2022年2022年金融学专科生理论题考试重点 .pdf

1 理论题 粗字要背简述信用货币制度的特点。不兑现的信用货币制度是以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，其基本特点是：（1）一般由中央银行发行的、并由国家法律赋予无限法偿能力；（2）货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量限制；（3）货币通过信用程序投入流通领域；（4）信用货币制度是一种管理货币制度。简述商业银行的经营原则与相互关系？（1） “ 三性” 原则是指安全性、流动性和盈利性。（2）关系：安全性是前提和基础，流动性是条件和手段，盈利性是最终目的。（3）矛盾：安全性与流动性吴正相关，安全性、流动性与盈利性呈负相关。中央银行独立性的含义是什么？中央银行独立性，首先是指中央银行在履行通货管理职能，制定与实施货币政策时的自主性。制定与实施货币政策必然要涉及到货币政策目标与货币政策手段两个方面的问题，因此中央银行的独立性包括了确定目标的独立性和运用工具的独立性。现代中央银行的货币政策目标包括稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡四个方面。这四个方面虽然有着密切的内在联系，但稳定物价即币值是中央银行的中心目标。币值不稳定大多是由于中央银行缺乏独立性所致。其次，金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。简述中国的货币供求均衡与社会总供求均衡的特征。与发达市场经济国家相比，中国的货币供求均衡与社会总供求均衡有自己独有的特征：（1）由于中国的信用制度水平和金融市场的发育程度较低，利率尚未实现市场化，不能随市场供求的变化而自然变动，所以货币需求对利率的弹性极为微弱，利率很难对货币供求发挥调节作用；（2）中国现行经济体制下的经济快速增长，形成了国有企业的投资饥渴和软预算约束的特征，由此导致社会经济经常处于投资扩张过度、货币供给偏多的失衡状况。试述利率的杠杆功能。利率的杠杆功能有宏观和微观两个方面：宏观调节功能：（1） 积累资金；（2） 调解宏观经济；（3） 媒介货币向资本转化；（4） 分配收入。微观调节功能：（1） 激励功能；名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 7 页 - - - - - - - - - 2 （2） 约束功能。简述商业银行性质。它与其他金融机构的区别何在？商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。首先，商业银行具有一般企业的特征。其次，商业银行又不是一般的企业， 而是经营货币资金、 提供金融服务的企业，是一种特殊的企业。再次，商业银行也不同于其他金融机构：(1) 不同于中央银行。商业银行为工商企业、公众及政府提供金融服务。而中央银行只向政府和金融机构提供服务，创造基础货币，并承担制定货币政策，调控经济运行，监管金融机构的职责。(2) 不同于其他金融机构。商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款，具有信用创造能力；其他金融机构不能吸收活期存款，只能提供某一个方面或某几个方面的金融服务。为什么说人民币是信用货币？答题要点：（1）信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段，国家法律规定强制流通的债务凭证。（2）信用货币是当今世界各国普遍使用的货币，人民币也是信用货币，主要表现在以下三个方面：第一，人民币产生的经济基础和信用关系。银行在提供货币时伴生一种信用关系，出自银行的货币都是信用货币。第二，人民币产生的程序和信用关系。我国人民币产生的程序是：中国人民银行对商业银行提供基础货币；商业银行凭借中央银行提供的基础货币，派生存款。第三，人民币的运动过程与信用关系。人民币的运动过程， 无论是存款变现金，还是现金变存款，对银行来说都是债务形式的转变，对持有者来说都是债券形式的转变。（3）货币的发行、流通、回笼都是通过信用方式来实现的，它具备信用货币的特点。简述银行信用成为信用体系核心的原因。（1）银行信用的债权人作为投融资中介，可以把分散的社会闲置资金集中起来进行统一借贷，克服了商业信用受制于产业规模的局限；（2）银行信用所提供的借贷资金在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优于商业信用；（3）银行信用所提供的借贷资金不只局限于商品生产和流通，它还可以利用信息优势，降低信用风险，增加信用过程的稳定性。