2022年金融统计分析形成性考核册作业.docx

精选学习资料 - - - - - - - - - 金融统计分析作业（一）一、单项题1、以下中哪一个不属于金融制度；（A 、机构部门分类）2、以下哪一个是商业银行；B、中国银行 3、中国统计年鉴自（B、1989 年 ）开头公布货币概览数据；4、货币与银行统计体系的立足点和切入点是（B、金融机构 ）；5、国际货币基金组织举荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（）；A、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表 6、我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（）；D、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 7、货币与银行统计的基础数据是以（B、存量 ）数据为主；8、存款货币银行最明显的特点是（C、吸取活期存款,制造货币）；9、当货币当局增加对政府的债权时,货币供应量一般会（A、增加 ）；10、准货币不包括（C、活期存款 ）；二、多项题1、金融体系是建立在金融活动基础上的系统理论,它包括（ABCDE ）；A、金融制度 B、金融机构 C、金融工具 D、金融市场 E、金融调控机制 2、政策银行包括（CDE ）；A、交通银行 B、中信实业银行 C、中国农业进展银行 D、国家开发银行 E、中国进出口银行 3、金融市场统计包括（BCE ）；A、商品市场 B、短期资金市场统计 C、长期资金市场统计 D、科技市场 E、外汇市场统计 BCE）；4、我国的存款货币银行主要包括商业银行和（A、保险公司 B、财务公司 C、信用合作社 D、信托投资公司 E、中国农业进展银行 5、基础货币在货币与银行统计中也表述为货币当局的储备货币,是中心银行通过其资产业 务直接制造的货币,具体包括三个部分（ABD ）；A、中心银行发行的货币（含存款货币银行的库存现金）B、各金融机构缴存中心银行的法定存款预备金和超额预备金（中心银行对非金融机 构的负债）C、中心银行自有的信贷资金 D、邮政储蓄存款和机关团体存款（非金融机构在中心银行的存款）E、中心银行发行的中心银行债券 6、M1 由（ BD ）组成；A、储蓄存款 B、流通中的现金 C、储蓄存款中的活期存款D、可用于转帐支付的活期存款 E、信托存款7、M2 是由 M1 和（ BCDE ）组成的；A、活期存款 B、信托存款 C、托付存款D、储蓄存款 E、定期存款8、中心银行期末发行的货币的存量等于（AE）A、期初发行货币量 +本期发行的货币-本期回笼的货币1 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - B、本期发行的货币-本期回笼的货币 C、流通中的货币 D、流通中的货币-本期回笼的货币 E、流通中的货币 +金融机构库存现金 9、存款货币银行的储备资产是存款货币银行为应对客户提取存款和资金清算而预备的资 金,主要包括（AB ）A、存款货币银行缴存中心银行的预备金 B、存款货币银行的库存现金 C、存款货币银行持有的中心银行债券 D、存款货币银行对政府的债权 E、存款货币银行的持有的外汇 10、中国农业进展银行是（BC）A、商业银行 B、存款货币银行 C、政策性银行 D、特定存款机构 E、其他商业银行三、名词说明1、货币流通 货币流通是在商品流通过程之中产生的货币的运动形式；货币作为购买手段不断地离 开动身点,从一个商品全部者手里转到另一个商品全部者手里,这就是货币流通；2、信用 信用是商品买卖的延期付款或货币的借贷；在商品货币关系存在的条件下,这种借贷 行为表现为以偿仍为条件的货币或商品的让渡形式,即债权人用这种形式贷出货币或赊销 商品,债务人按商定日期偿仍借款或贷款,并支付利息；3、金融 金融是货币流通与信用活动的总称；4、金融机构部门 主要是指从事金融中介活动和帮助性金融活动的机构单位5、存款货币银行 存款货币银行主要包括商业银行及类似机构；这些金融机构可以以可转帐支票存款或 其他可用于支付的金融工具对其他部门发生负债；存款货币银行可制造派生存款货币；我 国的存款货币银行主要由五类金融机构单位组成：国有商业银行、其他商业银行、信用合 作社、财务公司以及作为政策性银行的农业进展银行；6、M0 M0 是流通中的货币,它来源于中心银行发行的纸钞和辅币；中现金 =发行货币 -金融机构的库存现金7、M1 M0 的运算公式是：流通M1 是由流通中的现金和活期存款两部分组成,又称狭义货币；其中,流通中的现金即 M0；活期存款指可用于转帐支付的存款；8、M2 M2 是由货币 M1 和准货币组成,又称广义货币；准货币主要包括定期存款、储蓄存款,以及信托存款、托付存款等其他类存款；准货币的流淌性低于货币 M1 ；9、准货币准货币主要包括定期存款、储蓄存款,以及信托存款、托付存款等其他类存款,是广义货币 M2 的重要组成部分；准货币的流淌性低于货币 M1 ；2 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 10、货币乘数 