财务管理形成性考核册答案(XXXX年春).docx

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共12页财务管理形成性考核册答案（2009）财务管理作业 1一、 单项选择题1 .我国企业财务管理的最优目标是（C ）A.产值最大化 B.利润最大化 C.企业价值最大化 D.资本利润率最大化2 .影响企业财务管理最为主要的环境因素是（C ）A经济体制环境B财税环境C金融环境D法制环境_3 .下列各项不属于财务管理观念的是（D ）飞尸及力A.时间价值观念B.风险收益均衡观念C.机会损益观念D：警魂滴淑的观念4 .下列筹资方式中，资本成本最低的是（C ）o一 ,承勺/赛A发行股票 B发行债券C长期借款 D保留盈鳏4"3K爻'、飞、发行价格为（C）元。.不餐、A 985 B 1000 C 1035D1150V6.企业发行某普通股股票，第一年股利率杂；节装耍资费率为普通股成本率为21.625%,则股利逐年递增率为（C 醍:第八、二A. 2.625% B. 8%C. 6%鹤62&靖&弋）.资本成本具有产品成本的某当属性数但舍意5鳗的福面成本，通常它是一种（A ）。A预测成本 B固鬻圈变动版遍£飞为 实际成本.按2/10、N/30的条件购也豫囱口蔗辿曜至邕茹'天付款，其成本为（A）oA 36.7%B 18.4然、C%飞弋十渝0,4：7四 弋渡.最佳资本结构是粼_D'Nn等、A.企业价值箧就俺& B滔蛆熊搔梯构L2典!攵哪A.十卷搬铲废§逵4% '通闻10% D. 12%二、多戢赢献在柳各题的套选答案中选出二至五个正确的,并将其序号字母填入题中 的括号中。'工：部弋飞1 .从整体上班*殿靖动包括（ABCD ）A.筹资活动 '位麟活动C.资金营运活动D.分配活动E.生产经营活动2 .按照收付的时间和次数的不同，年金一般分为（BCDE ）A一次性年金 B普通年金C预付年金D递延年金E永续年金3 ,企业筹资的目的在于（AC ）oA满足生产经营需要B处理企业同各方面财务关系的需要C满足资本结构调整的需要 D降低资本成本.公司债券筹资与普通股筹资相比较（AD ）oA普通股筹资的风险相对较低B公司债券筹资的资本成本相对较高C普通股筹资可以利用财务杠杆作用 D公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第io页痴2页盈余相脱节的是（A ）A固定或持续增长的股利政策B剩余股利政策C.低于正常股利加额外股利政策D不 规则股利政策.主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的股利政策是（C ）A.剩余股利政策B.定额股利政策C.定率股利政策D.低定额加额外股利政策.下列项目不能用于分派股利（B ）A.盈余公积金B.资本公积金C.税后利润D.上年未分配利润.某企业资产总额为100万元，负债与资本的比例为50： 50 ,资产利润率（即息税前利润率除以总资产）为30%,负债利率为12%,税率为40%,则企业资本利润率为（B ）.下列项目中可用于转增资本的有（AC ），,弋显、 峪4巾A法定公积金B法定公益金 C资本公里金 &D未分看嚏税后利脸海.发放股票股利会引起下列影响（ABCE关、少襄A引起每股盈余下降B使公司留存大殿金联籥海益各项目的滚刷发生变化股东权益总额发生变化E股票价格下暧溶小依5）4.确定企业收益分配政策时,要考振的渝冀0趟触说海型 ABC）A.资本保全约束B.蜀受燮猿则约雄废辄黑积利,海艮制D.投资者因素5,下列指标中，数值越高商落峰熊力遹0箸淞浣）。A销售利润率 B资意、负债焦丁浦府葡越登京遍比率E总资产净利率三、简答题._弋运/管、士L支添於11简述利润分胆的通辞/飞、飞 贰'5）答:税后利润分篦谕偏酸密藐逑查海侬务籍失。支付违反税法规定的滞纳金。2o弥 补企业好蟒渡亏狼;全瀛强凝烫？姗嘉不足以前年度亏损时应先用本期税后利润（扣 除第一旗豳耍忘'麋破巅麴趟Q除12项后）不低于10%的比率提取法定公积金.当 累便颇局积由避域畴期嬴时,可以不再提取（也可提取）4 .提取任意公积金.我 国v酒图枷糕通税前M中雇取法定公积金股东会或股东大会决议.还可以从税后 利润中懒旗承强蠲美付普捷股利6.