2022年2022年金融市场学重点知识分析 .pdf

金融市场学重点知识分析1、 金融机构在金融市场上的作用是极其特殊的。首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构， 是储蓄转化为投资的传递者和导向者。其次， 金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。再者， 在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，使其在一国的金融体系中起着关键作用2、 债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息， 并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。债券通常具有以下特征： 债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息；债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿；债券虽未到期，却可以在市场上自由转让；债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性；债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小3、 股票与债券的区别表现在：性质不同；发行者不同；期限不同；风险和收益不同；责任和权利不同4、 证券交易所具有以下基本特征：证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格； 交易采用经纪制方式；交易按照公开竞价方式进行；证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作程序；证券交易的过程完全公开。5、 证券交易所具有以下社会职能：创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场；形成公平合理的交易价格；保证充分的信息披露，便利投资与筹资；客观反映经济状况，引导资金投向6、 同业拆借市场的功能主要有：为金融机构提供了一种实现流动性的机制；提高金融资产的盈利水平；及时反映资金供求变化；成为中央银行有效实施货币政策的市场机制7、 同业拆借市场的管理的主要内容是：对市场准入的管理；对拆出、拆入数额的管理；对拆借期限的管理；对拆借抵押、担保的管理；对拆借市场利率的管理；对拆借市场供求及利率进行间接调节8、 商业票据的发行要素有：对各种借款方式进行成本收益比较，确定是否采取发行商业票据方式筹资；发行数量；发行方式；发行时机；发行承销机构；发行条件，主要包括贴现率、发行价格、发行期限、兑付和手续费；到期偿付能力测算；评级。9、 金融市场的功能主要体现在：转化储蓄为投资；改善社会经济福利；提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能；提高金融体系竞争性和效率；引导资金流向10、 同业拆借市场特点包括：对进入市场的主体有严格限制；融资期限较短；交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷；交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易；利率有供求双方议定，可以随行就市11、 金融市场的监督管理的目标是：从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、 发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看， 是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境12、 债券市场的功能主要有：成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道； 为投资者提供了一种新的、具有流动性和盈利性的金融商品或金融资产；为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制；为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要机制13、 债券发行利率的影响因素有：债券的期限；债券的信用等级；有无可靠的抵押和名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 4 页 - - - - - - - - - 担保； 当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等；债券利息的支付方式；金融管理当局对利率的管制结构14、 股票市场的功能为：通过发行股票，可以使股份公司获得创建的资本；通过发行股票， 可以使股份公司得以不断扩充资本，增加固定资产投资，扩大生产经营规模，增强市场竞争力； 通过发行股票，可以使股份公司不断增加营运资本，进一步扩大生产规模；通过发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本， 从而改善公司财务状况，增加利润积累，提高竞争力；发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产；股票市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和国民经济的“晴雨表”15、 股票流通市场的主要交易方式为：议价买卖和竞价买卖、直接交易和间接交易、现货交易和期货交易，以及信用交易、股票指数期货交易、期权交易等。