《创业融资》课程教学大纲（本科）.docx

创业融资（Entrepreneurial Financing）课程代码：20410130学分：2学时：32 （其中：课堂教学学时：32 实验学时：上机学时：课程实践学时：）先修课程：管理学原理A、货币金融学A,证券投资学A适用专业：金融学教材：创新创业融资：天使、风投与众筹 罗国锋，张超卓，吴兴海著，经济管理出版社, 2016年6月第1版一、课程性质与课程目标（-）课程性质创业融资是金融学专业的选修课程，也是一门前沿课程。该课程结合我国创业市场、风险 投资市场的最新发展动态，全面、系统地研究了创业融资的基本理论和实务。该门课程在人才培养方面的贡献：通过这门课程的教学，提高学生的知识应用能力、创新创业 能力、融资能力，为学生在大学阶段或毕业后的创'也打下基础。（二）课程目标课程目标1:掌握创业融资的理论知识。课程目标2：提高学生理论联系实际以及综合应用能力。二、课程内容与教学要求第一章创业创新概述（一）课程内容1、创新的内涵熊彼特对创新的经典论述；创新的分类；创新采用者。2、创新创业的内涵3、创新型企业及其成长过程4、创新型企业的发展与蜕变企业发展阶段划分；企业生活周期与创业过程；格雷纳的企、也成长理论；创新型企业的蜕变 成长。5、创新型企业持续发展的关键要素洞察市场变化；提升内部协同；培育创新文化。（二）教学要求1、了解创新型企业的成长过程，企业发展阶段的划分，企业生命周期与创业过程，创新型 企业持续发展的关键要素；2、理解创新的内涵、分类，创新与创业的关系，创新型企业的内涵，格雷纳企业成长理论。（三）重点与难点1、重点：创新的内涵、分类，创新与创业的关系，创新型企业的内涵，格雷纳企业成长理 论。2、难点：格雷纳企业成长理论。第二章创新创业融资基本规律（一）课程内容1、债权融资与股权融资债券融资；股权融资；股权融资与债权融资的对比；外部股权融资的好处。2、分阶段投资与融资轮次分阶段投资；企业发展阶段与投资产业链；融资轮次。3、常用金融工具可转换债券；附购股权公司债；优化股；可转换优先股。4、融资决策资金用途与融资方式的匹配；融资成本；附加条件和控制权。（二）教学要求1、了解外部股权融资的好处，分阶段投资的作用，创业企业发展的五个阶段，融资轮次；2、理解融资轮次，融资决策主要考虑的因素；3、掌握债权融资与股权融资的内涵、优缺点，债权融资与股权融资的比较，分阶段投资的 内涵、动因，常用金融工具。（三）重点与难点1、重点：融资轮次，融资决策主要考虑的因素，债权融资与股权融资的内涵、优缺点，债 权融资与股权融资的比较，分阶段投资的内涵、动因，常用金融工具。2、难点：债权融资与股权融资的比较，常用金融工具。第三章认识自己的企业（-）课程内容1、投资人构建项目池的方法投资者获得项目的主要途径；投资者对企业评估的逻辑。2、商机的评估商机的含义；商机评价的视角；寻找商机的方法；影响创业者寻找商机的主观因素。3、创新及其商业化潜力的评估创新的属性；创新扩散；组织特性与创新的商业化。4、创业团队的评估创业团队所需的技能；创业领导者。（二）教学要求1、了解投资者获得项目的主要途径，商机的内涵，寻找商机的方法；2、理解投资者对企业评估的逻辑，商机评价模板，创新评估模板，创业团队的评估。（三）重点与难点1、重点：投资者对企业评估的逻辑，商机评价模板，创新评估模板，创业团队的评估。2、难点：创业团队的评估。第四章了解公司估值（一）课程内容1、估值基础公司价值相关概念；价值评估常用的方法；创新创业估值的特殊性。2、相对估值模型相对估值法的原理和步骤；市盈率倍数法；市净率倍数法；市销率倍数法；公司价值倍数法; 相对估值法的优缺点。3、绝对估值模型折现股利模型；不变增长率折现股利模型；自由现金流贴现模型。4、风险资本估值法（二）教学要求1、理解公司价值相关概念，如内在价值、账面价值、市场价值等，相对估值法的原理和步 骤，风险资本法的基本步骤、适用性；2、掌握价值评估常用的方法，市盈率倍数法，市净率倍数法，公司价值倍数法，绝对估值 模式（折现股利模型，不变增长率折现股利模型，自由现金流贴现模型）。（三）重点与难点相对估值模型，绝对估值模型。第五章制作商业计划书（一）课程内容1、商业计划概述商业计划的作用、重要性；商业计划的读者。2、商业计划编写流程3、商业计划书的主要内容4、商业模式商业模式的维度；商业模式设计框架。