污水处理厂项目投资估算资金筹措投资分析及成本分析.doc

污水处理厂项目投资估算资金筹措投资分析及成本分析1.1 工程投资估算及资金筹措1.1.1 概述某省XX县XX镇污水处理厂及配套污水收集管网工程建设内容为一座日处理污水1500m3/d的生活污水处理厂以及XX镇中心镇区污水收集管网，污水收集管道工程规模为4000m3/d，总长约4.16公里，一次建成。污水处理工程采用水解酸化+人工湿地生产工艺，工程建设以自主招标方式。整个工程建设项目总投资约1232.56.16万元，其中，建设投资1231.59万元，建设期利息1.31万元。见后投资估算明细表：投资内容包括污水处理厂及配套管网工程全部建筑安装费、设备材料购置费、工程建设其他费用、基本预备费、铺底流动资金和建设期利息。建设完毕，达到国家及市环保部门对出水标准要求，能顺利进入正常运营状态。1.1.2 编制依据按照国家发改委、建设部关于印发建设项目经济评价方法与参数的通知（发改投资【2006】1325号文）规定进行计算；并根据市政公用工程的特点及相关行业规定、提供的工艺内容、现场内部及外部条件、建设单位提供的其他条件进行计算。投资估算指标采用及参考：1、采用建设部最新颁布的全国市政工程投资估算指标并按韶关地区人工、材料、机械单价进行编制； 2、参考某省建筑、安装、市政工程预算定额、费用定额及近年来的同类工程预、决算资料；3、主要材料估算价格按2012年韶关地区最新市场价格信息计算；4、设备价格按市场询价加运杂费计算。5、工程建设其它费用的计算：（1） 建设单位管理费用按财建字2002394号文规定计算；（2） 勘察测量费、设计费按计价格【2002】10号文规定计算；（3） 项目前期工作费按计价格【1999】1283号文规定计算； （4） 招标代理费用按计价格20021980号文件计取；（5） 工程监理费按发展委、建设部关于印发建设工程监理与相关收费管理规定的通知（发改价格2007670号规定计取；（6） 工程保险费根据中国人民保险公司规定；（7） 竣工图编制费按计价格【2002】10号文规定为设计费的8%；（8） 环评费用按计价格2002125号文规定计算；（9） 征地及拆迁费用按建设单位提供数据计算；（10） 待建费根据建设单位提供标准进行计算；（11） 基本预备费按8%计取；（12） 其他按相关规定进行计算。1.1.3 详细投资概算一览表表11-1 详细投资概算一览表工 程 或 费 用估算价值(万元)名程建筑工程设备购置安装工程合计工程费用1013.16 100.13 12.19 1125.48 一、配套污收集管网系统451.25 451.25 DN500污水管网工程206.50 206.50 DN600污水管网工程97.50 97.50 倒虹管工程70.00 70.00 污水检查井,截污井77.25 77.25 二、生活污水处理系统353.21 100.13 12.19 465.53 平流沉砂池，格栅渠0.38 0.15 0.02 0.54 水解酸化池85.01 17.00 2.07 104.08 一级人工湿地109.99 44.00 5.35 159.34 氧化塘49.54 49.54 二级人工湿地108.30 38.99 4.74 152.03 三、绿化工程208.70 208.70 水生植物81.00 81.00 灌木127.70 127.70 第一部分费用小计1013.16100.1312.191125.48工器具及备品备件购置费1.001.00第一部分费用合计1013.16101.1412.191126.48建设单位管理费 5.63生产职工培训费0.48办公家具购置费0.30联合试车费 1.00勘察测量费 1.26项目前期工作费6.50工程监理费13.52设计费(含预算费用）20.00工程保险费 3.38竣工图编制费 1.60招标代理服务费9.09环境评价费3.00第二部分费用小计75.77第一、二部分费用合计1202.25基本预备费 2%18.03静态投资1220.28建设期贷款利息 3.77%1.31建设投资1231.59流动资金0.97工程总投资1232.561.1.4 资金筹措本工程项目计划于2013年初实施，2013年底完工。建设资金采取申请省专项资金550万以及国债贷款300万，其中国债贷款年利率为3.77%，自筹资金381.59万元，共三部分结合解决。1.2 项目投资分析及成本分析1.2.1 计算依据及说明（1）运营基础数据全年运营天数取365天，由于污水厂采用人工湿地工艺，厂区内无动力设备，因此不需大修，只需平时进行基本植物修葺维护即可，每天收费水量为0.15万吨。（2）建设与生产规划工程建设期1年，第3年开始按满负荷运行。项目经济寿命期为21年，包括建设期1年。（3）税收及税率根据国务院（财税2008156号）文件，关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知规定，污水处理收费免征增值税；根据中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十八条的规定，污水处理行业从取得第一笔收入开始，实行“三免三减半”优惠政策。