2022年氢能产业政策分析.docx

2022年氢能产业政策分析1、中央氢能政策框架在2021年逐步完善在产业化前期，政策对产业的支持作用不可或缺。2021 年是氢能产业政策全面完善落地的一年，从中央的补贴政策 到地方政府的规划细则都有全面的更新。行业“游戏规则”和 政策体系的建立有助于为行业发展助力。从中央政策层面而言，2019年“两会”政府工作报告首次 提及推进“加氢”等基础设施建设。之后，能源法的征求意见 稿中将氢能正式列入能源范畴，显示出政策对氢能发展的成 熟度和长期发展方向的肯定。2021年8月，相关部委启动了 氢燃料电池汽车的示范应用，划定了燃料电池示范城市群， 明确补贴的机制，对氢能的定向支持路径更加明确，有助于 政策支持的有效落地和效果的更快显现。中国证券报11月18日刊发文章顶层设计呼之欲出, 氢能产业进入黄金发展期。报道中提及：在“双碳”目标指 引下，我国氢能产业发展正步入快车道；国家层面关于氢能 产业发展的顶层设计将出台。我们认为，如果氢能产业有国家 层面的顶层设计政策发布，意味着政策对氢能发展前景的认可和重视，有助于构建完整清晰的产业政策体系，也有助于 强化资本市场对于氢能发展前景的信心。2021年8月，五部委发布关于启动燃料电池汽车示范 应用工作的通知（以下简称“启动通知”），这一通知是对 去年开展示范应用通知的呼应，明确了燃料电池示范应用城 市群名单（北京、上海、广东三大城市群）和示范应用期的补 贴执行规则、条件等要素。至此，中央层面的燃料电池补贴 政策框架已全面确立。新一轮补贴政策与以往政策最大的不 同就是将普惠型的补贴变更为“以奖代补”的政策。当前政策鼓 励以城市群组队的形式发展燃料电池汽车产业，目的是每个 城市群形成完整的产业链和丰富的应用场景。根据积分评价 体系，每个示范城市群在燃料电池汽车推广应用和氢能供应两 个领域的补贴上限分别为15/2亿元。五部门根据相应标准对 其进行节点考核、奖励积分，积分上限分别为15000/2000分, 原则上1积分约奖励10万元。燃料电池汽车新政、旧政补贴金额对比（单位：万元）一乘用车（旧政）一一乘用车（新政）一轻型货车、轻型客车（旧政）轻中型货车、中小型客车（新政）T一大中型客车、中重型货车（旧政）一一大型客车（10米以上）（新政）2020之前2020202120222023资料来源：财政部等关于20162020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知，五部委关于开展燃料电 池示范应用的通知，中信证券研究部预测图：燃料电池汽车新政、旧政补贴金额对比在燃料电池汽车推广应用领域，燃料电池车按额定功率 折算为标准车，202023年单位标准车对应的积分分别为 1.3/1.2/1.1/0.9分，逐年退坡递减。乘用车，轻中型货车、中 小型客车，重型货车和大型客车三类燃料电池车的折算系数上 限分别为1.9/1.6/2.8。我们推算,单位乘用车在202023年 间可享受的最大奖励金额分别为24.7/22.8/20.9/17.1万元，单 位轻中型货车、中小型客车在2020-23年间可享受的最大奖励 金额分别为20.8/19.2/17.6/14.4万元，单位重型货车、大型客 车在202023年间可享受的最大奖励金额分别为 36.4/33.6/30.8/25.2万元。政策给予大功率货运车辆（燃料电 池系统的额定功率大于80kW）更高的积分奖励额度，对于最 大设计总质量12-25 （含）吨、25-31 （含）吨、31吨以上的,分别按1.1/1.3/1.5倍计算积分。