(2022年整理)CMAP2报表分析密训练习题..pdf

学海无涯第页1 2019 备课最新资料第一章财务报表分析高频考题汇编第一部分：基础理论1.Davis零售公司在赊购750,000 美元商品之前的总资产为7,500,000美元，流动比率为2.3 。购买之后，流动比率会（）。A.不变，等于2.3 B.大于 2.3 C.小于 2.3 D.等于 2.53 当原比率小于1 时，分子分母等额增加，数值变大。当原比率大于1 时，分子分母等额增加，数值变小。答案： C 解析：赊购导致存货（流动资产）和应付账款（流动负债）等额增加，而原来的流动比率大于1，因此此项交易导致流动比率变小，选项C正确。2. 如果一公司的流动比率为2.1 ，并用现金支付了一部分应付账款，那么流动比率会（）。A.减少B.增加C.不变D.更接近速动比率当原比率大于1 时，分子分母等额减少，数值变大。答案： B 解析：用现金支付了一部分应付账款，现金和应付账款等额减少。当流动比率大于1 时，分子分母等额减少，数值变大，选项B正确。CMA 考的不是会不会，而是熟不熟！所以要努力用最简洁的方式找到正确选项。3. 为了遵守一贷款合同条款，Garstka 汽车部件公司必须增加酸性测试比率，目前酸性测试比率为 0.9 。下列哪项措施最可能得到理想的结果？（）A.加快收回应收账款B.赊销汽车部件C.支付应付账款D.用现金购买有价证券答案： B 解析： A和 D，导致一项流动资产增加，另一项流动资产减少，对比率无影响，所以不选。C.交易导致银行存款（流动资产）和应付账款（流动负债）等额减少，使得比率变小，所以为错误选项。B.赊销汽车部件，应收账款（流动资产）增加，存货减少。因为存货不纳入酸性测试比率的计算，所以使该比率分子增加，比率变大，选项B正确。学海无涯第页2 4.Norton公司的流动比率为2。如果（）, 该比率将超过2。A.发放之前宣告的股票股息B.该公司注销坏账C.该公司赊销商品，并取得正常的毛利D.该公司赊购存货答案： C 解析：A.股票股息只涉及从留存收益账户转至股本和追加实缴资本账户（25% ） ，不涉及流动资产和流动负债账户金额的变动。解析： B.注销坏账的账户处理备抵法（ allowance method）预提坏账时借：坏账费用（Bad debt expense）贷：坏账准备（allowance for doubtful accounts）注销坏账时借：坏账准备（allowance for doubtful accounts）贷：应收账款（Receivable ）3. 收回坏账时（1）借：应收账款（Receivable ）贷：坏账准备（allowance for doubtful accounts）（2）借：现金（ cash ）贷：应收账款（ Receivable ）直接转销法（ direct write-off method）1. 注销坏账时借：坏账费用（Bad debt expense）贷：应收账款（Receivable ）2. 收回坏账时借：现金（ cash）贷：坏账费用（Bad debt expense）B.该公司注销坏账备抵法借：坏账准备$50 贷：应收账款$50 注销前：应收账款1000 坏账准备100 应收账款净额900 注销后：应收账款$950 坏账准备$50 应收账款净额$900 坏账准备作为资产的备抵科目，借方表示减少。应收账款贷方表示减少。所以该分录对应收账款净额未造成任何影响，所以也不会对流动比率产生影响。直接冲销法借：坏账费用贷：应收账款学海无涯第页3 坏账费用作为成本费用类科目，借方表示增加，即抵减本期盈余。但其不会对资产负债表科目有影响。应收账款作为流动资产科目，贷方表示减少。所以该分录导致流动资产减少，流动比率下降。不会由原来的等于2，变为大于2。所以无论使用备抵法还是直接转销法，B选项皆不成立。（当然，只要有一种方法不成立，逻辑就不严密。）解析： C选项，赊销并取得正常毛利，则新增的应收账款（流动资产）金额应大于因赊销所交付减少的存货（流动资产）。即流动比率的分母不变，分子增加，导致该比率上升。解析： D选项，赊购存货导致存货（流动资产）和应付账款（流动负债）等额增加。因原流动比率大于 1，所以将导致流动比率下降。5.Rice 公司采用备抵法来核算坏账。有一笔已经被确认和冲减的坏账在5 月份又收回了。这笔账款的收回会对Rice 公司的流动比率和营运资本总额产生怎样的影响？