【东吴策略~基金年报分析】盈虚之有数切换正在发生.docx
勿东美证春"EE SOOCHOWSECUWTiES. 仓位和板块配置：创业板提升，主板和中小板下降行业配置：加仓地产和农业 个股配置：持股集中度下降坛东吴证北SOQSUOW SECyRTO/计算机配置自5.67 %下降至5.64%,超配2.42%/ 电子配置自7.50%下降至7.47%,超配2.54%:电子配置与标配比例:电子配置与标配比例:计算机配置与标配比例3837588370882:583CN寸 OZJ0C8匚0325Z一 d寸 09 一。CMEg oeZ098ZO933寸020Z5203302035s8Z寸0寸一 oe8 寸8Za 寸835 Hoz殳一。3舁一。38E8COE 一 0、寸303口一。3舁一。7OZ3Z寸0 二 oz8 二 036二035 二 oz寸O03Z5。一。3S08Z一 0。一。3寸08 一 8883 68 -。7 一 0887 寸0187SOZJ0Z ZOZJ03 5ZJ0Z 寸 0987 39 一。7 8983O93Z 寸ogEz 82。川 0203 OS3Z 寸0寸一03 8203 S寸一 oz O寸8Z 寸 0s - 0CM Eg 03 COS20CN OE3Z 寸 gse EON 一。(N SZ8ZOZ8Z; 寸0 二 oe 8 二 0、 S 一8Z 5 二 03 寸0。一。川 SO08Z 308CO08Z计算机配置比例 计算机标配比例一一电子配置比例电子标配比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证器SOQSUOW SECyRTO勿东美证器SOQSUOW SECyRTO/ 传媒配置自2.65 %上升至2.93%,超配0.40%/ 通信配置自1.33%上升至1.92%,低配0.06%:通信配置与标配比例一 寸一 寸一寸一寸一 ZE 寸寸一寸一 ZS 寸一寸oooooooooooooooooooooooooooooooooooc?OOOO 一一 ZeecMBBEG 寸寸寸寸 心/»/")9999一一0000008 V1i1M<OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO (N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(NCNCM(N(N(N(N(N(N(N(N(N(NCM寸 O8E3383330887-08 - 03寸 0C8Z23Z233一 0匚。3寸 09338983Z098Z593Z寸 02033203dg 一。CM5c33寸0寸一。78寸E3ZOEOe5寸一。3寸 0S8C8303cosBeoEEe寸 ozseazszZouIgoe寸0二078 二 oz6 二oe5 二 OCM寸02OZEO03Z30037503C一传媒配置比例* 传媒标配比例通信配置比例 通信标配比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所:医药生物配置与标配比例25%20%15%10%5%/ 医药生物配置自14.78 %下降至14.50%,超配8.20%, 休闲服务配置自1.55 %下降至1.54%,超配0.87%/ 食品饮料配置自14.11 %下降至11.47%,超配6.88%寸 088Z S083Z S83Z O88Z 寸 OZJ03 8ZJ0Z SZJ03 O匚 oz U 寸095蔡 S093Z M Z090Z 前 O93Z 娜 寸 0S3Z 殳一 ozJ1 zgoz Igoz 医 寸0寸3Z 3寸3二 S 寸33 O20Z 例 寸0口oz比 E0S8Z 置 ZO20Z 配 5EOZ 物 ROZ 生 &2J0Z 药 能8Z医 OZ3Z - 寸 0 二。； a 二 o二 8 二 0ZO二 03 寸 O0EZ 日08Z 30083 O20Z:食品饮料配置与标配比例25%20%1L47%15%10%4.59%5%0%lCNG 寸一寸一 CNE 寸一 C4E 寸一 CNE 寸 寸3CC 寸一 CNS 寸一 3CC 寸 oooooooooooooooooooooooooooooooocxooo OOOO I 一 ZZeZBBEE 寸寸寸寸 /<0<09999卜一”一00 00 00 8I OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO eeezzzcNZZzzezzzezezzzzzzzzezzzzzzcMze寸08SZ S088Z Z083Z 一 083Z 寸oeloCN 8-8Z 2EZ 一 d 寸 093Z 895Z S9SZ O98C 寸goe Egor SC8Z Igoe 寸O寸一 oz 8 寸83 s寸一。