我们测算，最大设计总质量为 31吨以上的重型货车，在2020-23年间可享受的最大奖励金 额分别为 54.6/50.4/46.2/37.8 万元。总结而言，2021年确立的补贴政策，突出了三大特征， 即鼓励规模化、提升技术含量以及鼓励重型商用车的发展， 有助于促进行业优胜劣汰，鼓励龙头企业胜出。2、地方氢能产业规划陆续推进，补贴政策也有望跟进在中央政府层面的示范应用政策启动之后，示范应用城 市也陆续跟进了补贴细则。11月3日，上海市发改委等部门 联合发布了关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策， 政策明确了至2025年上海氢能补贴政策及标准。广东省发改 委在11月下旬也出台了广东省加快建设燃料电池汽车示范 城市群行动计划（20212025年），对于整车、关键零部 件材料以及加氢站均确认了地方与中央1： 1的补贴配比金额。 此外，部分非示范应用名单的城市，如宁波，提出按照不超 过中央财政燃料电池汽车示范应用奖励标准（不含关键零部 件额外奖励）的2倍进行补贴，其中2021年、2022年参照国 家第一年奖励标准。除了车辆的补贴外，各个地方对加氢站 和相应关键零部件也都有配套补贴跟进。地方政府补贴的跟 进有助于进一步减轻产业链企业的成本负担，加速氢能车的推 广和应用。除补贴政策外，各地也陆续发布了相应的产业规划政策。从各个城市群目前的产业规划看，2025年氢能相关产值均规 划达到1000亿元，预计每个城市群2025年推广车辆均有望 达到万辆级，合计或达到5万辆，全国范围推广车辆或达到 10万辆，也将加快氢能的产业化及降本步伐。目前来看，以上海、苏州、南通等多个城市为代表的长 三角区域已经形成了国内最大的氢燃料电池汽车产业集聚生 态体系，并且产业链仍在不断完善中；以广州、深圳、佛山 等城市为代表的珠三角地区也是国内布局和发展氢能的先发地 区，在构筑氢能与燃料电池汽车产业体系方面走在了全国前 列，其独具特色的产业发展路径和发展模式也缩小了我国与 燃料电池产业发展先进国家的关键核心技术差距；以张家口、 北京等城市为代表的京津冀区域，有望在短期受益于冬奥会 推动下的燃料电池市场扩张。因此，以上燃料电池产业发展 较迅速的区域，在示范应用城市群政策红利的加持下，有望成 为2022年国内氢能产业化的先锋区域。3、预期有望不断叠加，2022年氢能政策东风依旧2021年是氢能产业政策框架确立的一年，但并不意味着 到此为止，未来政策料还将沿着多个维度展开，为产业送来 政策“东风”。首先，在中央政策角度，产业的顶层设计目前还没有发 布，2022年有望进一步的落地，为产业未来发展指明方向。 此外，在2022年能源工作会议的通稿中提及，未来要加强能 源领域的科技攻关，而氢能作为相对新兴的能源，目前在关键 技术上还存在一些瓶颈，因此预计未来对氢能科技创新的相 关政策也将有所强化。这些政策也有助于帮助氢能拓展新的 应用和开拓新的市场。第二，示范应用城市群范围还将有所扩大。2021年陆续 公布了广东、上海、北京三个燃料电池示范应用城市群，这 三个城市群是现有产业链相对完整、产业初步具备规模的区 域，但区域都集中东部省份，尽管有些城市群也出现了跨区域 的联合，但覆盖面并不充分。预计后续在中部省市，比如河 南、湖北，以及西南区域的四川、重庆都有可能出现新的示 范城市群，也将有效带动产业链规模扩张。第三，地方政策仍会不断加码。2021年的地方政策和规 划主要以燃料电池示范应用城市的地方政策为主，但在示范 应用城市之外的地方政府，政策出台也较为积极。比如宁波 市的氢能产业规划，会对标燃料电池示范城市的补贴标准，按 照2倍于燃料电池示范应用的补贴对产业链相关企业进行补 贴。