流动比率营运资本A 没有影响没有影响B 上升上升C 下降下降D 没有影响上升答案： A 解析：营运资本 = 流动资产 流动负债流动比率 = 流动资产 / 流动负债备抵法，收回已冲销的坏账时，（1）借：应收账款贷：坏账准备（2）借：现金贷：应收账款两笔分录，对流动资产总额没有任何影响，也不影响流动负债金额，所以对营运资本和流动比率均无影响。6.Donovan 公司最近宣告并发放50% 的股票股利。这一交易会减少公司的（）。A.流动比率B.普通股每股账面价值C.负债 / 权益比率D.营运资产回报率答案： B 解析：股票股利的发放不会影响权益总额，只涉及相关金额从留存收益账户向股本及追加实缴资本账户（是否为大比例）的转移。所以不会对A，C，D产生任何影响。但是发放股票股利后，股票数额增加了50% ，会因此降低每股账面价值，所以选择B正确。7.Lancaster公司年初和年末的应收账款净额分别为168,000 美元和 147,000 美元。公司当年的净所得为204,000 美元，总销售收入为1,700,000美元。现金销售占总销售收入的6% 。当年，Lancaster公司的平均应收账款周转率为（）。A.9.51 学海无涯第页4 B.10.15 C.10.79 D.10.87 答案： B 解析：8. 如下所示为Anjuli公司的财务信息（单位：100 万美元）前年当年销售收入$10 $11 销货成本$6 $7 流动资产现金$2 $3 应收账款$3 $4 存货$4 $5 在前一年和当年中，Anjuli公司的存货周转天数和应收账款回收天数是增加了还是减少了？（一年按365 天计）存货周转天数应收账款周转天数A.增加增加B.增加减少C.减少增加D.减少减少前年当年销售收入$10 $11 销货成本$6 $7 流动资产现金$2 $3 应收账款$3 $4 存货$4 $5 计算存货周转天数，和应收账款周转天数。注意：条件给到有限！存货周转天数：前年 365 （ 64）= 243 当年 365 （ 75）= 261 应收账款周转天数：前年 365 （ 103）= 110 当年 365 （ 114）= 133 答案： A 解析：存货周转天数：前年 365 （ 64）= 243 当年 365 （ 75）= 261 应收账款周转天数：前年 365 （ 103）= 110 当年 365 （ 114）= 133 当年的存货周转天数及应收账款的周转天数与前年相比都有所增加，所以选项A正确。学海无涯第页5 9. 假设某公司在其资本结构中没有优先股。在年末， 你注意到该公司的留存利润从$10,000,000增加到 $11,400,000 。此外， 你还了解到在本年度内该公司没有调整过留存利润。如果该公司的股息支付率为30% ，那么该年度的净利润为（）。A.无法确定B.$2,000,000 C.$1,400,000 D.$4,400,000 答案： B 解析：设净利润为X， 则 X（1-30%） = 11,400,000 10,000,000 解出： X2,000,000 所以答案为B. 本题的解题思路是设定X，并求解。注意，有时设定X不一定用来求解, 但可以帮助我们更好地分析思考。10. 去年，约翰逊公司的应收账款回收期为73 天，今年的应收账款回收期为91.25 天，同期销售收入降低了20% ，那么约翰逊公司的应收账款水平发生了什么事情？A.应收账款上升B.应收账款下降C.应收账款没有发生变化D.没有充分的信息加以判断去年今年应收账款回收期73 91.25 应收账款周转率5 4 销售额X X（1-20%）应收账款水平X/5 X/5 所以选择 C 答案： C 解析：去年今年应收账款回收期73 91.25 应收账款周转率5 4 销售额X X（1-20%）学海无涯第页6 应收账款水平X/5 X/5 11. 在通货膨胀的情况下，如果采用先进先出法核算存货成本，则期末存货成本及存货周转率会（）。A.期末存货成本高估，存货周转率高估B.期末存货成本低估，存货周转率低估C.期末存货成本高估，存货周转率低估D.期末存货成本低估，存货周转率高估答案： C 解析：在通胀的时候，使用先进先出法，损益表上的销货成本是旧的成本（较低），资产负债表上的存货是新的成本（较高）。所以期末存货被高估，存货周转率（销货成本/ 平均存货）被低估。所以答案为C。在通胀的情况下先进先出后进先出销货成本低高利润高低存货余额高低存货周转率低高存货周转天数高低12. 