2022年财务报表分析第二次形成性考核作业.docx

精选学习资料 - - - - - - - - - 财务报表分析其次次形成性考核作业本人挑选 徐工科技 作为分析对象进行报表分析；一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司以下简称公司 原名徐州工程机械股份有限公司,系 1993 年 6 月 15 日经江苏省体改委苏体改生 1993230 号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司 1993 年 4 月 30 日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司；公司于1993 年 12 月 15 日注册成立,注册资本为人民币 95,946,600 元； 1996 年 8 月经中国证监会批准,公司向社会公开发行 2400 万股人民币一般股 每股面值为人民币 1 元,发行后股本增至119,946,600 元； 1996 年 8 月至 2004 年 6 月,经股东大会、中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545,087,620 元；经 2022 年 8 月 22 日召开的公司 2022 年第一次暂时股东大会审议通过,公司中文名称由“ 徐州工 程机械科技股份有限公司” 变更为“ 徐工集团工程机械股份有限公司” ,英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd. ” 变更为“XCMG Construction Machinery Co., Ltd. ” ；2022 年 9 月 4 日,经徐州市工商行政治理局核准,公司名称变更为“ 徐工集团工程机械股份有限公司” ；公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司,产品达四大类、七个系列、近100 个品种,主要应用于高速大路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护；公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防 设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支 承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位；其中 70的 产品为国内领先水平,20的产品达到国际当代先进水平；公司大力进展外向型经 济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场；公司年营业收入由成立时的 现利税 20 亿元,年出口创汇突破3.86 亿元,进展到 2007 年的突破 300 亿元,年实 5 亿美元,在中国工程机械行业均位居首位；目前位居世界工程机械行业第16 位,中国 500 强公司第 168 位,中国制造业500 强第84 位,是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团；二、徐工科技 2007 年资产运用效率指标的运算1 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 资产的动用效率评判的财务比率是资产周转率 资产周转率周转额÷ 资产（一）总资产周转率 总资产周转率 =主营业务收入÷ 总资产平均余额 总资产平均余额 =（期初总资产 +期末总资产）÷ 2 总资产周转率=主营业务收入÷（期初总资产+期末总资产）÷2=3354209316.93 3023254210.93+3638232589.15÷2=1.007次 总资产周转天数=运算期天数÷总资产周转率=360÷1.007=357（天）（二）分类资产周转率 流淌资产周转率 流淌资产周转率主营业务收入÷ 流淌资产平均余额 流淌资产平均余额（期初流淌资产期末流淌资产）÷ 流淌资产周转率=3354209316.93÷（2467656202.46+2118669519.74）÷ =1.4627次 流淌资产周转天数运算期天数÷ 流淌资产周转率 流淌资产周转天数 360÷1.4627=246 天 .固定资产周转率 固定资产周转率主营业务收入÷ 固定资产平均余额 固定资产平均余额（期初固定资产余额期末固定资产余额）÷ 固定资产周转率3354209316.93÷941195120.94+623961696.18÷22 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 4.2861 次 固定资产周转天数÷ 固定资产周转率 固定资产周转天数÷4.2861=84 天 长期投资周转率 长期投资周转率主营业务收入÷ 长期投资平均余额 长期投资周转率3354209316.93÷20959451.4+4353553.52/2=265.02（次 长期投资周转天数÷ 长期投资周转率 长期投资周转天数÷265.02=1.36 （天）其他资产周转率 其他资产周转率主营业务收入÷ 其他资产平均余额 其他资产周转率 3354209316.93÷83635454.66+68261318.2+34002029.55=18.0432 次 其他资产周转率天数÷ 其他资产周转率 其他资产周转率天数÷18.0432=20 天 （三）单项资产周转率 应收账款周转率 应收账款周转率（次数）主营业务收入÷ 应收账款平均余额 应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）÷ 应收账款周转率（次数）3354209316.93（455741252.28+139570445.18+419204292.57）=3.31 次 应收账款周转天数运算期天数÷ 应收账款周转率（次数）3 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 或应收账款平均余额× 运算期天数÷ 主营业务收入 应收账款周转天数 360÷3.31=109 天 存货周转率 成本基础的存货周转率主营业务成本÷ 存货平均净额 存货平均净额（期初存货净额期末存货净额）÷ 成本基础的存货周转率 3090275677.4 ÷945355351.48+1144568216.84 ÷2=2.9573 次 收入基础的存货周转率主营业务收入÷ 存货平均净额收入基础的存货周转率3354209316.93÷945355351.48+1144568216.84 ÷2=3.21 次 存货周转天数运算期天数÷ 存货周转率（次数）成本基础的存货周转天数360÷2.9573=122 天 收入基础的存货周转天数360÷3.21=112 天 三、徐工科技 2022 年资产运用效率指标分析及评判（一）历史比较分析通过徐工科技 2022 年和2007 年的资料,进行比较分析；以上运算得出各项资产周转率指标如下表：财务指标2022年末值2007 年末值差额总资产周转率1.007 1.03 -0.023 流淌资产周转率1.4627 2.66 -1.1973 固定资产周转率4.2861 5.75 -1.4639 长期投资周转率265.022.10 262.92 应收账款周转率3.31 7.17 -3.86 存货周转率 成本基础 2.9573 3.19 -0.2147 4 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 存货周转率 收入基础 3.21 3.19 0.02 （1）总资产周转率分析：从上表我们可以看出,该企业2022 年末总资产周转率实际值稍低于2007 年末实际值,说明该企业利用全部资产进行经营活动的才能下降,效率较低,可能会影响 其盈利才能；企业应实行适当的措施提高各项资产的利用程度,对那些的确无法提 高利用率的余外、闲置资产准时进行处理,以提高总资产的周转率；（2）流淌资产周转率分析：从上表可以看出,该企业 2022 年末流淌资产周转率实际值低于 2007 年末实际值,说明该企业在这个时期内利用流淌资产进行经营活动的才能较差,效率较低,可能 导致企业的偿债才能和盈利才能下降；但是,仅仅这一个指标不足以找出产生问题 的缘由,所以我们应对企业的应收账款、存货等主要流淌资产工程的周转率作进一 步分析；（3）固定资产周转率分析：一般来说,固定资产周转率越高,说明企业固定资产利用越充分,说明企业固 定资产投资得当,固定资产结构分布合理,能够较充分地发挥固定资产的使用效率,企业的经营活动越有效；从上表看出该企业2022 年末固定资产周转率实际值低于2007 年末实际值,说明该企业的固定资产没有充分利用,供应的生产经营成果不 多,企业固定资产的营运才能较弱；（4）长期投资周转率分析：从上表看该企业 2022 年末长期投资周转率实际值大大高于 2007 年末实际值,但 是长期投资一般在实践中,投资额与收入增加额的关系很不稳固,因此对这个指标很难有效地进行分析；（5）应收账款周转率分析：从上表我们可以看出,该企业2022 年末应收账款周转率实际值比2007 年末实际值低了 3.86 ,说明应收账款的占用相对于销售收入而言太高了,该企业应收账款的 治理效率下降,资产流淌性弱；企业需要加强应收账款的治理和催收工作,如：注 重信用政策的调整,进一步分析企业采纳的信用政策和应收账款的账岭,同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等,以便于 提高资金的周转速度；（6）存货周转率分析：5 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 从上表看该企业 2022 年末存货周转率实际值与 2007 年末实际值相比较,成本基础的存货周转率和收入基础的存货周转率都较去年有明显下降；说明企业存货变现 速度慢,存货的运用效率较低,存货占用资金较多,导致企业盈利才能下降；通过上述分析,可以得出结论：徐工科技整体资产运用的效率与去年相比下 降；该公司大多数资产周转率指标,包括应收账款、存货、流淌资产、长期资产、其他资产、总资产等,都存在问题,说明公司应留意加强资产治理,留意整体资产 的优化,特殊是应收帐款,其占用较大,周转速度慢是主要冲突,公司应加强对应 收款的治理；（二）同业比较分析徐工科技属于专业设备制造业,下面依据同行业中的振华港机、中联重科、经 纬纺机和柳工等几家企业同时期的财务指标运算平均值,各项指标如下：财务指标中振华港机中联重科经纬纺机柳工平均值总资产周转率0.86 1.29 0.85 2.04 1.26 流淌资产周转率1.34 1.78 1.16 2.71 1.75 固定资产周转率2.43 4.69 3.18 8.25 4.64 长期投资周转率2.91 3.75 3.51 3.19 3.34 应收账款周转率6.48 6.87 12.54 16.16 10.51 