竹炭生产加工项目财务分析报告.docx

泓域咨询/竹炭生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景竹炭就是用竹材烧成的炭，可用土窑热解，干馏釜热解或采用热制设备热解制成，在制药、食品、化学、冶金、环保等领域有广泛的用途，并可开发出多种系列环保产品，如竹炭床垫、竹炭枕、除臭用炭、工艺炭等。不仅如此，在竹炭烧制过程中，还可以收集得到另外一种副产品即竹醋液。据日本专家研究，竹醋液不仅可用做土壤杀菌剂、植物根生长促进剂，消除异味，还可用于美容美肤、健康饮料等。竹炭一般以三年生以上高山毛竹和竹材加工剩余物为原料，经过高温无氧干馏而成，是竹材加工领域中利用率最高、附加值最大的细分领域。竹炭质地坚硬，结构疏松多孔，具有很强的吸附能力，具有净化空气、消除异味、吸湿防霉、抑菌驱虫的特点。竹炭含丰富的矿物质，经过科学提炼加工后，能去湿吸汗，促进人体血液循环和新陈代谢，起到缓解疲劳的功效，是纯天然的无毒、无味、无副作用的优良产品，因此竹炭被广泛应用于建筑、医疗、轻工、环保等行业领域。现阶段我国竹炭行业集中度较低，企业规模普遍较小，机械化和标准化生产程度低，尚未形成具有显著优势的龙头企业。根据全国竹产业发展规划（20132020年），全国竹加工企业有12756家，其中年产值低于500万的企业总数为7583家，占企业总数的59.4%；产值超过亿元的加工企业只有101家，占企业总数的0.8%，竹产业人均年产值只有15140元。竹产品加工企业总体规模偏小，企业普遍属于依赖资源的劳动密集型企业，处于原材料综合利用率低、机械化程度低、劳动生产率低的生产状态。竹炭是竹材加工领域利用率最高和附加值最大的科技产品之一。中国竹炭产业自20世纪90年代开始，经过近30年的发展，已开发出竹炭、竹醋液9大系列300多种产品。从产业标准来看，中国竹炭行业国家标准共有8个，行业标准共有7个。目前国外竹炭产业标准2个。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3534.28(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金567.18万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4101.46万元，其中：固定资产投资3534.28万元，占项目总投资的86.17%；流动资金567.18万元，占项目总投资的13.83%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1175.35万元，占项目总投资的28.66%；设备购置费1232.94万元，占项目总投资的30.06%；其它投资1125.99万元，占项目总投资的27.45%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3534.28+567.18=4101.46（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入2662.80万元，总成本2258.52万元，利润总额-10445.16万元，净利润-7833.87万元，增值税84.39万元，税金及附加64.85万元，所得税-2611.29万元；第二年负荷70.00%,计划收入3106.60万元，总成本2548.47万元，利润总额-11714.22万元，净利润-8785.67万元，增值税98.45万元，税金及附加66.53万元，所得税-2928.55万元；第三年生产负荷100%，计划收入4438.00万元，总成本3418.32万元，利润总额1019.68万元，净利润764.76万元，增值税140.65万元，税金及附加71.60万元，所得税254.92万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4438.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=140.65万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3418.32万元，其中：可变成本2899.50万元，固定成本518.82万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加71.60万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1019.68（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1019.6825.00%=254.92（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1019.68（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1019.6825.00%=254.92（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1019.68万元，缴纳企业所得税254.92万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1019.68-254.92=764.76（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.86%。（2）达产年投资利税率=30.04%。