一汽轿车股份有限公司财务报表分析.docx

一汽轿车股份财务报表分析摘要现在国民经济的重要支柱是汽车产业，它经过不断开展，如今在国民经济中占据重要地位，汽车消费是我国消 费市场的重要组成局部，为我国经济增长作出了重大贡献。随着人们改变消费观念和消费心理，对汽车的购买需求 也在不断扩大，而汽车也逐渐成为人们生活工作过程中重要的交通工具。一汽轿车股份开展一直比拟稳 定，关注财务报表，可以为企业的经营者提供管理依据。本文通过分析一汽轿车的财务报表，了解企业运营的实际状况，进行说明行业背景及自身实施的战略，通过几 个指标可以看出，公司未来开展一片光明。但是公司开展中仍然存在一些问题，并提出相应的改进和建议。 关键词：一汽轿车；会计报表分析；财务能力分析 绪论研究目的和意义1.1.1 研究目的财务报表全面、系统地反映了企业生产经营状况，当今世界，市场经济飞速开展（科技不断进步、金融工具也 日新月异）、竞争日益加剧，企业的经济情况时时会发生急剧的变动，对于报表使用者来说，必须要了解企业财务 报表，而且企业的组织形式和经营领域在不断发生变化，财务活动也变得更加繁杂。经营业务循环其实是最理想、 最简单的资金循环，企业实际经营却要比这复杂得多，企业所有的经营数据都要进行日常记录和反映，最终形成信 息来源，而记录这些信息的载体就是财务报表。企业财务报表所反映的是企业以前或目前的经营状况，而报表使用 者更关注的是企业未来价值的创造力和获取盈利的能力，如果投资者想要知道公司的前景，行业的开展潜力、产品 的生命周期等这些情况，就需要进行综合分析才能得出结论。所以企业信息使用者不能直接从单一的财务报表数据 得到企业的经营状况，必须结合实际，采用一定的方法，合理分析，才能作出相对准确的判断，同时为投资者提供 参考。现在汽车消费是我国消费市场的重要局部之一，为我国经济增长作出了重大贡献。近年来我国汽车产业开展 较为迅速，随着人们消费观念的改变，生活水平的提高，对汽车的购买需求也在不断扩大，而汽车也逐渐成为人们 生活和工作过程中重要的交通工具。一汽轿车股份开展一直比拟稳定，但随着国内轿车市场竞争白热化和 消费者需求提升，发现一汽轿车经营中存在销售量下降、市场竞争激烈、本钱高的问题，通过对一汽轿车问题的分 析，为整个汽车行业财务问题提供参考。1. 1.2研究意义这篇论文主要研究的对象是一汽轿车股份，这篇论文主要分析的内容是公司内部的财务状况，在分析 的过程中将会对于多方面的内容进行探讨，其中包括公司的财务数据，也包括公司财务报表的各个利益相关者，除 此之外在分析的过程中各个利益相关者要保证会以客观、公平、公正的判断标准和依据来衡量各利益相关者，而这 个标准和依据，除了量化的财务报表，没有其他。对于各个企业的运营来说，会计是十分重要的一项内容，这项内 容相当于各个企业之间和各个组织之间相互交流的语言，这是一门统一并且通用的语言，同时在商业运营以及商业 社会中，这门语言建立了相应的沟通标准，许多的企业会根据会计的相关内容来形成相应的判断标准。对于一个企 业来说，无论是企业的决策者还是企业的中层管理者，都需要学会这门语言才能够更好完成相应的工作。而会计的 集中量化反映结果就是财务报表，所以对于会计的学习并不是一蹴而就的，他需要在企业运营的过程中大量的了解 财务报表的相关内容，需要了解财务报表中各项数据的含义，只有这样才能够理解会计的各项工作以及相应内容。1市场竞争加剧，企业它要有自身的竞争力，才能适应市场变化，管理水平要不断提高，本文研究一汽轿车的财务状 况，通过分析财务报表，得出公司的财务数据，从而更好的让投资者和其他利益相关者了解一汽轿车的财务现状及 其盈利能力，判断企业的开展状态，防止决策失误，给企业经济带来巨大损失。.1.2 国内外研究现状国外研究现状由于国外对企业财务分析的研究时间较早，因此相应的研究也比拟的完善，这些研究成果为我国在这一方面研 究提供了有效的参考。