无锡精油生产制造项目财务分析报告.docx
泓域咨询/精油生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景随着我国综合实力的不断提升，人们生活水平也在不断进步，在经历了羊胎素时代、纯植物时代、本草时代之后，越来越多的人开始追求一种小众的享受方式：芳香疗法，实际上就是西方的草药学。用植物精油为媒介进行推拿治疗或者保健美容，如今，精油产品因其涵盖美容护肤、情绪调节、促进身体健康等各个方面的综合特点，正在成为整个化妆品市场的新宠。精油已经出现两千多年了,由于其昂贵的价格、神秘而美妙的功用,一直都是皇室贵族们专享的奢侈品,因此被人们称作“软黄金”。香薰精油的主要市场在北美、西欧及日本,这几个市场约占全球市场的80%,销售额高达136亿美元左右,其它的国家和地区消费量很少。中国目前化妆品市场容量高达800亿,而这其中香薰精油连1%的份额都不到。实际上,中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者,然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态,众多小型厂家急于抢夺短期利益,造成中国香薰精油市场混乱。而反观消费市场,尽管潜力巨大,但形式单一,且品牌消费意识不强。一段时间以来,消费者对于精油产品的消费大多集中于专业的SPA馆、美容护肤场所等,而相关精油品牌也大多依托于这些专业场所进行销售。从这个角度来看,精油产品由于其本身的产品特性以及消费者对其认知的有限造成了中国消费市场的现状。香薰精油是从具有香味的植物中，萃取出的植物精华，也就是常说的植物荷尔蒙。近代欧洲发展出的香薰疗法是利用香薰精油呵护身心的方法。萃取植物之精华的香薰精油不仅具有特殊的香味，而且具有神奇的药效。通过沐浴、按摩等方式可以平衡及舒缓身体和精神。香薰精油具有完全的挥发性，能完全溶于酒精和油。对皮肤有很好的渗透性，易于被皮肤吸收。对人体产生间接性的促进、提升，改善人体本身正向功能的加强。中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者，然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态，众多小型厂家急于抢夺短期利益，造成中国香薰精油市场混乱,市场集中度低，无明显的品牌效应。中国内地市场，精油护肤品所占市场份额不足2%，精油护肤品行业还有巨大的市场空间可供挖掘。2015年，我国香薰精油市场零售额达33亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5934.59(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1112.23万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7046.82万元，其中：固定资产投资5934.59万元，占项目总投资的84.22%；流动资金1112.23万元，占项目总投资的15.78%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2669.37万元，占项目总投资的37.88%；设备购置费3095.62万元，占项目总投资的43.93%；其它投资169.60万元，占项目总投资的2.41%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5934.59+1112.23=7046.82（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3737.20万元，总成本3694.01万元，利润总额1222.20万元，净利润916.65万元，增值税103.71万元，税金及附加104.76万元，所得税305.55万元；第二年负荷70.00%,计划收入6540.10万元，总成本5578.63万元，利润总额2703.66万元，净利润2027.75万元，增值税181.50万元，税金及附加114.09万元，所得税675.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入9343.00万元，总成本7463.25万元，利润总额1879.75万元，净利润1409.81万元，增值税259.28万元，税金及附加123.43万元，所得税469.94万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9343.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=259.28万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7463.25万元，其中：可变成本6282.06万元，固定成本1181.19万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加123.43万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1879.75（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1879.7525.00%=469.94（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1879.75（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1879.7525.00%=469.94（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1879.75万元，缴纳企业所得税469.94万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1879.75-469.94=1409.81（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.68%。（2）达产年投资利税率=32.11%。（3）达产年投资回报率=20.01%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9343.00万元，总成本费用7463.25万元，税金及附加123.43万元，利润总额1879.75万元，企业所得税469.94万元，税后净利润1409.81万元，年纳税总额852.65万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.50年。本期工程项目全部投资回收期6.50年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率26.68%，投资利税率32.11%，全部投资回报率20.01%，全部投资回收期6.50年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析香薰精油是从具有香味的植物中，萃取出的植物精华，也就是常说的植物荷尔蒙。