《财务管理实务》试卷带答案AB卷2套.doc

财务管理实务考试试卷一、单项选择题1企业财务管理区别于其它管理的基本特征是（ ）。A价值管理 B物资管理 C使用管理 D劳动管理2. 最关心企业偿债能力的是（ ）。A所有者 B债权人 C经营决策者 D政府经济管理机构3. 投资方案净现值为零的折现率是（ ）。A净现值率 B 投资利润率 C 资金成本率 D内部收益率4某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为（ ）A 60万元 B 75万元 C 67.2 D 72万元5采用净现值法进行决策时，判断某方案可行的标准是（ ）。A 净现值0 B 净现值0 C 净现值0 D净现值0 6. 控制财务风险的关键是（ ）。A减少借债 B提高息税前利润率 C 降低借款利率 D 资本结构优化7某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该企业购入含税价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为（ ）。A 7700元 B 9000元 C 9900元 D1000元8. 以下指标指标属于反指标的是（ ）。A利息保障倍数 B边际利润率 C投资回收期 D存货周转次数9. 成本分析模式和存货模式均不考虑的成本是（ ）。A 机会成本 B 短缺成本 C 管理成本 D 转换成本10. 下列不属于偿债能力比率的是（ ）。A 市盈率 B 股东权益比率 C 权益乘数 D 流动比率11. 一般来说，在企业的各种资金来源中，资金成本最高的是（ ）。A 债券 B长期银行借款 C 普通股 D 留存收益12. 在市场经济条件下，财务管理的核心是（ ）。A财务预测 B财务决策 C财务控制 D 财务分析13.企业资金运动的起点是（ ）。A 筹资活动 B 投资活动 C 营运活动 D 分配活动 14不存在财务杠杆作用的筹资方式是（ ）。A 银行借款 B 发行债券 C发行优先股 D 发行普通股15. 某公司发行债券，票面利率为10%，偿还期限5年，发行费率4%，所得税税率为25%，则债券资金成本为（ ）。A10.42% B9.62% C7.81% D 71%二、多项选择题1有资格发行债券的主体是（ ）。A股份有限公司 B国有独资公司C有限责任公司 D中外合资企业2在计算资金成本时，不应考虑所得税的是（ ）。A 股票成本率 B债券成本率C 留用利润成本率 D借款成本率3下列项目中，属于敏感性资产项目的是（ ）。A 现金 B 应付账款 C 长期借款 D应收账款4我国股份公司采取的股利分配形式是（ ）。A 现金股利 B 负债股利 C 财产股利 D 股票股利5因素分析法可以用来分析（ ）等因素的变动对利润的影响方向和程度。A 销量 B 价格 C 成本 D 税金 6企业财务分析要从（ ）等指标入手。A 偿债能力 B 营运能力 C 盈利能力 D 生产能力7应收账款周转率中，（ ）。A 周转次数多，表明应收款周转快B 周转次数少，表明应收款周转快C 周转天数少，表明应收款周转快D 周转天数多，表明应收款周转快8常用的财务分析的方法主要包括（ ）。A 定量分析法 B 比率分析法C 对比分析法 D 趋势分析法12. 应收账款的信用成本包括（ ）。A机会成本 B短缺成本 C坏账成本 D管理成本 10. 下列指标中，属于非折现（静态）评价指标的是（ ）。A 投资回收期 B投资利润率 C内部收益率 D剩余收益三、判断修正题（1 （ ）普通年金现值系数的倒数，可以把现值折算成年金，称为投资回收系数。 2 （ ）企业的最佳现金持有量通常等于满足各种动机所需的现金余额。3 （ ）放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。4 （ ）债券计息还本时，是以债券的价格为依据，而不是以其面值为依据。 5 （ ）长期借款由于借款期限长，风险大，因此借款成本也较高。6 （ ）一般说来，资本时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。7 （ ）权益乘数与负债比率的关系为：权益乘数=1÷（1-资产负债率）。8 （ ）成本中心的责任成本与会计上所说的产品成本是没有什么区别的。 9 （ ）资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是揭示财务结构的稳健程度。10（ ）企业花费的收账费用越多，坏账缺失就会越少，并且收账期也会越短。四、简答题 1 企业筹集资金的渠道有哪些？ 