致分为两大类：指标滞后类和难以运用类。（一）指标滞后类.用技术指标来对股市进行技术分析，是技术分析最常用的一种。指标最大的缺点就是存在滞后性。指标是对股票走势的描述，总是先有股票的走势，才会有指标的走势。所以，指标总是存在滞后性。指标分析者容易犯的错误有：1、“马后炮”式的技术分析犯了“逻辑上”的错误。经常有人同我说这个指标好用，那个指标好用。他们给我解释的过程一般都是这样：你看，前一段时间深深房涨的多好，从某月某日开始涨起，你看××指标，提前多少多少天就发出了买入信号。你又看那只股票等等。其实，他们犯了一个逻辑错误，或者说他们有意或者无意误导了一些人。他们的想法是这样的：你看，这么多上涨的股票，我的指标都给出了买入信号，当然我的指标就是好的。从逻辑上讲，这个不一定就是对的，我们可以把上句话说得全一点：所有上涨快的股票我的指标都给出了信号，所以我的指标是好的。事实上，上面一句话只能说该指标是股票上涨的必要条件，并不一定是充分条件，就好像说“世界冠军都是要吃饭的，但是吃饭的人并不一定都能成为世界冠军”。我们作为研究股市的技术分析者，我们更多的、也更关心的是去找充分条件，而非仅仅必要条件。恰恰一个有意思的现象时，哪怕是一个稍微有点功效的指标，在一只上涨比较好的股票上，都会起很好的作用。所以，我们检验一个指标是否好坏，不要只看几只上涨比较好的股票上的表现，最好要看看它所有的表现。很多人研究股市、分析股票的时候，都是在股票涨了以后，才去寻找原因来解释这只股票为什么会上涨。实际上，这是一种“从结果到原因”错误分析方法。当“结果”发生了，再去寻找“原因”。这对于分析这只股票以后的走势，基本上没有什么用处。研究股市、分析股票，必须遵循“从原因到结果”的逻辑顺序。也就是说，必须遵循基本的逻辑关系。股票不是因为涨了，才有涨的原因；而是因为先有了上涨的原因，才有上涨的这个结果。所以，“原因”远远比“结果”重要。颠倒逻辑关系，等股票涨了之后，才寻找涨的原因，解释这只股票为什么会涨，就会犯“马后炮”的毛病。2、“张冠李戴”式的技术分析犯了“乱联系”的错误。辩证唯物主义认为，世界是普遍联系的。但是，也有一种哲学错误是“乱联系”的错误。比如：如果你今天过生日，刚好今天你买的一只股票涨起来了，这个时候有人跟你分析，你的股票之所以会上涨，是因为你今天过生日，是个好日子，你今天走运，所以你的股票才上涨的。这样的分析，大家都会觉得可笑。这个上涨的理由，大家也会觉得很荒谬。但是，为什么换一种情况，大家就不会觉的可笑了呢？比如：如果你买的股票涨了，刚好均线发生金叉了，这个时候又有人跟你分析，你的股票之所以会上涨，是因为均线发生金叉，是“价托”，对股价会起着很强的支撑作用，所以你的股票才会有上涨的动力。这个上涨的理由，很多人会觉的有一定的道理。但我认为，其实“均线金叉”是股票上涨的理由跟“今天过生日”是股票上涨的理由一样荒谬。这只股票的上涨，既不是因为你过生日了，也不会是因为均线金叉了。还有很多均线金叉的股票，没有上涨。这个大家用博鬼平台评测一下，自然就知道均线金叉的成功率了很低。也许，这只股票涨上去，是因为这个时候刚好大盘上涨了，所以这只股票跟着涨了起来。也许，是因为这只股票的主力资金入场了，庄家开始拉升，所以，股票才涨上去的。也许，是因为前期这只股票跌得太厉害了，股价超跌了，才涨上去的。这些都是有可能的，但绝对不会是均线金叉或者某个指标出击的原因。股票上涨跟均线的金叉根本就没有任何的因果关系。