（3）达产年投资回报率=18.65%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4438.00万元，总成本费用3418.32万元，税金及附加71.60万元，利润总额1019.68万元，企业所得税254.92万元，税后净利润764.76万元，年纳税总额467.17万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.86年。本期工程项目全部投资回收期6.86年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.86%，投资利税率30.04%，全部投资回报率18.65%，全部投资回收期6.86年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析现阶段我国竹炭行业集中度较低，企业规模普遍较小，机械化和标准化生产程度低，尚未形成具有显著优势的龙头企业。根据全国竹产业发展规划（20132020年），全国竹加工企业有12756家，其中年产值低于500万的企业总数为7583家，占企业总数的59.4%；产值超过亿元的加工企业只有101家，占企业总数的0.8%，竹产业人均年产值只有15140元。竹产品加工企业总体规模偏小，企业普遍属于依赖资源的劳动密集型企业，处于原材料综合利用率低、机械化程度低、劳动生产率低的生产状态。据统计，2014年我国竹炭产量为19.8万吨，产量较2013年同期增长15.8%，预计2015年国内竹炭产量在22.2万吨左右，十二五期间我国竹炭行业产量年均增速约为12.5%。竹炭是多孔性材料，吸附力强，是良好的净水处理剂，将竹炭置于水中，可以吸附水中残余的氯气及三卤甲烷等化学物质，净化水质；用竹炭颗粒治理河道、污水，特别是城市污水的治理，能够很好的净化水质、除异味，效果显著。采用纳米级竹炭粉末添加到棉、圣麻、化纤等制成的竹炭纤维面料具有超强的吸附异味能力、抗菌防霉，是制作各种竹炭纤维制品和家用纺织品的理想材质：如竹炭鞋垫、竹炭纤维眼罩/口罩、竹纤维毛巾、竹炭床垫、竹炭纤维被、各式竹炭靠垫/枕头、鼠标垫等日常用竹炭纤维制品。竹炭的多孔质六角形结构含有丰富接口因子，能够去除毛细孔污垢、促进新陈代谢，洗净效果特好。已开发的竹炭洗发精、沐浴乳、洗面奶和香皂，能使皮肤增白清爽，且对皮肤病有一定的预防和治疗作用，目前正在开发牙刷、牙膏等日用品。竹炭可制成特定的新型复合材料：如超微粉竹炭布、竹炭陶瓷多孔体、粉末成型复合材料等；还可以制成可降解塑料的填充剂、饲料添加剂等。用竹炭制成材料，可有效地减少建筑残材的污染物，保护空间环境。竹炭中含有乙酸、乙醚、酒精等成份，对皮肤过敏、病毒脚气有消毒杀菌作用。长期使用竹炭牙膏、香皂、洗面奶等，能促进皮肤角质软化，起到护理皮肤的作用，且对皮肤病有一定的预防和治疗效果近年来已经开发出竹炭花生、竹炭点心等食品，在这些食品上包裹一层竹炭，随同食品一起食用，不仅美味独特且可以起到清洁肠胃的作用。竹炭是竹材加工领域利用率最高和附加值最大的科技产品之一。中国竹炭产业自20世纪90年代开始，经过近30年的发展，已开发出竹炭、竹醋液9大系列300多种产品。从产业标准来看，中国竹炭行业国家标准共有8个，行业标准共有7个。目前国外竹炭产业标准2个。竹炭是竹材加工领域利用率最高、附加值最大的科技产品之一。中国竹炭产业从20世纪90年代开始历经了30年。市场规模方面，据统计，2018年中国竹炭行业市场规模为8.84亿元，同比增长5.87%。产量方面，据统计，2018年中国竹炭产量约为25.52吨，同比增长5.67%。需求量方面，据统计，2018年中国竹炭需求量为22.97万吨，同比增长5.08%。顺应竹炭产品相关应用领域不断拓宽与其需求快速增长的发展态势。竹炭作为“黑钻石”，以其多孔性与具有吸附、去湿能力、产生负氧离子、释放红外线、阻隔电磁辐射等诸多功效，在当前大环保与大键康时代，其应用价值越来越突显出来。比如，竹炭在环保气相与液相处理领域作为生物填料的应用、竹炭在土壤修复与改良领域应用、在农业炭基缓释肥上应用等均有广阔的市场前景;另外，竹炭作为业界的新兴材料被称之为第4类活性炭的原材料，通过深加工成竹质活性炭，市场需求旺盛，前景十分广阔。竹炭产业作为竹材创新利用的有效途径，将成为“一带一路”倡议的先锋产业。从竹子的开发利用而言，目前几乎都立足于物理加工方式，如做成竹家居、竹地板、竹凉席、竹筷子等一次性日用品及竹工艺品等，但受限于竹子材料自身特性，不少类型的竹制品面临材料筛选要求严、成本高、加工难度大等问题，产品质量、材质与质量稳定性均不如木质产品。但随着竹炭现代化先进装备的问世，竹子通过清洁的生物化学处理法热解成竹炭，并联产竹醋液与竹燃气，创造出多联产、多维度的产品及具有高附加值的深加工产品，从而实现以生化处理法使世界的竹子得到有价值的利用，并在不久的将来惠及世界各产竹国。近年来，为响应中国“一带一路”倡议，国际竹藤组织和国际竹藤中心将竹炭制造技术和产品作为国际援助项目已传播到非洲、东南亚、拉美及加勒比海地区，让一些有担当的竹炭龙头或骨干企业带头“走出去”，成为中国“一带一路”倡议的传播者、开拓者。竹炭产业是发展低碳经济的优势产业。竹炭产业化可实现竹材增值与循环利用，拓展竹产业链符合“资源消耗减量、循环产出增量”的低碳经济发展目标。发展竹炭经济，实践低碳生活，也是应对全球气候变化最经济、最直接的途径。挑战一：解决竹炭系列产品的先进装备不断完善问题。无论是竹材炭化还是气化技术，无论是环保吸附用竹炭还是烧烤供热用竹炭，都需要不断整合产、学、研、用等各环节的力量，研发与应用先进装备、工艺技术及其相应产品，才能满足日益增长的广泛市场需求。竹炭产业化迫切需要破解的核心技术是产业化的标准装备，这亦是当前世界性的装备技术难题。挑战二：解决竹炭多联产产品的市场应用与推广问题。