未分配利润.即税后利润中的未分配部分.可转入下 一年度进彳将翻忑这弋汴2.简述剩余,旋皆义和步骤。答:剩余股利政策藤营灌企业/企业集团有着良好投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本的需要.然后将剩余部分作为股利发放.基本步骤为：1 .设定目标资本结构，即确定 股权资本与债务资本的比例.在此资本结构下综合资本成本应接近最低状态2确定目标资本 结构下投资必需的股权资本以及与现有股权资本之间的差额3最大限度地使用税后利润以 满足投资及资本结构调整对股权资本追加的需要.可结合现金支付能力考虑股利的派发.四、计算分析1 .某公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50%,企业想继续保持着一比例， 预计企业明年将有一向投资机会，需要资金700万元，如果采取剩余股利政策，明年的对外 筹资额是多少？可发放多少股利额？股利发放率是多少？第10页共12页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第£页共12页解：明年的对外筹资额：700*50%=350可发放多少股利额：800-350=450股利发放率：450/800=56.25%2 .企业年末资产负债表显示流动资产总额为5019万元，其中：现金254万元，短期投资 180万元，应收账款1832万元，存货2753万元；流动负债总额25523万元；企业负债总额 4752.3；资产总额8189万元；所有者权益总额3436.7万元。要求：计算企业短期偿债能力指标和长期偿债能力的有关指标(计算如出现小数，保留小数点 后两位)。短期偿债能力指标：长期偿债能力指标:不亏损条件下的单价是多少？飞'(2)其他条件不变时实现3000元利润的遛盛受?？(3)若广告费增加1500元,销量可那加击%J礴产如金双行?解 1)单价=(2000+1000*6)/1&。8沏飞(2)单位变动成本=由于实施该计卷利4.甲蟋子厥投资薮海卷獭展黑。A蚣司去年支付的股利是每股45元,根据有关信 息，投,藕舐疝晶遗£%，公司股票的贝塔系数为2,证券市场所有股票 的关孽盛娥逮2%人现海曾赢霹3，要求计算：颜$ 一该月麒南武巡修(解:孑项话前钓+2*(10%-3%)=17%(2) P=D/(R-g)llS6/ (17%-6%)=14.45 元逑5.某企业2004、2005年末资产负债表部分数据如下表项目流动资产速动资产现金及短期有价证券流动负债2004 年3300150011012002005 年360016001002500试根据表中数据计算流动比率、速动比率和现金比率，并就计算结果作简要分析。解:2004年 流动比率=流动资产/流动负债=3300/1200=2.75速动比率=速动资产/流动负债=1500/1200=1.25现金比率=(现金+短期投资)/流动负债=110/1200=0.09第11页共12页编号：日寸间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第12页共12页2005年流动比率=流动资产/流动负债=3600/2500=1.44速动比率=速动资产/流动负债=1600/2500=0.64现金比率=(现金+短期投资)/流动负债=100/2500=0.04分析：1 ,流动比率：2004年大于2005年,企业的偿债能力下降.速动比率:2004年小于2005年，企业的短期偿债能力上升2 .现金比率:2004年大于2005年,企业支付流动负债能力下降6 .某企业年度内生产A产品，单位售价80元，单位变动成本60元，单位固定成本20元， 年度销售3000件。预期下年度销售将增加10%o要求计算：该企业保本销售量和保本销售额；计算下年度预解：黄小女宠P= (p-b) x-a飞蒙保本销售量=(20X3000)(80-60) =3000(件)兹飞嫡二个小迎学 0=(80-60) X-20X3000J>保本销售额=(20 X 3000) 4- (1-75%) =240000(元)/徐/飞冷出力军二分或：PX=80X3。