2 简述反映企业偿债能力的指标？ 3 企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？ 五、计算分析题1假定某公司2000年度实际销售收入总额为850000元，获得税后净利42500元，并以17000元发放股利，该公司2000年末资产负债简表如下： 资产负债表2000年12月31日单位：元 资产负债及所有者权益现金20000应付账款100000应收账款150000应付税金50000存货200000长期借款230000固定资产净值300000普通股股本350000长期投资40000留存收益40000无形资产60000  资产总计770000负债及所有者权益合计770000若该公司计划年度（2001年）预计销售收入总额将增至1000000元，并仍按2000年度股利发放率支付股利，销售利润率假定不变。 要求：采用销售百分比法为该公司预测计划年度需要追加多少资金。 2中信实业公司拟投资一项目,期望在第5年末使原投入的资金价值达到5000万元,假定该项目的投资收益率为10%,要求计算中达公司现在应投入的资金数额。 3某公司原有资金700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24万元）普通股资本500万元（发行普通股10万股， 每股面值50元。）由于业务需要需追加筹资300万元，其筹资方式有二：A方式：全部发行普通股。具体是增发6万股，每股面值50元；B方式：全部筹借长期债务。债务利率仍为12，利息36万元。所得税率为33。 请确定每股利润的无差别点，并决定如何筹资。 4丰富有限公司拟购置一生产线，投资额为600万元，使用寿命期6年，6年中每年销售收入为400万元，付现成本为150万元，假定所得税税率为20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算投资回收期；（2）计算净现值；（3）简要评价。 5荆楚公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270万元。试据此：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）简要分析评价。 财务管理实务试卷答案一、单项选择题1企业财务管理区别于其它管理的基本特征是（ A ）。A价值管理 B物资管理 C使用管理 D劳动管理2. 最关心企业偿债能力的是（ B ）。A所有者 B债权人 C经营决策者 D政府经济管理机构3. 投资方案净现值为零的折现率是（ D ）。A净现值率 B 投资利润率 C 资金成本率 D内部收益率4某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为（ B ）A 60万元 B 75万元 C 67.2 D 72万元5采用净现值法进行决策时，判断某方案可行的标准是（ D ）。A 净现值0 B 净现值0 C 净现值0 D净现值0 6. 控制财务风险的关键是（ D ）。A减少借债 B提高息税前利润率 C 降低借款利率 D 资本结构优化7某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该企业购入含税价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为（ C ）。A 7700元 B 9000元 C 9900元 D1000元8. 以下指标指标属于反指标的是（ C ）。A利息保障倍数 B边际利润率 C投资回收期 D存货周转次数9. 成本分析模式和存货模式均不考虑的成本是（ B ）。A 机会成本 B 短缺成本 C 管理成本 D 转换成本10. 下列不属于偿债能力比率的是（ A ）。A 市盈率 B 股东权益比率 C 权益乘数 D 流动比率11. 一般来说，在企业的各种资金来源中，资金成本最高的是（ C ）。A 债券 B长期银行借款 C 普通股 D 留存收益12. 在市场经济条件下，财务管理的核心是（B ）。A财务预测 B财务决策 C财务控制 D 财务分析13.企业资金运动的起点是（ A ）。A 筹资活动 B 投资活动 C 营运活动 D 分配活动 14不存在财务杠杆作用的筹资方式是（ D ）。A 银行借款 B 发行债券 C发行优先股 D 发行普通股15. 某公司发行债券，票面利率为10%，偿还期限5年，发行费率4%，所得税税率为25%，则债券资金成本为（C ）。A10.42% B9.62% C7.81% D 71%二、多项选择题1有资格发行债券的主体是（ABC ）。