近代欧洲发展出的香薰疗法是利用香薰精油呵护身心的方法。萃取植物之精华的香薰精油不仅具有特殊的香味，而且具有神奇的药效。通过沐浴、按摩等方式可以平衡及舒缓身体和精神。香薰精油具有完全的挥发性，能完全溶于酒精和油。对皮肤有很好的渗透性，易于被皮肤吸收。对人体产生间接性的促进、提升，改善人体本身正向功能的加强。<p>精油可以清热解毒，清洁皮肤，控制油分，祛斑美白，祛皱嫩肤、祛除眼袋黑眼圈，还可促进受损组织再生恢复等护肤功能。使用淑兰雅精油调理的方法，对付皮肤问题效果非常显著，而且是纯天然无副作用，成了众多皮肤问题朋友的首选。特别是淑兰雅精油的研发进步，推动了目前精油护肤的流行。<p>精油在欧美国家使用率比较高。在化妆品、护肤品发达的法国，几乎每一位女性身边都伴有精油香薰美容护肤品;在东方的日本、韩国，女性们都有每周做一二次古云草精油香薰美容护理的习惯。香薰精油的主要市场也是在西方发达国家。北美、西欧及日本这几个市场约占全球香薰精油市场的80%，其它的国家和地区消费量很少。精油类产品在欧美等成熟的化妆品市场，香薰精油类产品一般占到整个化妆品市场30%以上的份额。<p>根据一家国际知名的香薰精油品牌最新针对中国市场的研究，中国目前化妆品市场容量高达800亿，而这其中香薰精油连1%的份额都不到。实际上，中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者，然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态，众多小型厂家急于抢夺短期利益，造成中国香薰精油市场混乱。而反观消费市场，尽管潜力巨大，但形式单一，且品牌消费意识不强。据了解，一段时间以来，消费者对于精油产品的消费大多集中于专业的SPA馆、美容护肤场所等，而相关精油品牌也大多依托于这些专业场所进行销售。从这个角度来看，精油产品由于其本身的产品特性以及消费者对其认知的有限造成了中国消费市场的现状。中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者，然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态，众多小型厂家急于抢夺短期利益，造成中国香薰精油市场混乱,市场集中度低，无明显的品牌效应。中国内地市场，精油护肤品所占市场份额不足2%，精油护肤品行业还有巨大的市场空间可供挖掘。2015年，我国香薰精油市场零售额达33亿元。<p>香薰精油是由植物提炼而来，具有天然的性质，更符合未来消费者对以后护肤保养产品的特点。随着居民购买力的提升，保养意识的增强，香薰精油产品在未来将会受到消费者的推崇。<p>随着中国经济的不断持续发展，特别是国内众多一二线城市的不断成长，造就了一大批高收入阶层、拥有强大消费能力的中产阶级。由于工作压力的剧增、消费意识的转换以及生活品质提升的需求等因素影响，精油消费已经开始走出传统的专业场所，在商场专柜、专卖店乃至精品小店里，精油产品也触手可及，从而更加促进了消费者对于精油产品的了解。<p>从欧美市场的经验来看，香薰精油类产品一般占到化妆品市场30%左右。由此推测中国香薰精油市场潜力巨大，并且随着中国经济持续高速增长这个市场将会以5%的增长率持续发展。中国香薰精油市场的快速成长自然引起了国际知名品牌的关注，它们先后进入中国市场，FENNI(芬旎)、欧舒丹、嘉贝诗等，都寄望在中国消费者刚刚形成消费意识的时候就抢先占据国际名牌形象，抢占最大的市场份额。预计到2021年，我国香薰精油零售额将突破160亿元。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1690.432253.912092.922012.428049.692主营业务收入1465.641954.191814.611744.816979.252.1精油(A)483.66644.88598.82575.792303.152.2精油(B)337.10449.46417.36401.311605.232.3精油(C)249.16332.21308.48296.621186.472.4精油(D)175.88234.50217.75209.38837.512.5精油(E)117.25156.34145.17139.59558.342.6精油(F)73.2897.7190.7387.24348.962.7精油(.)29.3139.0836.2934.90139.593其他业务收入224.79299.72278.31267.611070.44上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8049.69完成主营业务收入万元6979.25主营业务收入占比86.70%营业收入增长率（同比）19.12%营业收入增长量（同比）万元1291.93利润总额万元1515.16利润总额增长率22.16%利润总额增长量万元274.83净利润万元1136.37净利润增长率13.75%净利润增长量万元137.37投资利润率29.34%投资回报率22.01%财务内部收益率26.50%企业总资产万元14650.65流动资产总额占比万元34.61%流动资产总额万元5071.00资产负债率22.77%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米23078.2034.60亩1.1容积率1.301.2建筑系数63.87%1.3投资强度万元/亩171.521.4基底面积平方米14740.051.5总建筑面积平方米30001.661.6绿化面积平方米2241.71绿化率7.47%2总投资万元7046.822.1固定资产投资万元5934.592.1.1土建工程投资万元2669.372.1.1.1土建工程投资占比万元37.88%2.1.2设备投资万元3095.622.1.2.1设备投资占比43.93%2.1.3其它投资万元169.602.1.3.1其它投资占比2.41%2.1.4固定资产投资占比84.22%2.2流动资金万元1112.232.2.1流动资金占比15.78%3收入万元9343.004总成本万元7463.255利润总额万元1879.756净利润万元1409.817所得税万元1.308增值税万元259.289税金及附加万元123.4310纳税总额万元852.6511利税总额万元2262.4612投资利润率26.68%13投资利税率32.11%14投资回报率20.01%15回收期年6.5016设备数量台（套）7017年用电量千瓦时476235.2018年用水量立方米6107.1419总能耗吨标准煤59.0520节能率21.93%21节能量吨标准煤22.9622员工数量人166区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元128930.46同期产值万元116943.73同比增长10.25%