靖下年度预计利润=3000 (1+10%) (80-60) -20X3000=6000第12页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页痴2页税后支付5.资本结构调整的原因是(BCDE )A.积累太多 B.成本过高C.风险过大 D.约束过严E.弹性不足三、简答题1 ,为什么说企业价值最大化是财务管理的最优目标.答：1 价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原则进行了科 学的计量2.价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不公过去和目前的利 润会影响企业的价值，而且预期未来现金利润的多少对企业的影响会更大3价值最大化目标 科学地考虑了风险与报酬之间的联系,能有效地克服企业财务管理不员不顾风险的大小，只片 面追求利润的错误倾向.价值最大化是一个抽象的目标，在资本市场有效的假定之下，它可以 表达为股票价格最大化或企业市场价值最大化置及力.2.简述财务经理财务中财务经理的主要职责.爻卡处理与银行的关系；现金管理;筹资;信用管理;负责利润的具体分威检源融赢财务计划和 财务分析工作> 410, x四、计算题幺忌*f/N室也1.某公司拟筹资5000万元,其中按面值发行债券 级Q海徵嘤率彳嬴釐薄用40 万元；发行优先股800万元，股利率12%,净资痈 24万毒发存普通股 卷08别元，第 一年预期股利率12%,以后每年按4%递增'惠顿即110万荒领得税率33%,要求:(1)债券、优先股、普通股的个别资零成本'獭I地?%(2)公司的综合资本成本是多少？3涔育依殳?、解： 债券：k=2ooox w%x米(颜旌融)'货qgo%=6.8%优先股：K= (800建遨逾勖0.24型圣送瓶'普通股：K= (220祗1嬴尚算0a1旅d 彘一综合资本成本飞双K= 6. 8%X (2000弑0Q9淤财2.睇氮籁蓑.RO透/6.6町(22004-5000) =12.0324%2.某企业拟发泛剪萌源蕨鼠票前谕司或,'项限2年的债券1000张，该债券每年付息 一次。当日市赢章海电的熏施掇/解：债费浑(介格余0询谡电海通譬检2);1OOOX12%X(P/A, 10%, 2)二3,某企企'颜颜品前窗版15浙/45)，计算该企业放弃现金折扣的成本是多少？/M 7黑、聃0添一其4 .某编。就英逑葡业务，拟筹资1000万元，现有A、B两个方案供选择。有关资料 如下表：目聂/',融资额资本成本()融资额资本成本()融资额资本成()长期债券500普通股 优先股 合计3002005108200500300融资方式'送x A方案B方案要求：通过计算分析该公司应选用的融资方案。解：A 方案：K= 5%X (500/1000) +10%X (300/1000) +8%X (200/1000) =7. 1%B 方案：K= 3%X (200/1000) +9%X (500/1000) +6%X (300/1000) =6.9%第2页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共12页因为A方案的综合资金成本率比B方案的高，所以选用B方案。5 .某企业年销售额为300万元，税前利润72万元，固定成本40万元，变动成本率为60%, 全部资本为200万元，负债比率40%,负债利率10%,要求计算该企业的经营杠杆系数； 财务杠杆系数；总杠杆系数。解：经营杠杆=(S-VC) / (S-VC-F) = (300-300X60%) / (300-300 X60%-40) =1.5 财务杠杆=EBIT/EBIT-l=(S-VC-F)/(S-VC-F-l)=(300-300*60%-40)/(300-300*60%-40-200*40%*10%)=1. 11 总杠杆系数=DOL*DFL=1.5*1. 11 =1.6656 .某企业目前的资本总额为1000万元，债务资本比为3： 7o负债息率为10%,现准备追 加筹资400万元，有两种备选方案：A方案增加股权资本B方篥喊海吸资本。若采用负 债增资方案，负债利息率为12%,企业所得税率为40%,增资官倒廊滁噢 200万元。试用无差异点分析法比较并选择应采用何种方案。 嫡聚W心解：负债资本= 1000*0.3=300万元 权益资本= 1000*0.