苏大财务管理复习题库(罗正英班).docx

第十二章 财务分析一, 名词说明1. 利息保障倍数：是指息税前利润及利息费用的比率，也叫已获利息倍数，用以衡量长期偿债实力。2. 速动比率：是短期偿债实力的指标，是流淌资产扣除存货后及流淌负债之比。也是指速动资产及流淌负债的比率。该指标的标准值为1。3. 营运实力：是指企业的资产运行效率和产生的效益。主要的指标有周转率和周转天数。4. 市盈率：一般股每股市价及每股盈余的比率。该指标是反映公司获利实力的指标，该指标值过高也意味着公司的股票具有较高的风险。5. 财务比率分析：将财务报告或及其有关的相关工程进展比照，得出一系列财务比率，以此来提示企业的财务状况和经营成果6. 权益乘数:是指资产总额是全部者权益的多少倍。该值越大，说明全部者权益占资产总额的比重越小，企业偿债压力越大。7. 趋势分析法:是比拟企业连续几期的财务报告或财务比率，来了解企业财务状况变动的趋势，并以此来预料企业的将来财务状况，推断企业的开展前景。8. 杜邦分析法：是由美国杜邦公司创建的财务分析方法。就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。净资产利润率=权益乘数×总资产周转率×销售净利率9. 沃尔评分法:是20世纪初由沃尔提出的，对企业信用水平的评价。它选择了七种财务比率，确定比重，进展评分，依据最终得分评价企业的财务状况。10. 财务分析:是以企业的财务报告及其他相关资料为根底，采纳特地的财务分析方法，对企业的财务状况和经营成果进展分析和评价，预料企业将来开展趋势的一种方法。二, 单项选择1. 财务报表资料之外增加企业变现实力的因素有 D 。A 偿债声誉差 B 或有负债C 打算很快出售的流淌资产 D 打算很快出售的长期资产2. 以下 A 不是企业资产负债表供应的财务信息。A 获利水平 B 资产构造 C 资产流淌性 D 资产来源状况3. 反映企业短期偿债实力的指标有 B 。A 利息保障倍数 B 速动比率 C 存货周转率 D 资产负债率4. 不考虑资金时间价值的投资决策的评价方法有 C 。A 现值指数法 B净现值法 C 投资回收期法 D内含酬劳率法5. 反映短期偿债实力的指标有 D 。A 资产负债率 B 产权比率 C 应收帐款周转率 D 速动比率6. 反映盈利实力的指标有 B 。A 资产负债率 B 全部者权益利润率 C 应收帐款周转率 D 速动比率7. 反映企业营运实力的指标有 C 。A 资本金利润率 B 资产负债率C 营业周期 D 速动比率8. 反映短期偿债实力的指标有 C 。A 销售利润率 B 有形净值债务率C 流淌比率 D 应收帐款周转率9. 反映盈利实力的指标有 C 。A 存货周转率 B 资产负债率C 全部者权益利润率 D 产权比率10. 反映盈利实力的指标有 D 。A 存货周转率 B 应收帐款周转率 C 营业周期 D 销售利润率11. 考虑资金时间价值的评价方法有 D 。A 财务比率法 B 投资回收期法 C 平均投资酬劳率法 D 内含酬劳率法12. 不考虑资金时间价值的评价方法有 C 。A 净现值法 B 内含酬劳率法 C 平均投资酬劳率法 D现值指数法13. 企业的全部流淌资产为600000元，流淌比率为1，该企业刚完成一项交易，即购入商品160000元以备销售，其中80000元为应付帐款，那么交易后的流淌比率为 C 。：114. 考虑资金时间价值的评价指标有 A 。A 净现值法 B 会计收益率 C 流淌比率 D存货周转率15. 反映短期偿债实力的指标有 B 。A 资产负债率 B流淌比率 C 产权比率 D 利息保障倍数16. 反映长期偿债实力的指标有 B 。A 流淌比率 B 已获利息倍数 C 存货周转率 D 销售资金率17. 反映营运实力的指标有 D 。A 有形净值债务率 B 速动比率 C 全部者权益利润率 D 营业周期18. 整个财务指标体系以及盈利实力指标体系中的核心指标是 A 。A, 净资产收益率 B, 投资利润率C, 资本保值增值率 D, 营业本钱利润率19. 