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2022年现代金融机构的风险管理体系及其运作发展趋势现代金融机构的风险管理体系及其运作发展趋势发布时间：2022-1-8作者：在传统的金融活动中，金融机构被视为是进行资金融通的组织和机构；但是，随着现代金融市场的发展，现代金融理论则强调，金融机构就是生产金融产品、供应金融服务、帮助客户分担风险同时能够有效管理自身风险以获利的机构，金融机构盈利的来源就是担当风险的风险溢价。因此，在新的经济金融环境下，金融机构不能因为金融风险的存在而简洁消极地回避风险，也不行能完全地消退风险，因为金融风险是可以被管理的，但是不是可以完全消退的。因此，在现代金融市场中确定一家金融机构竞争力凹凸、确定其经营实力凹凸的关键和核心，就是其能否有效地对风险进行全面有效的管理，能否主动主动地担当风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，以良好的风险定价策略获得利润。在风险管理方面，西方一些大型的金融机构（在此我们主要搜集的是一些投资银行的资料）在长期的经营实践中积累了比较丰富的阅历，值得我们予以总结、比较和借鉴。现代金融机构所面临的风险主要有：市场风险、信用风险、操作风险和其它风险，其中最主要的是市场风险和信用风险。对这些风险的限制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的限制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系;(3)指定风险管理的一整套政策和程序;(4)运用风险管理的技术监测工具。因为风险管理技术的特地性，我们将不在此进行探讨。在详细的运作过程中，现代金融机构限制风险的基本措施是：分散化、交易限额、信贷限额，即通过对其产品、交易伙伴、业务活动领域的分散化降低风险;通过为每种产品、每一交易单位设置交易限额，为每一交易伙伴制定信贷限额以规避各种风险。金融机构依据各项业务的获利实力、市场机会、公司的长期战略定期调整各业务、各部门间的资本配置，力图使获得给定收益的风险最小化。一董事会对总体风险管理理念和基本风险管战略的确定总体上说，董事会对金融机构承受的风险担当最终责任和义务，因此应负起监控职能。公司整体的风险管理及限制政策应由董事会审批，为保证战略和政策得到遵守并保持适应性，决策机构应通过独立的风险管理部门和独立的内部审计部门进行实施和评估。（一）风险管理基本原则的确定一般来说，金融机构的董事会首先要依据自身的市场定位确定风险管理的基本理念和原则，并要求风险管理委员会和相应的风险管理部门主动予以落实。我们可以简要地比较美林和摩根等公司的风险管理原则。1美林公司的风险管理原则在美林公司，尽管风险管理的方法和策略一变再变，但以下述6个原则为基础的基本理念却几乎没变。这主要包括：任何风险规避方案中，最重要的工具是阅历、推断和不断的沟通；必需不断地在整个公司内部强化纪律和风险意识；管理人员必需以清楚和简洁的语句告诫下属：在资本运营中哪些可以做，哪些不行以做；风险管理必需考虑非预期的事务，探究潜在的问题，检测不足之处，帮助识别可能的损失；风险管理策略必需具备敏捷性，以适应不断改变的环境；风险管理的主要目标必需是削减难以承受的损失的可能性。这样的损失通常源自无法预料的事务，大部分的统计和模型式的风险管理方法无法预料。在过去几年，用数学模型来测量市场风险已成为世界范围内众多风险管理的要点，风险管理几乎成了风险测量的同义词。美林公司认为，数学风险模型的运用只能增加牢靠性，但不能供应保证，因此，对这些数学模型的依靠是有限的。事实上，由于数学风险模型不能精确地量化重大的金融事务，所以，美林公司只将其作为其他风险管理工作的补充。总的来讲，美林公司认为，一个产品的主要风险不是产品本身，而是产品管理的方式。违反纪律或在监管上的失误可导致损失，而不论产品为何或运用何种数学模型。2摩根公司的风险管理原则摩根斯坦利则认为，风险是金融机构业务固有特性，与金融机构相伴而生。金融机构在经营活动中会涉及各种各样的风险，如何恰当而有效地识别、评价、检测和限制每一种风险，对其经营业绩和长期发展关系重大。