证券投资学复习题分析.docx

一、单项选择题  1 证券投资是指投资者购置以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A.有价证券 B.股票 C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品 2进展证券投资分析涉及到。 A.决定投资目标和可投资资金的数量  B.对个别证券或证券组合的具体特征进展考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.预测证券价格涨跌的趋势 3以下哪项说法是正确的？。 A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B.根本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题 C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做 D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题 4从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：。 A.历史资料 B.媒体信息 C.内部信息 D.实地访查 5在以下哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？ A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6随着的公布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开场纳入法制轨道。 A.?证券、期货投资咨询管理暂行方法? B.?证券法? C.?证券从业人员管理暂行条例? D.?证券、期货业从业人员管理暂行条例? 7在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：。 A.对价格及价值间偏离的调整 B.对市场供求均衡状态偏离的调整 C.对市场心理平衡状态偏离的调整 D.对价格及所反映信息内容偏离的调整 8证券投资分析的三个根本要素是：。 A.理论、信息和方法 B.价、量、势 C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论 9不以“战胜市场为目的的证券投资分析流派是：。 A.根本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 10根本分析的理论根底建立在以下哪个前提条件之上？。 A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B博奕论 C经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 11以下说法错误的一项为哪一项：。 A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低 B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。 C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值 D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高 12根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，那么其到期收益率其票面利率。 A.大于 B.小于 C.等于 D.不确定 13“正常的收益率曲线意味着：。 1预期市场收益率会下降 2短期债券收益率比长期债券收益率低 3预期市场收益率会上升 4短期债券收益率比长期债券收益率高 A.1和2 B.3和4 C.1和4 D.2和3 14在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的根底上将证券从一个归还期局部替换成另一个归还期局部，或者说市场是低效的。这是的观点。 A.市场分割理论 B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论 15某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的选项是：。 万元万元万元万元 16某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率必要收益率为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值。 2元元元元 17转换贴水的计算公式是：。 A.基准股价加转换平价 B.基准股价减转换平价 C.转换平价加基准股价 D.转换平价减基准股价 18以下哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？。 A.普通股票 B.债券 C.封闭式基金 D.开放式基金 19确定基金价格最根本的依据是：。 A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况 C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率 20在宏观经济分析中，总量分析法是：。 A.动态分析 B.静态分析 C.主要是动态分析，也包括静态分析 D.主要是静态分析，也包括动态分析 21在计算时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民为标准，“长住居民指的是：。 A.居住在本国的公民 B.居住在本国的公民和外国居民 C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民 D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未参加本国国籍的居民 22在计算失业率时所指的劳动力指的是：。 A.年龄在18岁以上的人的全体 B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体 C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体 D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体 23以下哪一项不是财政政策的手段？。 A.国家预算 B.税收 C.发行国债 D.利率 24当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，那么：。 A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升 B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D.公司的资金使用本钱增加，业绩下降 25经济周期的变动过程是：。 A.     繁荣衰退萧条复苏 B.复苏上升繁荣萧条 C.上升繁荣下降萧条 D.繁荣萧条衰退复苏 26从股价波动及经济周期的联系中，我们得知：。 A.经济总是处在周期性运动中 B.等群众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场 C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利 D.