A股份有限公司 B国有独资公司C有限责任公司 D中外合资企业2在计算资金成本时，不应考虑所得税的是（AC ）。A 股票成本率 B债券成本率C 留用利润成本率 D借款成本率3下列项目中，属于敏感性资产项目的是（AD ）。A 现金 B 应付账款 C 长期借款 D应收账款4我国股份公司采取的股利分配形式是（AD ）。A 现金股利 B 负债股利 C 财产股利 D 股票股利5因素分析法可以用来分析（ABCD ）等因素的变动对利润的影响方向和程度。A 销量 B 价格 C 成本 D 税金 6企业财务分析要从（ABC ）等指标入手。A 偿债能力 B 营运能力 C 盈利能力 D 生产能力7应收账款周转率中，（AC ）。A 周转次数多，表明应收款周转快B 周转次数少，表明应收款周转快C 周转天数少，表明应收款周转快D 周转天数多，表明应收款周转快8常用的财务分析的方法主要包括（BCD ）。A 定量分析法 B 比率分析法C 对比分析法 D 趋势分析法12. 应收账款的信用成本包括（ ACD ）。A机会成本 B短缺成本 C坏账成本 D管理成本 10. 下列指标中，属于非折现（静态）评价指标的是（ ABD ）。A 投资回收期 B投资利润率 C内部收益率 D剩余收益三、判断修正题（1 （ ）普通年金现值系数的倒数，可以把现值折算成年金，称为投资回收系数。 2 （ × ）企业的最佳现金持有量通常等于满足各种动机所需的现金余额。3 （ ）放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。4 （ × ）债券计息还本时，是以债券的价格为依据，而不是以其面值为依据。 5 （ ）长期借款由于借款期限长，风险大，因此借款成本也较高。6 （ × ）一般说来，资本时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。7 （ ）权益乘数与负债比率的关系为：权益乘数=1÷（1-资产负债率）。8 （ × ）成本中心的责任成本与会计上所说的产品成本是没有什么区别的。 9 （ ）资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是揭示财务结构的稳健程度。10（ × ）企业花费的收账费用越多，坏账缺失就会越少，并且收账期也会越短。四、简答题 1 企业筹集资金的渠道有哪些？ 答题要点： 筹资渠道即企业取得资金的来源和出处。现阶段我国雉资金的主要渠道有：国家财政资金；银行信贷资金；其他企业资金；居民个人资金；企业自留资金。2 简述反映企业偿债能力的指标？答题要点： 短期偿债能力指标：流动比率；速动比率；现金比率。 长期偿债能力指标：资产负债率；产权比率；所有者权益比率；已获利息倍数；3 企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？答题要点： 剩余股利政策：利于保持理想的资金结构，降低资金成本。但不利于投资者安排收入和支出，不利于公司树立良好的形象。固定股利政策：利于股票价格稳定增强投资者信心。不足在于容易造成投资的收益与风险不对称；易引起公司资金短缺，导致财务恶化。固定股利支付率政策：体现了多盈多分，少盈少分，不盈不分的原则；体现了投资风险与收益的对等。不足在于缺乏财务弹性，容易造成公司经营不稳的印象。低正常股利加额外股利政策：灵活性强，利于公司股票价格的稳定。上述四种股利分配政策中，固定股利政策和低正常加额外股利政策是被企业普遍采用，并为广大投资者认可的基本政策。五、计算分析题1假定某公司2000年度实际销售收入总额为850000元，获得税后净利42500元，并以17000元发放股利，该公司2000年末资产负债简表如下： 资产负债表2000年12月31日单位：元 资产负债及所有者权益现金20000应付账款100000应收账款150000应付税金50000存货200000长期借款230000固定资产净值300000普通股股本350000长期投资40000留存收益40000无形资产60000  资产总计770000负债及所有者权益合计770000若该公司计划年度（2001年）预计销售收入总额将增至1000000元，并仍按2000年度股利发放率支付股利，销售利润率假定不变。 要求：采用销售百分比法为该公司预测计划年度需要追加多少资金。资产负债表(销售百分比形式) 资产负债及所有者权益现金2.35应付账款11.76应收账款17.65应付税金5.89存货23.53长期借款-固定资产净值-普通股股本-长期投资-留存收益-无形资产-  资产总计-权益合计17.65 2中信实业公司拟投资一项目,期望在第5年末使原投入的资金价值达到5000万元,假定该项目的投资收益率为10%,要求计算中达公司现在应投入的资金数额。