货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系；它在货币供应量增长和紧缩时,分别起扩大和衰减作用；使用的运算公式是：m=M2/MB, 其中 MB 表示基础货币,m 表示货币乘数；四、简答题1、简述金融制度的基本内容；金融制度具体包括货币制度、汇率制度、信用制度、银行制度和金融机构制度、利率 制度、金融市场的种种制度,以及支付清算制度、金融监管制度和其他；这个制度系统,涉及金融活动的各个环节和方面,表达为有关的国家成文法和非成文法,政府法规、规 章、条例,以及行业公约、行业惯例等；2、简述金融机构的基本分类及其内容；金融机构是对金融活动主体的基本分类,它是国民经济机构部门分类的重要组成部 分；金融机构通常被分为银行和非银行金融机构两大类；银行包括中心银行和存款机构；非银行金融机构包括保险公司和其他非银行金融信托机构；3、简述货币与银行统计对基础数据的要求；第一,基础数据要完整；其次,各金融机构单位报送基础数据要准时；第三,基础数据以供应存量数据为主,以供应流量数据为辅；第四,金融机构单位应供应具体科目的基础数据,尽量在基础数据报表中不使用合并项或 轧差项；4、为什么编制货币概览和银行概览？货币供应量是指某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额,它是一 个存量概念,反映了该时点上全社会的总的购买力；货币概览和银行概览的核心任务就是反映全社会的货币供应量；货币概览是由货币当 局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的,它的目的是要统计 M0 和 M1；银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的,它的目的是进一步全面 统计 M2；5、货币与银行统计为什么以流淌性为主要标志来判定某种金融工具是否为货币？作为一个从宏观上反映货币及其对宏观经济运行的影响的统计工具,货币与银行统计 体系以货币供应理论为依据,以货币运动为观看和讨论对象,来反映货币的数量和货币的 制造过程；货币在经济活动中的作用可以概述为：价值尺度、流通手段、货币贮藏和支付手段；货币 与银行统计期望通过对货币状况的剖析来观看宏观经济进程,并帮忙决策部门打算如何通 过对货币的掌握实现对整个经济进程的调控；在此前提下,对货币的定义就要以其流通手 段和支付手段的职能为动身点；这是由于,流通手段和支付手段的数量构成了市场购买 力,构成市场需求,并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响；所以,货币与银行统计 在判定诸多金融工具是否属于货币时,要充分考虑它们的流通才能和支付才能,或言之为 要充分地考虑他们的流淌性；五运算分析题1、依据下面连续两年的存款货币银行资产负债表（表1）,分析存款货币银行派生存款的3 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 缘由；表 1 存款货币银行的资产负债表 单位：亿元1993 1994 资产 39748.3 51747.7 1国外资产 2948.9 4401.5 2储备资产 5832.1 7601.1 （1）预备金及在中心银行存款 5294.4 6922.8 （2）库存现金 537.7 678.3 3中心银行券 0.0 0.0 4对政府债权 74.5 460.1 5对非金融部门债权 30892.8 28643.0 6对非货币金融机构债权 0.0 645.0 负债 39748.3 51747.7 1国外负债 2275.2 3788.8 2对非金融机构部门负债 26087.7 35674.0 （1）活期存款 9692.9 12389.9 （2）定期存款 1247.9 1943.1 （3）储蓄存款 14582.9 20516.0 （4）其他存款 564.0 825.0 3对中心银行的负债 9680.3 10316.5 4对非货币金融机构的负债 0.0 353.9 5债券 228.6 195.7 6全部者权益 2377.3 2919.0 7其他（净）-900.8 -1500.2 解：第一步：存款货币银行资产负债分析表 单位：亿元1993 1994 比上年增 增量结构（ % ）加资产39748.3 51747.7 11999 100 14 1国外资产2948.9 4401.5 1453 12 2储备资产5832.1 7601.1 1769 15 （1）预备金及在中心银行存款5294.4 6922.8 1628 537.7 678.3 141 1 （2）库存现金3中心银行券0.0 0.0 0 0 22 74.5 460.1 386 3 4对政府债权30892.8 28643.0 7747 65 5对非金融部门债权0.0 645.0 645 5 6对非货币金融机构债权负债39748.3 51747.7 11999 100 1国外负债2275.2 3788.8 1514 13 26087.7 35674.0 9586 79 2对非金融机构部门负债9692.9 12389.9 2697 （1）活期存款1247.9 1943.1 695 5 6 （2）定期存款14582.9 20516.0 