7 5寸33 寸？。3 E0S33 6S3Z 5307 寸307 目一03 SZ3Z 5Z5Z 寸0 二 oz 8 二 oz S 二 0C 5 二07 寸 02OZ 803Z CO033 IO03Z 食品饮料配置比例食品饮料标配比例一休闲服务配置比例休闲服务标配比例2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所/ 商业贸易配置自1.78%上升至2.47%,超配0.84%, 轻工制造配置自2.05 %下降至2.02%,超配0.63%/ 汽车配置自1.77 %上升至1.95%,低配1.48%5%5%4%2.02%1.39%寸 O83Z88833O8EZ583Z寸 OZJ0NEdZOZJOe5匚。7寸 09SZ893Z693759 一。7寸 0207agBeCMgoeOS8Z寸0寸一 oz8寸8Z8寸一。川5Hoe寸 00838S3Z6S8ZOSSN寸 0CM一。Z3383g8zozEe寸 0二。38 二0Z8二5二。川寸 02038203ZO20Z50873%2%1%数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证器:商业贸易配置与标配比例 O8E3 EO8SZC0833O833寸0匚0Z 日匚。川 8匚。7 5ZJ0Z " 寸0933区 8937dt 70933 就 O93Z H寸S0S3Z 氏 620. od 商 寸0寸8Z 8寸8二 6寸8Z 5寸83例 寸0s107比 S0S8C 置 SE03 配 020CN易 寸0Z3Z贸 an业 sesz 商 13。二 寸 0 二。； 8 二。二 6I3ZO二0Z 寸 00804 S003Z 302OZ 520Z:汽车配置与标配比例7%6%5%4%3%2%1%0%一 (NE 寸一 CNE 寸一(NE 寸一(NG 寸一 ZS 寸一寸一寸一 3E 寸一 ZE 寸 oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo(N(NCM(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(NCM(N(N(N(NCM(N(N(N(N(N(N(N(N(N(Nn(N(N(N(N一一汽车配置比例 -汽车标配比例, 农林渔牧配置自1.25%上升至2.81%,超配1.25%/ 家用电器配置自5.97 %下降至5.01%,超配2.78%/ 纺织服装配置自0.46 %下降至0.39%,低配0.44%寸 O88Z883ZS8-07O88Z寸 O13Z8匚。737一 O/J0Z寸 O93ZEO98Z30983O98Z寸ogsz8g 一。川egozOS8Z寸0寸I0ZS17SZ6 寸S75 寸37寸0E3Z&E8ZC0S8COE3ZR3Z殳3Z舁3ZOZ3Z寸 0二。7EeszS 二 0ZO二 0Z寸O0S7803Z808Z503Z寸 O88Z883ZS8-07O88Z寸 O13Z8匚。737一 O/J0Z寸 O93ZEO98Z30983O98Z寸ogsz8g 一。川egozOS8Z寸0寸I0ZS17SZ6 寸S75 寸37寸0E3Z&E8ZC0S8COE3ZR3Z殳3Z舁3ZOZ3Z寸 0二。7EeszS 二 0ZO二 0Z寸O0S7803Z808Z503Z数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证寿SOQSUffW SECyRTIIES:农林渔牧配置与标配比例5%4%3%2%1%0%寸 08 一。CN 883Z 88 一。川 5887 寸d E013Z 23Z 5ZJ0Z 寸 098Z 893Z 30983 O93CN 寸goz 88Z 殳3Z O20Z 寸0寸1。川 8 寸8Z yEe O寸一。7 寸0E3Z 8E3Z 殳33 OE3Z 寸on gse OZ3Z 寸0二07 8 二 07 §§ 5 二。7 寸 008Z 308Z ZO20Z -0037农林牧渔配置比例农林牧渔标配比例:纺织服装配置与标配比例58 一。3E083370883588Z寸0匚。38匚。