如果把上涨和均线金叉联系在一起，这样的错误就是哲学上常说的“乱联系”的错误，把两个本来不相关的事物，联系在一起分析，得出的结果肯定是荒谬的。这也就是很多人，在分析股票的时候，经常找不到股票涨跌的真正原因，常犯的“张冠李戴”的错误。不要小看这个错误，这是目前技术分析中最严重的错误，以至于很多人都无法明白股市涨跌的真正原因。找不到股市涨跌的原因，也就无法真正认识股市的真谛。3、“案例式”的技术分析犯了“统计上”的错误。很多技术分析，为了证明自己的技术有用，喜欢找出几只大牛股，然后分析说用哪种技术或哪个指标抓住了这只大牛股。其实，这里面犯了一个很严重的错误：“指标出击的不一定都会涨；但涨了的股票，指标必然会出击。”也就是说，指标出击是股票上涨的必要条件，但不是充分条件。我们仍然用最简单的指标“移动均线”打个比方：均线“多头排列”的股票不一定都能涨，因为均线今天是多头排列，如果明天股票下跌，均线马上就会变成“空头排列”。而每一只涨的很好的大牛股，在启动的时候，均线都必然发生金叉，在上涨的时候都会呈均线多头排列的特征。所以，用少数的股票当案例来研究股市的规律，说明某种理论或某个指标的好坏，都会在统计上犯“以偏概全”的错误。只有通过博鬼平台统计沪深两市一千多只股票的评测结果，才最有说服力。总之，股市里真正的技术分析绝对不是所谓的“金叉卖”和“死叉卖”，也不存在百战百胜的指标，指标的作用是用来理解股市里人的行为。技术指标是一种数理统计模型，是对市场行为的一种描述。就技术指标本身而言，我觉得并无实质意义，其真正意义在于对市场行为的某种量化。那种纯数学或统计学类的挖空心思或灵机一动的指标创造实质上是一个误区。真正的技术指标来源于对市场本质规律的理解，技术指标不过是这种对市场本质理解的量化形态，是掌握了市场本质规律后，对市场本质的自然描述，因量化的描述有利于对市场本质状态的判断。而现在的“技术”追随者中，有多少人清楚这一点呢？本末倒置的结果，导致无休止的编造，搜集和索要“技术指标”，片面夸大技术指标神奇效用，走入误区，导致资金上蒙受损失。实质上，真正的技术指标具有“有限性”。技术指标并不神秘和深不可测，因为市场本质的东西并不复杂。有人炫耀自己拥有多少多少指标公式（成百上千），我敢断言他的公式不会有几个管用，因为他对公式没有真正理解。同时，技术指标不宜复杂，那种对原始数据层层优化和演算的公式并无意义，真正有价值的公式立意并不复杂，并不需要过多的人工雕琢，因为只要它反应市场本质的东西就可以了。许多高手绕了一大圈后，又回到形态与均线间的东西，就是因为不约而同的认识到了这一点吧！（二）难以运用类切线分析类、形态分析类、K线分析类、波浪理论类、时空理论类，这五大类都属于难以运用类。1、切线分析类。技术分析一大假设就是“趋势一旦形成必将延续”。把握股市的趋势，成为技术分析的一个重点。把握股市趋势，有几种方法，一种是通过均线系统，一种是通过划线分析趋势，即切线分析。通过均线系统分析趋势，带有很大的滞后性。所以，很多投资者都喜欢通过划线来分析股市的趋势。因为直线可以无限演唱，所以，切线分析的优点是可以提前预测。但是，切线分析也有一个致命的弱点，就是线的画法没有一定之规，因此，划出来的线以及通过划线分析出来的趋势的正确性，则要因人而异。所以，会不会划线，是决定这种分析方法的正确与否的关键。而划线的正确性与使用的人的经验有很大的关系。一般来说，有经验的人，使用这种方法的正确率大一些。