濠00扃线底f乎黄、飞因为选择负债增资后息税前利润可达嘤00；瀛笑异点162 常限、使用选择负债增资。财务管理作业2一、单大选择题w 1飞 0%1 .按抵费对象的触形阈锣曲电觌 (A_) 飞7A.实体投资和余触谈海鳖遇舞出:度1毅篇短期投资C.对内投资和对外投资D.先决省资却越张减隧H 与点汴.当贴现窣身西.礴耍(B肥2/A遛蟀舒哇.诲现值小于0 D.净现值等于1.4嬲磔亶窸甦疳淡项目引起的企业(D )号连欧承嚏“w通署汴货币资金收入和支出额C.流动资金增加或减少颔滤工.纠邈料簪和现嗓a出增加的数量4 .圣方蓬项专利技术的投资属于(A )。A、实礴蜜*去羲融投资C、对内投资D、对外投资.投资善由赚灌礴进行投资的诱因是(D )oA、获得报酬 '逼京可获得利C、可获得等同于时间价值的报酬率D、可获得风险报酬.对企业而言，折旧政策是就其固定资产的两个方面内容做出规定和安排.即(C)。A、折旧范围和折旧方法 B、折旧年限和折旧分类C、折旧方法和折旧年限D、折旧率和 折旧年限5 .企业投资10万元建一条生产线，投产后年净利1.5万元，年折旧率为10%,则投资回收 期为(C)年。A、3 B、5 C、4 D、6. 一个投资方案的年销售收入为400万元，年付现成本为300万元，年折旧额为40万元，所得税率40%,则该方案年营业现金流量应为(B )A. 36万元B. 76万元 C. 96万元D. 140万元第3页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共12页.如果某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（D ）A.处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等B.销售收入线与总成本线的交点，即是盈 亏临界点C.在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本D.此时的销售利润率大于零.如果其他因素不变，一旦贴现率高，下列指标中数值将会变小的是（A ）A.净现值 B.平均报酬率C.内部报酬率 D.投资回收期二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。（每题2分，共20分）飞尸及力1 .下列各项中构成必要投资报酬率的是（ACE ）铲您A无风险报酬率 B实际投资报酬率C通货膨胀贴称建飞济防承独资报酬率E风险报酬率> 冷落直、2 .投资决策的贴现法有（ACD ）谈浮雪A.内含报酬率法B.回收期法 C.净现嚼/.D.现值才锻封3 .下列指标中，不考虑资金时间价值的是（BDE ）。由夕弋泗A、净现值 平均报酬率 4.确定一，A、内含报酬率大于1 现值指数大于15.A.C.投资回收期E、B、营运现金流量、区耕所得税E、票报酬率不低于基准贴现率D、下列能够计算营业现金流量期公 税后收入一税后嘤成科就“ 收入X （1 一极率）、与附：现篇、条以中言税W'一试融收克>粗解D.税后把润的三、简答题-1 .在臀螂决冤瘦影濠等美受询不使用利润?答1）磔瑜哪磔疑瞳渝独琳必须考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不同时 点叫像窿威獭现遗供*，鲤*逊质婆流量才能使投资决策更符合客观实际情况.因为: 第一、渝裔的笄藏危统泡粕标准二净利的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性，第一:蠲嫄薄瀛争统a豺I准;净利的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性， 作为决礴蛋舞淄杷榛绿靠,第二利润反映的是某一会计斯间“应计”的现金流量而不是 实际的现磔鼠了这孽2 .为什么在赢曦鼾支运用贴现法，而以非贴现法为辅助计算方法？四、计算分析题 '521 .