5933 49 （3）储蓄存款564.0 825.0 261 2 （4）其他存款9680.3 10316.5 636.2 3对中心银行的负债4对非货币金融机构的负债0.0 353.9 354 3 5债券228.6 195.7 -33 0 6全部者权益2377.3 2919.0 542 5 4 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 7其他（净）-900.8 -1500.2 -599.4 -5 其次步：1994 年,存款货币银行经派生后的存款总额为 35674 亿元,比上年增加 9586 亿元；其中,增加数量最多的是储蓄存款,增量为 5933 亿元,占全部增量的 49%；其次是活期存款,增量为 2697 亿元,占全部增量的 22%；第三步：1994 年,存款货币银行制造存款增加的主要缘由是存款货币银行对非金融部门的债权增加幅度较大,增量为 7747 亿元；存款货币银行通过加大对非金融部门的贷款,在货币制造的乘数效应下,多倍制造出存款货币；2、表 2 是某国家 A ,B 两年的基础货币表,试依据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供应量才能进行比较分析；表 2 某国家 A 、B 两年基础货币表 单位：亿元年份 基础货币 其中：发行货币 金 融 机 构 在 中 央 非 金 融 机 构 在 中银行存款 央银行的存款总量 结 构 总量 结 构 总量 结 构 总量 结 构（%）（%）（%）（%）A 20760 100 8574 41 9673 47 2513 12 B 20760 100 8574 41 8523 41 3663 18 解：第一、由表 2 可以看出,发行货币和金融机构在中心银行的存款是构成基础货币的主要部分,相对于二者,非金融机构在中心银行的存款在基础货币的比重较小；其次、 A 、 B 两年的基础货币总量未变,而且发行货币在基础货币的比重也没有变化；不同的是B 年相对于A 年,金融机构在中心银行的存款比重下降而非金融机构在中心银行的比重相应地上升,因此,该国家在货币乘数不变的条件下 A 年是收缩了；B 年的货币供应量相对于3、表 3 是 1994 年到 1999 年我国储蓄存款总量数据,试依据它分析我国相应期间的储蓄存 款总量变化趋势,并给出显现这种趋势简洁的缘由；表 3 1994 年到 1999 年我国储蓄存款 储蓄存款进展速度和增长速度运算表：年份储蓄存款（亿元）储蓄存款进展速度（%）储蓄存款增长速度（%）1994 21519 138 38 1995 29662 1996 38520 130 30 1997 46280 120 20 1998 53408 115 15 1999 59622 112 12 5 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 储蓄存款增长速度时序图4030201001995 1996 1997 1998 1999由图和表中可以看出,94 年到 99 年我国居民储蓄存款总量是逐年增加的（这与我国居民的习惯以及居民投资渠道单一有关）,但是增长速度却是逐年下降的,显现这种趋势主要缘由有：第一,由于经济增长速度的下降,居民的收入明显下降；其次,自 96 年以来储蓄存款利率连续 7 次下调,储蓄资产的收益明显下降；第三,安全性很高的国债,由于其同期利率高于同期储蓄利率,吸引了居民的大量投资；第四,股票市场进展较快,尽管风险很大,但由于市场上有可观的收益率,也分流了大量的储蓄资金；第五,1999 年起,政府对储蓄存款利率开征利息税,使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低；金融统计分析作业 2 一、单项题1、一般地,银行贷款利率和存款利率的提高,分别会使股票价格发生如下哪种变化？（C、下跌、下跌）2、通常,当政府实行积极的财政和货币政策时,股市行情会（A、看涨）；3、判定产业所处生命周期阶段的最常用统计方法是（C、判别分析法）；4、某支股票年初每股市场价值是 30 元,年底的市场价值是 35 元,年终分红 5 元,就该股票的收益率是（ D、33.3% ）；5、某人投资了三种股票,这三种股票的方差协方差矩阵如下表,矩阵第（i ,j）位置上的元素为股票 I 与 j 的协方差,已知此人投资这三种股票的比例分别为 0.1,0.4, 0.5,就该股票投资组合的风险是（ C、 12.3 ）；方差 协方差A B C A 100 120 130 B 120 144 156 6 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - C 130 156 169 A 、9.2 B、 8.7 D、10.4 6、对于几种金融工具的风险性比较,正确选项（D、股票 >基金 >债券）；7、纽约外汇市场的美元对英镑汇率的标价方法是（A、直接标价法 ）；8、一美国出口商向德国出售产品,以德国马克计价,收到货款时,他需要将 100 万德国马克兑换成美元,银行的标价是 USD/DEM:1.9300-1.9310, 他将得到（B、51.8 ）万美元 . 