William J. Bruns (2016)在小阅读财经报告中分析指出，企业内部进行财务分析最重要的是两个方面，一方面 收集企业各个环节的各项信息数据，保证各项数据信息的准确，另外一方面需要根据这些数据信息来判断各个信息 数据之间的联系，最终从这些数据信息中或者有价值的财务信息。1研究人员Robert C. Higgins (2016)主要研究的内容是财务报表分析，在分析的过程中加入了两方面内容，一 个是纵向时间序列，还有一个是横向时间序列。基于这两方面的内容更加深入的研究企业的财务报表情况，针对各 项数据进行考核。通过这种方式让信息的使用者以及决策者获得更具价值的信息。2Leopold A. Bernstein , John (2016)在财务报表分析中认为公司财务综合分析与评价采用的方法主要是 杜邦分析法，其中权益净利率为它的核心，反响股东投入资本的获利能力。随着社会经济和科技的快速开展，企业 面临的外部环境越来越复杂，在开展的过程中企业必须要根据外部信息的变化做出相应的调整。同时企业内部的财 务报表分析起着越来越重要的作用，目前的财务报表分析一方面会对于企业的偿债能力进行判断，另外一方面也决 定着企业后续的贷款，并且还会对于企业未来的开展决策产生重要影响。总的来说，企'业的财务报表分析将会影响 企业的盈利前景，也会影响企业的销售现状。所以越来越多的企业开始重视财务报表分析。3综上所述，国外学者对企业的财务分析的研究比拟完善，对信息使用者有很大的帮助，提供有价值的参考，以 便为企业的开展做好服务工作。1.2.1 国内研究现状改革开放使得我国政治环境不断好转，也带动了财务报表分析的开展，各种理论体系和框架在不断被完善，特 别是近几年取得了不错的成绩。研究人员张先治(2015)主要研究的是企业财务状况和各个指标之间的联系，在他的研究中提出单纯依靠单一 的指标是无法全面表达企业财务状况的，也无法深入的了解企业的经营成果。所以需要在分析的过程中使用综合分 析法，将单一分析以及综合分析相互融合，只有这样才能够有效的分析企业的财务报表数据信息，获得有价值的内 容。4研究人员张新民(2015)主要研究的是企业财务报表分析的价值，在他的研究中介绍了多个财务报表分析的案 例，并且他的研究认为财务报表分析可以让企业更好的了解自身的财务状况，也可以进一步帮助企业实现更好的经 营，决策者可以基于这些数据作出合理的决策，还为企业提供参考价值。5研究人员潘燕(2016)主要研究的对象是财务报表分析的具体内涵，在他的研究中认为，财务报表分析本质上 属于财务人员日常工作的总结和经验积累。对于一个企业运营来说主要有三种财务报表，第1种是公司会计报表年度 的现金流动情况，第2种是公司内部的资产负债情况，第3种是公司的经营获利情况，针对这三个方面进行深入和全 面的分析能够让企业更好的进行管理。6研究人员樊行健（2016）在研究的过程中针对企业的经营情况以及财务状况进行综合分析，并且在理论分析的 过程中结合了实际案例。在他的研究中认为，一个企业可以从财务报表分析中了解到企业在行业内的地位，也可以 为企业未来的战略规划以及开展提供重要的数据参考。7郭永清（2017）在财务报表分析与股票估值中提出解读财务，不仅帮助经营者提升财务技能，改善经营， 还帮助财务人员转变经营管理视角，运用财务知识为企业经营增值，要搭建现金流循环模式的财务报表分析框架。 8综上所述，国内学者虽然研究了了财务报表分析的方法，然而目前许多国内学者的研究并没有深入的分析财务 报表分析的具体作用，许多的分析都具有局限性。这篇论文将会针对财务报表分析的具体价值和作用进行深入的分 析，并且在研究的过程中进一步提升分析结果的正确性。1.3 研究方法（1）文献研究法：通过整理大量相关资料，了解分析财务报表的方法，为本文写作提供参考依据。（2）比照分析法：是通过实际数与基数的比照来提示实际数与基数之间的差异，借以了解经济活动的成绩和问 题的一种分析方法。本文将资产负债表各项指标与标准值进行比照分析，从而评价企业财务现状。