合并会计报表外融资问题分析.docx

合并会计报表外融资问题分析实体社会经济的快速发展，企业通过合并的方式加大经营的规模，合并会计报表显示出了企业的经营成果和财务能力，同时也有一些企业的财务情况，没有在合并报表中表现出来，就有可能发生合并会计报表中表外融资的情况发生，会计准则的不完善，给企业提供了这种可能。一、表外融资1.不同性质不纳入合并会计报表构成的表外融资，这种表外融资的构成是指，当母公司和子公司从事的经济活动在性质上不同时，子公司拥有的资产和负债，不需要纳入到母公司的合并会计报表中，这类子公司与母公司的经济活动不同，能够为母公司产生的应收账款收购并进行筹资，而子公司的相关资产并没有反映在母公司的合并财务报表中，这类的表外融资，没有真实的反映出母公司的资产情况。2.一些公司在经济本质上已经构成了母公司与子公司的关联性，但是由于质量标准无法知足合并的条件，没有到达合并的范围，导致了表外融资情况的发生。3.两个以上企业介入到共同的经济活动中，对共同的活动项目进行控制管理，实现合营的情况。合营并不一定需要实体，只要知足合约和共同控制就能够而且对所有者权益的比例也没有十分的要求，因而合营公司的负债和资产不一定存在于母公司的合并会计报表中，进而构成表外融资。二、合并会计报表合并会计报表是一个企业对另一个企业进行投资或担保，将两个企业的会计报表合并起来，就构成了合并会计报表，会计报表的合并，使投资或担保的企业对另一个企业具有一定控制作用，会计报表的合并，能够促进增加企业的经营成果。合并会计报表还根据合并的比例不同在合并的资产负债表中的反映的资产和负债比例也不一样，当完全合并时，合并会计报表反映的是全部的资产和负债的情况；当按比例合并时，合并会计报表反映的是相应比例的资产和负债的情况，编制的方法不同，投资或担保公司对另一企业的控制权利大小也不一样。三、合并会计报表中表外融资一合并会计报表按经济本质核算合并会计报表按经济本质核算，是指在进行会计核算时，不应该只是根据法律的形式进行会计核算，而是根据企业本质发生的经济行为作为会计核算的根据。二合并报表中表外融资的构成合并报表中表外融资的构成，是一种复杂的经济手段，而且随着社会经济的发展，构成表外融资的方法也越来越多样化，但目前还是以两种方式为主，第一种是甲公司对乙公司进行投资或担保，但是由于合并会计方法与控制程度的不匹配，导致了表外融资的发生；第二种是企业通过SPE特殊目的实体，进行融资的行为，导致表外融资的发生。1.合并会计方法与控制程度不匹配这种表外融资情况的发生属于偶像现象。甲公司对乙公司进行投资，是以获得利润为目的的，但是当乙方企业发生资金缺乏的情况时，甲公司会为乙公司提供担保，使乙公司能够获取贷款等经济资源直至成功融资，在一定期限内，乙公司无法归还这部分贷款，甲公司由于对乙公司做了担保，而构成连带责任的关系，进而增加公司的负债，但由于某种原因，甲公司能够不将这部分负债纳入合并会计报表中，进而构成表外融资。2.构建特殊目的实体当实体通过构建一个特殊目的实体SPE，机密的控制SPE来为其进行融资，但该SPE在法律形式上不具备成为其子公司的条件，因此不纳入合并报表的范围，合并资产负债表就不能够反映出真实的负债情况，这就造成了合并报表中的表外融资。该实体利用SPE筹集的资金购买其所需要的资产，再由SPE以经营租赁的方式交付实体使用，母公司只要支付很少的租金，由SPE发行资产抵押证券来到达表外融资的目的。四、特殊目的实体特殊目的实体SPE固然是企业进行表外融资的一个载体，但是，SPE还是一个独立的会计主体，拥有独立的经营活动和会计核算体系，会计账簿和财务报表也是独立的，与发起人并不合并在一起，所以资产产权也是特别明晰明了。同时SPE也有属于本人的特性。一特殊目的实体的特性SPE是由一个或多个企业成立的新的企业，所以SPE的资金;主要是以筹资的形式为主，所以SPE的负债非常高。SPE的所得税形式与发起人不同，通常SPE是商业信托或股份公司组织形式建立的，所以SPE有组织形式特殊的特性。SPE经营活动是由发起人直接决策的，与其他合伙人并没有直接联络，因而SPE本身是没有经营活动决策权的。SPE的权利分配完全是由协议决定的，由于本身没有经营活动决策权，所以SPE也没有设立独立的管理人员，一般会采用委托的形式，将SPE的决策与监督的权利转让出去。二SPE表外融资形式首先是当公司需要筹资，但是负债不需要出如今公司的资产负债表中，建立SPE来承当公司的负债，这时需要一个对SPE投资的银行，银行对SPE投资，给银行小比例的权益，这时，负债出如今SPE的资产负债表中，SPE将银行投资的资金购买公司需要的资产后，再通过租赁的形式给公司使用，这时公司的资产负债表中的负债只显示为应付款租金，并不以资产负债的形式出现，这就是SPE融资的形式。公司只需要向SPE支付相应的费用，成为公司的经营费用，而非归还负债。这也是为什么SPE的负债通常都非常高的原因。SPE融资形式并不影响公司的资产负债表，减少公司负债的情况。三与SPE表外融资相关业务1.资产证券化资产证券化将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定的现金流量的资产，转换成能够出售和流通的证券的经过。存量资产包装后转让给一个受托人控制的SPE(在资本市场也称SPV，即特殊目的载体)，受托人通过向资本市场投资者发行资产担保证券筹集资金，用以购买所转让资产。对于SPE的构成能够是发起人一人或第三方一方担当，同样能够采用组合的方式进行设立；当采用第三方与发起人共同组合时，控制SPE的职责能够直接落实在发起人身上，同样可以以不受其独立控制。只要第三方独立设立SPE时亦或发起人与独立第三方共同设计且不受发起人控制的情况下，资产证券化交易才能进行表外融资。随着衍生金融工具技术的不断革新，SPE控制形式也出现新形式，即发起人形式上没有对SPE行驶控制权，但是风险的承当人还是发起人。这就导致会计处理工作上可将不是表外融资的交易采用表外融资信息形式进行披露，以起到误导投资者的作用，这给会计准则制定提出了更多难以解决的障碍。2.合成租赁SPE的业务形式之一的合成租赁，是为了躲避租赁准则关于融资租赁的断定标准，到达表外融资的目的而设计的租赁形式，其运作方式是由银行为客户设立SPE，SPE购入客户(承租人)所需的资产，然后按一定的租金租给客户，SPE负责收取租金和归还贷款。由于SPE仅为一家壳公司，不从事生产，也不会产生利润，因而，银行要求承租人为SPE购买资产所需的贷款提供担保。使用不动产的公司一般不愿意在其财务报表上反映不动产以及与不动产相联络的负债和费用，合成租赁业务正好迎合这种需求。合成租赁业务中的最终使用者，即租赁资产的承租方，能够将租赁作为经营租赁处理，无须在其资产负债表上反映资产和相应的负债。五、结语合并会计报表中的表外融资，使企业的资产负债表中没有出现太多的负债，同时，企业通过构建SPE实现合并会计报表表外融资，通过控制SPE或合营企业，来减少本身的负债。导致投资者对企业没有一个正确的评估根据，高估了企业的经营成果、低估了企业的负债情况。SPE过高的负债，容易出现坏账，不利于企业的长远发展。