金融-第二章信用概述ppt课件.pptx

n美国科学家富兰克林在美国科学家富兰克林在给一个年轻商人的忠给一个年轻商人的忠告告中有一句话：中有一句话：“切记，信用就是金钱切记，信用就是金钱”。 人无信不立，企业无信不长，社会无信不稳。人无信不立，企业无信不长，社会无信不稳。 “信用信用”，在，在辞海辞海上的解释是：上的解释是：诚实、不诚实、不欺；遵守诺言。欺；遵守诺言。中国历来是信义之邦，在古代，中国历来是信义之邦，在古代，上有管束皇帝的上有管束皇帝的“君无戏言君无戏言”，下有约束草民，下有约束草民的的“言必信，行必果言必信，行必果”。 F传统道德观念上的信用概念：指的是传统道德观念上的信用概念：指的是诚信。诚信。 第二章第二章 信用概述信用概述 本章教学内容：本章教学内容： 一、信用的产生与发展一、信用的产生与发展 二、信用形式和信用工具二、信用形式和信用工具 三、利息和利率三、利息和利率第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展本节内容：本节内容：一、信用的概念一、信用的概念二、信用的特征二、信用的特征三、信用的产生三、信用的产生四、信用的发展四、信用的发展五、信用的本质五、信用的本质 （一）金融学中的信用概念（一）金融学中的信用概念（教材（教材P19P19页）页） ： 是体现一定生产关系的是体现一定生产关系的，是以，是以偿还和付息为条件的价值的单方面转移，是偿还和付息为条件的价值的单方面转移，是。 （二）构成要素：（二）构成要素： 1.1.债权人与债务人（信用主体）；债权人与债务人（信用主体）； 2.2.时间间隔；时间间隔； 3.3.信用工具（契约，口头或账面、凭信用工具（契约，口头或账面、凭证）。证）。一、信用的概念一、信用的概念1.1.信用过程从即期来看是价值的单方面信用过程从即期来看是价值的单方面转移；转移；2.2.信用过程中的价值转移以一定间隔后信用过程中的价值转移以一定间隔后的还本付息为条件；的还本付息为条件；3.3.信用过程中信用过程中商品或货币商品或货币的所有权与使的所有权与使用权发生了分离。用权发生了分离。（信用的形式有商（信用的形式有商品形式和货币形式。）品形式和货币形式。）二、信用的特征二、信用的特征约期偿还支付利息 产生条件：产生条件：1.1.剩余产品与私有制的出现；剩余产品与私有制的出现；2.2.实物或货币在空间与时间上分实物或货币在空间与时间上分布的不平衡。布的不平衡。三、信用的产生三、信用的产生 信用依次经历了信用依次经历了高利贷信用、资本高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用主义信用和社会主义信用几个发展阶段。几个发展阶段。四、信用的发展四、信用的发展 1. 1.概念：概念：是通过贷出实是通过贷出实物或货币榨取高额利息物或货币榨取高额利息的古老信用形式。的古老信用形式。 2.2.产生与发展：产生与发展： （一）高利贷信用（一）高利贷信用F产生于原始社会末期产生于原始社会末期F在奴隶社会和封建社在奴隶社会和封建社会得到广泛发展会得到广泛发展 当今，仍有一些声称当今，仍有一些声称投资公司的投资公司的“地下钱庄地下钱庄”或或“寄售行寄售行”经营民间高经营民间高利贷，月息利贷，月息5 5分到分到1 1毛不等。毛不等。月息月息5 5分即借分即借1 1万元万元1 1个月个月的利息为的利息为500500元，年利率元，年利率为为60%60%，不能按时付息还，不能按时付息还得利滚利。得利滚利。n一万元借贷一天的利息高达一万元借贷一天的利息高达3030元到元到7070元不等，比银行同期同元不等，比银行同期同类利息高出类利息高出2020至至4040倍。日前，记者在对浙江省部分地区高利倍。日前，记者在对浙江省部分地区高利贷市场调查后发现，这些地方的地下高利贷一方面助长了民贷市场调查后发现，这些地方的地下高利贷一方面助长了民间赌博活动的恶性膨胀，另一方面这种以间赌博活动的恶性膨胀，另一方面这种以“寄售行寄售行”为伪装为伪装的高利贷发放严重扰乱了时下汽车租赁业、金融业和典当业的高利贷发放严重扰乱了时下汽车租赁业、金融业和典当业的正常秩序。的正常秩序。