如果是没有经验的人，使用切线的效果就大大折扣了。因为，切线分析法的可变性太大，没有一定的使用之规，因此难以掌握，难以运用。2、形态分析法。形态分析，由于形态是不断变化的，现在看是单底的形态，过一段时间也许就变成了双底的形态，如果再往下跌，又变成了双顶的形态。所以，形态总是不断变化的，存在不确定性，因此也是难以运用的。3、K线分析类、波浪理论类。K线分析类、波浪理论类与形态分析类一样，也存在不确定性，难以运用。4、时空理论类。时空理论，往往在当时难以找到时间算法，当股市走势走出来之后，然后找到一种时间算法来企图解释这种走法。因此，时空理论类有点事后解释的味道，当时是比较难找到时间的具体算法的。总之，这些技术分析方法都存在这样或那样的缺点，以至于在使用的时候，难以形成确定的判断。因此，技术分析并不能解决一切。第二节技术分析的精髓在于分析大盘大盘是合力作用的结果技术分析精髓在于分析大盘技术分析，只适合分析大盘。因为个股很容易被少数的人或大资金的机构所控制，技术分析经常失效；而大盘是所有投资者和所有股票的合力的作用，少数人很难控制大盘的走势。所以，技术分析的精髓在于分析大盘，而不是分析个股。因为，个股受主力资金的影响很大，在个股上运用技术分析，有时候可以说完全是在胡说八道。有这么一则故事：一次一个技术分析人士跟一个庄家喝酒吃饭，喝的兴起，这个技术分析人士大谈用什么指标最好用，通过什么指标或形态发现哪只股票很好，哪只股票不好。此时，这个庄家听的烦了，说道：“什么指标，什么形态，不好的形态，我拿几个亿拉一个涨停板，什么指标和形态都能马上走好。什么好股票，我拿筹码砸一个跌停，什么指标和形态都得走坏。”这个技术分析人士当场听得哑口无言。因此，在个股上运用技术分析，有时候真的是在胡说八道。所以，运用技术分析的关键，应该是用于分析大盘。股市中不存在百战百胜的“技术指标”，大盘就是最好的个股指标。第三节大盘趋势技术一、 大盘的重要性1、炒股炒的是概率的大小要学会从股市里长期的、稳定的赚取财富。首先，这里我们要明确的一点是：炒股炒的是概率的大小。因为股市不像自然学科，股市里面没有100%的东西，这包括没有100%的指标，没有100%的必然上涨的股票等等。股市里存在的只有概率的大小。弄清楚这一点，对我们的投资理念会有很大的帮助。这样，你就不能去追求天天抓一个涨停板之类的不现实的东西了，也不会相信一些人说的他在一年之内从1万炒到几十万的鬼话了。不要妄想从股市里一年获得百分之几百的暴利。因为在股市里，你有可能其中有一次机会获得的了暴利，这次也许是因为你运气好，也许是因为你有内部消息，不管是因为什么原因，你如果就这样认为你可以长期的稳定的在股市里获得暴利，这种情况是不可能会有的。（1） 炒股炒的是概率的大小。（2） 没有人能够从股市里长期的、稳定的赚取暴利，要学会从股市里长期的、稳定的赚取财富。只有当你认识到这两点，你也就可以静下心来思考和学习真正的投资之道和真正的赚钱方法了。这些方法能够保证你每年从股市里获得30%50%的利润。如果你仔细算一算，你就会发现每年稳定的30%收益率，会在20年左右给你带来巨大的财富。如果你现在的投资资金是10万，那么按照每年赚30%，那么20年后你的资金将是1900万。我相信，这是所谓的暴利机会无法带给你的财富。由此也可以看出，从股市里长期的、稳定的赚取财富的重要性。2、澄清一种错误的和十分有害的观念抛开大盘炒个股。