法定存款准备金政策的作用途径及我国近二年来多次提高法定准备金率的原因分析.doc

法定存款准备金政策的作用途径及我国近二年来多次提高法定准备金率的原因分析法定存款准备金政策，是指中央银行通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，调节商业银行的信用创造能力以及货币供给量的措施。实行法定存款准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。自20世纪30年代以后，法定存款准备金制度成为国家调节经济的重要手段，是中央银行对商业银行的信贷规模进行控制的一种制度。中央银行控制着商业银行准备率的高低影响着银行的信贷规模。这个制度规定，商业银行不能将吸收的存款全部贷放出去，必须按一定的比例，或以存款形式存放在中央银行，或以库存现金形式自己保持。一法定存款准备金政策对经济影响的作用途径大体如下：1. 法定存款准备金率的调整直接影响商业银行等存款货币机构创造派生存款的能力，从而影响货币乘数。派生倍数K=DR=1r（其中r为法定准备率）；m=MsB,亦及每一元基础货币的增减所带来的货币供给量的变化。所以，凡事影响基础货币B 的因素，都是影响货币乘数m的因素。而B=R+C,R为商业存款准备金总额，它由法定存款准备金，超额准备金，定期存款准备金三部分构成。因此，如果中央银行提高活期存款法定准备金率，则需要更多的准备。由此形成的准备不足意味着银行必须收缩贷款，使得存款及货币供应减少，货币乘数下降；从另一个角度而言，法定准备金率提高时，活期存款多倍扩张的倍数缩小，所以货币乘数也变小。2. 法定存款准备金政策对超额存款准备金有一定影响。法定准备金率提高，可能使超额准备金率较低的用户立即陷入流动性困境。且通过对超额存款准备金率的影响，进一步影响货币乘数。3. 有直接的宣誓效果。提高法定存款准备金率，表示中央实行紧缩的货币政策。总体来说，中央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备,从而影响货币供应量。当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。所以在通货膨胀时，中央银行可提高法定存款准备金率；反之，则降低法定存款准备金率。由于通过货币乘数的作用，法定存款准备金率的作用效果十分明显，人们通常认为这一政策工具效果过于猛烈，它的调整会在很大程度上影响整个经济和社会心理预期，因此，中央银行对法定存款准备金率的调整都持谨慎态度。二 我国近二年来多次提高法定准备金率的原因分析：我国经济运行在过热的边缘，通货膨胀压力大。这是由贸易顺差过大，外汇储备剧增，流动性过剩等引起的。通过调高调低准备金率，来刺激或者收缩银根。1. 我国国际收支持续顺差，银行体系流动性过剩的现象日趋严重2. 固定投资过热，信贷规模剧增，导致产能过剩，出现经济过热苗头3. 消费者物价指数（CPI）持续攀升4. 金融机构信贷总量不断增长5. 货币供应量大幅增加