该公司现应投入的资金数额:8000×（P/S，10%，5）8000×0.62094967.2（万元）该公司现应投入的资金数额4967.2万元。3某公司原有资金700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24万元）普通股资本500万元（发行普通股10万股， 每股面值50元。）由于业务需要需追加筹资300万元，其筹资方式有二：A方式：全部发行普通股。具体是增发6万股，每股面值50元；B方式：全部筹借长期债务。债务利率仍为12，利息36万元。所得税率为33。 请确定每股利润的无差别点，并决定如何筹资。 根据公式: 将有关数据代入式中: 解得: 根据计算，当息税前利润高于120万元(每股利润无差别点的息税前利润)时，应采用负债筹额方式,以获得较高的每股利润；当息税前利润低于120万元时， 应采用权益筹资方式，获得较高的每股利润4丰富有限公司拟购置一生产线，投资额为600万元，使用寿命期6年，6年中每年销售收入为400万元，付现成本为150万元，假定所得税税率为20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算投资回收期；（2）计算净现值；（3）简要评价。答案为：（1）投资回收期为2年；（2）净现值为706.5万元；(3) 评价：方案可行。5荆楚公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270万元。试据此：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）简要分析评价。附；,10%, 5 = 0.6209 ,10%, 5 = 3.7908 ,12%, 5 = 0.5674 ,10%, 5 = 3.6048（1）该公司流动负债年末余额： 270÷390（万元）（2）该公司存货年末余额和年平均余额 存货年末余额：27090×1.5135（万元）存货平均余额：(135145)÷140（万元）（3）该公司本年销货成本： 140×4560（万元）（4）简要分析评价 略财务管理实务考试试卷 适用专业： 题号一二三四五六总 分积分人分数阅卷人 一、名词解释（每题 4 分，计20分）1货币时间价值：2投资决策：3信用条件：4价值工程：5现金预算：阅卷人 二、单项选择题（每题2分，计16分）1下列能充分考虑资金时间价值和投资风险价值的理财目标是（ ）A、利润最大化 B、资金利润率最大化C、每股利润最大化 D、企业价值最大化2在确定资金需要量时，主要应以（ ）指标为依据。A、总产值 B、产品销售利润 C、利润总额 D、产品销售收入以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是（）A、具有永久性，无须偿还 B、无固定的利息负担C、资金成本较低 D、能增强公司的举债能力4筹资费用是指（ ）A、企业在生产经营和投资过程中因使用资金而付出的费用B、企业在筹资过程中，为获取资金一次性支付的费用C、企业筹集和使用全部资金所支付的代价D、企业筹集和使用长期资金所支付的代价5以下既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（ ）A、发行债券 B、发行优先股 C、发行普通股 D、使用利润留存6下列有关固定资产的表述正确的是（ ）A、持有固定资产的目的是出租、销售B、在规定的价值标准以上C、取得固定资产的支出为收益性支出D、使用年限在一年以内7企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年利润4万元，固定资产年折旧额2万元，则投资回收期为（ ）年。