州际摩托公司决定通过贷款的方式来增加营运资产的投入。假设其它因素不变，增加投资会对下列哪项产生影响? 经营性毛利率经营性资产周转率经营性资产回报率A. 上升没有影响上升B. 没有影响降低降低C. 没有影响上升降低D. 降低降低降低经营性毛利率经营性资产周转率经营性资产回报率A. 上升没有影响上升B. 没有影响降低降低C. 没有影响上升降低D. 降低降低降低答案： B 解析：经营性毛利率不变，经营性周转率和经营性资产回报率下降，所以答案选择B。学海无涯第页7 13. 在财年末2000 年 12 月 31 日， Merit Watches 公司的总所有者权益为24,209,306美元。其中， 3,554,405美元为优先股。在2001 财年， Merit公司的税后净所得为2,861,003美元。在 2001年，Merit公司支付优先股股利223,551 美元，支付普通股股利412,917 美元。在 2001 年 12 月 31日，Merit公司已发行了 12,195,799股普通股， 当年没有发行普通股。2001 年 12 月 31 日， Merit Watches 公司的每股账面价值为（）。A.1.88 美元B.2.17 美元C.1.91 美元D.2.20 美元答案： A 解析：2000 年年末权益总额24,209,306 +本期权益增加（利润）+本期权益增加（利润）- 支付优先股股利（权益减少）223,551 - 支付普通股股利（权益减少）412,917 - 优先股权益3,554,405 每股账面价值分子22,879,436 每股账面价值（已知共12195799 股）1.876 14. 一公司打算把信用政策“2/10,n/45”调整为“ 1/15,n/90”，会对营运周期和现金周期有什么影响？A.营运周期天数增加，现金周期天数增加B.营运周期天数减少，现金周期天数减少C.营运周期天数增加，现金周期天数减少D.营运周期天数减少，现金周期天数增加答案： A 解析：营运周期 =应收账款周转天数+存货周转天数现金周期 =营运周期 - 应付账款周转天数信用政策调整后，应收账款周转天数增加，导致营运周期天数增加，现金周期天数增加，所以选择 A。15.Archer公司已发行了500,000 股面值 10 美元的普通股。当年，Archer 公司支付现金股利4.00 美元 / 股，每股收益为3.20 美元。 Archer 公司股票的市场价格为36 美元 / 股。 Archer 公司所在行业的平均价格/ 收益比率为14.00 。当与行业均值进行比较时，Archer 公司的股票看上去（）。A.高估了约25% B.高估了约10% C.低估了约10% D.低估了约25% 答案： D 解析：公司每股收益为$3.20 ，按照行业平均的14 倍市盈率，则其股价应达到143.2= $44.8。但是现股价仅为$36。 被低估幅度为（44.8-36 ）/36 24.44%，所以选择D。学海无涯第页8 16. 索达科有限公司普通股市场价格为25 美元，市盈率为7.2 ，股利收益率为5% ，收益率和股息支付率分别为（）。收益率股息支付率A. 9% 36% B. 9% 64% C. 14% 36% D. 14% 64% 本题求收益率和股息支出率收益率 =每股收益 / 每股市价股息支付率 =每股现金股利 / 每股收益收益率与市盈率互为倒数，所以收益率1/7.2 14% 由市价 $25，市盈率7.2 ，可以求出每股收益$3.47 而股利收益率 =每股股利 / 每股股价，所以求出每股股利= $25*5%$1.25 股息支付率 1.25/3.4736% 所以选择C 本题考察公式的熟练程度！答案： C 解析：收益率与市盈率互为倒数，所以收益率1/7.2=14% 由市价 $25，市盈率7.2 ，可以求出每股收益$3.47 而股利收益率=每股股利 / 每股股价，所以求出每股股利= $25 5% $1.25 股息支付率1.25/3.4736% 所以选项C正确。17.Marge Halifax是 Strickland建筑公司的首席财务官，他这几年一直在追踪竞争对手的活动。在一些趋势中，哈利法克斯发现竞争对手能较好利用新技术，并且比斯特里克兰公司能更快地推广新产品。为了掌握竞争对手优势的成因，哈利法克斯重新评估了两家企业的财务数据Strickland 竞争对手应收账款周转率6.85 7.35 资产回报率15.34 14.74 利息保障倍数15.65 12.45 流动比率2.11 1.23 负债与股东权益比42.16 55.83 财务杠杆系数1.06 1.81 市盈率26.56 26.15 根据这些信息，Halifax能采取下列哪项策略来提高Strickland的灵活性？