（3）比率分析法：是以同一期财务报表上假设干重要工程的相关数据相互比拟，求出比率，用以分析和评价公司 的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。通过计算一汽轿车财务报表中重要项 目的相关数据比率，反映它们之间的关系，借以评价企业净利润变动情况。（4）趋势分析法：对不同时期财务指标进行比照，以确定其增减差异和变动趋势的分析方法。本文对一汽轿车 近三年的财务报表进行了分析，从而揭示了企业的财务状况、经营成果和现金流量的变动趋势。1一汽轿车股份的财务报表分析1公司简介“一汽轿车股份”于1997年6月18日上市，董事长现在是胡汉杰，它身为一汽的子公司，也是一家股份 制上市公司，主打商用车系列，旗下有很多产品系列，如奔腾、马自达等，2020年5月，为支持公司各交易事项来达 到完成主营业务的目的，公司更名为一汽解放集团股份，证券也相应更名。1.2 资产负债表分析资产负债表反映企业资产和负债的情况，对资产负债表进行分析可以确定资产和负债的结构，以此来判断该结 构是否合理，需不需要调整，通过比照各年度的资产负债变动，整体评判企业的抗风险能力。（1）一汽轿车2019年资产总额增幅巨大，为639. 54亿元，相比于之前来说，情况有所好转。从以上数据中得 知，一汽轿车近3年来，资产规模在逐步扩大。（2）进一步分析一汽轿车资产的扩大情况（资产总额构成）：表2.1 一汽轿车公司资产总额构成单位：亿元2017年资产总额2018年资产总额2019年资产总额184. 90186. 28825. 82负债所有者权益负债所有者权益负债所有者权益105. 69 79.21104. 96 81. 34540. 75 285. 0757. 2% 42. 8%56. 3% 43. 7%65. 5% 34. 5%数据来源： lOjqka. com. cn从表2. 1可以看出，2017-2019年,一汽轿车公司债务规模普遍偏大，占资产总额过半，2019年高达65. 5%, 所有者权益占比比拟低，负债占比拟高，说明偿务归还有压力。（3）企业偿债能力分析的财务指标是资产负债率 是，从表2. 1得出，一汽轿车在2017年、2018年、2019年的资产负债率从0.57%到0.56%,再从0. 56%到0. 66%,后者 变化较大，是由于一汽轿车公司不断扩大生产规模，归还债务的压力比拟大。（4）对资产负债表的工程分析： 表2.2 一汽轿车主要资产工程单位：亿元工程2017 年2018 年2019 年存货21.6221.89196. 92应收账款1.8115. 4418. 04应付账款62.6254. 00230.81资本公积24. 8924. 89196. 39数据来源： lOjqka. com. cn一汽轿车公司存货，2017年为21. 62亿元，2018年为21. 89亿，2019年为196. 92亿元，近三年存货整体呈上升趋 势，说明一汽轿车公司产品结构未能合理调整，库存明显增加，一汽轿车主营产品销量也在上升。一汽轿车2017年 到2019年应收账款一直在增加，特别是2018年，到达了&3%,公司的负债大比例提高，资金收回缓慢，所以公司没 有选取银行借款的方式，它有支付利息的要求，而公司现有资金和应付款项不需要这个条件。一汽轿车2017-2019年经营状况良好，是因为资本溢价，现金捐赠，拨款转入，外币折算等政策变化引起资本公 积的增加，2019变为196.39亿元。根据对一汽轿车公司2017年至2019年的资产负债表中的主要工程数据进行比 较分析，可以看出该公司在这3年内的经营状况整体呈上升趋势。1.3 利润表分析利润表是企业的会计报表之一，对利润表中所列示的工程变动趋势深入分析研究，反映企业一定会计期间的生 产经营成果，本文通过分析对整个利润表中的营业收入和净利润变化，来反映企业的营运和盈利能力，从而判断它 的强弱。本文选取了净利润和营业收入这两个比拟有代表性的工程指标，分析一汽轿车公司的净利润和营业收入， 进而对该公司的利润表进行整体分析。