济南年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx

泓域咨询/济南年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5906.07(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1217.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7123.07万元，其中：固定资产投资5906.07万元，占项目总投资的82.91%；流动资金1217.00万元，占项目总投资的17.09%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2661.11万元，占项目总投资的37.36%；设备购置费1997.61万元，占项目总投资的28.04%；其它投资1247.35万元，占项目总投资的17.51%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5906.07+1217.00=7123.07（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入6921.60万元，总成本5698.97万元，利润总额-7042.96万元，净利润-5282.22万元，增值税226.04万元，税金及附加112.45万元，所得税-1760.74万元；第二年负荷80.00%,计划收入9228.80万元，总成本7251.79万元，利润总额-8511.63万元，净利润-6383.72万元，增值税301.39万元，税金及附加121.49万元，所得税-2127.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入11536.00万元，总成本8804.62万元，利润总额2731.38万元，净利润2048.53万元，增值税376.74万元，税金及附加130.53万元，所得税682.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11536.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=376.74万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8804.62万元，其中：可变成本7764.13万元，固定成本1040.49万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加130.53万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2731.38（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2731.3825.00%=682.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2731.38（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2731.3825.00%=682.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2731.38万元，缴纳企业所得税682.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2731.38-682.85=2048.53（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.35%。（2）达产年投资利税率=45.47%。（3）达产年投资回报率=28.76%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11536.00万元，总成本费用8804.62万元，税金及附加130.53万元，利润总额2731.38万元，企业所得税682.85万元，税后净利润2048.53万元，年纳税总额1190.12万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.98年。本期工程项目全部投资回收期4.98年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.35%，投资利税率45.47%，全部投资回报率28.76%，全部投资回收期4.98年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。<p>受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。<p>中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2082.272776.372578.052478.909915.592主营业务收入1818.022424.032250.882164.318657.242.1洗手液(A)599.95799.93742.79714.222856.892.2洗手液(B)418.14557.53517.70497.791991.172.3洗手液(C)309.06412.08382.65367.931471.732.4洗手液(D)218.16290.88270.11259.721038.872.5洗手液(E)145.44193.92180.07173.14692.582.6洗手液(F)90.90121.20112.54108.22432.862.7洗手液(.)36.3648.4845.0243.29173.143其他业务收入264.25352.34327.17314.591258.35上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9915.59完成主营业务收入万元8657.24主营业务收入占比87.31%营业收入增长率（同比）8.18%营业收入增长量（同比）万元750.18利润总额万元2655.17利润总额增长率20.33%利润总额增长量万元448.58净利润万元1991.38净利润增长率23.95%净利润增长量万元384.73投资利润率42.18%投资回报率31.64%财务内部收益率25.81%企业总资产万元12000.12流动资产总额占比万元33.07%流动资产总额万元3967.90资产负债率28.77%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米21330.6631.98亩1.1容积率1.481.2建筑系数70.33%1.3投资强度万元/亩184.681.4基底面积平方米15001.851.5总建筑面积平方米31569.381.6绿化面积平方米1789.54绿化率5.67%2总投资万元7123.072.1固定资产投资万元5906.072.1.1土建工程投资万元2661.112.1.1.1土建工程投资占比万元37.36%2.1.2设备投资万元1997.612.1.2.1设备投资占比28.04%2.1.3其它投资万元1247.352.1.3.1其它投资占比17.51%2.1.4固定资产投资占比82.91%2.2流动资金万元1217.002.2.1流动资金占比17.09%3收入万元11536.004总成本万元8804.625利润总额万元2731.386净利润万元2048.537所得税万元1.488增值税万元376.749税金及附加万元130.5310纳税总额万元1190.1211利税总额万元3238.6512投资利润率38.35%13投资利税率45.47%14投资回报率28.76%15回收期年4.9816设备数量台（套）8017年用电量千瓦时1011542.1118年用水量立方米4778.2619总能耗吨标准煤124.7320节能率28.52%21节能量吨标准煤48.5122员工数量人167区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元189511.30同期产值万元158613.41同比增长19.48%从业企业数量家600规上企业家49从业人数人30000前十位企业产值万元94372.61去年同期81404.82万元。