从业企业数量家548规上企业家39从业人数人27400前十位企业产值万元58131.05去年同期49744.18万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元14242.112、xxx有限责任公司万元12788.833、xxx科技公司万元7557.044、xxx科技公司万元6394.425、xxx科技公司万元4069.176、xxx科技发展公司万元3778.527、xxx科技公司万元290.668、xxx科技公司万元2383.379、xxx科技公司万元2267.1110、xxx科技发展公司万元1743.93区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元58538.731.1同期增加值万元50381.901.2增长率16.19%2行业净利润万元16076.682.12016年净利润万元14317.112.2增长率12.29%3行业纳税总额万元22084.793.12016纳税总额万元18477.903.2增长率19.52%42017完成投资万元32405.254.12016行业投资万元10.00%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值150544.42171073.21194401.382利润总额40557.5446088.1152372.853净利润13096.5814882.4816911.914纳税总额13490.2515329.8317420.265工业增加值45636.0951859.1958930.906产业贡献率10.00%13.00%15.28%7企业数量6588031028土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10421.2210421.2223232.2723232.272273.781.1主要生产车间6252.736252.7313939.3613939.361409.741.2辅助生产车间3334.793334.797434.337434.33727.611.3其他生产车间833.70833.701347.471347.47136.432仓储工程2211.012211.014400.104400.10313.202.1成品贮存552.75552.751100.031100.0378.302.2原料仓储1149.731149.732288.052288.05162.862.3辅助材料仓库508.53508.531012.021012.0272.043供配电工程117.92117.92117.92117.929.443.1供配电室117.92117.92117.92117.929.444给排水工程135.61135.61135.61135.618.454.1给排水135.61135.61135.61135.618.455服务性工程1400.301400.301400.301400.3099.675.1办公用房583.32583.32583.32583.3240.525.2生活服务816.98816.98816.98816.9851.726消防及环保工程395.03395.03395.03395.0331.636.1消防环保工程395.03395.03395.03395.0331.637项目总图工程58.9658.9658.9658.96-121.737.1场地及道路硬化3796.99828.09828.097.2场区围墙828.093796.993796.997.3安全保卫室58.9658.9658.9658.968绿化工程1569.4954.93合计14740.0530001.6630001.662669.37节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤59.051.1年用电量千瓦时476235.201.2年用电量吨标准煤58.531.3年用水量立方米6107.141.4年用水量吨标准煤0.522年节能量吨标准煤22.963节能率21.93%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5163.661.1完成比例73.28%2完成固定资产投资万元3623.782.1完成比例70.18%3完成流动资金投资万元1539.883.1完成比例29.82%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1131.2人均年工资万元5.471.3年工资额万元598.932工程技术人员工资2.1平均人数人252.2人均年工资万元5.452.3年工资额万元136.893企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.763.3年工资额万元49.464品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.724.3年工资额万元76.635其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元7.925.3年工资额万元44.926职工工资总额万元906.83固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2669.373095.62171.525934.591.1工程费用万元2669.373095.627115.491.1.1建筑工程费用万元2669.372669.3737.88%1.1.2设备购置及安装费万元3095.623095.6243.93%1.2工程建设其他费用万元169.60169.602.41%1.2.1无形资产万元99.5799.571.3预备费万元70.0370.031.3.1基本预备费万元41.5041.501.3.2涨价预备费万元28.5328.532建设期利息万元3固定资产投资现值万元5934.595934.59流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7115.492277.004843.997115.497115.497115.491.1应收账款万元2134.65853.861494.252134.652134.652134.651.2存货万元3201.971280.792241.383201.973201.973201.971.2.1原辅材料万元960.59384.24672.41960.59960.59960.591.2.2燃料动力万元48.0319.2133.6248.0348.0348.031.2.3在产品万元1472.91589.161031.031472.911472.911472.911.2.4产成品万元720.44288.18504.31720.44720.44720.441.3现金万元1778.87711.551245.211778.871778.871778.872流动负债万元6003.262401