2017年中级会计财务管理复习重点汇总第一章总论.docx

第一章 总论 【考情分析】 本章为非重点章，主要介绍企业的组织形式、财务管理的内容、目标、环节、体制以及环境等根本理论。本章题型为客观题，平均分值在34分左右。 【主要考点】 1.企业的组织形式 2.财务管理内容 3.财务管理目标理论 4.所有者、经营者、债权人之间的利益冲突及协调 5.财务管理环节 6.财务管理体制集权分权 7.财务管理环境技术、经济、金融、法律第一节 企业及企业财务管理 知识点：企业及其组织形式组织形式根本法律特征优缺点个人独资企业非法人组织、依附于业主或合伙人；企业的资产、负债、收益被视为业主或合伙人个人的资产、负债、收益。优点：创立容易、经营管理灵活自由、无需交纳企业所得税缺点：无限责任、筹资困难、所有权的转移较困难、有限寿命优缺点及个人独资企业类似，另外，合伙人对企业债务承当连带责任；所有权转让需取得其他合伙人同意，甚至需要修改合伙协议。合伙企业公司制企业1经政府注册的营利性法人组织，独立于所有者和经营者；2企业的资产、负债、收益并非股东的资产、负债、收益。优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道较多。缺点：组建本钱高、存在代理问题、双重课税。 【例题·单项选择题】2021年 某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所提醒的 正确答案C答案解析公司制企业的缺点包括：1组建公司的本钱高；2存在代理问题；3双重课税。代理问题指的是所有者和经营者分开后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。 知识点：企业财务管理的内容筹资管理根底，制约投资规模投资管理实现筹资目的，并不断增值及开展，决定筹资的规模和时间营运资金管理实现投资及筹资成果的手段本钱管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透于财务管理的各个环节收入及分配管理影响筹资、投资、营运资金和本钱管理的各个方面 第二节 财务管理目标 知识点：企业财务管理目标理论 企业财务管理的目标是为实现企业创造财富或价值这一目标效劳。 一利润最大化及每股收益最大化 1.利润最大化的缺陷 1无视利润实现时间和资金时间价值 2无视风险 3利润是绝对数指标，没有反映创造的利润及投入资本的关系 4利润按年计算，可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远开展 2.每股收益最大化 1除了反映所创造利润及投入资本之间的关系外，及利润最大化的缺陷根本一样 2如果假设风险一样、每股收益时间一样，每股收益最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标 二价值财富最大化 1.财务管理的价值观念 1价值 一项资产的价值是该项资产所能获得的未来现金净流量按照投资者的必要收益率等风险投资的预期收益率折成的现值。 2价值财富最大化的共同点 考虑货币时间价值 考虑风险因素 可以防止短期行为股票数量一定时，股票价格最大化优点考虑风险因素在一定程度上防止短期行为对上市公司而言，容易量化，便于考核和奖惩缺点非上市公司难以应用股票价格受企业外部因素、非正常因素等众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况更多强调股东利益，对其他相关者利益重视不够 3.企业价值最大化 1企业价值 企业所有者权益和债权人权益的市场价值； 企业所能创造的预计未来现金流量的现值。 2企业价值最大化的优缺点优点考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进展计量考虑了风险及报酬的关系将企业长期、稳定的开展和持续的获利能力放在首位，克制企业追求利润上的短期行为以价值代替价格，防止了外界市场因素的干扰，有效地躲避了短期行为缺点过于理论化，不易操作非上市公司必须进展专门评估确定其价值，受评估标准和评估方式的影响，难以客观准确 4.相关者利益最大化 1利益相关者的范围 股东首位、债权人、企业经营者、员工、客户、供给商、政府 2目标要点 强调风险及报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内 强调股东的首要地位，并强调企业及股东之间的协调关系 3优点 有利于企业长期稳定开展企业角度而非股东角度的目标； 表达了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一； 多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益； 表达了前瞻性和现实性的统一不同利益相关者有各自指标。 【例题· 正确答案B答案解析企业价值最大化目标的缺陷之一就是过于理论化，不易操作。再者，非上市公司必须进展专门评估确定其价值，受评估标准和评估方式的影响，难以客观准确。选项B是答案。 【例题·判断题】2021年 就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。 正确答案×答案解析对于上市公司而言，在股票数量一定时，股票的价格到达最高，股东财富也就到达最大，股东财富最大化目标比拟容易量化，便于考核和奖惩。 三各种财务管理目标之间的关系 1.各种财务管理目标，都以股东财富最大化为根底 1股东的投入是企业创立和开展的根底 2股东承当最大的义务和风险，相应需享有最高的报酬 2.以股东财富最大化为核心和根底，还应考虑利益相关者的利益股东权益是剩余权益，其他利益相关者的要求先于股东被满足，且必须是有限度的。 3.在强调公司承当应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。 【例题·判断题】2021 年 企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为根底的。 正确答案×答案解析利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为根底。 