n某汽车租赁有限公司的某汽车租赁有限公司的4040几几 辆小汽车都有被辆小汽车都有被“典当典当”的经的经历。负责人说：历。负责人说：“这些被典当的汽车往往都是赌徒租去的，这些被典当的汽车往往都是赌徒租去的，他们在输钱的时候就把这些汽车抵押到寄售行借高利贷，如他们在输钱的时候就把这些汽车抵押到寄售行借高利贷，如果翻盘了，就取回来还给我们，如果继续输钱，就跑人。最果翻盘了，就取回来还给我们，如果继续输钱，就跑人。最后我们不得不自己掏钱去寄售行赎车，或者在找到车子后偷后我们不得不自己掏钱去寄售行赎车，或者在找到车子后偷偷地开回来或偷地开回来或抢抢回来。回来。”网络资料：浙江部分地区寄售行伪装下的高利贷猖獗网络资料：浙江部分地区寄售行伪装下的高利贷猖獗 3. 3.特点：特点：第一、利息率特别高；第一、利息率特别高；第二、非生产性；第三、保守性；第四、非法性第二、非生产性；第三、保守性；第四、非法性 4.4.作用：作用： 高利贷的主要作用是消极的；高利贷的主要作用是消极的； 5.5.资产阶级反对高利贷的斗争资产阶级反对高利贷的斗争 1. 1.借贷资本：借贷资本：货币资本家为了获取利息货币资本家为了获取利息而贷给职能资本家使用的货币资本而贷给职能资本家使用的货币资本（资本主（资本主义信用主要指借贷资本的运动）义信用主要指借贷资本的运动）。 （二）资本主义信用（二）资本主义信用 一方面促进了资本主义经济的迅速发展；一方面促进了资本主义经济的迅速发展； 另一方面也加深了资本主义生产方式所固另一方面也加深了资本主义生产方式所固有的矛盾，为社会主义生产方式取代资本有的矛盾，为社会主义生产方式取代资本主义生产方式创造了物质条件。主义生产方式创造了物质条件。2.2.资本主义信用的双重作用：资本主义信用的双重作用：1922192219291929年美国经济的繁荣年美国经济的繁荣 第一次世界大战后，美国的经济得到了第一次世界大战后，美国的经济得到了飞速的发展。这一时期，恰巧在总统柯立芝飞速的发展。这一时期，恰巧在总统柯立芝任期之内（任期之内（1923192319291929年），所以美国这一年），所以美国这一时期的经济繁荣又被称为时期的经济繁荣又被称为“柯立芝繁荣柯立芝繁荣”。 信用造成虚假繁荣举例：信用造成虚假繁荣举例：“柯立芝繁荣柯立芝繁荣”的原因的原因 原因一原因一：美国在第一次世界大战中大发横：美国在第一次世界大战中大发横财，扩张了经济实力，为财，扩张了经济实力，为“柯立芝繁荣柯立芝繁荣”提供提供了物质基础。了物质基础。 第一次世界大战是人类历史上的一次浩劫，第一次世界大战是人类历史上的一次浩劫，但却给美国的经济发展提供了机遇。战争初期，但却给美国的经济发展提供了机遇。战争初期，美国利用美国利用“中立中立”的有利地位，利用交战双方的有利地位，利用交战双方对军需物资的大量需求，充当双方的兵工厂，对军需物资的大量需求，充当双方的兵工厂，迅速扩大军工生产和重工生产；迅速扩大军工生产和重工生产； 此外，美国还在战争期间对英法贷款，并此外，美国还在战争期间对英法贷款，并乘欧洲交战国在世界市场上竞争力减弱的良机，乘欧洲交战国在世界市场上竞争力减弱的良机，扩大工农业生产，进行商品输出。扩大工农业生产，进行商品输出。战争结束时，战争结束时，美国已从战前一个资本输入国变为资本输出国，美国已从战前一个资本输入国变为资本输出国，由债务国变成债权国。由债务国变成债权国。到到19241924年，美国掌握的年，美国掌握的黄金总额已达世界黄金储存量的黄金总额已达世界黄金储存量的1 12 2，控制了，控制了国际金融市场，战后资本主义世界的金融中心国际金融市场，战后资本主义世界的金融中心由英国移到了美国。由英国移到了美国。 原因二：原因二：技术革命是技术革命是“柯立芝繁荣柯立芝繁荣”最基最基本、最重要的原因。本、最重要的原因。 战争结束后，美国靠在战争中积累下来的战争结束后，美国靠在战争中积累下来的雄厚资金，大力推行雄厚资金，大力推行“工业生产合理化运动工业生产合理化运动”，美国垄断资产阶级还以加强工业部门的科学研美国垄断资产阶级还以加强工业部门的科学研究工作来推动经济的发展，推动了新技术在工究工作来推动经济的发展，推动了新技术在工业生产中的应用，促进了经济的迅速发展。