A.削减成本以此来提高盈利能力B.提高资产使用效率和周转率以此来提高偿债能力C.通过向外融资为新产品推广投入更多的资源D.增加短期证券的投资力度以此来提高流动比率答案： C 解析： A.削减成本以此来提高盈利能力盈利能力（资产回报率）优于竞争对手，不存在比较劣势，所以并非应重点关注的改进方向。B.提高资产使用效率和周转率以此来提高偿债能力提高周转率只能增加公司的盈利能力，而非偿债能力。学海无涯第页9 权益回报率净利率 总资产周转率 权益乘数C.通过向外融资为新产品推广投入更多的资源公司的负债与股东权益比较低，因此可以考虑更多使用外部债务融资以获取“研发新技术、推广新产品”的资金。所以 C为正确选项。D.增加短期证券的投资力度以此来提高流动比率流动比率优于竞争对手，不存在比较劣势，所以并非应重点关注的改进方向。第二部分财务报表使用者分析1. 债券持有人最关注下述哪项比率？A.存货周转率B.利息保障倍数C.速动比率D.每股收益答案： B 解析：债券（bonds）为长期筹资方式。因此债券持有人关注的应该是衡量长期偿债能力的指标。A存货周转率是衡量周转效率的指标，考察企业的营运能力。C衡量企业短期偿债能力。D衡量企业盈利能力。所以只有B是从利润表的角度衡量企业长期偿债能力，选项B为正确选项。2. 向股东报送的包括年报在内的财务报表，对下列哪项而言是最没用处的? A.股东B.准备向公司贷款的银行家C.公司的商业竞争对手D.负责公司运营事项的经理人员答案： D 解析：注意：信息不对称。负责运营事项的经理人员能够比其他报表使用者了解更多关于公司营运效率、盈利水平的信息，所谓“春江水暖鸭先知”。所以公开披露的财务报表对管理层而言是最没用的。3.Marble Savings 银行从 3 家汽车部件生产企业收到贷款申请，而目前的资金只能为一家企业融资。如下所示为这些申请的具体数据，并与行业水平比较。Bailey Nutron Sonex 行业总销售收入（百万）$4.27 $3.91 $4,86 $4.30 净边际利润9.55% 9.85% 10.05% 9.65% 流动比率1.82 2.02 1,96 1.95 资产回报率12.00% 12.60% 11.40% 12.40% 负债 / 权益比率52.50% 44.60% 49.60% 48.30% 财务杠杆1.3 1.02 1.56 1.33 根据上述信息，选择对Marble 银行最有利的战略是（）。A.Marble 银行不应发放贷款，因为这些公司不能代表良好的信用风险B.向 Bailey公司发放贷款，因为该公司的数据接近于行业均值C.向 Nutron 公司发放贷款，因为负债/ 权益比率和财务杠杆水平都低于行业均值D.向 Sonex 公司发放贷款，因为该公司的净边际利润和财务杠杆水平最高学海无涯第页10 Bailey Nutron Sonex 行业总销售收入（百万）$4.27 $3.91 $4,86 $4.30 净边际利润9.55% 9.85% 10.05% 9.65% 流动比率1.82 2.02 1.96 1.95 资产回报率12.00% 12.60% 11.40% 12.40% 负债 / 权益比率52.50% 44.60% 49.60% 48.30% 财务杠杆1.3 1.02 1.56 1.33 答案： C 解析：银行作为债权人，主要关注贷款公司的偿债能力。因为Nutron 的负债 / 权益比率和财务杠杆水平都低于行业均值，流动比率高于行业均值，所以应向Nutron 公司发放贷款，选项C正确。4.Borglum 公司正在考虑收购一家部件供应商，已经审核了相关的财务报表。如下所示为这些报表的具体数据，并与行业水平比较Bond Rockland Western 行业总销售收入（百万美元）$4.27 $3.91 $4.86 $4.30 净边际利润9.55% 9.85% 10.05% 9.65% 流动比率1.32 2.02 1.96 1.95 资产回报率11.00% 12.60% 11.40% 12.40% 负债 / 权益比率62.50% 44.60% 49.60% 48.30% 财务杠杆1.4 1.02 1.86 1.33 Borglum 这次收购的目标是确保稳定的供货来源。