当企业的速动比率大于1时，企业赊销产品后，会使速动比率 A 。A, 上升 B, 下降C, 不变 D, 无法确定20. 在计算速动比率时，应从流淌资产中扣除 B 工程。A 应收帐款 B 存货 C 现金 D 短期投资21. 企业的全部流淌资产为600000元，流淌比率为1，该企业刚完成一项交易，即购入商品160000元以备销售，其中80000元为应付帐款，那么交易后的流淌比率为 D 。：122. 反映企业营运实力的指标有 B A 资本金利润率 B 存货周转率C 全部者权益利润率 D 流淌比率23. 净资产利润率= A ×总资产周转率×销售净利率。 A 权益乘数 B 资本净利率C 销售毛利率 D 财务杠杆系数24. 企业的全部流淌资产为600000元，流淌比率为1，该企业刚完成一项交易，即购入商品160000元以备销售，其中80000元为应付帐款，那么交易后的流淌比率为 C 。：125. 某公司的局部年末数据为：流淌负债60万元，速动比率，流淌比率，销售本钱50万元，那么年末存货周转率为 C 。 次次 次 D 以上都不对26. 财务报表资料之外减弱企业变现实力的因素有 B 。A 未决诉讼 B 税额争议C 打算很快出售的流淌资产 D 打算很快出售的长期资产27. 反映企业长期偿债实力的指标有 A 。A 资产负债率 B流淌比率 C 速动比率 D存货周转率28. 反映企业营运实力的指标有 D 。A 资产负债率 B流淌比率 C 利息保障倍数 D 总资产周转率29. 以下各项中会使企业实际短期偿债实力大于财务报表所反映的实力是 C 。A, 存在将很快变现的存货 B, 为别的企业供应信用担保C, 未运用的银行贷款指标 D, 存在或有负债及未决诉讼案件30. 某企业通过长期银行借款购置房屋，将会( B )。A, 增加流淌比率 B, 增加产权比率C, 增加已获利息倍数 D, 增加营运资金31. 以下财务分析详细方法，不属于因素分析法的有 D 。A, 定基替代法 B, 指标分解法C, 连环替代法 D, 构造分析法32. 既是企业盈利实力指标的核心，也是整个财务指标体系核心的指标是 D 。A, 利息保障倍数 B, 总资产酬劳率C, 销售净利率 D, 净资产收益率33. 财务分析的一般目的不包括以下内容中的 C 。A, 评价过去的经营业绩 B, 进展财务风险分析C, 分析现在的财务状况 D, 预料将来的开展趋势34. 既反映企业获利实力的大小，又反映获利实力对归还到期债务的保证程度的指标是 B 。A, 利息保障倍数 B, 产权比率C, 资产负债率 D, 有形净值债务率35. 主营业务净利率及资产周转率的乘积等于( B )。A, 净资产收益率 B, 总资产净利率C, 权益乘数 D, 资本保值增值率三, 推断并改错1. 流淌资产周转率是指赊销收入净额及年末流淌资产的比率。 F 流淌资产周转率是指销售收入净额及年末流淌资产的比率。2.净资产利润率股东权益酬劳率=资本净利率×总资产周转率×权益乘数。 F 净资产利润率股东权益酬劳率=权益乘数×总资产周转率×销售净利率1. 在股票市价确定的状况下，每股收益越高，市盈率越高，投资风险越小。 F 在股票市价确定的状况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小。4. 负债筹资对企业的每股利润具有重要的影响。在利润为肯定的条件下，负债比例的上下最终确定了每股利润的上下。 T 5. 偿债实力是财务目标实现的稳健保证，营运实力是财务目标实现的物质根底，盈利实力是两者共同作用的结果。 T 6. 权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度越低。 F 权益乘数=平均总资产/平均全部者权益，表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度越高。7. 资产负债率及产权比率指标的根本作用一样。资产负债率侧重反映债务偿付的平安程度，产权比率侧重反映财务构造的稳健程度。这两个指标越大，说明企业的长期偿债实力越强。 