.304202.286003.266003.266003.262.1应付账款万元6003.262401.304202.286003.266003.266003.263流动资金万元1112.23444.89778.561112.231112.231112.234铺底流动资金万元370.74148.30259.52370.74370.74370.74总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7046.82118.74%118.74%100.00%2项目建设投资万元5934.59100.00%100.00%84.22%2.1工程费用万元5764.9997.14%97.14%81.81%2.1.1建筑工程费万元2669.3744.98%44.98%37.88%2.1.2设备购置及安装费万元3095.6252.16%52.16%43.93%2.2工程建设其他费用万元99.571.68%1.68%1.41%2.2.1无形资产万元99.571.68%1.68%1.41%2.3预备费万元70.031.18%1.18%0.99%2.3.1基本预备费万元41.500.70%0.70%0.59%2.3.2涨价预备费万元28.530.48%0.48%0.40%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5934.59100.00%100.00%84.22%5建设期间费用万元6流动资金万元1112.2318.74%18.74%15.78%7铺底流动资金万元370.746.25%6.25%5.26%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3737.206540.109343.009343.009343.001.1万元3737.206540.109343.009343.009343.002现价增加值万元1195.902092.832989.762989.762989.763增值税万元103.71181.50259.28259.28259.283.1销项税额万元1494.881494.881494.881494.881494.883.2进项税额万元494.24864.921235.601235.601235.604城市维护建设税万元7.2612.7018.1518.1518.155教育费附加万元3.115.447.787.787.786地方教育费附加万元2.073.635.195.195.199土地使用税万元92.3192.3192.3192.3192.3110税金及附加万元104.76114.09123.43123.43123.43折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2669.372669.37当期折旧额2135.50106.77106.77106.77106.77106.77净值533.872562.602455.822349.052242.272135.502机器设备原值3095.623095.62当期折旧额2476.50165.10165.10165.10165.10165.10净值2930.522765.422600.322435.222270.123建筑物及设备原值5764.99当期折旧额4611.99271.87271.87271.87271.87271.87建筑物及设备净值1153.005493.125221.254949.384677.514405.644无形资产原值99.5799.57当期摊销额99.572.492.492.492.492.49净值97.0894.5992.1089.6187.125合计：折旧及摊销4711.56274.36274.36274.36274.36274.36总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4509.671803.873156.774509.674509.674509.672外购燃料动力费万元373.97149.59261.78373.97373.97373.973工资及福利费万元906.83906.83906.83906.83906.83906.834修理费万元32.6213.0522.8332.6232.6232.625其它成本费用万元1365.80546.32956.061365.801365.801365.805.1其他制造费用万元649.36259.74454.55649.36649.36649.365.2其他管理费用万元342.56137.02239.79342.56342.56342.565.3其他销售费用万元576.26230.50403.38576.26576.26576.266经营成本万元7188.892875.565032.227188.897188.897188.897折旧费万元271.87271.87271.87271.87271.87271.878摊销费万元2.492.492.492.492.492.499利息支出万元-10总成本费用万元7463.253694.015578.637463.257463.257463.2510.1可变成本万元6282.062512.824397.446282.066282.066282.0610.2固定成本万元1181.191181.191181.191181.191181.191181.1911盈亏平衡点52.28%52.28%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9343.003737.206540.109343.009343.009343.002税金及附加万元123.43104.76114.09123.43123.43123.433总成本费用万元7463.253694.015578.637463.257463.257463.255增值税万元259.28103.71181.50259.28259.28259.286利润总额万元1879.751222.202703.661879.751879.751879.758应纳税所得额万元1879.751222.202703.661879.751879.751879.759企业所得税万元469.94305.55675.91469.94469.94469.9410税后净利润万元1409.81916.652027.751409.811409.811409.8111可供分配的利润万元1409.81916.652027.751409.811409.811409.8112法定盈余公积金万元140.9891.67202.78140.98140.98140.9813可供投资者分配利润万元1268.83824.981824.971268.831268.831268.8314应付普通股股利万元1268.83824.981824.971268.831268.831268.8315各投资方利润分配万元1268.83824.981824.971268.831268.831268.8315.