3233O匚 0Z寸 098789SZZ095Z0933寸goz5g83egoe5S8Z寸0寸一 oz&寸3ZyseoHoe寸 0C3Z8S20ZSE3Z5E3ZonEgoz鼻seoeae寸0 二 oe5二ozd 二 oz5 二 oz寸 020Z803330033508Z纺织服装配置比例纺织服装标配比例/ 机械设备配置自2.59%上升至3.37%,低配0.02%/ 国防军工配置自1.35 %下降至0.97%,低配0.26%/ 电气设备配置自2.77 %上升至4.04%,超配1.14%58 一 0Z 383Z CO8SZ 583Z W3Z 28Z zd 5匚03 寸 O93Z 893Z 6933 IO95Z 寸goz egoz 一 goz 寸0寸一 oz &寸3Z ysz 5 Hoz 寸 OE87 &SSZ COEEZ OE3C R3Z S0Z8Z §87 G8Z 寸0 二 oe 8 二 oz & 二 oz 5 二 ON 寸 osoz so 8 S03Z 503Z58 一 0Z 383Z CO8SZ 583Z W3Z 28Z zd 5匚03 寸 O93Z 893Z 6933 IO95Z 寸goz egoz 一 goz 寸0寸一 oz &寸3Z ysz 5 Hoz 寸 OE87 &SSZ COEEZ OE3C R3Z S0Z8Z §87 G8Z 寸0 二 oe 8 二 oz & 二 oz 5 二 ON 寸 osoz so 8 S03Z 503Z国防军工配置比例国防军工标配比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证寿SOQSHOW SECyRTIIES:机械设备配置与标配比例o%5883 SO88Z S88Z O88C 寸0匚03 8匚0Z 2 一。Z 3137 寸 098Z 8983 S9SZ O93Z 寸goz gogsz zossz OMOZ 寸0寸一 oc 8 寸8Z a 寸一 03 o寸一 oz 寸 0S8Z SOEse 8E8C OE03 寸0Z8Z ggse g8e 5Z3Z 寸0 二 oz &二 oz co-se o二 oz 寸 O20C 503Z 820Z 508Z:电气设备配置与标配比例2%O%寸 O8I0Z8887C083Z一 088Z寸oesz8匚。73OZJ0Z一 Oe 一 oz寸 098Z39 一。"S9S359SZ寸02078g 一。48S8ZO20Z寸0寸一 0Z8寸8川No寸一。75 Hoz殳8Z8S8ZC0S8COE3Z寸O33Z833ZS38ZOC8Z0二0Z8 二 03& 二 0ZO二 07寸 O20Z808Z3O08ZO20Z坛东吴证北SOQSUOW SECyraTIES/ 建筑装饰配置自0.89%上升至0.96%,低配2.17%/ 公用事业配置自1.12%上升至2.19%,低酉己1.85%:公用事业配置与标配比例:建筑装饰配置与标配比例寸08 一。川 883Z 68 一。CM 5837 寸 OZJOtN 8匚0川 257 OZJ0Z 寸 098Z 8933 8987 593CM 寸O,SEC Eg。、 zogEz 52 oe 寸0寸一。川 sofoe 8 寸Ec O寸8e 寸 0E3Z B0E8Z egoc osse 寸gEz 殳3r SZEZ 一 g8c 寸0 二 ON a 二 ON 3二。3 一 0二。3 寸0207 803Z S08C 5207寸 083Z8837Z088358-07寸onSOZJ0CM287lozJON寸09 一。川89 一。339一。川O93Z寸 0S83口一03oMoe寸0寸一。7学3Zy8z10寸33寸 OS-ONSEse8EEC5G3Z寸 ON 一。CMsgscgaegsCM寸 0二。38二0、6二oz5 一3Z寸0。一。川aoaNBo 3-0207一建筑装饰配置比例建筑装饰标配比例 公用事业配置比例 T-公用事业标配比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证春"EE SOOCHOWSECUWTiES. 仓位和板块配置：创业板提升，主板和中小板下降行业配置：加仓地产和农业. 个股配置：持股集中度下降个股配置：持股集中度下降,从基金前十大重仓股来看，相较于2018年三季度，2018年四季度万科A、保利地产、泸州老窖、恒瑞医药 配置比例上升，中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器、长春高新、伊利股份配置比例下降。