根据上述信息，选择能实现Borglum 公司目标的战略。（）A.Borglum 不应收购这些公司，因为这些公司不能代表良好的风险。B.收购 Bond 公司，因为负债/ 权益比率和财务杠杆水平超过行业均值。C.收购 Rockland 公司，因为负债/ 权益比率和财务杠杆水平都低于行业均值。D.收购 Western 公司，因为公司的净边际利润和财务杠杆水平最高。Bond Rockland Western 行业总销售收入（百万美元）$4.27 $3.91 $4.86 $4.30 净边际利润9.55% 9.85% 10.05% 9.65% 流动比率1.32 2.02 1.96 1.95 资产回报率11.00% 12.60% 11.40% 12.40% 负债 / 权益比率62.50% 44.60% 49.60% 48.30% 财务杠杆1.4 1.02 1.86 1.33 答案： C 解析：为确保稳定的供货来源，要选择风险最低的公司作为收购对象。Rockland 公司，负债 / 权益比率和财务杠杆水平都低于行业均值，其财务风险水平最低，即公司陷入破产清算的概率最小,所以应将其作为收购对象，选项C正确。第三部分经营杠杆、财务杠杆和总杠杆1. 当产量为5000 个单位时，经营杠杆系数为3 意味着（）。A.3%的息税前收益变动会造成3% 的销售收入变动B.3%的销售收入变动会造成3% 的息税前收益变动学海无涯第页11 C.1%的销售收入变动会造成3% 的息税前收益变动D.1%的息税前收益变动会造成3% 的销售收入变动答案： C 解析： 根据定义， 经营杠杆系数表示销售收入变动所引发的息税前收益变动的程度。该指标越大，意味着息税前收益对销售收入的变动越敏感，即息税前收益的波动幅度更大，营业风险越高。2. 财务杠杆高的公司的特征是（）。A.负债 / 权益比高B.资本结构中付息债券为0 C.流动比率低D.固定成本范围大答案： A 解析：根据定义，财务杠杆是指对资本成本固定的融资方式的使用。而负债融资的资本成本是通过债务合同固化的，因此，财务杠杆高，表现为负债/ 权益的比重高，即对资本成本固定的负债融资的利用程度高。3.Carlisle公司目前每年销售400,000 瓶香水。每瓶的生产成本为$0.84 ，售价为 $1.00 。企业每年的固定成本为$28,000 。企业每年的利息费用为$6,000 ，优先股股息为$2,000 ，所得税率为40% 。假如 Carlisle公司没有优先股，那么公司的总杠杆系数将（）。A.与财务杠杆系数同比例下降B.与财务杠杆系数同比例上升C.保持不变D.下降，但与财务杠杆系数的下降幅度不同答案： A 解析：若没有优先股，财务杠杆系数的分母变大，财务杠杆系数变小，总杠杆系数同比例下降。所以选择A。4. 有关息税前收益（EBIT）和每股收益（EPS ）杠杆效果，下列说法中正确的是（）。A.对于使用负债融资的公司，EBIT 减少会造成EPS减少更多B.公司的财务杠杆减少会增加公司的贝塔值C.如果公司A的营运杠杆比公司B高，并且公司A通过使用较少的财务杠杆来弥补，那么两家公司 EBIT 的变动性相同D.财务杠杆影响EBIT 和 EPS ，而营运杠杆只影响EBIT 答案： A 解析： A选项，财务杠杆系数的计算公式为EBIT/ （EBIT-I ）, 负债融资意味着I 大于零，即财务杠杆系数大于1。这必然导致EBIT 的减少会造成EPS减少更多。因为该系数越大，EPS对 EBIT的变动越敏感，所以A为正确选项。B选项，贝塔值是资本资产定价模型（CAPM ）中衡量某证券或证券组合系统风险大小的指标。影响贝塔值大小的因素包括：收入的周期性（行业）、营业风险和财务风险。但是财务杠杆的减少会降低贝塔值，所以选项B不正确。C选项，财务杠杆只会影响每股收益（EPS ）的波动性，通过减少财务杠杆可以使得总杠杆变学海无涯第页12 小，但是不会降低EBIT 的波动性。D选项道理同上。5. 下列哪种情况会鼓励企业在下一期的外部融资活动选择债务而非股权来融资？A.较高的保本点B.大部分的资产是通过融资租赁获得的C.较低的固定费用保障倍数D.较高的有效税率答案： D 解析：本题考点：企业可以将经营杠杆和财务杠杆以不同的方式组合起来，以此来获得理想的总杠杆系数和企业总杠杆水平。即企业可以通过较低的财务风险来抵消较高的经营风险，反之亦然。A选项，较高的保本点。经营风险是指对固定的生产经营成本的使用。