以前，有人曾经提出“抛开大盘炒个股”的思想，其主要的观点是轻大盘，着重个股的挑选。这个观点认为只要选好了个股，就能赚钱。这种理论听起来似乎有点道理，因为每天大盘至少都会有几只股票涨的好。但是如果我们仔细一想，就会发现这种理论在实践中实行起来很困难，不实用。（1）从理论上来说当日大盘走势与个股的关系。这种理论的错误在于它把现实的残酷和理想的假设混淆在一起了。它的理想假设是，即使是在大盘下跌的时候，也能抓住一千多只股票里的几只上涨的股票，所以可以不看大盘炒股票；而其实在现实中，如果今天大盘在下跌，而只有200只股票上涨了，看起来好像赚钱的机会有200个，但是实际上你今天买入股票赚钱的成功率则是200除以1000，等于20%。这个20%的成功率如果是一只鬼，相信是没有人敢用它来选股票的。因为这个成功率简直是太低了。所以，“抛开大盘炒个股”是非常不明智的。（2）从历史走势看大盘与个股的历史走势对比。大多数个股的历史走势与大盘的历史走势都极为相似。这是因为，大盘对于每只股票的走势都有很强的影响力。当然也有极少数强庄股，有自己的独立的走势，但这毕竟是少数股票。所以，看准了大盘，摸清楚了大盘的走势规律，大多数股票的走势图也就在意料之中了。（3）从实践上来看大盘的大顶带来的惨重教训和大盘的大底带来的可观收益。特别是在大盘处于下跌趋势的时候，“抛开大盘炒个股”将导致灾难性的后果。事实胜于雄辩！在2001年6月份，大盘见了历史大顶，之后一路下跌，几乎所有的股票都下跌了30%以上，这段时间可以说，只要买股票，就会被套牢。很多投资者平均亏损在30%以上。这一堂生动的课也是给“抛开大盘炒个股”的这种理论的事实雄辩。同样，在大盘见底的时候，即使随便买入一只股票，都可以给你可观的收益。例如，1999年5.19的大底，几乎所有的股票都上涨了30%以上；2002年1月29日的大底，也是几乎所有的股票都上涨了20%以上。当然，如果当大盘在横盘状态的时候，例如2003年2月之后的几个月，大盘处于横盘状态，出现所谓的“局部牛市”，大盘的重要性就变的不那么重要了。这时候主要取决于对热点板块的把握和对个股的选股技术的高低。（热点板块的把握和个股的选股技术请见第五章和第六章）3、看准大盘，就解决了赚钱的问题。从以上的分析，我们可以发现，只要看准了大盘，就能够长期的从股市里获得稳定的收益，并且避免大熊市带来的巨大损失。所以，炒股票的第一堂课，也是最重要的炒股技术，就是看准大盘。因为，看准大盘是正确展开一切个股买卖的第一前提。二、大盘不可能准确量化预测，但可以进行基本趋势的预测大盘将要到达的点位是没有任何一种方法能够准确预测的，也是没有任何一个人能够准确预测的。所以，预测大盘的准确点位是不现实和不可能的。如果拘泥于大盘的点位，一旦看错之后，在趋势改变的时候，就无法及时调整操作策略。一味的等待大盘预测的点位的出现，从而错失最好的建仓机会或空仓机会。当然，这并不代表我们就不用研究大盘的走势了。因为，大盘的走势对于股票涨跌的影响是相当大的。所以，研究大盘的走势是完全有必要的。对于大盘，虽然我们不可能准确预测大盘的具体点位，但是我们对大盘的基本趋势还是可以根据多种技术和原因分析进行判断。也就是说，预测大盘，应该在于预测大盘的趋势，而不是预测大盘要到达的准确点位。大盘的基本趋势有三种：上涨趋势、横盘趋势、下跌趋势。我们只要根据预测大盘趋势的技术进行趋势分析，做出大盘趋势的判断，即可对我们在个股上的操作形成有效的指导作用。