1、xxx有限公司（AAA）万元23121.292、xxx实业发展公司万元20761.973、xxx公司万元12268.444、xxx（集团）有限公司万元10380.995、xxx（集团）有限公司万元6606.086、xxx科技公司万元6134.227、xxx公司万元471.868、xxx（集团）有限公司万元3869.289、xxx（集团）有限公司万元3680.5310、xxx科技公司万元2831.18区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元34118.041.1同期增加值万元29108.471.2增长率17.21%2行业净利润万元18945.512.12016年净利润万元16976.262.2增长率11.60%3行业纳税总额万元63002.133.12016纳税总额万元53405.213.2增长率17.97%42017完成投资万元68713.644.12016行业投资万元14.90%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值222123.46252413.02286832.982利润总额64034.4772766.4482689.143净利润30355.8634495.2939199.194纳税总额17997.5820451.7923240.675工业增加值68224.9977528.4088100.456产业贡献率6.00%9.00%11.15%7企业数量7208781124土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10606.3110606.3124793.7224793.722298.961.1主要生产车间6363.796363.7914876.2314876.231425.361.2辅助生产车间3394.023394.027933.997933.99735.671.3其他生产车间848.50848.501438.041438.04137.942仓储工程2250.282250.284404.184404.18297.002.1成品贮存562.57562.571101.051101.0574.252.2原料仓储1170.151170.152290.172290.17154.442.3辅助材料仓库517.56517.561012.961012.9668.313供配电工程120.01120.01120.01120.019.103.1供配电室120.01120.01120.01120.019.104给排水工程138.02138.02138.02138.028.144.1给排水138.02138.02138.02138.028.145服务性工程1425.181425.181425.181425.1896.115.1办公用房669.18669.18669.18669.1843.055.2生活服务756.00756.00756.00756.0043.906消防及环保工程402.05402.05402.05402.0530.506.1消防环保工程402.05402.05402.05402.0530.507项目总图工程60.0160.0160.0160.01-134.877.1场地及道路硬化3934.14603.16603.167.2场区围墙603.163934.143934.147.3安全保卫室60.0160.0160.0160.018绿化工程1604.8656.17合计15001.8531569.3831569.382661.11节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤124.731.1年用电量千瓦时1011542.111.2年用电量吨标准煤124.321.3年用水量立方米4778.261.4年用水量吨标准煤0.412年节能量吨标准煤48.513节能率28.52%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6294.831.1完成比例88.37%2完成固定资产投资万元4950.362.1完成比例78.64%3完成流动资金投资万元1344.473.1完成比例21.36%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1141.2人均年工资万元5.811.3年工资额万元494.162工程技术人员工资2.1平均人数人252.2人均年工资万元5.002.3年工资额万元141.793企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.173.3年工资额万元43.544品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.974.3年工资额万元72.405其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元7.325.3年工资额万元61.346职工工资总额万元813.23固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2661.111997.61184.685906.071.1工程费用万元2661.111997.618990.411.1.1建筑工程费用万元2661.112661.1137.36%1.1.2设备购置及安装费万元1997.611997.6128.04%1.2工程建设其他费用万元1247.351247.3517.51%1.2.1无形资产万元571.18571.181.3预备费万元676.17676.171.3.1基本预备费万元275.74275.741.3.2涨价预备费万元400.43400.432建设期利息万元3固定资产投资现值万元5906.075906.07流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8990.414203.696559.968990.418990.418990.411.1应收账款万元2697.121618.272157.702697.122697.122697.121.2存货万元4045.682427.413236.554045.684045.684045.681.2.1原辅材料万元1213.70728.22970.961213.701213.701213.701.2.2燃料动力万元60.6936.4148.5560.6960.6960.691.2.3在产品万元1861.011116.611488.811861.011861.011861.011.2.4产成品万元910.28546.17728.22910.28910.28910.281.3现金万元2247.601348.561798.082247.602247.602247.602流动负债万元7773.414664.056218.737773.417773.417773.412.1应付账款万元7773.414664.056218.737773.417773.417773.413流动资金万元1217.00730.20973.601217.001217.001217.004铺底流动资金万元405.66243.40324.53405.66405