保本点越高，意味着固定成本较大，经营风险越高，在经营风险原本已经较高的情况下，进一步采用债务融资，会导致财务风险变大，从而导致总风险达到更高的、不能承受的水平。B、C选项非常类似。B.大部分的资产是通过融资租赁获得的C.较低的固定费用保障倍数固定费用保障倍数实际上是利息保障倍数的拓展，一般而言，利息保障倍数大于1。若租赁费用增加，则原本大于1 的利息保障倍数，其分子分母等额增加，导致数额变小。租赁费用作为一项固定费用，加大了公司的经营风险，因此不应再继续增加公司的财务风险。D选项正确。有效税率越高，债务利息的税盾功能越强。即税率较高的情况下，每多算出1元钱利息， 可以抵减的所得税就越多，债务融资的税后资本成本就越低，就越应该采用负债融资。第四部分每股收益的计算每股收益（ earnings per share, EPS）是指每一股普通股所产生的收益。一、单一资本结构1. 在外流通普通股数量的加权平均值a. 计算每个时段内股票流通的总量。b. 确定每个时段的月份数并除以12 个月，以计算该时段所对应的权重。c. 将每个时段内股票流通总量乘以相对应的权重并计算合计值。日期股票变化在外流通的股数1 月 1 日期初余额100,000 股100,000 股3 月 1 日融资增发20,000 股 +20,000 6 月 1 日额外发行60,000 股+60,000 （50% 的股票股息）学海无涯第页13 11 月 1 日融资增发30,000 股 +30,000 12 月 31 日期末余额 210,000 在外流通普通股数量加权平均值的计算如下：流通日期流通股数重新估算占一年比重加权的股数1.1-3.1 100,000 1.5 2/12 25,000 3.1-6.1 120,000 1.5 3/12 45,000 6.1-11.1 180,000 5/12 75,000 11.1-12.31 210,000 2/12 35,000 在外流通普通股数量的加权平均值180,000 2. 股票股息和股票分割a. 计算每个时段内股票流通的总量。b. 重新计算在股票股息或分割之前在外流通的普通股数量，即股票股息之前的总量乘以1 加上股息发放率或是股票分割之前的总量乘以拆分率。c. 确定每个时段的月份数并除以12 个月，以计算该时段所对应的权重。d. 将每个时段内股票流通总量乘以相对应的权重并计算合计值。日期股票变化在外流通的股数1 月 1 日期初余额100,000 股100,000 股3 月 1 日融资增发20,000 股 +20,000 6 月 1 日额外发行60,000 股+60,000 （50% 的股票股息）11 月 1 日融资增发30,000 股+30,000 12 月 31 日期末余额 210,000 在外流通普通股数量加权平均值的计算如下：流通日期流通股数重新估算占一年比重加权的股数1.1-3.1 100,000 1.5 2/12 25,000 3.1-6.1 120,000 1.5 3/12 45,000 6.1-11.1 180,000 5/12 75,000 11.1-12.31 210,000 2/12 35,000 在外流通普通股数量的加权平均值 180,000 二、复杂资本结构基本每股收益计算存在着一个问题，它没有考虑一家公司有价证券稀释的潜在影响。稀释后每股收益的计算类似于基本每股收益的计算。两者的差异在于稀释后每股收益包括了该期间内流通的所有稀释性普通股的潜在影响。稀释后每股收益基本每股收益可转换债券的影响期权和认股权证的影响可转换债券在转换的时候，公司将可转换的债券转换成普通股。公司在衡量这些潜在转换对于每股收益的稀释影响时使用的是如果已转换法（if-converted method）。对于可转换债券，该方法假设：（1）可转换债券的转换发生在期初（或债券发行日，如果该债券是在当期出售的）。（2）剔除相关的税后利息。B 公司当期的净收益为$210,000 ，在外流通普通股股数的加权平均值为100,000 股。基本每股收益为 $2.10 （$210,000 100,000 ）。该公司发行了两种可转换债券。去年以$100 发行了年利率为6% 的可转换成20,000 股普通股的债券（合计为$1,000,000 ）。今年4 月 1 日以 $100 发行了年利率为 10% 的可转换成32,000 股普通股的债券（合计为$1,000,000 ）。税率为40% 。