万科A、 泸州老窖、恒瑞医药配置比例上升，进入前十大重仓股，五粮液、中国太保、分众传媒配置比例下降，退 出前十大重仓股。/从持仓集中度看，前十大重仓股配置比例总和相较于2018年三季度有所下降。2017Q42018Q12018Q22018Q32018Q4公司配置比例公司配置比例公司配置比例公司配置比例公司配置比例中国平安3.7%中国平安2.5%贵州茅台3.1%中国平安4.1%中国平安五粮液3.3%格力电器2.4%格力电器2.7%贵州茅台3.8%贵州茅台2.4%伊利股份2.8%贵州茅台2.3%分众传媒2.1%招商银行2.5%招商银行2.1%贵州茅台2.6%分众传媒2.2%中国平安2.0%格力电器2.2%格力电器2.()。格力电器2.4%招商银行1.8%美的集团1.9%长春高新1.8%万科A1.8%分众传媒2.0%美的集团1.7%五粮液1.7%伊利股份1.4%保利地产1.7%招商银行1.7%五粮液1.5%招商银行1.5%五粮液1.4%1.4%美的集团1.7%伊利股份1.5%泸州老窖1.4%中国太保1.4%伊利股份1.4%泸州老窖1.5%天齐锂业1.2%伊利股份1.4%保利地产1.3%泸州老窖1.1%新华保险1.4%大华股份1.2%长春高新1.3%分众传媒1.1%恒瑞医药1.1%合计23.2%合计18.4%合计19.1%合计21.0%合计18.1%数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所风险提示基金持仓分析基于重仓股的统计结果，反映信息不够全面。欢迎关注公众号六微信搜一搜Q冷眼看A股|六微信搜一搜Q冷眼看A股|基金配置风格发生较大变化。股票仓位和板块配置：创业板提升，主板和中小板下降关于统计样本的说明在基金选择范围上，我们选取了开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金。从披露情况来 看，截止到1月22日中午，在全部1165支基金中共披露1102支，披露率为94.59%。股票仓位较三季度有所下降，主板配置比例提升从仓位水平来看，2018年四季度，包括开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金股票，总 仓位达79.42%,较2018年三季度的82.71 %有所下降。从板块配置来看，与2018年三季度相比，主板配置比例下降，自68.07%降至66.50%,低配10.71%;创业板 配置比例有所上升，自12.04 %升至14.48% ,超配6.18%,纵向比拟看处在2014年水平；中小板配置比例持 续下降，自19.89 %降至19.01%,超配4.52%。：2018年四季度股票仓位水平较三季度有所下降股票占净值比报告存在问题或需求其他报告可加微信文档出现排版、乱码等问题，可加上面微信，凭 下载记录，获取PDF版本，数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证券SOQCHm gECUMTIE®:股票配置的各板块占比100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%|一 CMS 寸一(NE 寸 CNS 寸一 3g 寸一 ZE 寸一 CMC 寸 iCMS 寸一(NG 寸一 ZE 寸 oooooooooooooooooocyooooocxoocyocyooocyoo OOOOi iZZCNZESEE 寸寸寸寸 1/"心9999、4、88008OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO (N(N(N(NCM(NCM(N(N(NCN(N(NCM(N(NCNr4CM(NCM(N(N(NCMCMCM(N(N(N(N(N(NCM(NCM中小企业板配置比例 主板配置比例 创业板配置比例一 O1CC 寸一 ZE 寸一 CME 寸一 CNE 寸CNE 寸一 ZS 寸-ZE b iCNS 寸一 CNE 寸 oooooooooooooooooooooooooooooooooooo OOO。 