2022年武钢股票基本面分析报告 .pdf

武钢股票基本面分析报告一 武钢股份、1. 公司基本概况武汉钢铁股份有限公司坐落在“九省通衢”的武汉市东部，是由武汉钢铁 (集团)公司控股的、国内排名第三大钢铁上市公司。目前，公司总资产达300 多亿元，下辖烧结厂、炼铁厂、一炼钢厂、二炼钢厂、三炼钢厂、大型厂、轧板厂、热轧厂、冷轧厂、硅钢厂、棒材厂、质检中心等12 个单位，员工 16995 人。武钢股份拥有当今世界先进水平的炼铁、炼钢、轧钢等完整的钢铁生产工艺流程，钢材产品共计 7 大类、 500 多个品种。主要产品有冷轧薄板、冷轧硅钢、热轧板卷、中厚板、大型材、高速线材、棒材等，商品材总生产能力1000 万吨，其中 80%为市场俏销的各类板材。目前，公司先后有1OO 多项产品获全国、省、部优质产品证书，硅钢产品获中国名牌、中国钢铁行业最具影响力品牌称号，重轨、板材获湖北省名牌称号， 39 项钢材产品获冶金行业“金杯奖”，产品实物质量达国际先进水平产量比为64.07%。武汉钢铁股份有限公司由武钢集团独家发起设立、于年月日在上海证券交易所上市，目前股本， 万股。公司拟增发不超过亿股新股，募集资金不超过亿元， 用于收购武钢集团钢铁主业， 实现钢铁生产工艺流程的完整。武钢股份此次增发， 不仅实现了公司钢铁生产的一体化营， 低成本实现了跨越式的发展， 而且实现了集团钢铁主业的整体上市，是中国资本市场发展历程中又一次具有历史意义的金融创新。2. 近年公司发展1999 年 武钢股份在上海证券交易所挂牌上市。武钢被确定为39 家国有重要骨干企业之一。“四烧”投产、8 号焦炉建成投产。武钢实现全连铸。压力容器钢和低碳盘条获冶金产品实物质量“金杯奖”。武钢获“全国精神文明建设先进单位”称号、“中国企业管理杰出贡献奖”。武钢兼并海南鹏达钢板公司。2000年 武钢股份名列 1999年度上市公司 50强第 15 位。武钢债转股 22.189 亿元。武钢建立博士后科研工作站。2003 年 武钢取得“一手抓防治非典 、一手抓生产经营”全面胜利。武钢钢铁生产突破“双 800”万吨。2006 年 武钢“十一五”发展规划通过国家审批。武钢获国家商务部批准，在德国、日本分别独资设立武钢（欧洲）贸易有限公司和武和株式会社。武钢二硅钢工程竣工投产。武钢船体结构用钢板入选“中国名牌”。二、消息面名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 4 页 - - - - - - - - - 利好因素：国家加快钢铁行业重组步伐，武钢股份在08 年重要的项目就是重组广西钢铁集团， 投资建设防城港项目， 同时联手平顶山煤炭， 通过打开沿海通道，保证成本稳定和储备资源稳定的方式，为今后武钢的长远发展奠定了坚实的基础。国家投资 2 万亿铁路建设， 武钢作为中国 4 大铁路钢轨供应商， 将获益匪浅。不利因素：铁矿石价格上涨，成本压力加大；今年 4 季度，钢铁行业进入萧条，钢铁滞销。影响公司年终业绩三、 . 技术面 。今年前期技术面走势分析：从今年年初到现在的 K线图来看，武钢股份从去年年底到今年1月一路走高，创造了历史新高之后出现了回落，在 2 月底创出短期小高点之后， 进入了整体的下降通道。该股从3 月跌破 60 日均线之后，一直处于其压制轨迹下的下探中，虽然该股在 4.24 日反弹行情中曾经突破60 日均线的压力位，但是大盘整体走势依旧偏弱，该股随之再次跌穿60 日均线，随之进入了漫长的下跌过程之中。中国政府今年采取了3 次大的就是政策，第一次是4.24 日，降低印花税。第二次是 9.19 日单边征收印花税， 第三次就是不久前政府出台10 条刺激经济政策。其中 3 次救市措施，前 2 次的性质基本一致，主要是直接涉及证券市场；第三次属于救经济， 受惠于未来股市的发展。 因此这几次救市措施产生的效果都是不一样的。第一次 4.24：受到降低印花税的影响，大盘整体出现反弹，该股随大盘而动，出现了小幅度的反弹，由于随后发生了地震，由于对重建涉及到钢材建设，武钢也经历了一次小的炒作之后，随后进入了漫漫的下跌行情。第二次 9.19 ： 这次救市措施改印花税单边征收， 同样刺激了大盘强烈反弹，同时武钢增持本公司股票， 受到利好影响， 该股也仅仅反弹了2 个交易日， 随后回落。 虽然有利好刺激，但是 9 月份已经出现了钢铁滞销， 钢铁行业困难的局面，对钢铁的后市普遍不看好，正因为如此，十一之后，资金大量抛售钢铁股票，该股一路下跌到最低点4.14 元。