业生产中的应用，促进了经济的迅速发展。 原因三：原因三：广阔的国内外市场刺激了经济的广阔的国内外市场刺激了经济的发展。发展。 一方面：夺取新的海外市场。一方面：夺取新的海外市场。战后，美国战后，美国垄断资产阶级为了追逐高额利润，凭借其在一垄断资产阶级为了追逐高额利润，凭借其在一战中扩张起来的经济实力和欧洲各国战后经济战中扩张起来的经济实力和欧洲各国战后经济尚未恢复之机，以及西欧各国在财政上对美国尚未恢复之机，以及西欧各国在财政上对美国的依赖，夺取大量新的海外市场，实行资本和的依赖，夺取大量新的海外市场，实行资本和商品输出。商品输出。 另一方面：注重扩大国内市场。另一方面：注重扩大国内市场。在在2020年代，垄断资产阶级挖空心思，年代，垄断资产阶级挖空心思，用五花八门用五花八门的扩大广告宣传和赊购的办法来刺激汽车、住的扩大广告宣传和赊购的办法来刺激汽车、住房及大件日用生活必需品的消费。房及大件日用生活必需品的消费。汽车、电器、汽车、电器、建筑业发展尤为迅速，成为建筑业发展尤为迅速，成为“柯立芝繁荣柯立芝繁荣”的的三大支柱。三大支柱。 2020年代美国经济虽出现繁荣景象，但由于年代美国经济虽出现繁荣景象，但由于资本主义矛盾的存在，经济发展的本身又资本主义矛盾的存在，经济发展的本身又潜伏着严重的危机。潜伏着严重的危机。 经济危机爆发的原因：经济危机爆发的原因： 原因一：原因一：广大劳动人民的日益相对贫困，广大劳动人民的日益相对贫困，是导致供需矛盾扩大的主要原因。是导致供需矛盾扩大的主要原因。 美国在美国在2020年代社会经济虽有较大发展，但年代社会经济虽有较大发展，但资本家为了攫取高额利润，千方百计降低工人资本家为了攫取高额利润，千方百计降低工人的工资，使的工资，使广大劳动人民的收入增长水平远远广大劳动人民的收入增长水平远远赶不上经济发展水平，这就限制了社会实际消赶不上经济发展水平，这就限制了社会实际消费能力的增长，费能力的增长，造成市场的相对狭小。造成市场的相对狭小。 原因二：原因二：分期付款和银行信贷刺激了市场分期付款和银行信贷刺激了市场的虚假繁荣。的虚假繁荣。（类似案例还有当前美国的次贷（类似案例还有当前美国的次贷危机）危机） 2020年代后半期，美国市场日益盛行年代后半期，美国市场日益盛行分期付分期付款款，以此刺激消费，以此刺激消费，造成市场的虚假繁荣。造成市场的虚假繁荣。这这种繁荣不是社会实际消费能力的增长，而是一种繁荣不是社会实际消费能力的增长，而是一种提前消费的形式，即种提前消费的形式，即“花明天的钱，办今天花明天的钱，办今天的事的事”，所以随之而来的很可能是消费的疲软。，所以随之而来的很可能是消费的疲软。而资本家为眼前利润所驱使，盲目扩大生产，而资本家为眼前利润所驱使，盲目扩大生产，使得生产和销售的矛盾日益尖锐。使得生产和销售的矛盾日益尖锐。 原因三：原因三：过度的股票投机活动。过度的股票投机活动。 当时美国的股票投机活动异常狂热，人们当时美国的股票投机活动异常狂热，人们不但把自己的积蓄全部投入，甚至向银行贷款不但把自己的积蓄全部投入，甚至向银行贷款购买股票，结果造成这一时期股票价格被大幅购买股票，结果造成这一时期股票价格被大幅度哄抬，这大大增加了金融市场的不稳定性，度哄抬，这大大增加了金融市场的不稳定性，为货币和信贷系统的崩溃准备了条件。股票市为货币和信贷系统的崩溃准备了条件。股票市场的这种投机活动恰好掩盖了生产和销售之间场的这种投机活动恰好掩盖了生产和销售之间本已存在的尖锐矛盾，使矛盾最后激化，直接本已存在的尖锐矛盾，使矛盾最后激化，直接导致了经济危机的爆发。导致了经济危机的爆发。 19291929年年1010月月2424日美国股市的日美国股市的“黑色星期四黑色星期四”拉开了美国经济危机的序幕。拉开了美国经济危机的序幕。由于美国是资本由于美国是资本主义世界头号经济大国，又是最大的债权国，主义世界头号经济大国，又是最大的债权国，美国经济同其他资本主义国家和世界市场有着美国经济同其他资本主义国家和世界市场有着密切的联系，这场危机很快波及到主要资本主密切的联系，这场危机很快波及到主要资本主义国家，整个资本主义世界的生产几乎下跌了义国家，整个资本主义世界的生产几乎下跌了45%45%，比第一次世界大战前的，比第一次世界大战前的19131913年还低年还低16%16%，后退到后退到19081908至至19091909年的水平。