ZCNCNCNEEEE 寸寸寸寸SSSS9999m"8888 fTfTVT *fV<OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 3(N(N(N(N333ZZ(N(NZ(N(NZ(NZZ(N33Z3(N3Z(NZ(NZZ(N(NZ3一一主板配置比例 主板标配比例:创业板配置情况:中小企业板配置情况一(NE 寸一(NE 寸一 CNE 寸一 3E 寸ZE 寸-3E 寸一(NE 寸一(NE 寸一(NS 寸 oooooooooooooooooooooooocxooooooooooo OOOO 一一一 CNCNCN3GBeE 寸寸寸寸 sggg9999 一 卜卜388800OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO (N(NC(N(N(N(N(N(N(N(N(NCM(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(NT一创业板配置比例T-创业板标配比例5083 No 二 07一0 二。7 rxhoz80878207- RBe&Z3Z zoeBe二 on寸d 8 二。“- 5 匚oe寸 09ECN- 89 一。e8983一 095Z寸 0S3C 82。3'egoz- 5S8Z寸0寸1。川 ysc y 一。75 寸3C寸 0S37-殳一 0ZZ0E8ZT-中小企业板配置比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所寸0487 BOZJOZ寸0837 88一。7 - Z083Z一中小企业板标配比例勿东美证春"EE SOOCHOWSECUWTiES. 仓位和板块配置：创业板提升，主板和中小板下降行业配置：加仓地产和农业 个股配置：持股集中度下降前十大行业：配置集中度下降就申万二级行业来看，20申年四季度房地产开发、计算机应用、食品加工、电子制造、医疗器械的配置比例相较于2018年三季度有所提升，而饮料制造、银行、白色家电、保险、生物制品配置比例降低。从配置比例的绝对值来看，前十大行业配置比例合计48.7%,相较于2018年三季度的51.6%,配置集中度有所下降。表：基金配置比例最高的前十大行业申万二级行业2017Q4申万二级行业2018Q1申万二级行业2018Q2申万二级行业2018Q3申万二级行业2018Q4饮料制造9.9%饮料制造7.5%饮料制造10.4%饮料制造10.3%饮料制造7.1%白色家电7.4%白色家电7.1%白色家电8.2%保险n6.6%房地产开发n6.8%保险n6.6%银行II5.8%生物制品n4.3%银行II6.6%银行H6.5%银行n5.6%光学光电子4.4%银行II4.3%白色家电5.9%白色家电5.0%电子制造5.2%房地产开发II4.4%计算机应用4.1%房地产开发n4.4%计算机应用4.9%光学光电子4.7%电子制造4.1%电子制造3.9%计算机应用4.4%保险n4.7%房地产开发H3.7%保险n3.9%化学制药3.8%食品加工3.8%食品加工4.4%食品加工3.5%稀有金属3.8%房地产开发H3.7%生物制品H3.7%电子制造3.4%电源设备3.4%化学制药3.7%保险H3.5%电子制造3.3%生物制品n3.2%化学制药2.9%电源设备3.6%光学光电子3.1%化学制药2.6%医疗器械n2.6%合计52.9%合计48.3%合计49.4%合计51.6%合计48.7%数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所银行配置比例自6.57%下降至6.52%,低配11.40% 非银金融酉己置比例自7.34 %下降至6.25%,低配2.45%房地产配置比例自4.42%上升至6.75%,超配2.67%:非银金融配置与标配比例:非银金融配置与标配比例寸 O8SZ3837S8SZ一 083Z寸 02J0Z8110Z333OZJ03寸 O9SZ895Z6983O98Zbgo"8S8ZS20Z一 goz寸 0 Hoza 寸8ZNo寸 IOZ5 寸53殳3Z8E3Z6三0Z一0三。3寸 0Z8Z83SZ(NOZI0ZOZ8Z寸0 二 038一一04eO 二0Z一0 二oz30838203S037O08Z一作银金融配置比例非银金融标配比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证寿SOQSUffW SECyRTIIES:银行配置与标配比例30%25%20%15%10%5%o%寸 0883 E083Z Z083Z 5887 寸 OZJOZ 8ZJ0Z SZJOZ o匚 oz 寸093Z 8933 8933 598C 寸ogse Eg 03 S20Z OS3Z 寸0寸一。