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 7 页 - - - - - - - - - 3 货币市场是由哪些子市场构成的？货币市场的子市场主要包括短期借贷市场、同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场、回购市场和大额可转让定期存单市场。简述中央银行是如何进行基础货币控制的？基础货币包括法定存款准备金、超额准备金和流通现金。一方面，中央银行可以充分发挥其直接掌握和操纵的调控工具，如买卖信用证券、调整存款准备率和对商业银行贴现率等的作用，达到减少或增加基础货币的目的。另一方面，中央银行还可以通过对来自非银行部门的外部因素的变动进行预测，然后运用它所能控制的项目采取防御性措施，如提高储蓄利率、 改变财政向银行透支等，以抵消外部因素对基础货币的影响。简述通货膨胀的治理对策：控制需求：紧缩性货币政策；紧缩性财政政策；紧缩性收入政策改善供给： 发展生产、增加有效供给是稳定币值、 消除通货膨胀的根本出路。政策主张：降低税率；实施适度融资政策，优化产业结构和产品结构，改善货币流通状况；发展对外贸易。收入指数化政策：是按物价变动状况自动调整收入的一种分配方案。简述公开市场业务的优缺点。答：(1)公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。(2)公开市场业务具有明显的优越性:运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性；公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击；通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。(3)公开市场业务操作也有其局限性:需要以发达的金融市场作背景，如果市场发育程度不够，交易工具太少，则会制约公开市场业务操作的效果；必须有其他政策工具的配合，可以设想，如果没有存款准备金制度，这一工具是无法发挥作用的。货币和资金的区别主要表现有哪里？答案要点：（1） 存在形态不同。货币只能存在于货币形态； 而资金不仅可存在于货币形态，不可存在于实物形态。（2）运动过程不同。 货币运动的程序是 “商品（W）货币（G）商品（W） ” ，货币在这里作为商品交换的媒介； 而资金运动的程序是 “GW, P, W ?G ” ，这里的 P是指生产过程即价值的增值过程。（3）需要量的规律不同。货币需要量公式为M=PT/V；而资金需要量则等于产品生产总值除资金周转次数。（4）货币资金具有双重性。即它既是作为资金的货币，又是作为货币的货币。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 7 页 - - - - - - - - - 4 我国利率市场化的进程我国利率市场化的突破口是放开银行间同业拆借利率放开债券市场利率是我国推进利率市场化的重要步骤逐步推行存、贷款利率的市场化，并按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。我国利率市场化的最终目标是中央银行不再统一规定金融机构的存贷款利率水平，而是运用货币政策工具间接调节货币市场利率，进而间接影响金融机构存贷款利率水平。某铸造有限公司银行融资某铸造有限公司是某市众多中小企业中的一个家族式企业，公司主要生产各种挖掘机、推土机的铸造配件，产品70%左右出口，其余内销。我国加入世贸组织后，地处沿海的该铸造有限公司每一两周就有外商来考察或订货，就公司目前的客户资源和市场前景而言，这种销售形势将至少持续35 年。但是由于该公司产能跟不上，出现了较严重的订单积压。因此，必须扩大产能、建新厂。经有关专家论证，建一个能满足今后5 年内需求的工厂，需投资 1500 万元，现该公司自有资金1000 万，需对外融资500 万元。根据公司以往的经验，每年7 月以后是发货最多的时期。工厂建成投产需4个月，如果融资时间定在2003 年 3月，资金到位应在 2003 年 5 月。同时，由于上半年获得金融机构贷款较容易，所以该公司把融资时间定在2003 年 3 月。因为公司拥有自有资产，工厂可先使用这部分资金在4 月份开始建设， 5 月份资金不足时，外部资金到位，既不耽误工期，又节约融资成本。公司缺口的500 万元应该向谁融资和以什么方式融资呢？由于该市经济十分发达，大量的民营企业是金融机构的主要客户，该公司在农业银行开户， 而且是农业银行的AAA 信用单位的客户。另外有稳定、长期业务往来的腾华公司的业主和该公司的业主是亲戚， 而且腾华公司经营状况良好，资金充足。 