这场危机使整个年的水平。这场危机使整个资本主义世界损失价值资本主义世界损失价值25002500亿美元，比第一次亿美元，比第一次世界大战的物质损失还多世界大战的物质损失还多800800亿，成为到目前为亿，成为到目前为止资本主义世界最为严重的一次经济危机。止资本主义世界最为严重的一次经济危机。 含义：含义：指社会主义经济中借贷资金的指社会主义经济中借贷资金的运动形式。运动形式。（三）社会主义信用（三）社会主义信用社会主义信用体现着社会主义的生产关系，社会主义信用体现着社会主义的生产关系，摒弃了资本剥削和寄生的性质，但其运动形摒弃了资本剥削和寄生的性质，但其运动形式与借贷资本的运动形式是完全相同的。式与借贷资本的运动形式是完全相同的。现代信用形式n商业信用n银行信用n国家信用n消费信用 信用的基本形式有：信用的基本形式有：商业信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和国际信用等。信用和国际信用等。一、信用的基本形式一、信用的基本形式 1. 1.含义：含义：（教材（教材P22P22页）页） 2.2.商业信用的必要性商业信用的必要性（是资本主义信用制（是资本主义信用制度的度的基础基础） 3.3.特点：特点：（教材（教材P23P23页）页） （1 1）商业信用所提供的资本是商品资本，）商业信用所提供的资本是商品资本，具有具有的双重性质；（的双重性质；（2 2）商业信用）商业信用体现的是工商企业之间的信用关系；（体现的是工商企业之间的信用关系；（3 3）商）商业信用与产业资本的变动是一致的。（业信用与产业资本的变动是一致的。（4 4）商）商业信用是一种短期信用。业信用是一种短期信用。（一）商业信用（一）商业信用4.4.商业信用的局限性：商业信用的局限性： （1 1）规模上的局限性；）规模上的局限性； （2 2）方向上的局限性；）方向上的局限性； （3 3）对象上的局限性；）对象上的局限性； （4 4）期限上的局限性。）期限上的局限性。 1. 1.含义：含义：（教材（教材P23P23页）页） 2.2.特点特点（克服了商业信用的局限性）（克服了商业信用的局限性） ： （1 1）以货币形态提供；）以货币形态提供； （2 2）信用中介：是一种间接信用；）信用中介：是一种间接信用； （3 3）灵活、被广泛接受：与产业资本）灵活、被广泛接受：与产业资本的变动不一致。的变动不一致。（二）银行信用（二）银行信用 3. 3.银行信用与商业信用的关系：银行信用与商业信用的关系： （1 1）商业信用先于银行信用存在商业信用先于银行信用存在，是，是银行信用产生和发展的银行信用产生和发展的基础基础；银行信用克服银行信用克服了商业信用的局限性了商业信用的局限性，扩大了信用的范围和，扩大了信用的范围和规模，是当代经济中信用的规模，是当代经济中信用的主要形式主要形式。 （2 2）虽然银行信用成了信用的主要形）虽然银行信用成了信用的主要形式，但它却式，但它却不能完全代替商业信用。不能完全代替商业信用。 1. 1.含义：含义：（教材（教材P23P23页）页） 2.2.国家信用的形式：国家信用的形式：实物券、国债实物券、国债 3.3.特点：特点：安全可靠、信誉度高安全可靠、信誉度高 3.3.用途：用途： （1 1）解决财政先支后收的矛盾或弥补）解决财政先支后收的矛盾或弥补财政赤字；财政赤字； （2 2）国债本身成为政府调节经济的一）国债本身成为政府调节经济的一种手段。种手段。（如：央行的公开市场业务以及特（如：央行的公开市场业务以及特别国债的发行等）别国债的发行等）（三）国家信用（三）国家信用 1. 1.含义含义（教材（教材P24P24页）页） 2.2.形态形态 分期付款的赊销、消费贷款、信用卡业务分期付款的赊销、消费贷款、信用卡业务 3.3.特点特点 非生产性、期限较长、风险大非生产性、期限较长、风险大 4 4. .