A、67 B、10 C、333 D、58不属于产品成本项目的是（ ）A、职工福利费 B、销售人员工资 C、外购动力 D、外购燃料阅卷人 三、多项选择题（每题2分，计16分）1企业财务活动包括（ ）A、筹资活动 B、投资活动C、资金运营活动 D、分配活动2企业筹资的基本目的是（ ）A、维持 B、发展 C 、盈利 D、扩大规模3普通股与优先股的共同特征主要有（ ）A、需支付固定股息 B、股息从净利润中支付C、同属公司股本 D、可参与公司重大决策4企业内部筹资的资金来源有（ ）A、提取的公积金 B、未分配利润 C、职工集资 D、预收货款5下列关于资金成本的说法，正确的是（ ）A、资金成本是指企业在生产经营和投资过程中因使用资金而付出的费用B、资金成本包括用资费用和筹资费用，企业融资规模越大，资金成本越低C、一般用相对数来表示资金成本，即用资费用与实际筹得资金的比率D、可以视资金成本为项目投资的机会成本6影响财务风险的因素主要有（ ）A、资本供求的变化 B、利率水平的变化 C、获利水平的变化 D、财务杠杆的高低7下列固定资产不计提折旧的是（ ）A、房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定资产B、以经营租赁方式租入的固定资产C、已提足折旧继续使用的固定资产D、按规定单独估价作为固定资产入账的土地8管理费用控制的方法主要有（ ）。A预算控制法 B审批控制法 C绩效法 D经验分析法阅卷人 四、判断题（判断下列题目的正误，正确的题目用“”表示，错误的题目用“×”表示）（每题2分，计16分）1企业的价值只有在报酬和风险达到最佳均衡时才能达到最大。 （ ）2内部筹资是在企业内部“自然地”形成的，一般无需花费筹资费用。（ ）3股票发行的价格一般分为面额发行、溢价发行和时价发行，但是不能折价发行。（ ）4筹资方式不同，影响资金成本的具体因素不同，其资金成本也高低不等。（ ）5在任何情况下，采用直线折旧法都不如采用加速折旧法对企业有利。 （ ）6已经计入各期费用的研究与开发费用，在该项无形资产获得成功并依法申请取得权利时，应将原已计入费用的研究与开发费用资本化。（ ）7成本控制是指为了实现标准成本而进行的成本规划、成本核算和成本差异分析及评价等各种提高效率、降低成本的管理活动。（ ）8控制营业费用最有效的方法是绩效法，因为它能够将销售部门的营业费用支出与销售绩效联系起来。（ ）阅卷人判断题（每题2分五、简答题（每题8分，计16分）1什么是筹资的动机？答：2简述负债对企业经营的作用。答：阅卷人六六、计算题（每题10分，计20分） 1某企业以融资租赁方式租用生产设备一套，租期8年、租金总额500万元、每两年等额支付租金，若市场利率为年利率8%，试分别按单利和复利计算每次应付租金额。（P/A，16%，4）=2798；（/A，16%，4）=066解： 2某企业于4月15日收到票面利率为6%（年利率）的汇票一张，面值为2万元，票据期限为4个月，8月15日到期。该企业于4月30日持票到银行办理贴现，贴现率为75%。计算贴现息和企业所获得的资金。 解：财务管理实务考试试卷 答 案适用专业： 题号一二三四五六总 分积分人分数一、名词解释1货币时间价值是指货币在运动中随着时间的推移能够增值。2投资决策是指企业为了达到某一目的，在可选择的若干投资方案中选择采用一个最优方案的过程。3信用条件是指公司要求顾客支付赊销款项时所应遵循的条件，包括信用期限和现金折扣两方面。4价值工程是指通过功能分析，以最低的成本实现产品或作业必要的功能的有组织活动。5现金预算是按照现金流量表主要项目内容编制的反映企业预算期内一切现金收支及其结果的预算。二、单项选择题1D 2D 34B 5A 6B 7C 8B三、多项选择题1ABD 2AB 3BC 4AB 5CD 6ABCD 7ABCD 8AB四、判断是非题1 2 3 4 5× 6× 7 8五、简答题1企业筹资的基本目的是为了自身的维持与发展。企业具体的筹资活动通常受特定动机的驱使，归纳起来主要有三类，即扩张动机、偿债动机和混合动机。扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。偿债筹资动机是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。混合筹资动机是企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机。2负债对企业经营的作用表现在：（1）负债是企业资金的重要来源；（2）使用债务资本可以降低企业综合资金成本；（3）使用债务资本可以产生财务杠杆利益；（4）使用债务资本有利于转换企业经营机制；（5）使用债务资本会给企业带来财务风险。六、计算题1每次应付租金（单利）=500/4=125万元 每次应付租金（复利）=500÷（P/A，16%，4）=17870万元2（1）票据到期金额=票据面值×（1+月利率×月份数）=20000×（1+6%×4÷12）=20400（元） （2）贴现息=票据到期金额×日贴现率×贴现天数 =20400×75%×105÷365=4401（元） （3）贴现实得款=票据到期金额-贴现息=20400-4401=199599（元）