不执著于具体的点位，只看趋势，那么就可以在趋势发生变化的第一时间，及时调整个股上的操作策略，从而形成较为正确的操作。因为，股市既然不可能100%被准确预测，那么就要求我们必须有向趋势承认错误的勇气。“看错”并不是十分要紧，最怕就是“做错”，特别是做错了还不肯承认错误。市场永远是正确的，只有跟着市场的趋势变化调整自己的操作策略，才能做的比较对。总之，我们必须明白，大盘的具体点位是不可能每次都被准确预测的。我们能做到的只是预测大盘的趋势，从而对我们的操作思路形成指导。拘泥于大盘要到的具体点位，反而会影响大盘对于操作的指导作用。在股市中获利，能否“顺势而为”，至关重要。三、大盘趋势技术1、大盘涨跌的根本原因大盘运动有自身的规律，其根源来自于人的本性。影响大盘涨跌的因素有很多，比如说政策、成交量等等因素，但是这些都不是大盘涨跌的根本原因。有时候，大盘确实可以因为利好而下跌，因为利空而上涨。有时候，大盘可以在缩量的情况下屡创新高，在放量的情况下跌的很厉害。所以，这些都不是大盘涨跌的最根本的原因。如果你要看准大盘的每一次走势，你就必须弄清楚影响大盘涨跌的最根本原因是什么？如果我们能弄清楚这个最根本的因素，那么，我们就可以根据这个最根本因素的变化，来分析和预测大盘的未来走势。那么大盘涨跌的最根本的原因是什么呢?我认为，大盘涨跌的根本原因是因为大盘本身有自己的运动规律，这种规律的根源来自于人的本性。大盘的自身的运动规律可以用一句话简单的描述为：“没有只涨不跌的大盘，没有只跌不涨的大盘”。如果要说的详细一点，可以分成时间和空间两个方面来说。因为时间和空间都是影响大盘的重要因素。从时间方面来说，如果大盘涨的时间久了，就会跌一跌；如果大盘跌的时间久了，就会涨一涨。从空间方面来说，如果大盘涨的幅度太多了，就要跌一跌；如果大盘跌的幅度太多了，就要涨一涨。其实，股市就是这么简单。江恩把这个规律表述为“自然的法则”。为什么这个自然的法则会一直有效，并且适应每个股市呢？这是因为这个自然的法则是由人的本性决定的，而人的本性永远是不会变的，所以这个法则就一直起作用，而股市也就会一直这样运动。为什么说人的本性决定了这个自然的法则呢？股市的多方和空方都是由人组成的，当大盘下跌的时候，肯定是空方力量占优势，但是当大盘跌了很多、跌了很久的时候，这个时候以前的空方就会反手做多，这样多方的力量就变的强大了，所以股市就会开始上涨。同样的道理，当大盘上涨的时候，肯定是多方力量占优势，但是当大盘涨了很多、涨了很久的时候，这个时候以前的多方就会反手做空，这样空方的力量就变的强大了，所以股市就会开始下跌。这就是股市的规律，这个规律是由人的本性来决定的。总之，大盘的自身运动规律可以描述为：“没有只涨不跌的大盘，没有只跌不涨的大盘。”从这一点，我们就可以发现大盘是按照波段来运动的。我们就可以在大盘跌了一段时间、跌了一定幅度的时候，进去买股票；在大盘涨了一段时间、涨了一定幅度的时候，把股票卖了。这也就是我们从根本原因里得出来的宏观的投资战略。明白了这一点，我们就不会在大盘下跌了一定幅度和时间的时候，由于恐惧而不敢入场；也不会在大盘上涨了一定幅度和时间的时候，还头脑发热的追进去。2、大盘分析和预测把握大盘的波段在确定了宏观的投资战略以后，下面我们需要的是实战当中准确的预测到大盘的每一个波段，然后跟着大盘的波段操作股票，就能够从股市里长期的获得稳定的收益了。（1）分析大盘的位置历史将决定大盘的未来走势。