某企业计划投资20万元，预定的投资报酬率为10%,现有甲、乙两个方案可供选择，资料如下表：（单位：元）期间甲方案乙方案 净现金流量净现金流量第 1 年 20000 80000第 2 年 23000 64000第 3 年 45000 55000第 4 年 60000 50000第4页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第5页共12页第 5 年 80000 40000计算甲、乙两个方案的净现值，并判断应采用哪个方案？解：甲的NPV= =20000*0.909+23000*0.826+45000*0.751 +60000*0.683+80000*0.621 -200000 =-38367 元乙的 NPV= =80000*0.909+64000*0.826+55000*0.751 +50000*0.683+40000*0.621 -200000 =25879 元因为甲的NPV小 于乙的NPV,所以采用乙方案2.公司购置一设备价款20000元，预计使用5年，期满无残值，采用直线法提取折旧，5年 中每年的营业收入12000元，每年的付现成本4005元，所得税率 "二资金成本率10%o （5年期，利率为10%的年金现值系数为3.791,利率为18%的年杳颗奈擘为3.127;） 要求： 计算方案的投资回收期； 计算方案的净现值、芮球质解（兔说明方案是否 可行。一解：年折旧额=20000/5=4000元奢W"逐'氢、税前利润= 12000-4005-4000=3995 元/，然&营/税后利润= 3995* （1-40%） =2397元4铲飞管二 I每年营业现金流量=净利+折旧=2397+4000：6397:'茶（1）回收期=原始投资额/每年营业现金流赣2妙&0/6397=6通等（2）净现值=未来报酬的总现值初始蟋言卷航娶泳-20000=送氮.027元（P/AJRR=20000/6397 = 3.126弋疹葭露一''因彘猿解卷数爵/霸I率较高，所以该方案可行。3.某项目懒馥康俞埸 在第一年末现金流入2500元，第二年末流入4000元，第三年 末流入 末00猊4混舸窈1）如果资金成本为10%, 该项投资的净现值为多少？（2）求该 项投资的内含报酬除漏示：在14%-15%之间）。解：（1）净现值=未来报酬的总现值一初始投资=2500*0.909+4000*0.826+5000*0.751-8500=831.5 元(2)测试贴现率为14%的净现值净现值=2500*0.877+4000*0.769+5000*0.675-8500= 143.5 元测试测试贴现率为15%的净现值净现值=2500*0.870+4000*0.756+5000*0.658-8500第5页共12页编号：时间：2021年x月x日IRR14%书山有路勤为径，学海无涯苦作舟 页码：第6页共12页贴现率 14%IRR15%贴现率 14%IRR15%14.35-014.35- (-11)15% 14%IRR=14.93%4,企业有100000元资金可用于下列二个投资方案：方案&璐买 计息，到期一次还本付息；方案B购买新设备，使密适年按1Ei配贡券F新蹩04海利_._ 希就！|裕联'液繇 每年可实现12000元的税前利润,所得税率为3蕨7通甦"Q衿稣谖值法选 择方案。（5年期，利率10%的普通复利现.值系成 0.621、第颍禧嚏数3.79薪* 解：方案A：净现值=未来报酬的总现诲下冽艘m二一100000+1 嘤00.金翁li、X （P/F, 1 泌诙）=-100000+15）0.621弋 j=5570元 为、飞'淤同皤初避邈一4*' 7八一过/渝安为松§ 100000谯选案B毓晒赢案B颜5年，预计残值为设备总额的10%,按66元税前利润。该企业资金成本率为10%,方案B：净现值=未=12000*（1逸於）鼻血敬迎龛怒.=7664班黑督泠 因为方案A期锻海即缠泡赖询典/ 5.某企野鬃餐、4 八直线法折宿强式潟财务管理作寸以常现金流量及净现值。（5年10%的复利现值系数=90000/5 =18000 元+18000=26400 元冷、那,5) +100000*10%* (P/F, 10%,5) -100000 =6292.4 元一、单项选择题1 .某企业按“2/10, n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则资金的机会成 本为（D ）A. 2%B. 12% C. 14.4% D. 14.69%2 .