知识点：利益冲突及协调利益冲突产生根源目标不一致协调方式所有者经营者1所有者：以较小的代价支付较少的报酬实现更多的财富2经营者：在为股东创造财富的同时，能够获取更多的报酬或享受，并防止各种风险1解聘：通过所有者约束经营者2接收：通过市场约束经营者3鼓励：将经营者的报酬及其绩效直接挂钩，如：股票期权、绩效股所有者债权人1所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的工程，增大偿债风险，降低债权价值2所有者可能未征得现有债权人同意，要求经营者举借新债，增大偿债风险，降低原有债权价值1限制性借债：债权人事先规定借债用途、担保条款和信用条件2债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，收回债权或不再给予新借款 【例题· 正确答案答案解析协调所有者及经营者利益冲突的方式包括：解聘、接收和鼓励，其中鼓励分为股票期权和绩效股两种，所以此题的正确选项是。 知识点：企业的社会责任 1.含义：企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。 2.内容 1对员工的责任支付报酬的法律责任外 2对债权人的责任 3对消费者的责任 4对社会公益的责任 5对环境和资源的责任 【例题·判断题】2021年 企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承当的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。 正确答案×答案解析企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业的社会责任主要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任，此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、承受政府的监视。 第三节 财务管理环节 【注意】 财务管理的各个环节都必须全面落实内部控制标准体系的要求。第四节 财务管理体制 知识点：企业财务管理体制的一般模式 财务管理体制是明确企业各财务层级的财务权限、责任和利益的制度，其核心是如何配置财务管理权限集权分权。 一集权型财务管理体制 1.含义 企业对各所属单位的所有财务管理决策都进展集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参及决策和执行决策，在特定情况下还直接参及各所属单位的执行过程。优点展现一体化管理的优势，努力降低资金本钱和风险损失，使决策统一化、制度化，贯彻实施企业开展战略和经营目标有利于聚合资源优势，在整个企业内部优化配置资源、实行内部调拨价格、在内部采取避税措施及防范汇率风险等资源利用效率较高缺点集权过度会使各所属单位或组织机构缺乏主动性、积极性，创造性及应变能力可能被削弱，从而丧失活力因决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场时机决策效率低下对企业高管人员的素质能力要求较高必须建立能及时、准确传递信息的网络系统，并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量，由此产生信息传递及过程控制的相关本钱 优点有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，缩短信息传递时间，提高信息的决策价值及利用效率决策效率较高减小信息传递过程中的控制问题，使信息传递及过程控制等的相关本钱得以节约有利于分散经营风险有利于促进所属单位管理人员和财务人员成长缺点各所属单位缺乏全局观念和整体意识，产生企业管理目标换位问题资金管理分散、资金本钱增大、费用失控、利润分配无序资源利用效率低下 三集权及分权相结合型财务管理体制 1.含义 集权下的分权取长补短制度应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属单位应遵照执行，并根据自身的特点加以补充。管理利用企业的各项优势，对局部权限集中管理。经营充分调动各所属单位的生产经营积极性。 知识点：集权及分权的选择 集权型或分权型财务管理体制的选择，是一种权变性策略业务关系和资本关系的具体特征 1业务关系特征有无必要实施集权的根本因素必要性 各所属单位之间的业务联系越密切如实施纵向一体化战略，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之，那么相反。 2资本关系特征能否采取集权的根本条件可行性 当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份如50%以上之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中于企业总部。“本钱和“利益差异 本钱利益集中所属单位积极性的损失财务决策效率下降容易使企业财务目标协调提高财务资源的利用效率分散可能发生各所属单位财务决策目标及财务行为及企业整体财务目标的背离财务资源利用效率下降提高财务决策效率调动各所属单位的积极性 3.环境、规模和管理者的管理水平 管理者较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权；否那么，财权过于集中只会导致决策效率的低下。 【例题· 正确答案A答案解析实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制题干中的企业集团是一个上下游密切关联的产业集群，因此适合采用集权型。企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统题干中的企业集团内部信息化管理根底较好，符合采取集权型财务管理体制的条件，此题正确答案为A。 知识点：企业财务管理体制的设计原那么 1.及现代企业制度的要求相适应 2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权及监视权三者分立 3.明确财务综合管理和分层管理思想 4.及企业组织体制U型、H型、M型相适应 1U型组织 最根本的组织构造形式 以职能化管理为核心，最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，总部直接控制各业务单元，子公司自主权较小。 2H型组织 控股公司体制 集团总部为控股公司，下设假设干子公司，典型特征是过度分权，各子公司保持较大独立性，总部缺乏有效的监控约束力度； 总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权的法律根底，现代意义上的H组织，既可以分权管理，也可以集权管理。 3M型组织 事业部制 按企业所经营的事业划分部门产品、地区、顾客或市场，设立事业部，作为总部的中间管理组织，拥有一定的经营自主权，但不是独立法人，不能独立对外从事生产经营活动，集权程度高于H型组织。 