5、传递和讲解商业计划6、匹配：对机会、团队、资源和计划的综合考虑7、用投资人的眼光审视商业计划FVRI系统；新企业样板。（二）教学要求1、了解商业计划书的作用、重要性、编写流程，商业计划书的基本结构、正文的主要内容, 商业计划的传递和讲解；2、理解商业模式的维度、设计框架，商业计划评审的基本框架；3、掌握商业计划评审工具：FVRI系统和新企业样本方法。（三）重点与难点1、重点：商业模式的维度、设计框架，商业计划评审的基本框架，FVRI系统和新企业样 本方法。2、难点：FVRI系统和新企业样本方法。第六章天使投资（一）课程内容1、天使投资概述天使投资特征、模式、投资者类型；天使投资与孵化器的融合发展。2、天使投资的运行过程项目筛选；约谈项目；尽职调查；项目估值；协议谈判；投后管理；资金退出。3、天使投资常见条款4、理性选择天使投资人（二）教学要求1、了解天使投资常见条款，获取天使投资的方法，寻找天使投资的途径；2、理解天使投资的内涵、特征和模式，天使投资者类型，天使投资的运行过程。（三）重点与难点1、重点：天使投资的内涵、特征和模式，2、难点：天使投资的运行过程。第七章风险投资（-）课程内容1、风险投资概述风险投资特征；风险投资的决策过程、业务流程；风险投资机构的类别。2、风险投资周期3、风险投资的尽职调查4、风险投资条款解析5、对赌协议对赌的评判标准；对赌协议的类型。6、风险投资的价值创造（二）教学要求1、了解风险投资的决策过程、业务流程、常用组织架构；2、理解风险投资的内涵、特征，风险投资机构的类别，风险投资周期，风险投资的条款，对 赌协议的内涵，对赌的评判标准，对赌协议的类型；3、掌握风险投资尽职调查的一般方法和流程，风险投资的价值创造。（三）重点与难点1、重点：风险投资的内涵、特征，风险投资机构的类别，风险投资周期，风险投资的条款, 对赌协议的内涵，对赌的评判标准，对赌协议的类型，风险投资尽职调查的一般方法和流程，风 险投资的价值创造。2、难点：风险投资的条款，对赌协议的内涵，对赌的评判标准，第八章众筹（一）课程内容1、众筹概述众筹融资类型；众筹发展简史。2、产品众筹产品众筹的业务流程；意见反馈和管理；众筹项目监管。3、股权众筹4、众筹的风险及对策5、国内主要众筹网站（二）教学要求1、了解众筹发展简史，意见反馈和管理、众筹项目监管等，商业计划披露文件的撰写，众 筹的风险，国内主要众筹网站；2、理解众筹的内涵、众筹融资类型，产品众筹的业务流程，股权众筹的业务流程、项目监 管。（三）重点与难点1、重点：众筹的内涵、众筹融资类型，产品众筹、股权众筹的业务流程，项目监管。2、难点：商业计划披露文件的撰写。三、学时分配及教学方法章教学形式及学时分配主要教学方法支撑的课程目标课堂 教学实 验上机课程 实践小 计第一章44讲授法，研究型教学 方法（基于案例）课程目标1第二章44讲授法，研究型教学 方法（基于案例）课程目标1第二早44讲授法，研究型教学 方法（基于案例）课程目标1、2第四章44讲授法，研究型教学 方法（基于案例），演示法课程目标1、2第五章22讲授法，研究型教学 方法（基于案例、问 题）课程目标1、2第八早33讲授法，研究型教学 方法（基于案例）课程目标1、2第七章55讲授法，研究型教学 方法（基于案例）课程目标1、2第八章44讲授法，研究型教学 方法（基于案例、问 题）课程目标1、2课程考试22课程目标1、2合计3232四、课程考核考核形式考核要求考核权重备注课堂表现5次15%平时作业3次15%期末考试闭卷70%五、参考书目及学习资料1、乔希勒纳（Josh Lerner）,安利蒙（Ann Leamon）著，刘晋泽译.风险投资、私募股 权与创业融资，清华大学出版社，2015年8月第1版。2、谈毅著.风险投资，上海交通大学出版社，2013年9月第1版。3、安德鲁J谢尔曼（Andrew J. Sherment）（作者），王鑫（译者）.从创业筹资到IP0：企 业融资全流程实战解析（第三版），2015年2月第1版。4、刘志硕，郭海峰，张杰.股权众筹:创业融资指南，机械工业出版社，2017年1月第1版。六、大纲说明1、采用多媒体教学。2、本大纲的编制主要依据所选用的教材体系，并参考了其它同类和相关教材。3、本大纲在使用中除注重基本概念、基本知识的讲授与学习外，应注重案例教学和讨论教学。2017年 9月20日