云南麻织品生产加工项目财务分析报告.docx

泓域咨询/云南麻织品生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景我国麻纺织行业分为亚麻、苎麻、黄麻和大麻几个分行业，近年来出现了发展不平衡的现象：亚麻纺织行业快速发展壮大，苎麻纺织行业快速萎缩，黄麻纺织行业举步维艰，大麻纺织行业平稳蓄势。各细分行业发展的不均衡直接影响到我国麻纺织行业的整体发展。麻纺是利用麻类纤维制造纺织品的技术，把麻纤维加工成纱线的各种纺纱工艺过程。麻类纤维资源丰富，具有纤维长、强度高、伸长小、吸湿放湿快等特点，所纺纱线可以制成各种麻织物、水龙带、传送带以及各类缝纫用麻线等，供衣着、装饰、工农业生产和国防建设多方面使用。在天然纤维原料用量中，黄麻仅次于棉纤维占第二位，所以麻纺在纺织工业中占有重要的地位。麻纺织行业是中国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，苎麻基本属于中国特有的植物种类，苎麻纺织、亚麻纺织的生产和贸易居世界首位。麻纺织行业是一个具有古老传统和特色的加工产业，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是一个具有时尚文化内涵的产业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资17500.82(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金7583.12万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资25083.94万元，其中：固定资产投资17500.82万元，占项目总投资的69.77%；流动资金7583.12万元，占项目总投资的30.23%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5392.60万元，占项目总投资的21.50%；设备购置费7471.65万元，占项目总投资的29.79%；其它投资4636.57万元，占项目总投资的18.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=17500.82+7583.12=25083.94（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入26164.35万元，总成本24161.44万元，利润总额22169.21万元，净利润16626.91万元，增值税751.95万元，税金及附加329.77万元，所得税5542.30万元；第二年负荷80.00%,计划收入46514.40万元，总成本38076.64万元，利润总额40302.84万元，净利润30227.13万元，增值税1336.81万元，税金及附加399.95万元，所得税10075.71万元；第三年生产负荷100%，计划收入58143.00万元，总成本46028.19万元，利润总额12114.81万元，净利润9086.11万元，增值税1671.01万元，税金及附加440.05万元，所得税3028.70万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入58143.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1671.01万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用46028.19万元，其中：可变成本39757.73万元，固定成本6270.46万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加440.05万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12114.81（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12114.8125.00%=3028.70（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12114.81（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12114.8125.00%=3028.70（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12114.81万元，缴纳企业所得税3028.70万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=12114.81-3028.70=9086.11（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=48.30%。（2）达产年投资利税率=56.71%。（3）达产年投资回报率=36.22%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入58143.00万元，总成本费用46028.19万元，税金及附加440.05万元，利润总额12114.81万元，企业所得税3028.70万元，税后净利润9086.11万元，年纳税总额5139.76万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.26年。本期工程项目全部投资回收期4.26年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率48.30%，投资利税率56.71%，全部投资回报率36.22%，全部投资回收期4.26年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析麻纺织行业是中国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，苎麻基本属于中国特有的植物种类，苎麻纺织、亚麻纺织的生产和贸易居世界首位。<p>当前中国苎麻生产量和加工量占全世界苎麻生产量、加工量的九成，亚麻加工量占全世界亚麻加工量的七成。<p>麻纺织业的发展对于改善纺织纤维原料结构、丰富纺织品品种市场、扩大出口等方面都有着重要的积极作用。<p>随着纺织工业市场化进程的不断加快，市场在资源配置中的基础性作用越来越明显，对改善产业布局产生了积极的效果。形成了江西、四川、湖北、湖南及重庆等苎麻资源产区及苎麻纺织聚集地；同时形成了江西新余“中国苎麻纺织名城”、“中国夏布之乡”等六大具有专业特色的麻纺产业集群，显示出旺盛的竞争力。新余是中国重要的苎麻生产基地，不仅针对性地对麻纺原料进行种植布局，还在传统麻纺手工艺基础上创新运用微生物脱胶技术，生态环保可持续性发展，极大提升了产品竞争力。