z SO寸一。川 eO寸一。3 5 寸一 03 寸0E3Z &E 一。Z &E8Z OE8Z 寸 0383 REZ eozaz 5Z3Z 0二 oz 8 二 oz 8 二 03 O二 07 寸0。一。3 820Z S08Z 520Z银行配置比例:房地产配置与标配比例寸 0833 EO8EZ 8833 一 083e 之一。3 233 SZJOe -d 寸 093Z 8987 Z093Z 39EC 寸 020、 Egoz 5S3Z 寸0寸一。e a 寸3Z yae 5 Hoe 寸 0E3Z E0B3C 6E33 一 0E8C 寸on Eg。、 名一03 O33Z 寸0 一3Z a 二。e S 二 07 5I3Z 寸02OZ EO033 S20Z -0033-房地产配置比例 1 房地产标配比例:有色金属配置与标配比例:有色金属配置与标配比例O%寸 08 一。Z 883Z 70883 O83Z 寸。匚。3 8匚。、 ZOZJ0Z 5ZJ0Z 寸 0937 S098C ZO9E7 59EZ 寸 0S3C 82。川 及37 OS8C 寸0寸一。川 8寸一。川 S 寸EZ 5 寸3Z 寸OS8Z 8S8Z ZOS203 5 c83 寸 gE7 营一。7 殳3Z 5S0Z 寸 0 二。3 8 二 03 70二。7 O二03 寸O03Z CO087 ZO20Z 520C:采掘配置与标配比例寸 O88N 88EZS8EC 588、 寸 OZJ0CM 8ZJ0Z ?一。3O匚 0Z 寸 0933 E0983 例 Z098C 比 59103 配 寸0207标 E020C 掘 zogoz 采 os8e 寸？ 一。； 8寸1。二 eO 寸87O寸-03 寸0口。3 SOESZZ0B3Z OE87 寸 0383 8nZou O2J0Z 寸 0 二oz a 二。CM 3 二oeO二oe 寸 0203S003Z Z008Z 0033T-采掘配置比例寸 08SZS0OOE33O8EZ一 0833寸d3匚。36匚。3loese39ECE093ZS93C5953寸 020c8203殳3eod寸0寸一 oz8203yseIO20C寸 ossz殳5ZZOEse5E3Z寸glocazsz§8z-gsc寸0 二 ozEo二OZalsz5 二oe寸 oosc80SCS20Z5087钢铁配置比例 钢铁标配比例/ 有色金属配置比例自2.31 %下降至1.24%,低配1.24%,钢铁配置比例自0.46 %下降至0.09%,低配1.21%/ 采掘配置比例自0.94%下降至0.68%,低配3.98%数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所/ 化工配置自4.53 %下降至3.31%,低配2.05%, 建筑材料配置自1.60 %下降至1.19%,超配0.05%/ 交通运输配置自2.03%下降至1.92%,低配2.。一寸一 3E 寸一 ZE 寸一寸一 ZE 寸一寸一寸一寸一 ZE 寸 ooooooooooooooooooooooooooooooooooooO O O Ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo一建筑材料配置比例 一建筑材料标配比例数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所勿东美证器:化工配置与标配比例OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO CNCM(NCN(N(N(N<N(NCNCM(N(N(N(N(NCNCMCM(N(N(NCMCM(NCxlCN(NCNCM(N(N(N(N(N(N 化工配置比例 化工标配比例图：交通运输配置与标配比例一(NE 寸一(NS 寸一 3s 寸一 ZS 寸一(NG 寸一寸一 C4S 寸一(NE 寸CE 寸 oooooooooooooooooooooooooooooooooooo 0000 3c4(n3esee 寸寸寸寸 sggs9999er-r-e8888OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO (NCM(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(N(NCMCM(N(N(N(N(NCM(N(N(N(N(N交通运输配置比例 交通运输标配比例