存货周转率12.46 3.1 2.83 4.12 5.63 通过徐工科技 2022 年资料,进行同业比较分析；如下表：财务指标企业实际值行业平均值差额总资产周转率1.007 1.26 -0.253 流淌资产周转率1.4627 1.75 -0.2873 固定资产周转率4.2861 4.64 -v 长期投资周转率265.023.34 261.68 应收账款周转率3.31 10.51 -7.2 存货周转率2.82 5.63 -2.81 （1）总资产周转率分析：从上表看,该企业总资产的周转率与同行来相比,比同行业低了 0.253 ,说明企业利 用全部资产进行经营活动的才能较差,效率较低,可能会影响其盈利才能；企业应6 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 实行适当的措施提高各项资产的利用程度,对那些的确无法提高利用率的余外、闲 置资产准时进行处理,以提高总资产的周转率；（2）流淌资产周转率分析：从上表可以看出,该企业流淌资产周转率低于同行业平均值；企业流淌资产周 转率越高,周转次数越多,说明该企业以相同的流淌资产占用实现的主营业务收入 越多,说明该企业利用流淌资产进行经营活动的才能强,效率高,进而使企业的偿 债才能和盈利才能均得以增强,该企业流淌资产周转率低于同行业平均值,说明企 业进行经营活动的才能弱,效率不高；（3）固定资产周转率分析：从上表看,该企业固定资产周转率低于同行业平均值0.2873 ,说明企业固定资产投资不得当,固定资产结构分布不够合理,没有充分地发挥固定资产的使用效 率；固定资产利用不充分,供应的生产经营成果就少,企业固定资产的营运才能就 得不到较好的进展；（4）长期投资周转率分析：从上表看该企业该企业长期投资周转率大大高于同行业平均值,但长期投资目 的在于增加收入和降低成本,但是在实践操作中,受人为因素比较大,再加上投资 额与收入增加额的关系不稳固,因此这个指标和同行业相比较很难有准确的定论；（5）应收账款周转率分析：从上表我们可以看出,该企业应收账款周转率低于同行业平均值,相差 7.2；说 明该企业应收账款的治理效率低,应收账款回收速度慢,资产流淌性弱；企业需要 加强应收账款的治理和催收工作,如：留意信用政策的调整,进一步分析企业采纳 的信用政策和应收账款的账岭,同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回 收、合理计提应收账款的折旧等,以便于提高资金的周转速度；（6）存货周转率分析：从上表看该企业存货周转率低于同行业平均值2.81 ；说明企业存货变现速度慢,存货占用资金较多,存货的运用效率较低,导致企业盈利才能下降；企业应当 加强对存货的治理,从不同环节、角度找出存货治理中存在的问题,尽可能的削减 经营占用资金,提高企业存货治理水平；通过同行业材料的比较分析,可以得出这样的结论：2022 年年末徐工科技的资产运用效率低于行业平均水平；总资产周转率、长期投资周转率、应收账款周转率、存 货周转率这些指标都低于同行业平均水平,其中应收账款和存货存在差距较大；四、概括结论7 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 1、通过历史比较观看,徐工科技2022 年末除了长期投资周转率大大高于2007年外,其他指标如总资产周转率、流淌资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率和存货周转率均低于2007年,其中固定周转率和应收账款周转率存在差距较大；说明该企业整体资产运用的效率与去年相比下降,公司应留意加强资产治理,留意整体资产的优化；2、通过同业比较观看,徐工科技2022 年末资产运用效率中的各项指标与行业平均值相比有很大的差别,其中长期投资周转率最大,除长期投资周转率大大高于同 行业平均值外,其他资产运用效率事项指标都低于同行业平均值；通过上述综合分析,可以得出结论：徐工科技2022 年年末资产运用效率较低；有三方面缘由：一方面公司总资产周转率较弱,而造成该企业总资产的周转率低的主要缘由在于该企业长期投资和其他资产方面存在问题,长期投资周转率从 2007 年 的3.34 一下子增加到 265.02 ,增幅太大,公司应加强这两方面的治理；另一方面应 收账款周转率从 2007 年7.17降低到 2022 年的 3.31,降低幅度大,与同行业平均值 10.51 相比,差距也较大,说明应收帐款存在较严峻的问题；第三方面是存货的问 题,存货周转率从 2007 年3.19降低到 2022 年的 2.82,与同行业平均值 5.63相比也存 在较大差距,说明该公司存货占用资金较多,假如企业要提高资产运用效率,就必须加强对存货的治理；五、提出建议徐工科技假如想要提高企业资产运用效率,可以实行以下建议：1、实行适当措施提高各项资产的利用程度,对那些的确无法提高利用率的多 余、闲置资产准时进行处理,以提高总资产的周转率；2、加强应收账款的治理和催收工作,留意信用政策的调整,进一步分析企业采 用的信用政策和应收账款的账岭,同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等,以便于提高资金的周转速度；3、加强对存货的治理,从不同环节、角度找出存货治理中存在的问题,尽可能 的削减经营占用资金,提高企业存货治理水平；8 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 8 页