通过竹炭多联产产品创造竹材热解利用的更多商业价值，是竹炭产业健康发展必须接受的巨大挑战，依托这种多维度赢利模式才能赢得市场化立足与发展的机会与空间。解决好竹炭颗粒与粉末产品线全规格的市场化需求应用、开发好竹醋液与竹沥液的市场化需求应用、利用好竹燃气的供热与有效发电(如汽轮发电)能源化应用，都是当前竹炭产业化亟须解决的生存立足的大问题。挑战三：解决竹炭多联产、深加工产品深度和广度的开发与应用问题。竹炭多联产初级产品不断成功开发出高附加值的深加工产品，是产业实现利润最大化的有效途径。如将竹炭功能性活化与纳米化等，在催化剂载体、超级电容器、高端军用、医用与高精尖产品应用上寻求极高的商业价值，使得产业化发展过程有能力“全竹利用”成为可能，从而也使中国乃至世界的竹子资源化与能源化高效利用成为可能。唯有此，才能尽快赢得竹炭产业大发展、大跨跃的有利时机。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1013.671351.571255.031206.764827.022主营业务收入868.391157.851075.141033.794135.172.1竹炭(A)286.57382.09354.80341.151364.612.2竹炭(B)199.73266.30247.28237.77951.092.3竹炭(C)147.63196.83182.77175.74702.982.4竹炭(D)104.21138.94129.02124.06496.222.5竹炭(E)69.4792.6386.0182.70330.812.6竹炭(F)43.4257.8953.7651.69206.762.7竹炭(.)17.3723.1621.5020.6882.703其他业务收入145.29193.72179.88172.96691.85上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4827.02完成主营业务收入万元4135.17主营业务收入占比85.67%营业收入增长率（同比）9.47%营业收入增长量（同比）万元417.72利润总额万元1068.74利润总额增长率9.10%利润总额增长量万元89.18净利润万元801.56净利润增长率19.10%净利润增长量万元128.53投资利润率27.35%投资回报率20.51%财务内部收益率26.68%企业总资产万元9049.42流动资产总额占比万元31.78%流动资产总额万元2875.69资产负债率21.22%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米13680.1720.51亩1.1容积率1.181.2建筑系数77.21%1.3投资强度万元/亩172.321.4基底面积平方米10562.461.5总建筑面积平方米16142.601.6绿化面积平方米1250.85绿化率7.75%2总投资万元4101.462.1固定资产投资万元3534.282.1.1土建工程投资万元1175.352.1.1.1土建工程投资占比万元28.66%2.1.2设备投资万元1232.942.1.2.1设备投资占比30.06%2.1.3其它投资万元1125.992.1.3.1其它投资占比27.45%2.1.4固定资产投资占比86.17%2.2流动资金万元567.182.2.1流动资金占比13.83%3收入万元4438.004总成本万元3418.325利润总额万元1019.686净利润万元764.767所得税万元1.188增值税万元140.659税金及附加万元71.6010纳税总额万元467.1711利税总额万元1231.9312投资利润率24.86%13投资利税率30.04%14投资回报率18.65%15回收期年6.8616设备数量台（套）7017年用电量千瓦时668909.8918年用水量立方米3089.1719总能耗吨标准煤82.4720节能率24.07%21节能量吨标准煤35.3422员工数量人80区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元177805.09同期产值万元161376.92同比增长10.18%从业企业数量家841规上企业家43从业人数人42050前十位企业产值万元85782.39去年同期76305.27万元。1、xxx科技公司（AAA）万元21016.692、xxx实业发展公司万元18872.133、xxx投资公司万元11151.714、xxx公司万元9436.065、xxx（集团）有限公司万元6004.776、xxx科技公司万元5575.867、xxx投资公司万元428.918、xxx公司万元3517.089、xxx（集团）有限公司万元3345.5110、xxx科技公司万元2573.47区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元62745.301.1同期增加值万元53655.981.2增长率16.94%2行业净利润万元20161.612.12016年净利润万元17068.752.2增长率18.12%3行业纳税总额万元23711.023.12016纳税总额万元21117.763.2增长率12.28%42017完成投资万元68575.664.12016行业投资万元13.77%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值208843.29237321.92269684.002利润总额62718.8171271.3880990.213净利润19724.2122413.8725470.314纳税总额18049.2820510.5523