麻纺织行业是一个具有古老传统和特色的加工产业，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是一个具有时尚文化内涵的产业。<p>麻纤维是最早用于纺织服装的天然纤维，以韧皮纤维和叶纤维为主，按照品种分类可分为亚麻、苎麻、黄（红）麻、大麻、罗布麻、剑麻等等。麻纺织行业是我国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，亚麻纺织、苎麻纺织、大麻纺织等生产和贸易量均居世界首位。麻类纤维在种植、纺织加工、综合利用的整个过程中，具有鲜明的生态产业的特征，苎麻植物具有良好的水土保持功能和对土壤重金属修复功能，有利于促进生态环境保护和循环经济的发展。同时麻纺织终端产品涵盖了日常生活的方方面面，并融入更多的文化创意元素，使消费者生活更加多姿多彩。国家产业结构调整指导目录中已明确将“符合生态、资源综合利用与环保要求的特种天然纤维产品加工”列入纺织行业鼓励类条目，认为麻纺织业的发展对于改善纺织纤维原料结构，丰富纺织品品种市场、扩大出口等方面有着重要积极作用。<p>面对国民经济和社会快速发展以及当前国际经济贸易形势变化的新形势，全面落实科学发展观，坚持自主创新，调整优化经济结构，转变经济增长方式，是麻纺织行业今后发展的迫切任务。“十三五”期间麻纺织行业按照建设纺织强国的战略目标和走新型工业化道路要求，认清发展形势，理清发展思路，明确发展方向和重点，积极引导市场主体行为，促进麻纺织行业实现全面、稳定、协调的可持续发展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7227.399636.528948.208604.0334416.142主营业务收入6091.748122.327542.167252.0729008.302.1麻织品(A)2010.282680.372488.912393.189572.742.2麻织品(B)1401.101868.131734.701667.986671.912.3麻织品(C)1035.601380.801282.171232.854931.412.4麻织品(D)731.01974.68905.06870.253481.002.5麻织品(E)487.34649.79603.37580.172320.662.6麻织品(F)304.59406.12377.11362.601450.412.7麻织品(.)121.83162.45150.84145.04580.173其他业务收入1135.651514.201406.041351.965407.84上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元34416.14完成主营业务收入万元29008.30主营业务收入占比84.29%营业收入增长率（同比）31.75%营业收入增长量（同比）万元8293.07利润总额万元7193.52利润总额增长率24.59%利润总额增长量万元1419.71净利润万元5395.14净利润增长率26.82%净利润增长量万元1141.12投资利润率53.13%投资回报率39.85%财务内部收益率26.57%企业总资产万元52186.70流动资产总额占比万元31.58%流动资产总额万元16480.93资产负债率32.91%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59883.2689.78亩1.1容积率1.271.2建筑系数78.22%1.3投资强度万元/亩194.931.4基底面积平方米46840.691.5总建筑面积平方米76051.741.6绿化面积平方米4385.31绿化率5.77%2总投资万元25083.942.1固定资产投资万元17500.822.1.1土建工程投资万元5392.602.1.1.1土建工程投资占比万元21.50%2.1.2设备投资万元7471.652.1.2.1设备投资占比29.79%2.1.3其它投资万元4636.572.1.3.1其它投资占比18.48%2.1.4固定资产投资占比69.77%2.2流动资金万元7583.122.2.1流动资金占比30.23%3收入万元58143.004总成本万元46028.195利润总额万元12114.816净利润万元9086.117所得税万元1.278增值税万元1671.019税金及附加万元440.0510纳税总额万元5139.7611利税总额万元14225.8712投资利润率48.30%13投资利税率56.71%14投资回报率36.22%15回收期年4.2616设备数量台（套）18117年用电量千瓦时558496.2218年用水量立方米42475.5519总能耗吨标准煤72.2720节能率22.29%21节能量吨标准煤29.5222员工数量人1161区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元150249.01同期产值万元132893.16同比增长13.06%从业企业数量家776规上企业家10从业人数人38800前十位企业产值万元64438.89去年同期55464.70万元。1、xxx投资公司（AAA）万元15787.532、xxx科技公司万元14176.563、xxx有限公司万元8377.064、xxx实业发展公司万元7088.285、xxx有限公司万元4510.726、xxx公司万元4188.537、xxx有限公司万元322.198、xxx实业发展公司万元2641.999、xxx有限公司万元2513.1210、xxx公司万元1933.17区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元70308.281.1同期增加值万元60862.431.2增长率15.52%2行业净利润万元17983.302.12016年净利润万元16070.872.2增长率11.90%3行业纳税总额万元22575.513.12016纳税总额万元19333.313.2增长率16.77%42017完成投资万元36090.784.12016行业投资万元15.00%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值175384.67199300.76226478.142利润总额56250.8063921.3672637.913净利润20225.6022983.6426117.774纳税总额13780.4715659.6217795.025工业增加值66086.1475097.8985338.516产业贡献率5.00%9.00%10.53%7企业数量93111361454土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程33116.3733116.3758289.3758289.374546.441