景气降临时一马领先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开场下跌 27在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券。 A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小 28以下属于选择性货币政策工具的是：。 A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.直接信用控制 29中央银行通过规定利率限额及信用配额对商业银行的信用活动进展控制，属于：。 A.再贴现政策 B.公开市场业务 C.直接信用控制 D.间接信用控制 30以下哪些资金不能进入我国股票市场？ A.保险公司资金 B.银行资金 C.企业资金 D.证券公司资金 31按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：。 A.制造业、建筑业、金融业三类 B.制造业、运输业、公用事业三类 C.工业、运输业、公用事业三类 D.公用事业、运输业、房地产业三类 32以下哪项不属于深证分类指数？。 A.工业类指数 B.金融类指数 C.农业类指数 D.综合类指数 33生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：。 A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头竞争 D.完全垄断 34耐用品制造业属于：。 A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.衰退型行业 35政府实施管理的主要行业应该是：。 A.所有的行业 B.大企业 C.关系到国计民生根底行业和国家开展的战略性行业 D.初创行业  二、多项选择题1根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个局部？。 A.经营活动的现金流量 B.投资活动的现金流量 C.研发活动的现金流量 D.销售活动的现金流量 E.筹资活动的现金流量 2某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算：。 A.主营业务利润率 B.股息支付率 C.流动比率 D.营业净利率 E.速动比率 3以下哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？。 A.配股 B.增发新股 C.送红股 D.发行债券 E.派息 4上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？。 A.负债总额 B.总资产 C.资产负债率 D.资本固定化比率 E.固定资产净值率 5下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？。 A.资产租赁 B.资产转让和置换 C.资金占用 D.合作投资 E.相互持股 6衡量公司行业竞争地位的主要指标有：。 A.资本负债率 B.每股盈利 C.产品市场占有率 D.行业综合排序 E.净资产收益率 7一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：。 A.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小 C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升 E.以上都不对 8道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：。 A.超级趋势 B.重要趋势 C.次要趋势 D.短暂趋势 E.细微趋势  三、判断 1证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。 2证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。 3根本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的。 4投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。 5技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。 6证券投资的目的是证券投资净效用最大化。 7信息的收集、分类、整理和保存是进展证券投资分析的起点。 8有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。 9根本分析无效，而基于公开资料的技术分析依然有效的市场称为弱式有效市场。 10根本分析流派和学术分析流派都适合战略规模的投资。 11一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。 12如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都一样，那么期限较长的债券的价格折扣或升水较小。 13在评估债券根本价值前，我们假定各种债券的名义和实际支付金额都是确定的，通货膨胀的幅度可以准确的预测出来。 14通过股份分割后，公司的收益会增加。 四、简要答复1、简述国债的发行方式。2、简述新股的发行方式。五、论述如何对上市公司进展根本面分析？ 3、 一、单项选择题4、 1分析某行业是否属于增长型行业，可进展以下哪种方法：。 5、 A.用该行业的历年统计资料来分析 B.用该行业的历年统计资料及一个增长型行业进展比拟 6、 C.用该行业的历年统计资料及一个成熟型行业进展比拟 7、 D.用该行业的历年统计资料及国民经济综合指标进展比拟 8、 2反响公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是: 。 9、 A.资产负债表 B.损益表 C.利润分配表 D.现金流量表 10、            3反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：。 11、            A.资产负债表 B.损益表 C.利润表 D.现金流量表 12、            4反映资产总额周转速度的指标是：。 13、            A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 14、            5反映公司运用所有者资产效率的指标是：。 15、            A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 16、            6下面哪一项不是公司资本公积金的来源。 17、            A.公司资产重估增值的局部 B.股票溢价发行的溢价局部 C.承受捐赠 18、            D.公司投资于其他公司所得收益 19、            7速动比率的计算公式为。 20、            A.流动资产-流动负债 B.流动资产-存货/流动负债 C.长期负债/流动资产-流动负债 21、            D.长期资产-长期负债 22、            8以下哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？。 23、            A.