计算稀释的每股收益的分子：学海无涯第页14 当期净收益$210,000 加：税后利息调整6% 的债券 $60,000 （ 1-40%） $36,000 10% 的债券 $100,000 9/12 （ 1-40%） $45,000 调整后的净收益$291,000 计算稀释的每股收益的分母在外流通普通股股数的加权平均值100,000 加：假定发行的股数6% 的债券（在期初转换）20,000 10% 的债券（在4 月 1 日发行日转换；9/12 32,000 ） 24,000 对稀释性证券进行调整后的加权平均股数144,000 每股收益基本每股收益（$210,000 100,000 ） $2.10 稀释每股收益（$291,000 144,000 ） $2.02 期权和认股权证在稀释的每股收益中， 一家公司通常包括股票期权和在外流通的认股权证（无论是否立即行权） 。公司将使用库藏股法（treasury-stock method）将这些权证及其约当股票数量包含在每股收益的计算内。库藏股法假设期权和权证的行权时间都是在期初（或发行日），而且公司将使用这些收入来购买普通股作为库藏股。如果行权价格低于股票的市价，那么来自于权证行权的收入就不足以回购所有的股票。因此，为了计算稀释每股收益，该公司需要将剩余的增量股票数量加到加权平均的股数上。C 公司当期的净收益为$220,000 。当期加权平均的股数为100,000 股。因此，若忽略所有的稀释性证券， 基本每股收益为$2.20 。 与在外流通期权相关的平均股数（虽然没有在此时行权）为 5,000股，期权的行权价格为$20。当期普通股平均股价为$28。稀释每股收益的计算与在外流通期权相关的平均股数：5,000 股期权行权价格$20 期权行权的收入$100,000 普通股的平均股价$28 使用期权收入回购的库藏股（10000028）3,571 股行权后超过回购库藏股的股票数量（ 5,000 - 3,571）潜在普通股的增加数量1,429 股在外流通普通股的平均股数100,000 股在外流通普通股的平均股数+增量股数 101,429股当前的净收益$220,000 每股收益$2.17 1.Lewis公司期初在外流通普通股数量为100,000 。当期发生的交易如下学海无涯第页15 日期交易事项4 月 1 日发行 10,000 股用于置换土地7 月 1 日宣告 10% 的股票股息10 月 1 日回购 5,000 股库藏股Lewis 在年末计算每股收益时所使用的股票数量为（）。A.117,000 B.116,000 C.111,750 D.106,250 期初 100,000 股日期交易事项4 月 1 日发行 10,000 股用于置换土地7 月 1 日宣告 10% 的股票股息10 月 1 日回购 5,000 股库藏股流通日期流通股数重新估算占一年比重加权的股数1.1-4.1 100,000 1.1 3/12 27,500 4.1-7.1 110,000 1.1 3/12 30,250 7.1-10.1 121,000 3/12 30,250 10.1-12.31 116,000 3/12 29,000 在外流通普通股数量的加权平均值117,000 答案： A 解析：期初100,000 股日期交易事项4 月 1 日发行 10,000 股用于置换土地7 月 1 日宣告 10% 的股票股息10 月 1 日回购 5,000 股库藏股流通日期流通股数重新估算占一年比重加权的股数1.1-4.1 100,000 1.1 3/12 27,500 4.1-7.1 110,000 1.1 3/12 30,250 7.1-10.1 121,000 3/12 30,250 10.1-12.31 116,000 3/12 29,000 在外流通普通股数量的加权平均值 117,000 依据计算结果，选项A正确。2. 达耶公司资产负债表表明，公司7.5%可转换债券，总额为$2,000,000 ；总额为 $1,000,000 ，9% 的优先股，面值为$100；1,000,000普通股，面值为$10。公司报告净收入为$317,000 ，债券可以转换为 50,000 普通股，所得税率为36% ，达耶公司报告的稀释后每股收益为（）。A.$2.11 B.$2.15 C.$2.27 D.