F 资产负债率及产权比率指标的根本作用一样。资产负债率侧重反映债务偿付的平安程度，产权比率侧重反映财务构造的稳健程度。这两个指标越大，说明企业的长期偿债实力越弱。8. 总资产酬劳率, 总资产周转率, 销售利润率等都是反映企业盈利实力的指标。 F 总资产酬劳率, 销售利润率是反映企业盈利实力的指标，而总资产周转率是反映资产管理实力的指标。四, 答复以下问题1. 为什么财务比率分析法是如此重要？为什么仅仅细致阅读会计报表还是不够的？细致阅读财务报表当然可以使我们了解企业的财务状况, 经营成果和现金变动状况，它能够供应一些比率分析所不能供应的信息。但是，比率分析是把一个数据及另外一个数据联系在一起考虑的，它能够供应一般状况下阅读报表所不能了解的信息。这是因为：1计算比率可以使困难的会计信息转化为相对简洁的几个关键数据，从而使会计信息更好理解。2比率可以使不同规模, 不同时期的企业会计信息具有可比性。2. 简述企业财务评价指标体系。企业财务评价指标体系主要包括：1短期偿债实力指标体系：流淌比率, 速动比率, 营运资本等；2长期偿债实力指标体系：资产负债率, 产权比率, 有形净值债务率, 已获利息倍数等；3营运实力指标体系：存货周转率, 应收帐款周转率, 营业周期, 流淌资金周转率, 固定资金周转率, 总资产周转率等；4盈利实力指标体系：全部者权益利润率, 资本金利润率, 销售净利率, 销售毛利率, 每股盈余, 市盈率, 股利支付率等；3. 简述财务分析的程序。1明确分析的范围, 目标2收集和加工整理有关的资料3采纳肯定的财务分析方法进展比照，找出差异4进展因素分析，查明缘由5综合评价，总结报告4. 什么是应收账款周转率？是否应收账款周转率越高越好？为什么？应收账款周转率是企业赊销收入净额及应收账款平均余额之比。通常，应收账款周转率越高，说明企业催收账款的速度越快，可以削减坏账损失，而且资产的流淌性强，短期偿债实力也越强。应收账款周转率并非越高越好，比率过高，可能是企业奉行严格的信用政策，付款条件过于苛刻的结果，这样会限制企业销售量的扩大，从而会影响企业的盈利水平。5. 试述财务分析有何局限性？1财务报表本身的局限性； 会计有特定的假设前提，并要执行统一的标准。只能在规定意义上运用报表，不能认为报表提示了企业全部实际状况。 2报表的真实性问题； 3企业会计政策的不同选择影响可比性； 4比拟根底问题。五, 计算1. 公司一般股上年支付股利1元，预料头5年该公司股利将以每年10%的增长率增长，从第6年开场每股股利将以每年5%的增长率增长。投资者对该股票的预期的收益率为8%，计算该股票的价值。 利率, 年次系数8%10%1234512345复利终值系数复利现值系数2. 公司的有关资料如下：2001年2002年指标金额万元指标金额万元平均总资产2088平均总资产2457平均全部者权益1305平均全部者权益1365销售收入净额2777销售收入净额净利润净利润要求采纳杜邦分析法计算两年度的净资产利润率以及权益乘数, 总资产周转率和销售净利润率。3. 某公司*年12月31日简要资产负债表如下：资 产期 末 数负债及全部者权益期 末 数货币资金5000应付帐款？应收帐款净额？应交税金5000存货？长期负债？固定资产净值58800实收资本60000未安排利润？总 计86400总 计？该公司年末流淌比率1.2，产权比率0.8，以销售额和年末存货计算的存货周转率15次，以销售本钱和年末存货计算的存货周转率为10次。本年销售毛利65000元。要求：依据上述资料，计算并填写表中未知数据。写出计算过程六, 综合分析1. 某企业有关财务信息如下：1速动比率为2：1；2长期负债是短期投资的4倍；3应收帐款为4000元，是速动资产的50%，流淌资产的25%，同固定资产的价值相等；4全部者权益总额等于营运资金，实收资本是未安排利润的2倍。要求：依据以上信息综合分析后填制以下资产负债表。资 产金 额负债及全部者权益金 额现金流淌负债短期投资长期负债应收帐款实收资本存货未安排利润固定资产合 计合 计2. 