现金分红 B.送股 C.配股 D.增发新股 24、            9公司分立属于：。 25、            A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组 C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组 26、            10关联交易属于：。 27、            A.单纯市场行为 B.内幕交易 C.中性交易 D.欺诈行为 28、            11长期负债及营运资金比率可以用来衡量公司的：。 29、            A.资本构造 B.经营效率 C.财务构造 D.偿债能力 30、            12以下哪一项不是技术分析的假设：。 31、            A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动 C.历史会重演 D.价格随机波动 32、            13不适合短线买进的股票是：。 33、            A.买卖量都较小，股价轻度下跌 B.遇个股利空但放量不跌 C.无量大幅急跌 34、            D.分红除权后上涨 35、            14委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的选项是：。 36、            A.委比值正值越大，买盘相比照拟强劲 B.委比值负值越大，买盘相比照拟强劲 C.委比值的绝对值大小决定买盘的强度 D.委比值的正负决定买卖的强度 37、            15"猴"市选股，不适合短线参及的是：。 38、            A.低价股 B.大盘股 C.含权股 D.小盘超跌股 39、            16岛型反转往往在一个缺口之后产生。 40、            A.普通 B.突破 C.逃逸 D.竭尽 41、            17在以下四种K线组合的典型范式中，反映空方力量强的是：。 42、            A长阴线 B.大阳线 C十字 D. 小阳线43、            18红三兵走势是：。 44、            A.两阴夹一阳 B.两阳夹一阴 C.三根阳线 D.两阳一阴 45、            19光头光脚的长阳线表示当日。 46、            A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断 47、            20假设普通缺口在短时间内未被回补，那么说明。 48、            A.原趋势不变 B.原趋势反转  C.趋势盘整 D.无法判断 49、            21波浪理论认为一个完整的周期分为。 50、            A.上升5浪，调整3浪 B.上升5浪，调整2浪51、             C.上升3浪，调整3浪 D.上升4浪，调整2浪 52、            22指标的计算公式考虑了哪些因素。 53、            A.开盘价，收盘价 B.最高价，最低价 54、            C.开盘价，最高价，最低价 D.收盘价，最高价，最低价 55、            23下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是: 。 56、            A.旗形 B.楔形 C.菱形 D.直角三角型 57、            24样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是。 58、            A.连续大量采集，变化较急,称为快速线 B.间隔着采集，多作为中长线指标 59、            C.采集样本数少，称为快速线 D.采集样本数少，称为慢速线 60、            25下面不属于波浪理论主要考虑因素的是: 。 61、            A.成交量 B.时间 C.比例 D.形态 62、            26用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是: 。 63、             64、            27关于证券组合的分类，以下哪些分类是正确的？。 65、            A.保值型、增值型、平衡型等 B.收入型、增长型、指数化型等 66、            C.激进型、稳妥型、平衡型等 D.国际型、国内型、混合型等 67、            28构建证券组合应遵循的根本原那么之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原那么通常被称为：。 68、            A.流动性原那么 B.本金平安性原那么 C.良好市场性原那么 D.市场时机选择原那么 69、            29马柯威茨均值方差模型的假设条件之一是：。 70、            A.市场没有摩擦 71、            B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。 72、            C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人 73、            D.投资者对证券的收益和风险有一样的预期 74、            30下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：。 收益率r -20 30  概率p 1/2 1/2 将证券  M的期望收益率和方差分别记为和，那么：75、              5，=625 6，=25 6，=625 5，=2576、            31假设证券组合P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在P中的投资比重分别为和。那么：。 77、            A.组合P的总风险水平高于的总风险水平 B.组合P的总风险水平高于的总风险水平 78、            C.组合P的期望收益水平高于的期望收益水平 D.组合P的期望收益水平高于的期望收益水平 79、            32反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：。 80、            A.证券市场线方程 B.证券特征线方程 C.资本市场线方程 D.套利定价方程 81、            33不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：。 82、            A.无差异曲线向左上方倾斜 B.收益增加的速度快于风险增加的速度 83、            C.无差异曲线之间可能相交 D.无差异曲线位置及该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 84、            34以下说法正确的选项是：。 85、            A.分散化投资使系统风险减少 B.分散化投资使因素风险减少 C.分散化投资使非系统风险减少 D.分散化投资既降低风险又提高收益 86、            35反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：。 