9、 2000 年 1 月 18 日伦敦外汇市场上美元对英镑汇率是：入 50000英镑,需支付（A.、 30562.35 ）美元；1 英镑 =1.63601.6370 美元,某客户买10、马歇尔 勒纳条件说明的是,假如一国处于贸易逆差中,会引起本币贬值,本币贬值会改善贸易逆差,但需要具备的条件是（D、进出口需求弹性之和必需大于1 ）；二、多项题1、以下影响股票市场的因素中属于基本因素的有（ABCD ）；A 宏观因素 B产业因素 C区域因素D公司因素 E股票交易总量2、产业进展的趋势分析是产业分析的重点和难点,在进行此项分析时着重要把握（ABC ）；A 产业结构演进和趋势对产业进展的趋势的影响B产业生命周期的演化对于产业进展的趋势影响C国家产业改革对产业进展趋势的导向作用D相关产业进展的影响E其他国家的产业进展趋势的影响3、技术分析有它赖以生存的理论基础 三大假设,它们分别是（ADE ）A 市场行为包括一切信息B市场是完全竞争的7 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - C全部投资者都追赶自身利益的最大化D价格沿着趋势波动,并保持趋势E历史会重复4、下面会导致债券价格上涨的有（AE）；A 存款利率降低B债券收益率下降C债券收益率上涨D股票二级市场股指上扬E债券的税收优惠措施5、某证券投资基金的基金规模是 30 亿份基金单位；如某时点,该基金有现金 10 亿元,其持有的股票 A（2000 万股）、 B（1500 万股）, C（1000 万股）的市价分别为 10 元、 20 元、 30 元；同时,该基金持有的 5 亿元面值的某种国债的市值为 6 亿元；另外,该基金对其基金治理人有 200 万元应付未付款,对其基金托管人有 100 万元应对未付款；就（ABCD ）A 基金的总资产为 240000 万元B基金的总负债为 300 万元C基金总净值位 237000 万元D基金单位净值为 0.79 元E基金单位净值为 0.8 元6、在一国外汇市场上,外币兑本币的汇率上升可能是由于（CDE）；A 本国的国际收支显现顺差B本国物价水平相对于外国物价水平下降C本国实际利率相对于外国实际利率下降D预期本国要加强外汇管制8 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - E预期本国的政局不稳7、如在纽约外汇市场上,依据收盘汇率,2000 年 1 月 18 日, 1 美元可兑换 105.69 日元,而 1 月19 日 1 美元可兑换 105.33 日元 ,就说明（ AD）；A 美元对日元贬值B美元对日元升值C日元对美元贬值D日元对美元升值E无变化8、影响一国汇率变动的因素有（ABCDE ）；A 政府的市场干预B通货膨胀因素C国际收支状况D利率水平E资本流淌9、以下说法正确的有（BCE）；A 买入价是客户从银行那里买入外汇使用的汇率B买入价是银行从客户那里买入外汇使用的汇率C卖出价是银行向客户卖出外汇时使用的汇率D卖出价是客户向银行卖出外汇时使用的汇率E买入价与卖出价是从银行的角度而言的10、以下说法正确的有（BC）A 本币贬值肯定会使国际收支得到改善9 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - B本币贬值不肯定会使国际收支得到改善C |Ex+Em|>1 时,本币贬值会使国际收支得到改善D|Ex+Em|=1 时,本币贬值会使国际收支得到改善E |Ex+Em|<1 时,本币贬值会使国际收支得到改善三、名词说明1、证券证券是商品经济和社会化大生产进展的产物,一般意义上的证券是指用来证明或设定肯定权益 的书面凭证,它说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益；依据性质的不同,证券 可以分为凭证证券和有价证券；2、二级市场二级市场,即证券流通市场,是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所；它一般包括 两个子市场：证券交易所和场外交易市场；3、开放式基金和封闭式基金开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定；封闭式 基金的基金规模在基金发行前就已经确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规模固定不变；（我 国现在所发行的基金多是封闭式基金）4、马可维茨有效组合在构造证券资产组合时,投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合,满意这 一要求的组合称为有效组合,也称马可维茨有效组合；5、外汇通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义,是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手 段,包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等；6、远期汇率远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议,商定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇 率；10 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 7、J曲线效应本币贬值后,会促进出口和抑制进口,从而有利于国际收支的改善,但这一改善过程存在着“时滞 ”现象,表现为短期内国际收支临时会恶化,但长期来看,在 到改善；8、马歇尔 勒纳条件|Ex+Em|>1 的条件下,国际收支会得马歇尔 勒纳条件描述的是并不是全部的货币贬值都能达到改善贸易收支的目的；当 |Ex+Em|>1 时,本币贬值会改善国际收支当 |Ex+Em|=1 时,本币贬值对本国的国际收支没有影响当 |Ex+Em|<1 时,本币贬值使本国的国际收支恶化四、简答题1、什么是股票市场的基本分析？基本分析是对影响股票市场的很多因素如宏观因素,产业和区域因素,公司因素等存在于股票 市场之外的基本因素进行分析,分析它们对证券发行主体（公司）经营状况和进展前景的影响,进 而分析它们对公司股票的市场价格的影响；分析最终目的是获得一特定股票或肯定的产业或者股票 市场自身预期收益的估量；基本分析主要包括宏观经济因素分析,产业分析和公司分析；2、债券的定价原理；（ 1）对于付息债券而言,如市场价格等于面值,就其到期收益率等于票面利率；假如市场价格低于 面值,就其到期收益率高于票面利率；假如市场价格高于面值,就到期收益率低于票面利率；（ 2）债券的价格上涨,到期收益率必定下降；债券的价格下降,到期收益率必定上升；（ 3）假如债券的收益率在整个期限内没有变化,就说明起市场价格接近面值,而且接近的速度 越来越快；（ 4）债券收益率的下降会引起债券价格的提高,而且提高的金额在数量上会超过债券收益率以 相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额；（ 5）假如债券的息票利率较高,就因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会比较小（留意,该原理不适用于 1 年期债券或终生债券）；3、简述利率平价模型的主要思想和表达式；11 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 利率平价模型是关于远期汇率的打算和变化的理论,其基本理论是远期与即期的差价等于两国利率之差,利率较低国家货币的远期差价必将升水,利率较高的国家的远期汇率必将贴水；利率平价模型的基本的表达式是：r-r*= ·Ee,r 代表以本币计价的资产收益率,r* 代表以外币计价的相像资产的收益率, ·Ee 表示一段时间内本国货币贬值或外国货币升值的比率；它说明本国利率高于（或低于）外国利率的差额等于本国货币的预期贬值（或升值）的幅度；五、运算分析题1、下表是某公司 A 的 1998 年（基期）、 1999 年（报告期）的财务数据,请利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向；A 公司的财务分析表指标名称1998 年17.62 1999 年18.83 销售净利润率（ %）总资本周转率（次/年）0.80 1.12 权益乘数2.37 2.06 净资本利润率（ %）33.41 43.44 解：该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是：净资本利润率 =销售净利润率 ×总资本周转率 ×权益乘数下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向：销售净利润率的影响=（报告期销售净利润率-基期销售净利润率）×基期总资本周转率×基期权益乘数=（18.83%-17.62%）×0.80×2.37 =2.29% 总资本周转率的影响=报告期销售净利润率×（报告期总资本周转率-基期总资本周转率）×基期权益乘数=18.83%× 1.12-0.802.37 12 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - =14.28% 权益乘数的影响=报告期销售净利润率×报告期总资本周转率×（报告期权益乘数-基期权益乘数）=18.83%× 1.12×2.06-2.37 =-6.54% 净资本收益率的变化 =报告期净资本收益-基期净资本收益率=销售净利润率的影响 +总资本周转率的影响 +权益乘数的影响=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+ （-6.54%）=10.03% 综合以上分析：可以看到 A 公司的净资产收益率 1999 年相对 1998 年上升了 10.03 个百分点,其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提高了 2.29 个百分点,而由于总资产周转率的速度加快,使净资产收益率提高了 14.28 个百分点；由于权益乘数的下降,使得净资产收益率下降了 6.54个百分点,该因素对净资产收益率的下降影响较大,需要进一步分析缘由2、用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据,得到如下两个回来方程：第一只： r=0.021+1.4r