在正常业务活动基础上，追加一定量的现金余额以应付未来现金收支的随机波动，这是 出于（A ）A.预防动机B.交易动机C.投机动机D.以上都是3 .某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，现金周转期为110第6页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第7页共12页天，则该企业的平均存货期限为（B ）A. 40 天B. 70 天 C. 120 天 D. 150 天4.下列项目中不属于速动资产的是（C ）A.应收帐款净额B,预付帐款C.待摊费用D.其他应收款5,下面信用标准描述正确的是（B ） oA信用标准是客户获得企业信用的条件B信用标准通常以坏帐损失率表示C信用标准越高，企业的坏帐损失越高D信用标准越低，企业的销售收入越低6.对现金的余裕与短缺采用怎样的处理与弥补方式，应视现金余裕或不足的具体情况，一 般来说（D ）A.经常性的现金余裕比较适于归还短期借款或购买短期有价证券与、珍 b.临时性的现金不足主要通过增加长期负债或变卖长期证券飞4汽板公 C.经常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售有价喔爹加诿姆修及父 D.临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流动负债，岁 修乌晶真迎 7.下列各项中，不属于信用条件构成要素的是：（A%g於修雪域甯公事A.销售折扣B.现金折扣C.折扣期限 D.信用期畋夕弋一一工jt.应收帐款周转率是指商品（C ）与应收帐款平店藁额的用需力屐映了底赢或流动程 度的大小飞小瓜 工A.销售收入B.营业利润C.唯收港谏额、，、D.现朔公8 .下列各项中不属于商业信用的是（D 聚烫底'弋） A、应付工资 B、应付帐毁C、姆付篥遍、弋:：钮,海要用 10.采用ABC分类法对存峭弱魏冰,应翳煮崛的盛fe ）A.数量较多的存货B.占屣息专遇耍食g.番世较潺境普货'D.库存时间较长的存货 二、多项选择题： 俵防恪建磁超含氯陶出二叁期照确的，并将其序号字母填入题中 的括号中。（每题*分,%领会双斜旦1在采用成专组遨建工 一机会成本於二德凌麻&S认营理 / 应收蟆鹤成本法/解翱为四收账费用D.现金折扣成本 意标既魅添磐殿卡*'施爵嬴ACD ）A.进、豫蟋券懑薪靛本&&储考成本 D.短缺成本4.在预痛瞬避瞿总期定的嚏件下,影响最佳现金持有量的因素主要有（ABCD ）。 A现金持着典梁煮泡着抽证券和现金彼此间转换成本C有价证券的率 D以上都是 5.构成企业痔解喙财送内容是（BCE ）A调查客户信用涵温* B信用条件 C信用标准政策 D现金折扣E收帐方针1. A.2. A.3. 落魁演孤成本E.I素有（BE 转换成本除,加相应的成本，主要有（ABE ）E. 转换成本三、简答题.简述企业持有现金余额的动机答：1 .交易动机。即企业在正常经营秩序下应保持的现金支付能力2预防动机.即企业为应付 意外紧急情况而需要保持的现金支付能力3投机动机.即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场 机会取较大利益而准备的现金余额。1 .简述收支预算法的内容及优缺点。答：收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金流入流出项目分类列入现金预算表内，第7页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第8页共12页以确定收支差异采取适当财务对策的方法。优点：收支预算法将预计的现金收支事项纳入流 一的计划之中，它是企业业务经营过程在现金控制上的具体体现。按照这一方法编制的现金 收支执行情况进行控制与分析。这一方法的缺点是：它无法将编制的预算与企业预算期内经 营财务成果密切关系清晰反映出来四、计算分析题1 .企业有一笔闲款可用于甲、乙两种股票投资，期限2年，两支股票预计年股利额分别为 1.8元/股，2.5元/股，两年后市价分别可涨至20元，26元。现市价分别为19.8元，25元。 企业期望报酬率为10%,企业应如何选择？