87、            A.多因素模型 B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型88、             89、            二、多项选择题90、            1根本分析主要适用于：。 91、            A.周期相比照拟长的证券价格预测 B.相对成熟的证券市场 C.预测准确度要求不高的领域 D.短期行情的预测 E.获利周期较短的预测 92、            2证券投资分析中易忽略的因素包括：。 93、            A.潜在风险 B.交易本钱 C.股利分配 D.股价走势 E.经济政策 94、            3在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？。 95、            A.市场性 B.风险性 C.收益性 D.流动性 E.时间性 96、            4关于债券价格、到期收益率及票面利率之间关系的描述中，以下哪些是正确的？。 97、            A.票面利率<到期收益率 债券价格<票面价值 98、            B.票面利率<到期收益率 债券价格>票面价值 99、            C.票面利率=到期收益率 债券价格=票面价值 100、         D.票面利率>到期收益率 债券价格<票面价值 101、         E.票面利率>到期收益率 债券价格>票面价值 102、         5利率期限构造理论是由组成的。 103、         A.随机漫步理论 B.市场预期理论 C.流动性偏好理论 D.市场分割理论 E.货币时间理论 104、         6影响股票投资价值的内部因素有：。 105、         A.投资者对股票价格走势的预期 B.公司盈利水平 C.行业因素 D.公司股份分割 E.公司资产重组 106、         7以下说法正确的有：。 107、         A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率必要收益率时，可以考虑购置这种股票 108、         B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率必要收益率时，可以考虑购置这种股票 109、         C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利 110、         D.零增长模型适用于确定优先股的价值 111、         E.不变增长模型是零增长模型的一个特例 112、         8开放式基金的价格可以分为：。 113、         A.发行价格 B.申购价格 C.交易价格 D.赎回价格 E.成交价格 114、          115、         三、判断 116、         1净利润在我国会计制度中是指税前利润。 117、         2广告费用在发生时已列作了当期费用，这种会计处理符合会计准那么。 118、         3上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。 119、         4公司在考虑如何将必要的资源及能力组织在一起从而能在其选择的产品市场取得竞争优势的时候，通常有三种选择：内部开发、收购和合资。 120、         5甲公司生产的产品全部销往乙公司，那么这两个公司被视为为关联方。 121、         6价和量是市场行为最根本的表现。 122、         7技术分析的要素有：价、量、势。 123、         8“价是虚的，只有量才是真实的。是说成交量是股价的先行指标。 124、         9市场的趋势方向有：上升方向、下降方向和无趋势方向。 125、         10依据三次突破原那么的是甘氏线。 126、         11菱形的出现通常意味着下跌。 127、         12V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。 128、         13可以把楔形看成为是三角形的一种变形体。 129、         14、和既可以应用到个股，也可应用到综合指数。 一、            单项选择： 1D 2B 3D 4B 5D 6A 7D 8C 9D 10D 11D 12C 13D 14A 15B 16B 17B 18D 19B 20C 21D 22C 23D 24D 25A 26A 27A 28D 29C 30B 31C 32C 33A 34B 35C二、多项选择题1 2 3 4 5 6 7 8 三、判断题110： 非是是非非 是是非非是 1114：非非是非四、简要答复1、答:招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销商和发行条件。根据标的物的不同，招标发行又可分为缴款期招标、收益率招标和价格招标三种形式。1缴款期招标。缴款期招标是指在国债的票面利率和发行价格已经确定的条件下，按照承销机构向财政部缴款的先后顺序获得中标权利，直至满足预定发行额为止。2价格招标。价格招标主要用于贴现国债的发行。根据中标规那么的不同，价格招标又可分为荷兰式招标和美国式招标两种。3收益率招标。收益率招标主要用于附息国债的发行，它同样可分为荷兰式招标和美国式招标两种形式，原理及价格招标相似。2、答:新股发行定价要解决的是，公司筹资效果和市场平衡问题。我国的发行定价方法，大致采用过两种方式，即集合竞价法和固定价格法。1994年曾尝试过上网竞价发行方式，它完全以供求关系决定发行价格，从理论上讲，这可以提高筹资效果和一二级市场的价格对接。但由于当时我国证券市场的法制环境尚不完善和投资者缺乏风险意识，容易发生过度投机和操纵行为，竞相提高申购价格。结果导致发行价格过高，新股刚上市就跌破发行价，引起市场波动。故这种发行定价方式只作了少量尝试后，即退出市场。因此，我国的股票发行定价主要采用固定价格法。五、论述答：根本分析涉及以下几方面：1、 宏观经济分析：财政政策、货币政策、产业政策、社会、法律等财政政策分析，国家预算、税收、国债、财政管理体制、财政补贴、转移支付制度等这些财政手段，都会影响经济总量和经济构造，从而影响证券市场。货币政策分析，法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务、信用控制等货币政策，通过调控货币供给总量和利率，控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定，调节国民收入中消费及储蓄比例，都会对证券市场产生影响。2、 公司分析：目标、产业、经营管理、财务、开展前景、技术等公司经营能力分析，公司的法人治理构造、公司管理层的素质、公司从业人员素质和创新能力等方面分析。 公司财务分析，可从变现能力、营运能力、长期偿债能力、 盈利能力、投资收益、现金流量等方面分析。 公司产品分析，从产品的竞争能力、市场占有情况、品牌战略等方面进展分析130、         一、单项选择131、         1D 2D 3B 4C5D 6D 7B 8B9C105C116D 12D13A14A15B 16D17A18C19B20A21A22D23A24C25A132、         二、多项选择题133、         1 2 3 4 5 6 7 8 134、         三、判断题135、         110：非是非是非 是非是是非 1114：是非非非