【例题· 正确答案A答案解析U型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制。 【例题· 正确答案答案解析及控制股东所有制形式相对应不是财务管理体制设计的原那么，选项D排除；此题正确答案是。 知识点：集权及分权相结合型财务管理体制的一般内容 1.核心内容 企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。集权分权1制度制定权2筹资、融资权3投资权4用资、担保权5固定资产购置权6财务机构设置权7收益分配权1经营自主权2人员管理权3业务定价权4费用开支审批权 【例题· 正确答案D答案解析总结中国企业的实践，集权及分权相结合型财务管理体制的核心内容，是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。所以此题正确答案为D。 第五节 财务管理环境 知识点：财务管理环境概述 财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称，主要包括： 1.技术环境 2.经济环境最重要 知识点：技术环境 财务管理得以实现的技术手段和技术条件如会计信息化，决定着财务管理的效率和效果。 【例题· 正确答案D答案解析我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化，选项D是答案。 知识点：经济环境最重要方案经济体制企业无独立财权，财务管理内容单一、方法简单市场经济体制企业自主经营、自负盈亏，拥有独立的经营权及理财权，财务管理内容丰富、方法多样 内容复苏繁荣衰退萧条设备投资增加厂房设备实行长期租赁扩大厂房设备停顿扩张出售多余设备建立投资标准人力资源增加劳动力停顿扩招雇员裁减雇员存货储藏建立存货继续建立存货削减存货停顿长期采购削减存货产品开发开发新产品提高产品价格开展营销规划停产不利产品保持市场份额其他 放弃次要利益压缩管理费用 【例题·判断题】2021年 在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停顿长期采购。 正确答案答案解析在经济衰退期，财务战略一般为停顿扩张、出售多余设备、停产不利产品、停顿长期采购、削减存货、停顿扩招雇员。所以此题说法正确。 3.经济开展水平：经济开展水平越高，财务管理水平也越高。 4.宏观经济政策：金融政策、财税政策、价格政策、会计制度的改革。 5.通货膨胀水平 1通货膨胀对企业财务活动的影响 资金占用增加，引起资金需求增加； 利润虚增，资金因利润分配而流失； 利润上升，加大权益资金本钱； 证券价格下跌，增加企业筹资难度； 资金供给紧张，加大筹资难度。 2应对措施初期持续期通过投资，实现资本保值签订长期购货合同，减少物价上涨损失取得长期负债，保持资本本钱稳定严格信用条件，减少企业债权调整财务政策，防止和减少资本流失如采取偏紧的利润分配政策 【例题· 正确答案D答案解析为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进展投资可以防止风险，实现资本保值所以选项A正确；及客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失所以选项B正确；取得长期负债，保持资本本钱的稳定所以选项C正确；签订长期销货合同，会减少在通货膨胀时期的现金流入，所以选项D不正确。 知识点：金融环境 一金融机构、金融工具、金融市场 1.金融机构：包括银行和非银行金融机构。 2.金融工具：融通资金双方在金融市场上进展资金交易、转让的工具。 1金融工具的类型根本金融工具货币、票据、债券、股票衍生金融工具远期合约、互换、掉期、资产支持证券 2金融工具的特征流动性金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力风险性购置金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性，一般包括信用风险和市场风险收益性金融工具能定期或不定期给持有人带来收益 3.金融市场：资金供给者和资金需求者双方通过一定的金融工具进展交易进而融通资金的场所。 二金融市场的分类标志类别含义期限货币市场短期以期限在1年以内的金融工具为媒介，进展短期资金融通资本市场长期以期限在1年以上的金融工具为媒介，进展长期资金交易功能发行市场一级处理金融工具的发行及最初购置者之间的交易流通市场二级处理现有金融工具转让和变现的交易融资对象资本市场以货币和资本为交易对象外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象黄金市场黄金买卖和金币兑换金融工具属性根底性金融市场以根底性金融产品为交易对象金融衍生品交易市场以金融衍生品为交易对象地理范围地方性金融市场全国性金融市场国际性金融市场 三货币市场资本市场 货币市场短期资本市场长期特征1期限短2交易目的是解决短期资金周转3金融工具有较强的“货币性，流动性强、价格平稳、风险较小1融资期限长2融资目的是解决长期投资性资本的需要3资本借贷量大4收益较高但风险也较大构成1拆借市场2票据市场3大额定期存单市场4短期债券市场1债券市场2股票市场3融资租赁市场 【例题·判断题】2021年 以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场。 正确答案答案解析以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场，所以此题的说法正确。 【例题· 正确答案答案解析货币市场上的金融工具具有较强的“货币性,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性，选项是答案。 【例题· 正确答案答案解析资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进展长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。 知识点：法律环境 1.范畴：影响企业筹资、投资、收益分配的法规。 2.对企业财务管理的影响：企业组织形式、公司治理构造、投融资活动、日常经营、收益分配等。 本章小结 一、企业的组织形式 1.非法人组织：独资制、合伙制 2.法人组织：公司制 二、财务管理内容 投资、筹资、营运资金、本钱、收入及分配管理 三、财务管理目标 四、财务管理环节一般掌握 五、财务管理体制 1.一般模式：集权、分权、结合优缺点 2.影响因素 1业务联系集权的必要性 2资本关系集权的可行性 3本钱效益 4环境、规模、管理水平 3.设计原那么U型、H型、M型 4.集权分权相结合的一般内容：集权及分权的范围 六、财务管理环境