1.2.2 成本估算（1）人员工资福利费工程预计设置日常维护员工2人，工资及福利标准按24000元/年人计，则员工的年工资及福利费为：240002=4.8万元（2）日常维护费根据国家规范标准，日常维护保养费按可提折旧固定资产综合费率0.5计，大修费按可计提折旧固定资产原值的1.5%估算。考虑到本项目固定资产设备部分较少，因此日常维护保养费按0.1%计，大修费按可计提折旧固定资产原值的1.0%估算，则年维修费：0.71万元，年日常维护保养费：0.37万元；（3）运行成本计算直接（经营）运行成本包括人工费、维修费、保养维护费。以上合计共5.88万元。（4）吨水直接运行成本费用 5.883650.15=0.1元/m3污水（5）折旧费及摊销费按现行财务制度规定计算，固定资产按综合折旧年限考虑，房屋建筑物按20年，设备按10年计提折旧。年折旧额14.2万元。年摊销费为0.06万元（6）财务费用建设期贷款利息计入投资成本，按规定运营后贷款利息计入运营成本，年贷款利息约1.31万元。（7）财务费用经测算，本项目工程年平均单位总处理成本为0.57元/吨；年平均单位直接运营费用为0.1元/吨。1.2.3 不确定性分析本项目就方案投资、收费价格等单因素变化对全部投资内部收益率的影响程度进行敏感性分析，分析结果详见表11-2敏感性分析表。从分析结果看，总投资为最敏感因素，其次为销售收入。表11-2 敏感性分析表（内部收益率）项目名称-10.00%-7.50%-5.00%-2.50%基本情况2.50%5.00%7.50%10.00%一、销售收入4.27%4.47%4.67%4.87%5.07%5.27%5.42%5.68%5.88%二、总投资6.09%5.82%5.56%5.31%5.07%4.84%4.62%4.40%4.20%三、经营成本5.13%5.12%5.10%5.09%5.07%5.06%5.04%5.03%5.01%1.2.4 盈亏平衡分析按下式计算生产能力利用率盈亏平衡点（BEP）：BEP（生产能力利用率）=年固定成本/（污水收入年可变成本年税金及附加）=33.1%1.2.5 财务评价财 务 指 标全 部 投 资内部收益率%5.07%财务净现值万元151.90 投资回收期年18.98 资 本 金内部收益率%4.94%财务净现值万元122.12 投资回收期年19.1 投资利润率%4.63%投资利税率%5.58%资本金利润率%14.94%依据保本经营原则，建议污水收费1.5元/吨（此收费包含管网部分投资还贷）。依此计算测算各项财务指标。表11-3 财务指标分析表从上表分析看出：（1）投资利润率=年利润总额/总投资100%4.63%（2）投资回收期18.98年，不含建设期，约为项目经营期的90%。（3）财务内部收益率约4.94%，大于期望的财务折现率为4%。（4）经测算财务净现值FNPN=9.36万元，大于零，此投资项目是可行的。1.2.6 风险分析为改善决策分析工作并请项目各方提高风险意识，降低投资项目在建设和运营中潜在的风险，以减少各种风险损失，现对该项目进行必要的风险分析。1、项目主要风险因素的识别根据对污水处理厂及配套污水收集管网工程的调查和掌握的资料，并对项目配套工程进行细致的预测和分析，认为本项目的主要风险因素有如下几种：（1）、市场方面的风险（2）、资金风险（3）、工程风险（4）、资源风险（5）、外部及协作条件风险（6）、技术和其他风险2、风险程度分析根据风险等级划分可以得出，市场的风险中可能产生实际情况与预测值发生偏差；但如果实际调查准确，发生的可能性也不大；另外价格和市场竞争力虽然都可能存在风险，但通过历史经验和本项目的政府扶持程度，本项目的风险等级为一般风险。其它几项风险按同样方法分析得出均为一般风险。3、防范和降低风险措施为了降低和规避风险，需在对上述风险因素的识别和等级划分的基础上认真研究对策。市场风险只有在详细的调查研究和掌握第一手资料的前提下，风险就会得到有效控制；工程风险、外部及协作风险、资源风险等需要对工程的所在地的各种约束和相关条件进行认真的踏勘和测量，详尽地掌握地质条件、水文地质、资源的储量、供水、供电的配套条件，使风险降低到最低；资金风险只有认真的筹措和有效的计划安排资金，加大筹资的力度，减少弄虚作假，资金的风险也会到有效的控制。1.3 财务评价结果从财务评价结果看出，该项目全部投资内部收益率FIRR为5.07%，高于4%，财务净现值大于零，投资回收期为18.69年，其它各项财务指标也均能符合国家现行政策“微利保本”，虽然本项目投资利润率偏低，但是该项目可申请到专项资金补贴，运营成本很低，处于可控制的范围，因此该项目具有一定的生存能力，在财务上是可行的。由于本项目财务现金流量能全面而真实的反映其经济价值，财务成本包含了项目对资源的全部消耗，财务效益完全能够包含项目所产出的全部经济效果，因此，根据建设项目评价方法第5章规定不需要进行国民经济的经济费用效益分析。该项目的建设，将大大改善XX镇中心镇区的环境状况，对减少对锦江河的环境污染，对改善人民的生活条件、生活环境，改善社会环境及投资环境，推动旅游业的发展及城市建设，都具有十分重要的意义，因此该项目建设具有较大的社会效益和环境效益。