作用：作用： （1 1）积极作用：）积极作用：促进了现代商品经济的发促进了现代商品经济的发展；展；（2 2）消极作用：）消极作用：易造成生产和消费的脱节，易造成生产和消费的脱节，且其过渡膨胀必然推动通货膨胀。且其过渡膨胀必然推动通货膨胀。（美国的次贷（美国的次贷危机）危机）（四）消费信用（四）消费信用 1. 1.含义含义 2.2.主要形式：主要形式： 经营性租赁、融资性租赁和服务性租赁经营性租赁、融资性租赁和服务性租赁 3.3.作用：作用： （1 1）可以方便企业尤其是小型企业的）可以方便企业尤其是小型企业的 生产经营；生产经营； （2 2）可以把技术进步造成的资产更新）可以把技术进步造成的资产更新 的损失限定在最小的范围里；的损失限定在最小的范围里； （3 3）可以改善企业的财务状况。）可以改善企业的财务状况。（五）租赁信用（五）租赁信用 1. 1.含义含义 2.2.主要形式：主要形式： （1 1）出口信贷；）出口信贷； （2 2）银行信贷；）银行信贷； （3 3）政府信贷；）政府信贷； （4 4）国际金融机构信贷。）国际金融机构信贷。（六）国际信用（六）国际信用出口买方信贷业务流程图出口买方信贷业务流程图在在“资源私有与分布不平衡资源私有与分布不平衡”的情况下，的情况下，不同经济主体之间进行的一种资源不同经济主体之间进行的一种资源有偿有偿再分配活动再分配活动，这一活动反映着商品生产，这一活动反映着商品生产者之间的生产关系并为一定的生产关系者之间的生产关系并为一定的生产关系服务。服务。五、信用的本质五、信用的本质第二节第二节 信用工具信用工具本节内容：本节内容：一、信用工具的含义一、信用工具的含义和基本特征和基本特征二、信用工具的分类二、信用工具的分类信用工具指用来信用工具指用来证明债权债务关系证明债权债务关系的书面的书面凭证。凭证。主要的信用工具有：主要的信用工具有：商业票据、支票、银商业票据、支票、银行票据、股票、债券等。行票据、股票、债券等。二、信用工具二、信用工具F信用工具的特点信用工具的特点（教材（教材P25P25页）页）：第一，偿还性第一，偿还性（除银行活期存款、股票、永续债（除银行活期存款、股票、永续债券外）券外）；第二，流动性第二，流动性（受变现期长短、信用程度影响）（受变现期长短、信用程度影响）；第三，风险性第三，风险性（信用和市场两方面因素）（信用和市场两方面因素）；第四，收益性第四，收益性（作为风险补偿）（作为风险补偿）。二、信用工具的分类二、信用工具的分类短期信用工具 1. 1.含义：含义：是以商业信用进行交易时所开出是以商业信用进行交易时所开出的一种证明债权债务关系的书面凭证。的一种证明债权债务关系的书面凭证。 2.2.抽象性、流通性、不容争辩性抽象性、流通性、不容争辩性 3.3.商业票据的种类：商业票据的种类：商业本票和商业汇票商业本票和商业汇票 4.4.汇票的承兑汇票的承兑 5.5.商业票据的背书与贴现商业票据的背书与贴现（一）商业票据（一）商业票据支支付付承承诺诺支支付付命命令令 它是指由收款人签发，付款人承兑，或由它是指由收款人签发，付款人承兑，或由付款人签发并承兑的票据。商业承兑汇票按付款人签发并承兑的票据。商业承兑汇票按双方约定签发。由收款人签发的商业承兑汇双方约定签发。由收款人签发的商业承兑汇票应交付款人承兑，由付款人签发的商业承票应交付款人承兑，由付款人签发的商业承兑汇票应经本人承兑。兑汇票应经本人承兑。付款人须在商业承兑付款人须在商业承兑汇票正面签署汇票正面签署“承兑承兑”后后，将商业承兑汇票，将商业承兑汇票交给收款人。在实务中，一般以由付款人签交给收款人。在实务中，一般以由付款人签发的商业承兑汇票居多。发的商业承兑汇票居多。 商业承兑汇票商业承兑汇票注明：本汇票已经本单注明：本汇票已经本单位承兑，到期日无条件位承兑，到期日无条件支付票款。支付票款。收款人签发的商业承兑汇票收款人签发的商业承兑汇票付款人签发的商业承兑汇票付款人签发的商业承兑汇票商业汇票一律记名，允许背书转让但背书应连续。商业汇票一律记名，允许背书转让但背书应连续。 它是由收款人或承兑申请人签发，并它是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的票据。查同意承兑的票据。 