m其次只： r=0.024+0.9 r m并且有 E（ rm） =0.018,2 m=0.0016；第一只股票的收益序列方差为序列方差为 0.0036；试分析这两只股票的收益和风险状况；解：第一只股票的期望收益为：E（ r） =0.021+1.4 ×E（ rm） =0.0462 其次只股票的期望收益为：E（ r） =0.024+0.9 ×E（ rm） =0.0402 0.0041,其次只股票的收益由于第一只股票的期望收益高,所以投资于第一只股票的收益要大于其次只股票；相应的,第一只股票的收益序列方差大于其次只股票（0.0041>0.0036）,即第一只股票的风险较大；从两只股票的 系数可以发觉,第一只股票的系统风险要高于其次只股票,2 2m=1.4 ×1.4 ×0.0016=0.0031,占该股票全部风险的 76.5%（0.0031/0.0041 100%）,而其次只股票有 2 2m=0.9 ×0.9 ×0.0016=0.0013,仅占总风险的 36%（0.0013/0.0036 100%）；13 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 3、有 4 种债券 A、 B、C、 D,面值均为 1000 元,期限都是3 年；其中,债券A 以单利每年付息一次,年利率为 8%；债券 B 以复利每年付息一次,年利率为 4%；债券 C 以单利每年付息两次,每次利率是 4%；债券 D 以复利每年付息两次,每次利率是 2%；假定投资者认为将来 3 年的年折算率为 r=8%,试比较 4 种债券的投资价值；解：债券 A 的投资价值为：PA=Mi1/1+r t+M/1+r n=1000× 8%× 1/1+0.08 t+1000/1.08 3=206.1678+1000/1.083 =1000 其中 t=3 债券 B 的投资价值为：PB=Mi1+it-1/1+rt+M/1+rnt+1000/1.083=1000× 4%× 1+0.04 t-1/1+0.08=107.0467+1000/10.83 =900.8789 其中 t=3 由 R=1+rq-1,R=0.08 得到债券 C 的每次计息折算率为 r=0.03923,从而,债券 C 的投资价值为：PC= Mi1/1+r t+M/1+r n=1000× 0.04× 1/1+0.03923 t+1000/1.08 3=275.1943 +1000/1.083=1069.027（其中 t=6 ）由 R=1+rq-1,R=0.08 得到债券 D 的每次计息折算率为 r=0.03923,从而,债券 D 的投资价值为：PD= Mi1+it-1/1+rt+M/1+rnt+1000/1.083=1000× 0.02× 1+0.02 t-1/1.03923=110.2584+1000/1.083 =904.0907（其中 t=6 ）由上面的比较可以得到：14 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 四种债券的投资价值由高到低为 C、 A 、D、B4、日元对美元汇率由 122.05 变为 105.69,试运算日元与美元汇率变化幅度,以及对日本贸易的一般影响；解：日元对美元汇率的变化幅度：122、05105691xl00 =1548,即日元对美元升值 1548；美元对日元汇率的变化幅度：10569122051*100 134,即美元对日元贬值 134；日元升值有利于外国商品的进口,不利于日本商品的出口,因而会削减贸易顺差或扩大贸易逆差5、利用下表资料,运算人民币汇率的综合汇率变动率货币名称 基期 报告期 双边贸易占中国外贸总值的比重美元 830.12 829.24 20 日元 7.75 7.55 25 英镑 1260.80 1279.52 15 港币 107.83 108.12 20 德国马克 405.22 400.12 10 法国法郎 121.13 119.91 10 解：（ 1）在直接标价法下,本币汇率的变化（%） =（旧汇率 /新汇率）× 对美元：（ 830.12829.24） *100%= . %,即人民币对美元升值 . % 对日元：（）*100%=2. %,即人民币对日元升值 2. % 对英镑：（）= 1.4%,即人民币对英镑贬值 1.4% 对港币：（）=0.27%,即人民币对港币贬值 0.27% 对德国马克：（）=1.2 %,即人民币对美元升值 1.2 % 15 / 22 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 22 页精选学习资料 - - - - - - - - - 对法国法郎：（ 121.13 119.91） =1.0%,即人民币对美元升值1.0 % 以贸易比重为权数,运算综合汇率变动率：（ 0.1%*20% ）+（2. *25%）+（-1.4%*15% ） +（ -0.27%*20% ）+（1.2 %*10% ） +（ 1.0%*10% ）=0.6% 从总体上看,人民币升值了 0.6% 金融统计分析形成性考核作业、名词说明3 参考答案1、国际收支 国际收支是