AFP考试最全公式与重点.doc

AFP考试重点及公式 AFP考试重点合集收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例安全边际率=(当前收入-收支平衡点)/当前收入财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出 =当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.年收入概算法:最高可负担房价=(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率/贷款成数(一般为5-8倍)目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失)期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =净收入/净资产储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源；限制民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人；无民事：10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人；法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。遗嘱的形式：公证、自书、代书、录音、口头。纠纷的解决：调解、仲裁、诉讼。接融资还是间接融资主要看中介是否盈利，直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存单、存折。金融监管的主要内容：从对象上看，对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。终值和现值： 连续复利下终值和现值：有效年利率(EAR)： 永续年金的现值：增长型永续年金的现值： 年金的现值：增长型年金的现值： (r><g) r=g PV=TC/(1+r)增长型年金的终值：(r><g) r=g 名义收益率(1真实收益率)(1预期通货膨胀率)1期望收益率： 收益率方差：协方差： =变异系数单位收益所承担的风险，越小越好投资组合的期望收益率：两个资产投资组合的方差：资本配置与资本配置线（CAL/CML）：资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(SML)： 贝塔系数：对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险。相关系数越小越能降低风险。 投资组合的贝塔值： 夏普比率： 特雷纳： 詹森指数：詹森指数大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，小于零，表明该组合的绩效不好。=E( R)- E( R) = 期望收益率-均衡期望收益率如果 系数为零，则它位于 SML 上，说明定价正确；如果 系数为正数，则它位于 SML 的上方，说明价格被低估；如果 系数为负数，则它位于 SML的下方，说明价格被高估。固定增长红利贴现模型：= 合理市盈率： b净利润留成比率E下年每股收益，ROE股权收益率，净资产收益率ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产)抛补利率平价:=> 远期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差非抛补利率平价:=> 预期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差债券贴现率:有效年收益率: 等价收益率: 基本养老保险:用人单位费率一般不超过20%,职工8%基本医疗保险:单位6%左右,个人2%失业保险:单位2%,个人1%工伤和生育保险:不超过2%,个人不缴住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12%养老金=保障型保费归类为理财支出,定期寿险,意外险,医疗险,失能险,收入作为转移收入储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产,养老金,还本金,投资型保单,退休年金投资性贷款的操作策略：1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清（会考）投资型贷款额度计算,取最小值:还息能力上限=年储蓄额/年利率还本能力上限=其他流动资产/停损比率银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度劳务报酬税率:不超过2万20%02-5万30%20005万以上40%7000增值税小规模纳税人：6%工业企业，加工，修理，修配劳务；4%商业企业。营业税：3%交通运输，建筑，邮电通信，文化体育；5%金融保险，服务，转让无形资产，销售不动产。按课税对象的性质划分： 流转税、所得税、财产税等按税收负担能否转嫁划分，可分为：直接税税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产税、社会保险税等；间接税税负可以由纳税人转嫁出去，由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。免税所得1省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位，以及外国组织、国际组织颁发的 科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；2国债和国家发行的金融债券利息；3按照国家统一规定发给的补贴、津贴； 4福利费、抚恤金、救济金；5保险赔款； 6军人的转业费、复员费；7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费； 8依照中国有关法律规定应予免税的各国 驻华使馆、 驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得；9中国政府参加的国际公约、签订的协议中规定免税的所得；10经国务院财政部门批准免税的所得。 损赠免税个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠，可在应纳税所得额的30%内扣除。偷税的法律责任： 10%-30% 1万-10万 3年以下 1-5倍罚金最大信用额度=税后月收入*10+现有资产*0.74点.*公产0 后度用罚倍 年 0万 - ：律除内0额税可捐困区地受遭事社和向家、会盈非免。所免门财务0所税规的签约的政 所的和事领交馆、驻馆华国税应法关照 补生资离资休费、安部发一家 费、的 ；险金、抚利福贴贴给规家按利券行国和金面方境、文、教科发组国组以单以解国和务国民所等业营消种的人，出税由可等险社产财如税个己须去转纳不负为可，转能税财税税流划质产不，形转服，%；化通电建输 业业商劳修修，业 人模小0 % 以万00万 过税额额额总上贷比停资他限利/蓄限力值小算度贷考考结、停目、率目 略操年休保资金金老息生值累,当收移入收失疗外险寿出为归金 于不 工度上别分缴金不个,不:生 个%单险 个左位:保 工%过般费单:率:益收率现之利国于贴的之期率>:率之率国等贴（率期率>:率产资自(务率产*售=/利率净益产净收 ，益比留净：率 型模红估高明说 它，为如低明， 于则数系如确定上 位为 益望期率期 ) (好不绩组零小平市率收资，于数森 ：特 ：贝组投 险能越数险系量，应变组个： 场证 模） 配与置差的资产率率的越越风承收数 ：差率收 ：)货期 率真(率 =) 值的 / < ：的值值年 现年永值的年 )(利值和下复 现管的场和作场场要看内从监市和金非银对看从：主管折、单间股、业资直盈介要融是讼诉裁：头头录代、公形母父外祖弟兄第子父配顺第承人神为辨不下岁：人神的认能岁 源要作己以 上周：流金调产-额资净收数杆×率资酬投 =酬余现=还本投资本支期款新本金资本收本余失损本(值资+折-累历过贷的负+资终=担高:算倍-为(贷率利率房担*=可:算算者,成流的购租内期固在法税及年+贷贷率存=成租年款金押房法净蓄=增值 总)储蓄工率市款)借-=金卖 市/借市(证支前/资*年储当 支支率资值前支当收净由收当)支-当=比余入工负固点合点考 - 点固入余支收由前率支 储/(/ 金款工储值=法金成率贷税固内的者:=担利(倍担资+贷折值本本资新支投还余=率杆资额流上己源岁的人下神第配弟父形录：讼是盈业间管：银金监看场的现复利 年永 年的 值=率率)： 收差承越率资置 ）证 ：变量数险贝 ：数资平组不 )率益为上如数 低， 明模 净，净净利*产自:期（率之>贴于率:费工:位险个不不金度 出外收入,息金休略目、度小蓄限他上额过0万%小 修业输通化，不划税税，为转己税产税，的业所和单组科文、金和利规贴、险、 发费离补关税华馆交所政约税财门免、向遭区捐0除 -年 后产. LANFAN - 4 -