第三次，政府出台经济刺激政策， 这对武钢来说， 利好的刺激影响远远大于前两次，前两次主要都是随大势，但是这次武钢感受到了真正的实惠。第一，政府在未来投资灾后重建， 对钢铁需求大， 第二，政府未来投资 2 万亿在铁路建设上，武钢作为中国四大铁路钢材供应商，将在未来获得相当可观的利益。因此该股从 11 月 3 日以来，持续的强烈反弹，并且反弹之后没有出现下跌，而是横盘整理走势，这说明这次救市对武钢是真正意义上的实质性利好，并非前 2 次那样普遍性的就是措施。因此反弹的走势和幅度都不一样。从该股走势上可以看出， 在经过前 2 次反弹之后中途经历了3 个快速下跌阶段，一个是 6 月到 7 月，大盘跌破 3000 点的时候，一个是8 月初奥运行情破灭的时候，另外一个就是9.19 反弹之后，由于四季度钢铁板块的整体进入萧条，钢材滞销， 该股连续被资金大量抛售， 短短 6 个交易日之内出现了3 次跌停，资金大量流出， 经过了连续的杀跌之后， 该股在 10.28 日探底企稳， 短线资金开始名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 4 页 - - - - - - - - - 逐步进场操作， 形成了目前看到的一轮反弹行情。所以第三次救市民房反映出来和以前不一样四、该股目前技术面走势：1.K 线图和 VOL能量指标该股从 11 月 3 日发起的一轮行情走势到现在，连续攻克了各条均线的压力位，创出了短期的新高7.05 元之后出现了回落走势，能量在前期上扬中逐步放大，但是随着调整到来，能量逐步出现了萎缩。其K 线走势上来看， 30 日均线和 60 日均线在短期有较强的支撑作用，只要不破，就可以耐心的持有。该股目前走势有回调结束的迹象，压力位在10 日均线附近，后市第二压力位在前期小高点 7.05 元附近。该股后市只有出现放量突破才能继续看多。2.KDJ指标该股短期 KDJ指标基本已经探底， J 值已经步入超卖区间，有反弹的要求。但是还不能盲目乐观， 只有 K线和 J 线反穿 D线上行形成金叉， 其短期反弹的格局才能确定。3.MACD 指标该股的 MACD 指标趋势并不乐观， DIF 位于 DAE下方运行，短期弱势形态，双线逐步趋向零轴，一旦有效击穿零轴下行。整体格局走弱，空方占优。由于对钢铁行业未来一年预期的悲观，钢铁被抛售的可能性是很大的。五、结论和建议武钢股份近三年来，多数指标是逐年下降， 但是却仍然高于行业平均水平。 所以，武钢的财务状况在行业中还是比较良好。之所以下降，可能是由于金融危机导致了行业整体的不景气。在大的经济背景不景气的情况下，武钢也难免不受影响。与同行业对比能够容易发现， 在行业中武钢营运、盈利、 发展能力还是比较强的。这一点杜邦分析的综合指标也显示武钢在行业中综合指标较好。武钢的资产负债率一直在提高， 可能是因为公司管理层发现以后的总资产报酬率大于长期负债的利息率， 从而增加了负债率。 也能是金融危机， 政府为刺激经济提供了更多的货币资金的放贷， 企业借此机会进行了举债。 值得注意的是武钢的短期财务指标过低，这必然导致短期财务风险的增加。 这个问题得不到好的处理，可能会引起武钢的短期财务危机。武钢有着较高的每股收益能提升股民的信心，对于维持企业的市值有一定作用。也说明了改企业的盈利能力较强。可以肯定武钢的发展能力指标是很好的，能得出结论武钢的发展能在所属的行业里是较强的，投资武钢具有一定的可行性。总体说来武钢的财务状况良好，企业具有较强的发展能力，投资武钢具有一定可行性。杜邦分析指出引起武钢财务下降的主要因素，可以通过针对性的对这些因素优化名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 4 页 - - - - - - - - - 提高财务。企业应该促进销售通过多种方式提高销售收入。应建立成本管理体系，用以控制和降低主营业务成本。 由于财务杠杆的存在， 将对财务改善有很大作用。建立健全赊销的信用制度， 以降低应收账款的坏账率和拖欠的情况。另外武钢有大量的空余的货币资金， 应该留下必要的一部分， 而其他的应该进行短期投资以提高资金的收益率， 减少机会成本， 提高总资产的报酬率。 这对于提高权益资本净利率也很有帮助。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 4 页 - - - - - - - - -