$2.51 答案： B 解析：属于普通股的收益=317,000 1,000,000 9% 227,000 稀释每股收益的分子227,000+2,000,0007.5%（ 1-36%） $323,000 稀释每股收益的分母（1,000,000/10）+ 50,000 150,000 （股）学海无涯第页16 稀释的每股收益= $323,000/150,000$2.15/ 股第五部分会计政策变更、会计估计变更及差错更正会计政策变更通过追溯调整来确认会计估计变更会计估计变更只需要对当期或未来进行调整差错更正通过追溯调整来调整差错会计政策变更发生于FASB （美国财务会计准则委员会）颁布了新的会计准则，或者公司管理层在会计准则允许的范围内，由一项准则变更为另一项准则。（如存货的计量，由加权平均法改为先进先出法。）注意，由收付实现制改为权责发生制并不应被视作会计政策变更，因为采用收付实现制进行会计计量不符合会计准则的规定，因此这样的变化应被视作会计差错更正。而计提折旧的方法的变更（如将直线法改为双倍余额递减法）也不应被视作会计政策变更，而是会计估计变更。会计估计变更估计是会计程序中固有的成分。企业要估计可折旧资产的使用年限和残值、不能收回的应收款、存货陈旧化以及某一支出预计的收益期。差错更正差错的产生是因为计算错误、错用会计原则、编制报表时的疏忽或误用。企业必须在账户中录入正确的分录以改正错误并在财务报表中报告。如同会计政策变更一样，差错更正要进行追溯调整。1.Global公司在购入一新设备时，估计设备的使用寿命为10 年，残值 $5,000 。在设备投入使用后的第二年，公司决定将设备的使用寿命变更为7 年。对于使用寿命的变更，以下哪一项做出了正确的阐述？A.变更设备的使用寿命需得到SEC （证券交易管理委员会）的同意。B.进行追溯调整以更正以前计提折旧的金额。C.这一变更仅会对未来产生影响。D.这一变更会对当期及未来产生影响。答案： D 解析：固定资产使用寿命的变更应被视作会计估计变更。在变更当期，不必追溯调整，但会对当期及以后各期产生影响。2.Network 公司因在计算坏账准备的计提数额时设置了不合适的比重，使其财务报表出现巨大的数字错误，导致净利润仅为应有数额的一半。按照GAAP ，若下一年度发现了这一错误，应如何处理？A.调增发现当期的坏账费用B.多计提的坏账准备应计入发现当期的盈余，但是在利润表中分开列示，且要在会计报表附注中予以充分披露C.应作为犯错当年财务报表的非常项目列示D.对上年度财务数据进行调整，即期初留存收益余额答案： D 解析：会计差错更正源于（1）数字计算错误；（2）错误的使用了GAAP （如使用收付实现制）; （3）编制报表时，对事实的忽略或错误认识。对会计差错更正要进行追溯调整，即对上年度的财务报表重新调整。学海无涯第页17 3.Stanford公司从 Vincent公司租用一些特殊用途设备，签订了长期租约，Stanford公司作为经营租赁处理。 在当年的财务报表发布之后，发现 Stanford公司应将该租约作为资本租赁处理。有关 Stanford公司的下列哪项指标不会受到影响？A.负债 / 股本比率B.应收账款周转率C.固定资产周转率D.净利润百分比答案： B 经营租赁与融资租赁的区别经营租赁融资租赁所有权租赁结束后，所有权归出租人租赁结束后，所有权归承租人对资产负债表的影响用现金支付当期的租金费用确认资产和负债对损益表的影响确认当期租金费用确认当期的利息费用和折旧费用税收的影响租金费用税盾利息税盾和折旧税盾3.Stanford公司从 Vincent公司租用一些特殊用途设备，签订了长期租约，Stanford公司作为经营租赁处理。 在当年的财务报表发布之后，发现 Stanford公司应将该租约作为资本租赁处理。有关 Stanford公司的下列哪项指标不会受到影响？A.负债 / 股本比率B.应收账款周转率C.固定资产周转率D.净利润百分比答案： B 解析：A.融资租赁，承租方在租赁日应增长期应付款，影响负债/ 股本比率C.融资租赁，承租方在租赁日应确认固定资产，影响固定资产周转率。D.融资租赁，需计提折旧，影响净利润。只有 B选项不会受到影响，所以选择B. 实际利率法（ The effective interest rate method）4.Block公司于当年7 月 1 日发行票面利率为10% ，10 年期面值为 $200,000 债券，共筹集$227,180 ，当时的市场利率为8% 。利息支付时点为下年的1 月 1 日， 7 月 1 日，半年支付一次，以此类推。假定使用实际利率法，则当年12 月 31 日，公司应计入利息费用的金额为（）。A.