山东潍坊市在2021年12月下旬出台的氢能产业规划，对加氢站的补贴也在1000万元，基本可以覆盖加氢站建设的 成本。因此，未来12年依然会处于氢能政策发布的高峰期， 中央政策在氢能技术攻关方面还会加大力度，也会有相应的 研发和成果转化配套支持政策，这些都有助于氢能市场的开 发。地方政府在减碳和新能源基建政策的推动下，也有动力对 氢能产业进行扶持和补贴。政策效果还将不断叠加，有助于 产业吸引一级市场投资。4、央企助阵，或为氢能行业发展带来新动力2021年7月份，国资委发布的信息显示，有超过三分之 一的中央企业已经在包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业 链布局，取得了一批技术研发和示范应用成果。我们也整理 了代表性央企在氢能领域的规划和布局，央企对氢能布局主要 分为三类：一类是传统的能源生产企业，在化石能源制氢以 及加氢站建设上布局较多；第二类是电力企业，在未来新建 新能源电站规划中，也积极布局电解水制氢以及风光氢储能一 体化等项目；第三类是利用原有的产业链优势，在工业、交 通等领域拓展氢能新兴应用。部分央企在氢能领域的规划及布局企业氢能布局重点领域中国石化除了已经运行的10座加氢站，今年要建成运行100座，“十四五”期间建成1000座加氢站或油氢合建站、5000座充换电站、7000座分布式光 油氢混合站、绿电制氢 伏发电站点。中国石油2021年在河北和北京地区投运3座加氢站（崇礼北油氢合建站、福田加氢站、北京金龙油氢合建站），未来还将在全国范围投运50座加氢站。加氢站及储氢设施国家电力投资集团预计至IJ 2021年底，推广氢燃料电池总规模将达到500台。2025年前后，好修时核 第化-力加氢网络逐步完备，氢燃料电池在汽车的推广应用将进入规模化商业化发:鳖电池, 氢刷%氢能动展阶段。力系统大唐集团拟在山西大同建设10MW电解水制氮高压储氢系统；二期项目预计建设k由解制= 涌入借=1000MW光伏发电站，配套建设50MW电解水制氢液态储氢系统"国家能源集团成立氢能产业基金公司，总规模100.2亿元，主要投资方向包含收购、并工收刻他 购市场风电、光伏项目，以及氢能、储能等相关新技术项目。氢燃料电池、氢月匕制储华能集团在辽宁及福建等地建设“风光储氢” 一体化大型综合能源基地、海上风力 n . _ 鼻做如由、从-左 3壬甘-一 “TZ千3I土TTQ-WE 口风电制氢、氢燃料电池汽车发电基地、氢能及零碳城市开发示范项目。华电集团与东方电气、东方锅炉联手，制定100kW冷热电三联供系统解决方案，打通水电制氢、氯气发电、供热制冷等环节，探索氢能在发电领域应用推 水电解制氢，氢能发电 广的有效模式，开辟可再生能源综合利用的新路径。三峡集团三峡资本与东方投资、成都创投共同成立东方三峡（成都）产业基金管 氢燃料电池、制氢、储氢和加氢 理有限公司，并发起设立“东方电气氢能产业基金”，围绕氢能产业链、 装备制造图：部分央企在氢能领域的规划及布局我们判断，随着越来越多的央企涉足氢能领域，产业的 发展将出现新的动力：央企多元化下覆盖产业链条长、技术 积累丰富，有助于氢能在新领域、新场景的应用推广，给行 业带来技术迭代动力；央企在传统主业上现金流积累充沛、融 资成本低，预计可为行业发展提供资金动力；央企在政策以 及资源整合上也有优势，有望优化行业整合重组的动力。总结而言，经历了 20202021年氢能汽车产量的短暂低 谷后，2022年，在补贴政策落地后，氢燃料电池汽车产业链 有望快速恢复。同时，叠加“碳中和”的政策推动，氢能产业 链的参与企业在显著增加，产业投资项目也大幅增长，氢能产 业发展有望进入快车道。