分析大盘的第一步，应该首先分析大盘目前处于的历史位置和目前大盘的处于哪一个大的波段循环里面。这两点是十分重要的，如果这两点分析错误，将会导致你犯致命的错误。比如，在2001年6月的时候，当时在总部的讲师培训班上，我认为大盘当时是处于高位横盘的阶段，用季风战法来说就是处于秋天。但当时有人发表了不同意见，他认为大盘处于低位横盘。他的理由是他做了一只鬼胎，条件是“个股的年相对位置在（0，50）之间”，而这只鬼胎选出了600多只股票，他认为这说明大部分个股处于低位的状态，所以大盘是低位横盘，能够再次向上突破。后来的结果，不用说大家也知道了大盘是怎么走的了。所以，能不能准确的判断大盘目前处于什么样的历史位置和目前大盘的处于哪一个大的波段循环里面，是分析大盘的第一步，也是非常重要的一步。（2） 分析大盘的趋势通过趋势线预测大盘未来的趋势。在确定了目前大盘处于的历史位置和大盘的处于哪一个大的波段循环之后，第二步是要分析大盘现在的趋势，并通过现在的趋势预测出大盘未来的趋势。大盘的趋势有三种：上涨、横盘、下跌。大盘的现在趋势比较容易判断，但如何判断大盘的未来趋势，则需要各种技术。其中，通过趋势线来预测大盘未来的趋势，是一种比较好的趋势分析方法。比如，2001年的顶部，2002年的底部等等，都可以用趋势线来判断出来。趋势线中最有用的主要有：直线、黄金分割线、平行线等。这些线都各有自己的有特点：直线可以通过趋势来预测阻力和支撑，黄金分割线可以预测回调的支撑位置，平行线可以让你看清楚股市运行的波段。下面我们一一分述。1） 首先，我们来看看简单的直线在预测阻力和支撑的巨大作用。划趋势线是一项十分重要的技术，也是一种艺术。趋势线如果用的好，光这一项技术就足以判断大盘的未来走势。2）平行线，能够更加清楚的看出股市波段运动的内在规律。3） 黄金分割线预测大盘回调位置。 黄金分割线德0.618最大限度回调。图5是以2002年1月29日为最低点，以2003年3月21日为最高点，划黄金分割线。当2003年6月5日，大盘下跌到黄金分割0.618的支撑线的时候见底。可见，黄金分割线有提前预知支撑的作用，依靠支撑线往往能买到最低点。 黄金分割线的0.5中等程度回调。（3）通过成交量看大盘趋势资金推动法则。中国股市是一个资金推动的市场，只要有资金流入股市，大盘就能涨；资金流出股市，大盘就会下跌。这个原理在股市中十分有效。著名的活筹指数OAMV就是根据这个原理来分析大盘的。活筹在预测大盘上的高度准确性，也充分说明了这个法则在大盘预测上的有效性。只有在2000年2月到8月之间，由于这波行情，大多数庄家都采用的是缩量拉升的操盘手法，所以，大盘在没有量能支撑的情况下仍然能步步走高。除了这个特殊情况，在通常的情况下，大盘只有持续的放量，才有上行的动力。而下跌，却不需要量的配合。特别在下跌的初期，千万不要随便认为哪天的成交量是地量，因为地量之后还有地量。而且，地量照样能爹，只有持续放量上涨，才能真正确认底部的成立。（4） 通过热点看大盘板块效应。2002年1月29日的大底部，大盘能够连续上涨30%左右，很大程度上是因为有热点板块一深深房为首的深圳本地股的带动下发动的。2002年3月中旬，大盘的回调，很大程度上也是因为这个板块的获利回吐带动的。（5） 通过个股看大盘龙头效应。在大盘见底的时候，一般都会龙头股带动大盘上涨。因为，龙头股都是先于大盘见底上涨，在股市中形成赚钱效应，然后激发人气，拉动大盘上涨。