基于上述情况，该铸造有限公司决定以贷款的方式从农业银行取得400 万500 万元，以借款的方式向腾华公司取得0100 万元。公司先申请银行货款，不足部分由腾华公司提供。对于融资期限，公司将银行的贷款期限定为3 年，最短不低于2 年，因为2004 年公司已有的 300 万元贷款将到期必须归还。如果贷款期限在2 年内，公司的还债压力很大， 还可能影响营运资金。 由于同腾华公司业主的关系，对腾华公司的借款期限可定在3 年以上，也可以是无固定期限。在以上决策做出后，公司总经理就和银行的负责人与腾华的业主取得联系，向他们表达融资意图。 由公司财务部经理准备贷款资料，接待银行信贷部门的调查和访问，客观地向银行介绍公司的财务状况，办理各种手续。与此同时，市场和销售部负责人客观地向银行介绍公司目前市场的情况及前景，生产与技术部向银行说明新工厂的工艺与技术水平，以及工程的有关指标。 此外，公司还决定在外商来考察期间，邀请银行到公司调查，借此来加深银行对公司的良好印象。公司还就这次融资编制了详细的项目预算费用。在严密、 科学的融资操作下，公司最终成功地取得了所需资金。请问该公司主要运用的是哪种融资方式，其融资成功有哪些地方值得我们思名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 7 页 - - - - - - - - - 5 考？请详细论述。要点1、要合理制订融资计划，注意融资规模。2、要抓住融资时机3、要合理公开财务信息，消除银行疑惑4、要紧跟市场5、要有良好的信用布 雷 顿森林 体系的形 成 及崩 溃1944 年 7月 ，在 美 国新 罕 布 什 尔 州 的布 雷 顿 森 林 召开 了 有 44个 国 家参 加 的 联 合 国 与 联 盟 国 家 国 际 货 币 金 融 会 议 ， 通过 了 以 “怀 特 计 划”为 基 础 的 联 合 国 家 货 币 金 融 会 议 的 最 后 决 议 书 以 及 国 际 货 币基金 组 织 协 定 和 国 际 复 兴 开 发 银 行 协 定 两 个附 件 ， 总称 为 布雷顿 森 林 协定 。布 雷 顿 森 林 体 系 主 要 体 现 在 两 个 方 面 ： 第 一 ， 美 元 与 黄 金 直 接 挂钩 。第二 ，其他 会 员 国 货 币与 美 元 挂 钩 ，即 同 美 元 保 持固 定 汇 率 关 系。布 雷 顿 森 林 体 系 实 际 上 是 一 种 国 际 金 汇 兑 本 位 制， 又 称 美元 一 黄 金本位 制 。 它 使 美 元 在 第二 次 世 界 大 战后 的 国 际 货 币体 系 中 处 于 中 心 地 位 ，美 元 成 了 黄 金 的 “ 等 价 物 ” ， 各 国 货 币 只 有 通 过美 元 才 能同 黄 金 发生关 系 。 从 此 ， 美 元就 成 了国 际 清算 的 支付 手 段和 各 国 的主 要 储 备 货 币。以 美 元 为 中 心 的 布 雷 顿 森 林 体 系 的 建 立 ， 使 国 际 货 币 金 融 关 系 又有 了 统 一 的 标 准 和 基 础 ， 结 束 了 第 二 次 世 界 大 战前 货 币 金融 领 域 里的混 乱 局 面 ， 并 在 相 对 稳 定 的 情 况 下 扩 大 了 世 界 贸易 。 美 国通 过 赠 与、信 贷 、 购 买 外 国 商 品 和 劳 务 等 形 式 ， 向 世 界 散 发了 大 量 美元 ， 客 观上起 到 了 扩 大 世 界 购 买 力 的 作 用 。 同 时 ， 固 定 汇 率制 在 很 大程 度 上 消除了 由 于 汇 率 波 动 而 引 起 的 动 荡 ， 在 一 定 程 度 上 稳定 了 主 要国 家 的 货币汇 率 ， 这 有 利 于 国 际 贸易 的 发 展。 据 统 计， 世 界出 口 贸 易 总 额 的 年平均 增 长 率 ， 1948 1960 年 为 6 8 ，1960 1965 年 为 7 9 ， 19651970年为 11：世界出口贸易的年平均增长率，19481976年为 7 7，而战前的 19131938年，平均每年只增长07。货币基金组织要求成员国取消外汇管制，也有利于国际贸易和国际金融的发展，因为它可以使国际贸易和国际金融在实务中减少许多干扰或障碍。布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。它必须具备两个基本前提：一是美国国际收支能够保持平衡，二是美国拥有绝对的黄金储备优势。但是，进入20世纪 60年代后，随着资本主义体系危机的加深和政治、经济发展不平衡的加剧，各国的经济实力对比发生了变化，美国的经济实力相对减弱。