307.445工业增加值62926.2071507.0481258.006产业贡献率6.00%9.00%11.44%7企业数量100912311576土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7467.667467.6610855.0010855.00869.391.1主要生产车间4480.604480.606513.006513.00539.021.2辅助生产车间2389.652389.653473.603473.60278.201.3其他生产车间597.41597.41629.59629.5952.162仓储工程1584.371584.373436.943436.94200.202.1成品贮存396.09396.09859.24859.2450.052.2原料仓储823.87823.871787.211787.21104.102.3辅助材料仓库364.41364.41790.50790.5046.053供配电工程84.5084.5084.5084.505.543.1供配电室84.5084.5084.5084.505.544给排水工程97.1797.1797.1797.174.954.1给排水97.1797.1797.1797.174.955服务性工程1003.431003.431003.431003.4358.455.1办公用房513.95513.95513.95513.9533.175.2生活服务489.48489.48489.48489.4831.256消防及环保工程283.07283.07283.07283.0718.556.1消防环保工程283.07283.07283.07283.0718.557项目总图工程42.2542.2542.2542.25-25.737.1场地及道路硬化2936.00625.11625.117.2场区围墙625.112936.002936.007.3安全保卫室42.2542.2542.2542.258绿化工程1257.1244.00合计10562.4616142.6016142.601175.35节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤82.471.1年用电量千瓦时668909.891.2年用电量吨标准煤82.211.3年用水量立方米3089.171.4年用水量吨标准煤0.262年节能量吨标准煤35.343节能率24.07%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3908.011.1完成比例95.28%2完成固定资产投资万元2905.212.1完成比例74.34%3完成流动资金投资万元1002.803.1完成比例25.66%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人541.2人均年工资万元5.541.3年工资额万元247.762工程技术人员工资2.1平均人数人122.2人均年工资万元6.022.3年工资额万元70.953企业管理人员工资3.1平均人数人33.2人均年工资万元6.213.3年工资额万元18.004品质管理人员工资4.1平均人数人64.2人均年工资万元5.594.3年工资额万元33.505其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元6.795.3年工资额万元20.516职工工资总额万元390.72固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1175.351232.94172.323534.281.1工程费用万元1175.351232.942831.891.1.1建筑工程费用万元1175.351175.3528.66%1.1.2设备购置及安装费万元1232.941232.9430.06%1.2工程建设其他费用万元1125.991125.9927.45%1.2.1无形资产万元613.08613.081.3预备费万元512.91512.911.3.1基本预备费万元264.99264.991.3.2涨价预备费万元247.92247.922建设期利息万元3固定资产投资现值万元3534.283534.28流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元2831.891948.342180.372831.892831.892831.891.1应收账款万元849.57509.74594.70849.57849.57849.571.2存货万元1274.35764.61892.051274.351274.351274.351.2.1原辅材料万元382.30229.38267.61382.30382.30382.301.2.2燃料动力万元19.1211.4713.3819.1219.1219.121.2.3在产品万元586.20351.72410.34586.20586.20586.201.2.4产成品万元286.73172.04200.71286.73286.73286.731.3现金万元707.97424.78495.58707.97707.97707.972流动负债万元2264.711358.831585.302264.712264.712264.712.1应付账款万元2264.711358.831585.302264.712264.712264.713流动资金万元567.18340.31397.03567.18567.18567.184铺底流动资金万元189.06113.44132.34189.06189.06189.