表2.3 2017-2019年一汽轿车公司净利润、营业收入 单位：亿元3工程2017 年2018 年2019 年净利润2. 452.0319. 87营业收入273.0255.21064. 5数据来源： lOjqka. com. cn20亿10亿02017 2018 2019图2. 1 2017-2019年一汽轿车公司净利润趋势图由图2. 1可以看出，公司2017到2018连续两年净利润都在下降，在2019年突然上升，而且上升的绝对值还很 大，说明盈利能力很强。1000亿800亿600亿400亿200亿02017 年 2018年2019年图2. 2 2017-2019年一汽轿车公司营业收入趋势图由图2.2可以看出，因为销售价格降低导致营业收入也很不理想，在同行业中表现平平，竞争力缺乏。后上升 是由于公司竞争力提高，销售量增加。2. 4现金流量表分析在一个投资者进行各项业务活动的过程中必然会出现现金流量数据变化，所以通过现金流量表就可以具体的展 现出这种变化趋势。通过现金流量表可以对于一汽轿车公司的经营情况进行深入的分析。可以基于这个数据来了解 公司的销售情况，也可以通过这个数据来判断公司的资金收回能力。对于公司内部的会计报表分析来说，现金流量 表也是非常重要的内容之一。这篇论文在研究的过程中首先会对于一汽轿车的现金流量数据进行比照分析，通过分 析获得公司近三年以来的现金流量变化趋势。这篇论文对于一汽轿车公司的现金流量分析选择的切入点是现金净流量。通过这个数据指标的比照来了解企业 的相应经营活动情况。接着对于企业内部经营过程中的三个重要指标进行了分析，一个是企业经营活动的现金流量 净额，一个是企业投资活动过程中产生的现金流量净额，还有一个是企业在筹资过程中存在的现金流量净额。通过 这三项数据的分析进一步了解一汽销售公司的现金流量变化趋势。表2.4 2017-2019年一汽轿车公司现金流量 单位：亿元工程2017年2018年2019年现金流入量259.29213.35277.53现金流出量257.30221. 19263.81现金净流量1.99-7.8413. 72数据来源： lOjqka. com. cn由表2.4可以看出，由于近几年一汽转产处置较为合理，它的现金流入量也随之增长，特别表现在17年和19 年。3一汽轿车经营中存在的问题1销售量下降一汽轿车公司2018-2019国内乘用车和中国品牌乘用车的开展不是很好，销售量相对于同比来说都有所下滑，不 论是乘用车销售，还是中国品牌乘用车销售，都下降得十分严重，特别是2019年分别同比下降为9. 6%和15. 8%。3.2自身优势缺乏在销售环节，由于经济整体下行，汽车消费需求缺乏。像一汽轿车原本的主打品牌也沦为二线，加上技术供应 缺乏，无法同时支撑几个品牌，市场地位也处于下坡趋势。中国汽车市场供大于求，虽然一汽为控股股东，但是是 他有局部合作企业从中脱离出来，自立门户，与它形成竞争关系，从事轿车生产。3. 3本钱比拟高产品在前期本钱研发和材料采购上，未能降低本钱，最后导致一汽轿车制造本钱较高，特别是奔腾车在刹车抖 动和发动机异响方面的问题。公司应该根据政策指导建立属于自己的方式，很多厂家为了能抢占市场份额，追求利 润，不断进行产品升级。生产力要足以支撑它进入激烈的市场竞争，科研本钱比拟高，随着政府政策的好转，国家 的大力支持下，一汽轿车需要抓紧时机，才能留有一席之地。同样，由于销量持续下滑，多家车企处境严峻，营收 和净利润下降。4解决一汽轿车经营问题的措施改变营销策略，提高销售量一要改变国内乘用车和中国品牌乘用车的营销策略，开创营销新思路，深化终端卖点。二要提升品牌关注，解 决市场问题，实行全网加速、网销辅导等活动提升信心及能力，建立经销商帮扶模式，创新引入融资租贷和二手车 金融，提升渠道经营能力。三要提升工程管理及产品筹划水平和产品研发能力，以产品力、营销力和工程管理能力 共同促进销量提升。