1950年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。截至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的 734，这是第二次世界大战后的最高数字。此后， 逐年减少，至 1971年 8月尼克松宣布“新经济政策”时，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的15美元大量流出美国，导致“美元过剩”。1973年年底，游荡在各国金融市场名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 7 页 - - - - - - - - - 6 上的“欧洲美元”就达1000多亿美元。由于布雷顿森林体系前提的消失，也就暴露了其致命弱点，即“特里芬难题”布雷顿森林体系本身发生了动摇，美元的国际信用严重下降，各国争先向美国挤兑黄金，而美国的黄金储备已难以应付，这就导致了从1960年起，美元危机迭起， , 货币金融领域陷入日益混乱的局面。为此，美国于1971年宣布实行“新经济政策”，停止各国政府用美元向美国兑换黄金，这就使西方货币市场更加混乱。在1973年的美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制，以代替固定汇率制。美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着第二次世界大战后以美元为中心的货币体系瓦解。试分析为什么货币与黄金的联系最终会被切断? 要点（1）布雷顿森林产生的背景（2）主要的体系介绍（3）对世界经济的积极因素（4）布雷顿森林体系的制度的缺陷（5）货币与黄金联系被弱化和布雷顿森林体系结束的原因2007 年美国次贷危机的原因分析2007年美国爆发的次贷危机（ subprime lending crisis）导致了美国和全球的金融危机。 次贷是面向信用状况较差， 还款能力不确定的人群发行的，利率较高。贷款机构为了降低风险， 增加流动性，将这些贷款证券化， 发行次级债券，利率也高于普通债券。 很多国际投资机构， 包括投资银行， 对冲基金等都纷纷投资于次级贷款债券， 一些投资者还常使用高倍的杠杆拆借资金。因此，当底层的次贷危机爆发，其危害是连环放大扩散的，导致美国和全球的金融危机。现在一般认为， 美国房地产市场的泡沫破灭是造成次贷危机的直接原因。而此前次贷市场的扩张正是推动美国房价不断上涨，形成泡沫的重要原因。次贷和次债是低信用等级债权， 按照标准的投资理论， 贷款机构对这种投资不但要提高利率，更关键是要严格审核，控制规模。但是由于缺乏监管，美国贷款机构对借款人的信用审核很宽松。 因为贷款机构往往把所有次级贷款都通过证券化的方式售出， 本身并不承担风险， 只拿手续费， 因此增加放贷规模意味着收入增加，而风险并没有增加。 也就是说最有能力控制次贷风险的贷款机构因为不承担风险而不去控制。次贷的扩张推动房价持续上涨，2000-2006 年美国房价上涨43% ；从 2002年起，每年更以超过10的幅度上涨。但是房价的这种上涨是大量本来买不起房的人进入市场推动的，实际上缺乏坚实的基础。以下两个因素导致美国房价在2006 年出现拐点，次贷违约率提高。（1）美联储自 2004 年先后 17 次加息，美国信贷市场收缩，房价缺少了最关键的推动力：贷款的快速扩张。（2）购房人无力承担还本付息的负担。这里有两个原因，一是房价的持续上涨，利率的上涨使得还款额快速增加；二是美国有很多的创新房贷形式，许多创新贷款在初期享受低还款额，之后正常还款，还款额大增，而2006 年正是这名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 7 页 - - - - - - - - - 7 样一个正常还款的高峰。 与此同时， 在美国制造业转移的情况下，中下阶层的收入难以提高。违约率提高后许多贷款机构收回房产，向市场抛售， 加速房价下跌趋势。 此时次贷危机和房价下降是相互加强的，因而美国次贷危机愈演愈烈。请结合案例提供的情况谈谈你对第三代金融危机理论中“资产泡沫理论” 的认识。要点1 第三代金融危机理论中“资产泡沫理论”概述。2 美国次贷特点，投资监管要求3 次贷危机过程：1）原因：缺乏投资监管、次贷市场不断扩张，房价非理性上涨，形成泡沫2）过程：加息，信贷市场收缩，房价下跌，违约率提高，房地产市场泡沫破灭，次贷危机愈演愈烈，金融危机发生。4 启示体会：加强监管，防止信用膨胀形成泡沫经济。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 7 页 - - - - - - - - -