.1主要生产车间19869.8219869.8234973.6234973.622818.791.2辅助生产车间10597.2410597.2418652.6018652.601454.861.3其他生产车间2649.312649.313380.783380.78272.792仓储工程7026.107026.1011545.5411545.54654.932.1成品贮存1756.531756.532886.392886.39163.732.2原料仓储3653.573653.576003.686003.68340.562.3辅助材料仓库1616.001616.002655.472655.47150.633供配电工程374.73374.73374.73374.7323.913.1供配电室374.73374.73374.73374.7323.914给排水工程430.93430.93430.93430.9321.394.1给排水430.93430.93430.93430.9321.395服务性工程4449.874449.874449.874449.87252.425.1办公用房2590.852590.852590.852590.85108.695.2生活服务1859.021859.021859.021859.02136.586消防及环保工程1255.331255.331255.331255.3380.116.1消防环保工程1255.331255.331255.331255.3380.117项目总图工程187.36187.36187.36187.36-334.017.1场地及道路硬化12954.182658.772658.777.2场区围墙2658.7712954.1812954.187.3安全保卫室187.36187.36187.36187.368绿化工程4211.59147.41合计46840.6976051.7476051.745392.60节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤72.271.1年用电量千瓦时558496.221.2年用电量吨标准煤68.641.3年用水量立方米42475.551.4年用水量吨标准煤3.632年节能量吨标准煤29.523节能率22.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13540.281.1完成比例53.98%2完成固定资产投资万元8591.482.1完成比例63.45%3完成流动资金投资万元4948.803.1完成比例36.55%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人7891.2人均年工资万元5.131.3年工资额万元3277.972工程技术人员工资2.1平均人数人1742.2人均年工资万元6.242.3年工资额万元1182.223企业管理人员工资3.1平均人数人463.2人均年工资万元7.163.3年工资额万元361.094品质管理人员工资4.1平均人数人934.2人均年工资万元5.844.3年工资额万元519.995其他人员工资5.1平均人数人595.2人均年工资万元4.515.3年工资额万元253.806职工工资总额万元5595.07固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5392.607471.65194.9317500.821.1工程费用万元5392.607471.6536366.221.1.1建筑工程费用万元5392.605392.6021.50%1.1.2设备购置及安装费万元7471.657471.6529.79%1.2工程建设其他费用万元4636.574636.5718.48%1.2.1无形资产万元2447.902447.901.3预备费万元2188.672188.671.3.1基本预备费万元1205.601205.601.3.2涨价预备费万元983.07983.072建设期利息万元3固定资产投资现值万元17500.8217500.82流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元36366.2218241.5134166.9536366.2236366.2236366.221.1应收账款万元10909.874909.448727.8910909.8710909.8710909.871.2存货万元16364.807364.1613091.8416364.8016364.8016364.801.2.1原辅材料万元4909.442209.253927.554909.444909.444909.441.2.2燃料动力万元245.47110.46196.38245.47245.47245.471.2.3在产品万元7527.813387.516022.257527.817527.817527.811.2.4产成品万元3682.081656.942945.663682.083682.083682.081.3现金万元9091.564091.207273.249091.569091.569091.562流动负债万元28783.1012952.4023026.4828783.1028783.1028783.102.1应付账款万元28783.1012952.4023026.4828783.1028783.1028783.103流动资金万元7583.123412.406066.507583.127583.127583.124铺底流动资金万元2527.681137.472022.162527.682527.682527.68总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元25083.94143.33%143.33%100.00%2项目建设投资万元17500.82100.00%100.00%69.77%2.1工程费用万元12864.2573.51%73.51%51.28%2.1.1建筑工程费万元5392.6030.81%30.81%21.50%2.1.2设备购置及安装费万元7471.6542.69%42.69%29.79%2.2工程建设其他费用万元2447.9013.99%13.99%9.76%2.2.1无形资产万元2447.9013.99%13.99%9.76%2.3预备费万元2188.6712.51%12.51%8.73%2.3.1基本预备费万元1205.606.89%6.89%4.81%2.3.2涨价预备费万元983.075.62%5.62%3.92%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元17500.82100.00%100.00%69.77%5建设期间费用万元6流动资金万元7583.1243.33%43.33%30.23%7铺底流动资金万元2527.7114.44%14