次数、有价证券解：甲股票价值=20x0.826+1.8x1.736=19.64 阮/股)乙股票价值=26x0.826+2.5x1.736=25.82 (元/股)甲股票投资价值19.64小于其价格19.8,所以不能投资; 乙股票投资价值25.82大于其价格25,所以能投资。2 .某企业上年现金需要量40万元，预计今年需翠费日 现金与有价证券转换成本每次200元，有价证券禾峰为10淤交易间隔期。交易间隔期。量、最低现金管理成本、转换成本、我 解：最佳现金持有量Q= =48989.79元弓最低现金管理总成本小千二TC=QR/2+AF/Q=48989.7蚂6玄侬割6命00*(1、扬磁)二世Q/489§g.7?=489898转换成本=4(=400000*谗阚医膂尊师迦4辍犬7持有成本=Q/2* R=48熙9.79/菊Q%与遍舒二 ,弋? 0有价证券交易次数忑(关卬瀛送第辿、其尊9.奇次所以有价证券交易商赢熊熊。月。飞前0、渝圣争5渔务： 试眄舐。 元为赊销; (2)实硝穆蟒:啦(助弱 款自收到并存入银行； (3)采购材愈奥Q项洗，'瞧中10000元为赊购;(4)支付应存艇.融乎党;支付水电费甫5前元；3 .某谢'班一2年榛卷家额'之颂元9银行存款余额5000元，其它货币资金1000元， 应收帐薪滤即吸0指'激+稣速激荼窥为6000元，预计2003年第一季度末保留现金余额 300Q看初宏城覆沪J10000元为赊购;10000元为赊购;(1)施箝售猿族雷血B元丁(6)解缴税款8000元；(7)收回上年应收帐款10000元。要求：试用收支预算法计算本季度预计现金余细。解：预算期期初现金余额=2000+5000+1000=8000元预算期现金收入额=(50000-20000) +1500+10000=41500 元预算期可动用现金合计=8000+41500=49500元预算期现金支出额=30000-10000+5000+1500+8000=34500 元 收支相抵现金余细=49500-34500-3000=12000元第8页共12页编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第9页共12页4 .某批发企业购进某商品1000件，单位买价50元，卖价80元（均不含增值税），销售该 商品的固定费用10000元，销售税金及附加3000元，商品的增值税率17%。货款系银行借 款，利率14.4%,存货月保管费率为存货价值的0.3%,企业的目标资本利润率为20%,计 算保本期及保利期。(80-50) X 1000-10000-3000存货保本储存天数=50X 1000X (1 + 17%) (14.4%4-360+0.3%30)=581.2 天存货保利储存天数=50X 1000X (1 + 17%) X (14.4% + 360+5 .某企业每年需用甲材料36000公斤，该材料的单位爱蹩成本200元歹摩濠题|成奉为加元/公斤，平均每次进货费用为20元，要求计算：、喈笑N（1）甲材料的经济进货批量_弋字甲材料经济进货批量下的平均资金占麹 >1 .某产品单色婴瀛时划福唆施卷 诩每件售价15元，欲实现利润800元，固A 500铲盘沔48寐'薪演褥©42002 .下歹憾醴苗弋0赢瞬'兔A利潺斑道&稣能却露宿售量*单位边际贡献固定成本C禾海迷破本会喃成本、型即羲本D利润=边际贡献一变动成本一固定成本.当公崎礴虹逗我注册.本的（D ）时，可以不再提取。A 25%'、哂点脸聚0%D 50% E 100%3 .由于国有初怒的所得税,公积金和公益金各提取10%,在没有纳税调整和弥 补亏损的情况下,R整展真正可自主分配的部分占利润总额的（B ）oA 47%B 53.6% C 53%D 80%4 .在下列分析指标中，属于企业长期偿还能力的分析指标是（C）A.销售利润率B.资产利润率C.产权比率D.速动比率5 .按照公司法规定，公司制企业用盈余公积弥补亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金 不得低于注册资本的（A ）A . 25%B.30%C.35%D.40%6 .以下几种股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与第9页共12页