当龙头股见顶的时候，人气就会受到很大的打击。所以，一旦龙头股开始走弱，那么大盘的顶部也就不远。（6） 指数背离法则判断大盘的顶部。经过研究发现，当平均股价指数能够真实反映大盘的涨跌，而上证指数由于指数的算法问题导致有失真现象。到主力出货，大盘要见顶的时候，经常会拉动一些指标股来掩饰大盘的下跌，结果造成了两个指数的背离。因此，当两个指数背离的时候，应该开始注意大盘是否要形成顶部了。（7） 大盘底部的判断回调法则大盘的底部可以用从最高点的回调幅度来进行基本的估计，比如波段回调的50%和0.618都是比较重要的位置。在这些地方，可以密切关注成交量的放大情况，综合判断底部的形成。回调法则的图片可以参照黄金分割线运用的那一节。（8） 右边抄底法和左边逃顶法。出于安全的考虑，抄底总是早一天不如晚一天，所以抄底的时候应该耐心等待底部右边的形成，再进入股市不迟。逃顶总是晚一天不如早一天，所以逃顶的时候应该果断，先走一步好世界。第四节大盘波段技术一、大盘波段的重要性股市永远是上下波动的，只有在上涨的时候持有股票，下跌的时候空仓持币，才能赚钱。“长期持股”和“短线操作”都很难赚钱。只有波段操作，才能真正实现在股市长期赢利。1、长期持股，只能坐“电梯”。平均股价指数比上证指数更能真实地反映股市的涨跌。从平均股价指数的走势，可以明显发现长线持股不但要坐“电梯”，而且还很有可能亏损。1998年的平均股价指数是11元钱左右，现在平均股价指数是9.6元左右。如果从1998年一直持股到现在，那么还将亏损1.4元钱。即使不亏损，赚钱也是很困难的。即使你能买到1999年5.19行情的最低点，那时平均股价是8元左右，一直持股到现在，只赚了1.6元，3年一共才赢利20%。要想赚钱，就不能被套牢，也不能坐电梯。如果总是持有股票，那么到头来也只能是坐一回“电梯”。2、短线操作，只能给券商打工。短线操作的手续费太高，一年到头的忙碌，只能是给券商打工。而且，频繁操作，心态很容易变坏。所以，在手续费和心态不好的双重影响下，很容易亏损。本人就曾经研究出来一种追涨技术，并且在大盘好的时候，利用一种追涨技术，一个星期获利20%，但是后来一个星期由于大盘下跌，也是这种追涨技术让我在一个星期的时间，把赚来的20%全亏了。从这件事情上，我发现了一个规律：追涨虽然有可能会成功，并且可能一次、两次给你带来暴利，但是长期追涨，频繁操作，是必然亏损的。3、 大盘波段才是金。不看大盘的走势，脱离大盘来谈，到底是做短线好，还是中线好，还是长线好，都是没有任何意义的。只有根据大盘的波动规律，根据大盘的波段进行操作，才是最好的方法，也是最赚钱的方法。例如：从1998到现在，大盘一共波动了12个大的波段，平均每个波段大概有20%左右的涨幅，那么五年的收益率是1.2的12次方，收益率是890%，五年资金翻了九倍。可见，波段操作是那么的重要。二、空仓技术：最佳的空仓时间一年应该空仓多少天？在股市里，只有波段操作才能赚钱。要做到波段操作，就必须在上涨的时候持股，在下跌的时候空仓。如果下跌的时候没有空仓，那么大盘见底的时候就没有资金抄底了。因此，空仓技术是大盘波段操作的关键。那么，一年之中，我们应该空仓多少天呢？“历史必将重演”，这是技术分析的三大假设之一。学习历史，可以让我们掌握正确的炒股理念。学习历史，可以让我们预知未来。所以，这个空仓课题的答案还是必须从股市的历史中去寻找正确的答案。这个研究是建立在下面这个假设之上的。