某企业有关资料如下：1简明资产负债表单位：万元资 产负债及所有者权益流淌资产其中：应收帐款净额存货固定资产净额无形资产3600200014005000100048002100240055001500流淌负债长期负债负债合计全部者权益其中：实收资本2000184038405760460024003500590059004600总资产960011800负债及所有者权益合计960011800要求：1计算两年流淌比率, 速动比率，分析短期偿债实力。 2计算两年的资产负债率, 产权比率, 有形净值债务率，并分析长期偿债实力。3. 某企业有关比率如下表：长期负债对全部者权益：1总资产周转率次应收帐款周转天数18天存货周转率9次毛利率10%速动比率1：1假定每年为360天，全部的销售均为赊销。要求利用上面供应的信息，把相关的资产负债表填充完整并列出计算分析过程。 单位：元现金流淌负债100000应收帐款长期负债存货一般股100000固定资产留存收益100000资产合计负债及全部者权益合计4. 某企业2001年会计报表资料如下：(单位：万元)资产负债表2001年12月31日 资 产 年初数 年末数 负债及全部者权益 年初数 年末数流淌资产 流淌负债货币资金 1600 2800 短期借款 9000 10000应收账款 5000 6000 应付账款 6000 10000存货 7000 10000 其他 8000 7000其他 4400 7200 流淌负债合计 23000 27000流淌资产合计 18000 26000 长期负债长期投资 6000 8000 长期借款 2000 7000固定资产原值 30000 29000 长期应付款 2200 1800累计折旧 9000 10000 其他 2600 800固定资产净值 21000 19000 长期负债合计 6800 9600在建工程 7000 8800 全部者权益固定资产合计 28000 27800 实收资本 4200 8500 资本公积 12000 10000 盈余公积 6000 6300 未安排利润 400 全部者权益合计 22200 25200资产合计 52000 61800 负债及全部者权益合计 52000 61800损 益 表 项 目 2000年 2001年 一, 产品销售收入全部赊销 32000 29400减：产品销售本钱 21400 19400产品销售费用 1340 1224 产品销售税金及附加 1280 1176 二, 产品销售利润 7980 7600加：其他业务利润 减：管理费用 2600 2000财务费用利息费用 1200 1700 三, 营业利润 4180 3900加：投资净收益 298 680营业外收入 480 减：营业外支出 160 128 四, 利润总额 4318 4932减：应交所得税 1400 1600 五, 净利润 2918 3332 假设行业标准为：总资产周转率为次，总资产增长率10%，销售净利率为10%，总资产净利率为7%。试对该企业的营运实力和盈利实力进展分析评价。5. 某企业2001年的财务报表及行业标准如下： 资产负债表单位：万元资产期初数期末数负债及全部者权益期初数期末数现金 670370应付账款616应收账款11001200应付票据200存货8001000其他流淌负债350流淌资产合计25702570流淌负债合计1166固定资产净额11701170长期负债874全部者权益1700资产总计37403740负债及权益总计3740 损益表(单位:万元) 有关行业标准项 目 金 额销售收入(赊销60%)6580比率名称行业标准值销售本钱5700流淌比率2毛利880资产负债率62%管理费用650利息保障倍数利息费用95存货周转率6次税前利润135应收账款周转天数70天所得税(33%)销售净利率2.3%税后利润净资产收益率8.3%要求：计算该企业的流淌比率, 资产负债率, 利息保障倍数, 存货周转率, 应收账款周转天数, 销售净利率, 净资产收益率。(计算保存两位小数)及行业标准值相比，说明该企业存在的主要问题。6. 