.66405.66总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7123.07120.61%120.61%100.00%2项目建设投资万元5906.07100.00%100.00%82.91%2.1工程费用万元4658.7278.88%78.88%65.40%2.1.1建筑工程费万元2661.1145.06%45.06%37.36%2.1.2设备购置及安装费万元1997.6133.82%33.82%28.04%2.2工程建设其他费用万元571.189.67%9.67%8.02%2.2.1无形资产万元571.189.67%9.67%8.02%2.3预备费万元676.1711.45%11.45%9.49%2.3.1基本预备费万元275.744.67%4.67%3.87%2.3.2涨价预备费万元400.436.78%6.78%5.62%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5906.07100.00%100.00%82.91%5建设期间费用万元6流动资金万元1217.0020.61%20.61%17.09%7铺底流动资金万元405.676.87%6.87%5.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6921.609228.8011536.0011536.0011536.001.1万元6921.609228.8011536.0011536.0011536.002现价增加值万元2214.912953.223691.523691.523691.523增值税万元226.04301.39376.74376.74376.743.1销项税额万元1845.761845.761845.761845.761845.763.2进项税额万元881.411175.221469.021469.021469.024城市维护建设税万元15.8221.1026.3726.3726.375教育费附加万元6.789.0411.3011.3011.306地方教育费附加万元4.526.037.537.537.539土地使用税万元85.3285.3285.3285.3285.3210税金及附加万元112.45121.49130.53130.53130.53折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2661.112661.11当期折旧额2128.89106.44106.44106.44106.44106.44净值532.222554.672448.222341.782235.332128.892机器设备原值1997.611997.61当期折旧额1598.09106.54106.54106.54106.54106.54净值1891.071784.531677.991571.451464.913建筑物及设备原值4658.72当期折旧额3726.98212.98212.98212.98212.98212.98建筑物及设备净值931.744445.744232.764019.783806.803593.824无形资产原值571.18571.18当期摊销额571.1814.2814.2814.2814.2814.28净值556.90542.62528.34514.06499.785合计：折旧及摊销4298.16227.26227.26227.26227.26227.26总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5612.653367.594490.125612.655612.655612.652外购燃料动力费万元391.69235.01313.35391.69391.69391.693工资及福利费万元813.23813.23813.23813.23813.23813.234修理费万元25.5615.3420.4525.5625.5625.565其它成本费用万元1734.231040.541387.381734.231734.231734.235.1其他制造费用万元737.97442.78590.38737.97737.97737.975.2其他管理费用万元206.19123.71164.95206.19206.19206.195.3其他销售费用万元892.84535.70714.27892.84892.84892.846经营成本万元8577.365146.426861.898577.368577.368577.367折旧费万元212.98212.98212.98212.98212.98212.988摊销费万元14.2814.2814.2814.2814.2814.289利息支出万元-10总成本费用万元8804.625698.977251.798804.628804.628804.6210.1可变成本万元7764.134658.486211.307764.137764.137764.1310.2固定成本万元1040.491040.491040.491040.491040.491040.4911盈亏平衡点45.26%45.26%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11536.006921.609228.8011536.0011536.0011536.002税金及附加万元130.53112.45121.49130.53130.53130.533总成本费用万元8804.625698.977251.798804.628804.628804.625增值税万元376.74226.04301.39376.74376.74376.746利润总额万元2731.38-7042.96-8511.632731.382731.382731.388应纳税所得额万元2731.38-7042.96-8511.632731.382731.382731.389企业所得税万元682.85-1760.74-2127.91682.85682.85682.8510税后净利润万元2048.53-5282.22-6383.722048.532048.532048.5311可供分配的利润万元2048.53-5282.22-6383.722048.532048.532048.5312法定盈余公积金万元204.85-528.22-638.37204.85204.85204.8513可供投资者分配利润万元1843.68-4754.00-5745.351843.681843.681843.6814应付普通股股利万元1843.68-4754.00-5745.351843.681843.681843.6815各投资方利润分配万元1843.68-4754.00-5745.351843.681843.681843.6815.1项目承办方股利分配万元1843.68-4754.00-5745.351843.681843.681843.6816息税前利润万元2731.38-7042.96-8511.632731.382731.382731.3817息税折旧摊销前利润万元2958.64-6815.70-8284.372958.642958.642958.6418销售净利润率%17.76%-76.32%-69.17%17.76%17.76%17.76%19全部投资利润率%38.35%-98.88%-119.49%38.35%38.35%38.35%20全部投资利税率%45.47%45.47%45.47%45.47%21全部投资回报率%28.76%-74.16%-89.62%28.76%28.76%28.76%22总投资收益率%28.76%-74.16%-89.62%28.76%28.76%28.76%23资本金净利润率%28.76%-74.16%-89.62%28.76%28.76%28.76%盈利能力分析一览表