公司的风险管理是一个多方面的问题，是一个与有关的专业产品和市场不断地进行信息沟通，并作出评价的独立监管过程。应当说，这些基本的风险管理原则既是其长期进行风险管理的阅历的总结，也是其实施风险管理的基本知指导原则，在整个风险管理体系中占有非常重要的地位。（二）确定风险管理的基本程序董事会制定风险管理及限制战略的第一步是，依据预定的风险管理原则，并依据风险对资本比例状况，对公司业务活动及其带来的风险进行分析。在上述分析的基础上，要规定每一种主要业务或产品的风险数量限额，批准业务的详细范围，并应有足够的资本加以支持。此后，应对业务和风险不断进行常规检查，并依据业务和市场的改变对战略进行定期重新评估，并将结论应干脆报告决策层。在识别风险和确定了抵挡风险的总体战略后，公司就可以制定用于日常和长期业务操作的具体而详细的指引。为此，风险管理的政策和程序中应包括，风险管理及限制过程中的权力及遵守风险政策的责任，有效的内部会计限制，内部和外部审计等。假如公司较大较困难，则须要建立集中、自主的风险管理部门。就风险管理和限制部门而言，最重要的是配备适当的专业人员、并独立于产生风险的部门。因为限制结构的有效性取决于运用它的人，因此，有效限制的前提是机构内全部员工都具有高度的责任。在确定风险管理及限制过程的权力和责任时，一个重要的因素应是将风险的衡量、监督和限制与产生风险的交易部门分开。高级管理层应保证职责适当分开，员工的责任不应相互冲突。二金融机构风险管理架构的比较(一)金融机构风险管理的基本架构现代金融机构因其业务的偏重点不同而具有不同的风险管理体系，但其基本构架都大同小异。一般来说，金融机构设有"风险管理委员会"集中统一管理和限制公司的总体风险及其结构。"风险管理委员会"干脆隶属于公司董事会，其成员包括：执行总裁、全球股票部主任、全球固定收入证券部主任、各地区高级经理、财务总监、信贷部主任、全球风险经理以及一些熟识、精通风险管理的专家等，下面直属不同形式的风险管理部门来实施风险管理委员会的战略和要求。同时，金融机构应具备风险管理及限制的报告和评估程序，包括检查现行政策和程序执行报告和发觉例外状况的制度。一般来说，风险暴露以及盈亏状况应每日向负责监控风险的管理层报告，后者应简要向负责公司日常业务的高级管理层汇报。另外，金融机构要对风险战略、政策和程序的评估应当定期开展，评估应考虑到现行政策的结果、业务以及市场的改变。风险管理及限制政策的方法、模型和假设的变更应由决策层审核。政策和程序应要求风险管理及限制部门参加对新产品和业务的考察。"风险管理委员会"的主要职责是：设计或修正公司的风险管理政策和程序，签发风险管理准则;规划各部门的风险限额，审批限额豁免;评估并监控各种风险暴露，使总体风险水平、结构与公司总体方针相一样;在必要时调整公司的总体风险管理目标。"风险管理委员会"干脆向董事会报告，它每周开一次例会(须要时可随时召集)探讨主要市场的风险暴露、信贷暴露与其它各种头寸，探讨潜在的新交易、新头寸以及风险豁免等问题。"风险管理委员会"下设不同形式的、分别或者整合的风险管理部门（如分别设立市场风险管理部门、信用风险管理部门等，或者整合为一个完整的风险管理部），他们均独立于公司的其它业务部门。市场风险管理部门负责监管公司在全球范围内的市场风险结构(包括各地区、各部门、各产品的市场风险);信用风险管理部门负责监管公司在全球范围内的各业务伙伴的暴露额度;审计部通过定期检查公司有关业务和经营状况，评估公司的经营和限制环境。金融机构的风险管理采纳多层制，除了"风险管理委员会"及其市场风险管理部门、信用风险管理部门、审计部外，其它如融资部、财务部、信息技术部以及各业务部的部门风险经理均参加风险的确认、评估和限制，并接受风险管理部的监督和评估、考核。这些部门的经理及代表每隔一周开一次例会(须要时可随时召集)以求沟通信息、沟通阅历、正确评估风险、调整风险管理政策。以下是对美林等几家公司的比较。（一）美林公司的风险管理架构为了在基层交易部门强化风险管理机制，美林公司制定了公司风险限制策略和操作规程，要求相关的区域机构和单位在识别、评价和限制风险时予以遵循。这些策略和操作规程的实施涉及很多部门，包括全球风险管理部、公司信贷部和其他的限制部门（比如财务、审计、经营以及法律和协调部门）。为了协调上述风险管理部门的工作，公司还成立了由风险管理部、公司信贷部和