银行承兑汇票银行承兑汇票银行承兑汇票申请单银行承兑汇票申请单注明：本汇票请你注明：本汇票请你行承兑，到期无条行承兑，到期无条件付款。件付款。注明：本汇票已注明：本汇票已经承兑，到期日经承兑，到期日由本行付款。由本行付款。 1. 1.含义：含义： 支票是银行的存款人签发给收款人办理结支票是银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。适用于同城各单位之间适用于同城各单位之间的商品交易、劳务供应的商品交易、劳务供应及其他款项的结算。由于支票结算方式手续简及其他款项的结算。由于支票结算方式手续简便，因而是目前同城结算中使用比较广泛的一便，因而是目前同城结算中使用比较广泛的一种结算方式。种结算方式。 （二）支票（二）支票2.2.支票包括：普通支票、现金支票和转账支票支票包括：普通支票、现金支票和转账支票 现金支票现金支票只能用于支取现金，它可以由只能用于支取现金，它可以由存款人签发用于到银行为本单位提取现金，存款人签发用于到银行为本单位提取现金，也可以签发给其他单位和个人用来办理结算也可以签发给其他单位和个人用来办理结算或者委托银行代为支付现金给收款人；或者委托银行代为支付现金给收款人； 转账支票转账支票只能用于转账，它适用于存款只能用于转账，它适用于存款人给同一城市范围内的收款单位划转款项，人给同一城市范围内的收款单位划转款项，以办理商品交易、劳务供应、清偿债务和其以办理商品交易、劳务供应、清偿债务和其他往来款项结算；他往来款项结算； 普通支票普通支票可以用于支取现金，也可以用可以用于支取现金，也可以用于转账。但在普通支票左上角划两条平行线于转账。但在普通支票左上角划两条平行线的，为的，为划线支票划线支票，只能用于转账，不能支取，只能用于转账，不能支取现金。现金。 1. 1.含义：含义：是在银行信用基础上产生的，由是在银行信用基础上产生的，由银行承担付款义务的信用流通工具。银行承担付款义务的信用流通工具。 2.2.银行票据的种类：银行票据的种类：银行本票银行本票和和银行汇票银行汇票（三）银行票据（三）银行票据n银行本票是申请人将款项交存银行，由银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签发以办理转账结算或支取现金的银行签发以办理转账结算或支取现金的票据。票据。适用于同城适用于同城办理转账结算或支取办理转账结算或支取现金。现金。n我国目前银行本票分为定额和不定额两我国目前银行本票分为定额和不定额两种。定额本票面额有种。定额本票面额有500500元、元、10001000元、元、50005000元和元和1000010000元，不定额起点金额元，不定额起点金额100100元以上。元以上。 银行本票银行本票n银行汇票是指由银行签发的汇款凭证。银行汇票是指由银行签发的汇款凭证。它由银行发出交由汇款人寄给它由银行发出交由汇款人寄给异地异地收款收款人，向指定银行兑取汇款的凭证。它涉人，向指定银行兑取汇款的凭证。它涉及四个关系人，即汇款人、发票人（汇及四个关系人，即汇款人、发票人（汇出银行）、持票人（收款人）和付款人出银行）、持票人（收款人）和付款人（兑付银行）。（兑付银行）。n我国银行汇票的汇款金额起点为我国银行汇票的汇款金额起点为500500元元银行汇票银行汇票长期信用工具 1. 1.含义：含义：是股份公司发放给其投资者，证明是股份公司发放给其投资者，证明其所投入的股份金额并取得股息收入的凭证。其所投入的股份金额并取得股息收入的凭证。 2.2.特点：特点： 不具有偿还性；可根据公司盈利情况分得股不具有偿还性；可根据公司盈利情况分得股息和红利；具有表决权；破产清偿顺序位于债息和红利；具有表决权；破产清偿顺序位于债权人之后；收益高、风险也高。权人之后；收益高、风险也高。 3.3.股票的收益包括两个方面：股票的收益包括两个方面： （1 1）股息收入；）股息收入； （2 2）资本利得。）资本利得。（四）股票（四）股票4.4.分类分类n普通股和优先股nA股、B股、H股、N股 1. 1.含义：含义：是由债务人签发的，证明债权人有是由债务人签发的，证明债权人有按约定的条件取得固定利息和收回本金的权利凭按约定的条件取得固定利息和收回本金的权利凭证。