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4101.46116.05%116.05%100.00%2项目建设投资万元3534.28100.00%100.00%86.17%2.1工程费用万元2408.2968.14%68.14%58.72%2.1.1建筑工程费万元1175.3533.26%33.26%28.66%2.1.2设备购置及安装费万元1232.9434.89%34.89%30.06%2.2工程建设其他费用万元613.0817.35%17.35%14.95%2.2.1无形资产万元613.0817.35%17.35%14.95%2.3预备费万元512.9114.51%14.51%12.51%2.3.1基本预备费万元264.997.50%7.50%6.46%2.3.2涨价预备费万元247.927.01%7.01%6.04%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3534.28100.00%100.00%86.17%5建设期间费用万元6流动资金万元567.1816.05%16.05%13.83%7铺底流动资金万元189.065.35%5.35%4.61%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2662.803106.604438.004438.004438.001.1万元2662.803106.604438.004438.004438.002现价增加值万元852.10994.111420.161420.161420.163增值税万元84.3998.45140.65140.65140.653.1销项税额万元710.08710.08710.08710.08710.083.2进项税额万元341.66398.60569.43569.43569.434城市维护建设税万元5.916.899.859.859.855教育费附加万元2.532.954.224.224.226地方教育费附加万元1.691.972.812.812.819土地使用税万元54.7254.7254.7254.7254.7210税金及附加万元64.8566.5371.6071.6071.60折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1175.351175.35当期折旧额940.2847.0147.0147.0147.0147.01净值235.071128.341081.321034.31987.29940.282机器设备原值1232.941232.94当期折旧额986.3565.7665.7665.7665.7665.76净值1167.181101.431035.67969.91904.163建筑物及设备原值2408.29当期折旧额1926.63112.77112.77112.77112.77112.77建筑物及设备净值481.662295.522182.752069.981957.211844.444无形资产原值613.08613.08当期摊销额613.0815.3315.3315.3315.3315.33净值597.75582.43567.10551.77536.455合计：折旧及摊销2539.71128.10128.10128.10128.10128.10总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2207.091324.251544.962207.092207.092207.092外购燃料动力费万元202.15121.29141.50202.15202.15202.153工资及福利费万元390.72390.72390.72390.72390.72390.724修理费万元13.538.129.4713.5313.5313.535其它成本费用万元476.73286.04333.71476.73476.73476.735.1其他制造费用万元140.5084.3098.35140.50140.50140.505.2其他管理费用万元73.8344.3051.6873.8373.8373.835.3其他销售费用万元226.24135.74158.37226.24226.24226.246经营成本万元3290.221974.132303.153290.223290.223290.227折旧费万元112.77112.77112.77112.77112.77112.778摊销费万元15.3315.3315.3315.3315.3315.339利息支出万元-10总成本费用万元3418.322258.522548.473418.323418.323418.3210.1可变成本万元2899.501739.702029.652899.502899.502899.5010.2固定成本万元518.82518.82518.82518.82518.82518.8211盈亏平衡点54.61%54.61%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4438.002662.803106.604438.004438.004438.002税金及附加万元71.6064.8566.5371.6071.6071.603总成本费用万元3418.322258.522548.473418.323418.323418.325增值税万元140.6584.3998.45140.65140.65140.656利润总额万元1019.68-10445.16-11714.221019.681019.681019.688应纳税所