四要完善产品布局，通过打造明星车型，调整销量结构，快速提升销售量。4. 2强化品牌，提高市场产品的竞争力为顺应市场的开展需求，解决同业竞争或潜在同业竞争问题，所以要提高市场产品的竞争力。一要拓展市场领域，突破出行市场，快速落实出行战略。做好出行市场机会研判,进一步收集出行市场产品需 求，完善产品方案，加快定制网约车工程进度，扩宽出行市场产品布局:深化企业间横向合作。二耍强化品牌。推动 品牌向上，提升传播创意。三要狠抓管理创新，持续深化改革，激发企业活力。4.3降低本钱，提高资金使用效率一企业可以采用制定定额（消耗原材料定额、工人工时定额、使用的费用定额）的方式来有效降低本钱。生产 技术人员参与企业生产制造的整个过程，所以，交由他们制定原材料采购计划，不仅能使原材料的采购更加严谨， 还能提高采购效率，防止采购本钱的浪费。二提升经营质量，提高销售，以生产环节的资源投入产出为导向，强化过 程管控和对存货及现金流的管理，降低资金占用。结论本文通过对一汽轿车三大报表的分析，发现它存在以下几方面的问题：没有进行产品结构调整，导致资产结构 不合理，总资产中债务所占比重过高；归还债务能力比拟弱；每年的应收账款数额都在逐年增加，应收账款的回笼 速度相对较慢；公司竞争力缺乏，有待提高；盈利能力较弱，有待增强。公司营运是否正常，看的是它的盈利能 力、经营效率、偿债能力，他们是都是影响企业运营的关键因素，如果公司相关指标与同行比照，多项低于正常水 平的话，那么证明这家公司的营运出现了问题。还有一个经营有利的公司，它的财务数据应该是保持一定的连续性和 稳定性。如果某一公司的财务数据在非行业环境影响的情况下出现较大的波动，那么代表着企业近期可能出现重大变 动，投资者应该引起关注。尽管国内汽车购买量连年上升，但一汽轿车国内乘用车和中国品牌乘用车销售量却不见有上升趋势，导致净利 润出现严重下滑，主要是由于汽车行业的竞争越来越激烈，公司生产的产品没能顺应市场的开展，不能满足国民对 轿车的要求，从而使销售量下降。一汽轿车想扩大市场，就必须抓准消费者的需求，从技术，生产，资金多方面来 提升自己另外，因本人能力有限，收集到的数据不够全面，所以对一汽轿车财务报表分析存在缺乏，加上市场的波动，考 虑问题有点片面，从而使结论具有局限。参考文献1 William J. Bruns. Jr. reading financial reportsM,中国人民大学出版社,2016: 143-146.2 Robert C.Higgins.Analysis for Financial AanagementM. McGraw Hill Higher Eduction, 2016:103.3 Leopold A. Bernstein , John J. Wild. Financial Statements AnalysisM. Peking University Press, 2016:27.4张先治.财务分析理论开展与定位研究J.财经问题研究，2015(07): 10-11.5张新民,企业财务报表分析一教程与案例D.北京对外经济贸易大学出版社，2015(02): 50-51.6潘燕企业财务报表分析研究J.中国管理信息化，2016(02): 5-8.7樊行健.构建中国财务分析体系的思考J.会计研究，2016(06): 7-9.8郭永清.财务报表分析与股票估值M.北京:机械工业出版社,2017.9巧亚光，饶翠华，杨梅.企业财务报表分析D.西南财经大学出版社，2015(08):88.10马驳捷.汽车制造集团的财务管理存在的问题及对策研究J.财会研究，2016(03)： 36-37. 11杨静， 郝婷婷,王小宁比亚迪公司财务报表分析J.中国市场,2016(05): 65-66.12黄李奔,财务报表分析一以长城汽车为例J.市场周刊，2016(11): 103-105.13李建玲.企业财务报表分析的局限性及其对策J.财会研究，2015(06):138-139