股票场内交易与场外交易的区别则表现在：交易地点和交易场合不同；交易的股票不同；交易规则不同； 交易方式不同。16、 股票市场的管理则包括向社会发行股票的条件约束，发行股票的申请与核准，及对股票发行的管理；同时包括对认购股票及收益分配的管理；以及对股票交易的监督管理，含股票上市的基本条件、股票上市的核准、证券交易所交易的管理、柜台交易的管理等17、 影响股票价格变动的主要因素有：（1）宏观经济因素。主要包括：经济增长、经济周期或经济景气循环、利率、 货币供应量、 财政收支因素、 投资与消费、 物价、 国际收支、汇率。 （2）政治因素与自然因素，具体包括：战争、政局因素、国际政治形势的变化、劳资纠纷等。自然因素主要指地震、水灾、火灾等天灾人祸的影响。（ 3）行业因素主要包括行业寿命周期、行业景气循环等。（4）心理因素。（5）公司自身因素。又具体分为：公司利润因素；股息、红利因素；股票分割因素；股票是否为初次上市因素；重大人事变动；投资者因素；其他因素。18、 证券投资基金的优势与局限性。优势为：小额投资，费用低廉；组合投资，分散风险；专家理财，省心省事；流动性高，变现力强；种类繁多，任意选择。证券投资基金的局限性主要表现在：虽可以进行组合投资，分散风险，却不能完全消除风险；在股市行情看淡时， 证券投资基金的表现可能比股市还差；基金适宜中长期投资，对于短线买卖者，会增加投资成本。19、 期货市场所具有的主要功能可以归纳为以下三个方面：转移价格风险的功能：在日常的金融活动中，市场主体常面临利率、汇率和证券价格风险，有了期货交易后，他们就可以利用期货多头或空头把价格风险转移出去，从而实现避险目的。价格发现功能： 期货价格是所有参与期货交易的人，对未来某一特定时间的现货价格的期望或预期。市场参与者可以利用期货市场的价格发现功能进行相关决策，以提高自己适应市场的能力。投机功能： 期货市场除了为套期保值者提供规避风险的场所外，客观上也为投机者提供了投机获利的场所20、 影响股票价格因素的有：这些因素包括：公司经营状况。上市公司的盈利是股利支付的来源。只有上市公司经营状况良好，才会有更多的股利支付给股票投资者。另外，公司的股利支付政策也可能会影响股票价格。其他如资产净值、公司的重组、 股票分割等，都可能影响股票价格的变化。宏观经济因素。当经济稳定增长时，多数企业的经营状况较好，股价一般会稳定上升。经济的周期性波动往往会引起股票市场的周期性波动。政府的经济政策也会对股票价格产生重要影响。宽松的货币政策会降低利率，宽松的财政政策会刺激经济增长，都会造成股价上升。相反，紧缩的财政货币政策会引起股票价格下降。其他因素。影响股票价格的因素很多，如政治事件、投机行为、心理因素、监管政策等，都会对股票价格产生一定的影响。21、 开放型投资基金与封闭型投资基金的区别为：基金规模的可变性不同；基金单位名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 4 页 - - - - - - - - - 的买卖方式不同；基金单位的买卖价格不同；基金投资策略不同。契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别为：法律依据不同； 投资者的地位不同；融资渠道不同； 法人资格不同；经营资产的依据不同；资金运营不同。成长型基金与收入型基金的差异为：投资目标不同；投资工具不同；资金分布不同；派息情况不同22、 外汇市场的功能是：便于不同种货币的兑换，促使国际贸易的顺利实现；提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；为保持外汇资金平衡、规避外汇风险23、 外汇市场的结构为：柜台市场与交易所市场；外汇零售市场和外汇批发市场；官方外汇市场与自由外汇市场；外汇现货市场与外汇期货市场。24、 外汇市场的运行机制有：供求机制、汇率机制、效率机制、风险机制。外汇市场的交易方式有： 外汇即期交易。 又称现汇交易或现汇买卖，是指外汇买卖双方在外汇买卖成交后， 于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式；外汇远期交易。 是指在外汇买卖成交时，双方先签定合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等， 并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式；套汇交易。 是指两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式；套利交易。 又称利息套汇交易，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益的交易方式；掉期交易。 