.44%10.08%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元26164.3546514.4058143.0058143.0058143.001.1万元26164.3546514.4058143.0058143.0058143.002现价增加值万元8372.5914884.6118605.7618605.7618605.763增值税万元751.951336.811671.011671.011671.013.1销项税额万元9302.889302.889302.889302.889302.883.2进项税额万元3434.346105.507631.877631.877631.874城市维护建设税万元52.6493.58116.97116.97116.975教育费附加万元22.5640.1050.1350.1350.136地方教育费附加万元15.0426.7433.4233.4233.429土地使用税万元239.53239.53239.53239.53239.5310税金及附加万元329.77399.95440.05440.05440.05折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5392.605392.60当期折旧额4314.08215.70215.70215.70215.70215.70净值1078.525176.904961.194745.494529.784314.082机器设备原值7471.657471.65当期折旧额5977.32398.49398.49398.49398.49398.49净值7073.166674.676276.195877.705479.213建筑物及设备原值12864.25当期折旧额10291.40614.19614.19614.19614.19614.19建筑物及设备净值2572.8512250.0611635.8711021.6810407.499793.304无形资产原值2447.902447.90当期摊销额2447.9061.2061.2061.2061.2061.20净值2386.702325.512264.312203.112141.915合计：折旧及摊销12739.30675.39675.39675.39675.39675.39总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元27973.4712588.0622378.7827973.4727973.4727973.472外购燃料动力费万元1979.62890.831583.701979.621979.621979.623工资及福利费万元5595.075595.075595.075595.075595.075595.074修理费万元73.7033.1658.9673.7073.7073.705其它成本费用万元9730.944378.927784.759730.949730.949730.945.1其他制造费用万元3403.061531.382722.453403.063403.063403.065.2其他管理费用万元1763.20793.441410.561763.201763.201763.205.3其他销售费用万元3538.531592.342830.823538.533538.533538.536经营成本万元45352.8020408.7636282.2445352.8045352.8045352.807折旧费万元614.19614.19614.19614.19614.19614.198摊销费万元61.2061.2061.2061.2061.2061.209利息支出万元-10总成本费用万元46028.1924161.4438076.6446028.1946028.1946028.1910.1可变成本万元39757.7317890.9831806.1839757.7339757.7339757.7310.2固定成本万元6270.466270.466270.466270.466270.466270.4611盈亏平衡点46.61%46.61%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元58143.0026164.3546514.4058143.0058143.0058143.002税金及附加万元440.05329.77399.95440.05440.05440.053总成本费用万元46028.1924161.4438076.6446028.1946028.1946028.195增值税万元1671.01751.951336.811671.011671.011671.016利润总额万元12114.8122169.2140302.8412114.8112114.8112114.818应纳税所得额万元12114.8122169.2140302.8412114.8112114.8112114.819企业所得税万元3028.705542.3010075.713028.703028.703028.7010税后净利润万元9086.1116626.9130227.139086.119086.119086.1111可供分配的利润万元9086.1116626.9130227.139086.119086.119086.1112法定盈余公积金万元908.611662.693022.71908.61908.61908.6113可供投资者分配利润万元8177.5014964.2227204.428177.508177.508177.5014应付普通股股利万元8177.5014964.2227204.428177.508177.508177.5015各投资方利润分配万元8177.5014964.2227204.428177.508177.508177.5015.1项目承办方股利分配万元8177.5014964.2227204.428177.508177.508177.5016息税前利润万元12114.8122169.2140302.8412114.8112114.8112114.8117息税折旧摊销前利润万元12790.2022844.6040978.2312790.2012790.2012790.2018销售净利润率%15.63%63.55%64.98%15.63%15.63%15.63%19全部投资利润率%48.30%88.38%160.67%48.30%48.30%48.30%20全部投资利税率%56.71%56.71%56.71%56.71%21全部投资回报率%36.22%66.29%120.50%36.22%36.22%36.22%22总投资收益率%36.22%66.29%120.50%36.22%36.22%36.22%23资本金净利润率%36.22%66.29%120.50%36.22%36.22%36.22%盈利能力分析一览表序号