证。 2.2.种类：种类： （1 1）企业债券；）企业债券； （2 2）政府债券；）政府债券； （3 3）金融债券。）金融债券。 3. 3.特点：特点：偿还性、收益性、安全性、流动性偿还性、收益性、安全性、流动性（五）债券（五）债券第三节第三节 利息和利率利息和利率本节内容：本节内容：一、利息的含义一、利息的含义二、利息的来源二、利息的来源三、利率的含义三、利率的含义四、利率的种类四、利率的种类五、利息的计算五、利息的计算六、影响因素六、影响因素七、利率的功能七、利率的功能（一）西方学者的观点（一）西方学者的观点 1.1.西方古典经济学派的利息理论：西方古典经济学派的利息理论： （1 1）威廉）威廉配第、约翰配第、约翰洛克：利息报酬说；洛克：利息报酬说； （2 2）达德利）达德利诺思：资本租金说；诺思：资本租金说； （3 3）约瑟夫）约瑟夫马西：利息源于利润说；马西：利息源于利润说； （4 4）亚当）亚当斯密：利息剩余价值说。斯密：利息剩余价值说。一、利息的本质一、利息的本质2.2.近现代西方学者的利息理论：近现代西方学者的利息理论： （1 1）纳）纳威廉威廉西尼尔：节欲论；西尼尔：节欲论； （2 2）约翰）约翰克拉克：边际生产力说；克拉克：边际生产力说； （3 3）欧文）欧文费雪：人性不耐说；费雪：人性不耐说； （4 4）凯恩斯：流动性偏好说。）凯恩斯：流动性偏好说。（二）马克思主义的观点（二）马克思主义的观点 1.1.研究视角及观点：研究视角及观点： 从探究利息的来源角度研究利息的本质，从探究利息的来源角度研究利息的本质，进而认为利息不是产生于货币的自行增值，进而认为利息不是产生于货币的自行增值，而是而是产生于它作为资本的使用产生于它作为资本的使用，即：，即： 第一，利息以货币转化为货币资本为前提。第一，利息以货币转化为货币资本为前提。 第二，利息和利润一样，都是第二，利息和利润一样，都是剩余价值剩余价值的的转化形式。转化形式。 第三，利息是职能资本家让渡给借贷资本第三，利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值，体现的是资本家全家的那一部分剩余价值，体现的是资本家全体共同剥削雇佣工人的关系。体共同剥削雇佣工人的关系。因为马克思对利息本质的论述深刻地揭露了因为马克思对利息本质的论述深刻地揭露了私有制下的剥削关系，所以马克思的这种利私有制下的剥削关系，所以马克思的这种利息来源理论也被称为息来源理论也被称为“剥削论剥削论”。结论：利息来源于剩余价值（利润），是由结论：利息来源于剩余价值（利润），是由劳动者创造的。但是利息不能等于利润。劳动者创造的。但是利息不能等于利润。（一）利率的概念：利息与本金的比率。（一）利率的概念：利息与本金的比率。（二）利率的分类：（二）利率的分类： 1.1.按计算利息的期限单位，分为：按计算利息的期限单位，分为：（1 1）年利率：通常以本金的百分之几表示；）年利率：通常以本金的百分之几表示；（2 2）月利率：通常以本金的千分之几表示；）月利率：通常以本金的千分之几表示；（3 3）日利）日利率：通常以本金的万分之几表示。率：通常以本金的万分之几表示。年利率=月利率x12=365x日利率日利率=月利率/30=年利率/365二、利率的分类二、利率的分类均以“厘”为单位2.2.按是否考虑通货膨胀因素，分为：按是否考虑通货膨胀因素，分为： （1 1）名义利率；）名义利率； （2 2）实际利率。）实际利率。 实际利率实际利率= =名义利率名义利率- -通货膨胀率通货膨胀率3.3.按在借贷期内是否调整，分为：按在借贷期内是否调整，分为： （1 1）固定利率；）固定利率； （2 2）浮动利率。）浮动利率。 4.4.