是指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币的一种外汇交易；套期保值交易又称抵补保值，是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的；投机交易。一般是指在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行为。25、 外汇管制的目的是：维持国际收支平衡，改善国际收支状况；维持本国货币和汇率的稳定；维持本国经济与市场的稳定26、 金融期货市场的特征有：金融期货市场是有组织的和有形的市场；金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场；金融期货交易更为标准化和规范化。27、 金融期货市场功能是：套期保值，转移风险；投机牟利，承担风险，润滑市场；促使供求机制、价格机制、效率机制、风险机制的调节功能得到进一步体现和发展28、 股票期货交易是指股票交易双方在签定买卖合同后并不立即执行，而是按合同中约定的价格在将来某一个日期进行交割和清算。其特点在于买卖双方签定合同之后无需立即付款和交付股票，只有到了约定交割日期才付款交货。和现货交易相比较，投资者能够用更长的时间来分析股票价格行情的变化，从而调整自己的投资策略。另一方面还可活跃现货市场交易。股票期货交易的方式为多头和空头29、 影响金融市场发展的主要因素是：（1）经济因素。具体包括：经济环境的变化、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替、c、世界货币制度的影响。（2）法律因素。 （3）市场因素。（ 4）技术因素。具体体现在：电子技术改变了金融机构传统的业务手段，使其更加现代化； 电子技术的普及为金融市场的扩大提供了丰富的物质条件；技术的发展进一步刺激了金融创新。30、 世界经济新格局的形成对金融市场发展的影响包括：世界经济的日益国际化和一体化，将导致金融市场的国际化和全球一体化；世界经济的区域集团化将刺激区域性国际金融市场的发展， 并成为金融市场完全过渡到“全球一体化”的必经阶段；世界经济的发展使大多数发展中国家的金融市场迅速发展31、 金融市场未来的发展趋势是：金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 4 页 - - - - - - - - - 续发展。 金融创新不断发展，但势头将有所减缓；金融危机的频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强；国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜；发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首要选择，并逐渐加快其国际化的步伐32、 我国金融市场目前存在的主要问题有：金融市场的规模还不能满足改革开放和国民经济发展的需要；金融市场的发展结构还不太合理；金融市场法律体系趋于完善，但执法力度有待加强；金融市场的营运机制还不完善33、 世界金融市场发展对我国的启示：从世界金融市场的发展历程看，一国金融市场的存在与发展应同该国经济发展的实际需要想适应；发展和完善金融市场的模式可以选择；金融市场发展必须维持合理的结构；金融市场要有完善而有效的法律体系；金融市场必须要有较为完善的营运机制。我国金融市场的发展战略：我国金融市场的发展和培育模式必须是政府推动式； 我国金融市场必须走国际化道路，但在策略上必须既积极又谨慎；建立和发展全国统一的金融市场体系34、 货币市场的基本功能是为暂时性的资金盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。这可从两方面加以考察。 就暂时性资金短缺者而言，货币市场为其提供融通短期资金的渠道。（就暂时性资金盈余者而言，货币市场为其暂时闲置的资本提供获利的渠道）。因此，供需双方的共同需要内在性地决定了货币市场的基本功能。随着市场的成熟和发展及金融工具的不断创生，该市场又具有了各种派生功能。其中最重要的是为中央银行实行货币政策提供场所和工具。 另外，一国货币市场的发展程度( 货币化程度， 通常以 M2GDP 表示 ) 常常用作衡量该国经济发展水平和社会现代化程度的标准35、 风险投资的金融服务意义：风险投资为新兴高科技产业提供融资服务。对于新兴高科技企业而言， 由于规模小， 各方面不成熟， 它们很难从银行与信托等机构那里获得融资。但是这些新兴企业对经济的发展又意义重大，是未来经济的代表。风险投资可以为新兴高科技企业解决融资问题。风险投资为高科技企业注入了管理内涵。企业管理是决定企业成败的关健。 高科技企业的创业者绝大多数都是技术的天才，但不一定是管理天才，新兴高科技企业在创业初期往往缺乏管理能力，风险投资家以其精通的金融知识和管理知识填补了高科技企业这方面的缺陷。风险投资是知识经济时代的一种金融服务形式。知识经济是以无形的创造性知识为基础， 创造性知识向实际生产转化的必不可少的条件是资本，而为知识经济提供资本的就是风险投资。高科技企业在发展之初具有明显的高风险性，只有风险投资才能够适应知识经济时代金融服务的要求名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 4 页 - - - - - - - - -