首先，假设您是炒股的“顶尖高手”，可以抓住大盘的每一个上涨波段，在大盘每次上涨的时候，持有股票；在大盘每次下跌的时候，都空仓；并且，不参与大盘的横盘，在大盘横盘的时候，保持空仓观望。这样，我们把大盘每年提供给我们赚钱的时间都统计一下，看看每年到底有多少时间持股，有多少时间空仓。 触及阻力趋势线，一般都会遇阻回落，此时要准备逃顶。（四）空仓的技术要点和心态管理1、空仓的技术要点：一年最优的空仓时间是68个月左右。通过以上的分析，我们可以得出结论：1999年最佳的空仓时间是9个月，2000年最佳的空仓时间是6个月，2001年最佳的空仓时间是7.5个月，那么，三年的平均最佳空仓时间是：（9+6+7.5）3=7.5个月，即每年应该有7.5个月处于空仓状态，4.5个月持股。可见，要想在股市真正的赚钱，必须学会空仓。否则，股市的涨跌只能让你“坐电梯”。而三年的最佳市场平均收益是：（75%+88%+38%）3=61%。也就是说，只要做的好，每年你可以从股市赚取60%左右的利润。当然，以上的研究，都是建立在你可以抓住大盘的每一次上涨，而及时回避大盘的每一次下跌的理想基础之上的。而在实际当中，是很难做到这点的，所以，空仓观望和分析大盘趋势的时候，比理想状态还会增加，也就是说，实际当中，空仓的时间应该会比7.5个月多，而正常的收益率也会比60%少。总之，一年大概空仓8个月左右，每年收益率40%左右，这是把握好大盘的投资者可以得到的收益。2、空仓的心态管理：当大盘下跌的时候，空仓就是赚钱。很多人炒股，喜欢一年365天手上天天有股票，好像没有股票，就不能赚钱似的。其实，恰恰相反，越是天天有股票，越是赚不到钱。炒股跟坐电梯很相似。为了把这个问题说的清楚容易理解一点，我们就以这个作个比喻。坐电梯的目的是为了从1楼到高楼。也就是，你在1楼进电梯，然后在高楼的时候必须出电梯。如果您一直呆在电梯里，那么电梯下来的时候，又会把你带到1楼。炒股，也是一样的道理。炒股的目的都是为了赚钱。要赚钱，必须在低的时候进入股市（上电梯），在高的时候出来（出电梯）。如果您一直呆在股市里，那么股市下跌的时候，又会把你赚到的钱跌回来。所以，炒股要想赚钱，就不能天天呆在股市里。也许很多人在知道了这项空仓技术之后，仍然很难控制自己一年空仓6个月到8个月。那说明，在炒股的心态上还有问题。我们必须树立一种投资理念：“当大盘下跌的时候，空仓就是赚钱.”千万不要认为只有手上拿着股票的时候，才是在炒股。我们必须认识到：空仓也是在炒股，而且是为了把股票炒得更好的必要的重要手段之一。大盘有三种趋势：上涨、横盘、下跌。如果用这三种趋势来描述一下大盘的波段就是：低位横盘、上涨、高位横盘、下跌四个阶段。这四个阶段，每个阶段的运动都是需要时间的，上涨需要时间，高位横盘需要时间，下跌需要时间，低位横盘也需要时间。如果我们用最简单的方法估算一下，用一年12个月除以4个阶段，等于每个阶段大约是3个月的时间。那么一年12个月里面，上涨的波段只有3个月时间。事实上，你如果仔细观察大盘的走势，你会发现市场正是这样运动的。在一定程度上，空仓时间的长短与炒股水平的高低成正比关系。当然，空仓时间的多少，与大盘是处于牛市，还是处于熊市，也有很大的关系。在牛市中，如果横盘的时候也空仓，大概空仓6个月左右；如果横盘的时候持股，牛市大概空仓3个月即可。在熊市中，如果横盘的时候空仓，大概要空仓9个月左右；如果横盘的时候持股，熊市大概空仓6个月左右。专心-专注-专业