按是否随市场规律自由变动，分为：按是否随市场规律自由变动，分为： （1 1）市场利率）市场利率（成熟的市场经济条件下，（成熟的市场经济条件下，市场利率是基础利率）；市场利率是基础利率）； （2 2）官定利率）官定利率（在整个利率体系中处于主（在整个利率体系中处于主导地位，是基准利率）；导地位，是基准利率）； （3 3）公定利率）公定利率（我国从（我国从20002000年年9 9月月2121日起日起放开了外币贷款利率，同时放开了外币贷款利率，同时300300万（含万（含300300万）万）以上美元或等值其它外币的大额外币存款利率以上美元或等值其它外币的大额外币存款利率水平也由金融机构与客户协商确定，而水平也由金融机构与客户协商确定，而300300万万美元（或等值其它外币）以下的小额存款利率美元（或等值其它外币）以下的小额存款利率则由则由中国银行业协会中国银行业协会统一制定，统一制定，经中国人民银经中国人民银行核准后由中国人民银行对外公布。）行核准后由中国人民银行对外公布。） 5.5.按利率是否带有优惠性质，分为：按利率是否带有优惠性质，分为： （1 1）一般利率；）一般利率； （2 2）优惠利率。）优惠利率。 6.6.按信用行为的期限长短，分为：按信用行为的期限长短，分为： （1 1）长期利率；）长期利率； （2 2）短期利率。）短期利率。 7.7.按存贷的不同，分为：按存贷的不同，分为： （1 1）存款利率；）存款利率； （2 2）贷款利率。）贷款利率。三、利息的计算n单利法：只按本金计息；n优点：手续简单，计算方便，借入者利息负担较轻；适用短期贷款。n公式：n利息l=本金P利率r期限nn本息和S=本金（l+利率期限）=p(l+rn)n复利法：俗称利滚利，每隔一段时间计算一次利息，并将此利息转入本金加计利息的计算方法。n优点：考虑了资金的时间价值，保护了贷出者的利益，适用长期贷款。n公式：n利息l=本金P（l+利率r）期限n-ln本息和S=本金P（l+利率）期限n四、影响利率的主要因素n从现实角度考虑，有以下几个决定利率水平的因素：n1、平均利润率（正比）基本因素n利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束。n2、社会再生产状况n经济萧条期间利率会下降到最低点，经济繁荣时期则相反。n3、国际利率水平n国际利率水平及其变动趋势对一国利率水平具有很强的“示范效应”。n4、中央银行货币政策n中央银行通过运用货币政策工具改变货币供给量，从而影响可贷资金的数量，进而影响利率水平。n5、银行成本n银行在确定利率水平时会考虑借入资金的成本和业务费用成本。n6、借款期限和风险n利息率随借贷期限的长短不同而不同。通常，借贷期限愈长，利率愈高，反之则愈低；风险越大，利率越高，风险越小，利率越低。n7、借贷资金供求状况n市场上借贷资金紧张，利率就会上升，反之则会下降。F 在较成熟的市场经济条件下，货币所有者在较成熟的市场经济条件下，货币所有者与货币使用者都关心经济效益，在这种情况与货币使用者都关心经济效益，在这种情况下，利率将作为一个经济杠杆发挥重要的宏下，利率将作为一个经济杠杆发挥重要的宏观和微观调控作用。观和微观调控作用。五、利率的作用五、利率的作用（一）从宏观角度看，利率的经济杠杆功能主（一）从宏观角度看，利率的经济杠杆功能主要表现在以下几个方面：要表现在以下几个方面： （1 1）积累资金的功能；）积累资金的功能； （2 2）调整信用规模的功能；）调整信用规模的功能； （3 3）调节国民经济结构的功能；）调节国民经济结构的功能； （4 4）抑制通货膨胀的功能；）抑制通货膨胀的功能； （5 5）平衡国际收支的功能。）平衡国际收支的功能。（二）从微观角度看，利率杠杆的主要功能表（二）从微观角度看，利率杠杆的主要功能表现在以下几个方面：现在以下几个方面： （1 1）激励企业提高资金使用效率的功能；）激励企业提高资金使用效率的功能； （2 2）影响家庭和个人的金融资产投资的功）影响家庭和个人的金融资产投资的功能；能； （3 3）作为租金计算基础的功能；）作为租金计算基础的功能；F我国的利率市场化改革我国的利率市场化改革 我国目前仍以官定利率为主，但改革开放我国目前仍以官定利率为主，但改革开放以来我国一直处于稳步推进利率市场化改革的以来我国一直处于稳步推进利率市场化改革的 进程之中。进程之中。20022002年中国货币政策执行报告年中国货币政策执行报告中明确公布了中明确公布了我国利率市场化改革的总体思路：我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。大额，后短期、小额。