以下是经过简化的A公司2001年度的资产负债表和损益表(单位：万元) (1)A公司资产负债表(2001年12月31日 )项 目年初数年末 数项 目年初 数年末数流淌资产合计 280320流淌负债合计90100应收帐款 100110长期负债 100120其他速动资产 6080负债合计 190220存 货 120130股东权益 310330长期资产 220230资产总计 500550负债及权益总计500550(本年增加的20万元长期负债,利率10%,利息全部计入财务费用) (2)A公司损益表 (2001年) 项 目 本 年 累 计 一 , 销售收入(现销50%) 14000 销售本钱 9800 销售税金 1400 销售费用 200 管理费用 520 财务费用(利息费用 ) 19二 , 营业利润 投资收益 21 营业外收支净额 -12三 , 利润总额 所得税(33%)四 , 净利润 (3)该公司2000年, 2001年的有关财务比率如下： 比 率2000年2001年流淌比率 速动比率 资产负债率 已获利息倍数 120平均收现期 5存货周转次数 70流淌资产周转次数 42总资产周转次数 24销售毛利率 35%销售净利率 12%总资产净利率 288%权益乘数 权益净利率要求：(1), 完成表(2)和(3)(保存两位小数) (2), 运用杜邦财务分析体系分析权益净利率的变动的缘由，并指出该公司可能存在的问题。7. 某公司2001年度有以下财务资料：总资产周转率=2.4 次；销售毛利率=30%；资产负债率=40%；速动比率=1；存货周转率=6次依据期末存货计算；应收帐款周转率=10次(依据期末应收帐款计算，全部赊销)；固定资产周转率=6次。依据上述资料，完成该公司2001年12月31日的资产负债表：单位：万元 资产负债表资产期末数负债及全部者权益期末数现金应付帐款应收帐款长期负债存 货实收资本60固定资产净值未安排利润90资 产 总 额负债及全部者权益总额 8. 某公司全部采纳赊销方式，“应收账款账户, “存货账户, “实收资本账户, “未安排利润账户的期初余额及期末余额一样，期初总资产是期末总资产的80。2001年的资产负债表和利润表的有关数据如下：单位：元资 产 负 债 表资产金额负债及全部者权益金额货币资金70,000应付账款应收账款净额应交税金50,000存货长期负债固定资产净值2,800,000实收资本3,000,000未安排利润总计7,200,000总计7,200,000利 润 表工程本年累计数产品销售收入6,900,000减:产品销售本钱4,000,000毛利2,990,000减:产品销售费用90,000 管理费用900,000 财务费用(全部为利息费用)100,000营业利润1,990,000加:营业外收支净额100,000利润总额2,000,000净利润1,400,000另外，通过对该公司的会计报表的分析得出的有关数据如下：(1)流淌比率为2.2；(2)产权比率为0.8；(3)速动比率为1.2；(4)流淌负债为2,000,000元。要求：(l)计算资产负债表中的未知数； (2)计算现金流淌负债比率, 存货周转率, 应收账款周转率, 利息保障倍数, 营业利润率, 总资产酬劳率, 净资产收益率。9. 某公司目前的资金来源包括面值1元的一般股800万股和平均利率为10的3000万元债务。该公司现在拟投产甲产品，该工程须要投资4000万元，预期投产后每年可增加息税前利润400万元。该工程有三个备选的筹资方案：1按11的利率发行债券；2按面值发行股利率为12的优先股；3按20元股的价格增发一般股。该公司目前的息税前利润为1600万元，所得税税率为40，证券发行费用可忽视不计。要求：1计算按不同方案筹资后的一般股每股收益。2计算增发一般股和债券筹资的每股利润无差异点，以及增发一般股和优先股的每股利润无差异点。3计算筹资前和筹资后的财务杠杆。4依据以上计算结果分析，该公司应中选择哪一种筹资方案？为什么？5假如由产品可供应1000万元的新增息税前利润，在不考虑财务风险的状况下，公司应选哪一种筹资方案？