证券投资技术分析课心得.docx

证券投资技术分析课心得证券投资技术分析课即将结课了，这门课程主要教授了证券投资技术分析的基础理论知识与技术分析方法的分类。我们重点学习了道氏理论与K线理论、切线理论。还学习了主要技术指标分析方法。所谓技术分析就是经过对过去与现在的证券市场买卖行为自身的剖析，估测股票价格波动的方法，也就是对股票市场以往的日常交易大数据，包括成交量的波动幅度、成交量的变化等资料，利用数学与逻辑的方法，依照时间的顺序制作成运行趋势图形或图表，然后分析研究这些趋势图形或图表，来估测整个市场或个别股票价格的波动方向。所以技术分析也叫做为图表分析法。技术分析法一般分为六类。 道氏理论是证券投资技术分析的基础，美国人查尔斯·亨利·遭与爱德华.琼斯共同建立的著名的道琼斯平均指数可以透视出证券交易市场的整体变化趋势。我们目前所学的道氏理论是他们二人在报纸上刊登的有关投资方法的文章，经人归纳完善后形成的。道氏理论也有它的不足：它注重对市场长期发展趋势的研究，对每日行情分析的指导意义不大，还有一个不足是他提供的信号太迟，不具备即时可操作性。K线分析法源于日本。K线包括影线与实体两部分，是一个有颜色的柱形线条。在柱形上面与下面的影线部分分别叫上影线与下影线，K线中包括开盘价、收盘价、最高价与最低价几部分。如果收盘的价格大于开盘的价格就叫做阳线，如果收盘的价格小于开盘的价格就叫做阴线。因为K线图这种表达方式直观清楚易懂，因此，K线组合分析成为证券投资技术分析的重要工具与手段。技术分析方法还有很多，书本上都有详细讲述。技术指标分析就是对一段时期内的市场交易数据进行分析，得出相应的技术指标数值，用来预测股市与个股的价格走势。因为该结论是量化的，会比较准确，所以使用起来更为可靠。技术指标有很多，趋势类的指标包括MAD、MACD；炒买炒卖类指标包括KDJ、RSI、WMS、BIAS等等。移动平均线指数MA是将最近连续多天（5天，15天，30天等）的收盘价格加以平均，然后将这些平均值连成一条曲线。这条曲线的形状相对平滑，能够有效地消除不正常波动造成的价格走势误判，所以也可以看作是一段时期内的平均交易价格，能够较准确地反映出一段时期内的价格大致走势。因此MA是观察价格变动趋势的一个最常用指标。平滑异同移动平均线指数MACD是欧美流行、被广泛应用的一种指标，然而因为它对股票价格波动的敏感度不高，所以它属中期指标。其依据是运用两条不同速度的平均线之间交汇与分开的信号时机，进行同时平滑后得出指标，用来找出购入与卖出的机会，又称指数离差指标，随机指标KDJ属于超买超卖类指标，可以反映出股票是否处于买卖过度状态。KDJ指标是根据统计学的理论，以某日内价格变动得到的收盘、最高、最低三个价格为基础数值，运算得出K、D与J三个值，并分别在图上形成一个标示，把这些个标示连接在一起就构成了一个KDJ指标。 通过学习，我认识到证券投资是要具备一定的理论知识与证券投资技术知识的。无论做什么事情，都是有风险的，就需要我们学会用正确的基本分析与技术分析的方法对证券市场的主要趋势做出合理判断，顺应股价的走行规律，低点买入，高价卖出，成为投资赢家。基本面分析是对上市公司的所属行业，企业经营状况，投资状况等基础数据的分析，是很重要的。基本面状态很好的公司，他的股票价格同样会经历上涨与下跌，如何确定合理的买卖时机，就要靠自己的证券投资技术分析能力。  下面我通过对两支股票的技术分析，来验证这本节课所学知识。一、 马应龙（600993） （一）、基本分析1、马应龙属医药行业，企业覆盖药品制造、研发与批发零售、连锁医院等。马应龙是我国在痔疮药品领域唯一的"中国驰名商标"。2、公司主营：中西药制造。3、马应龙的发行时间是在2004年4月23日，发行价为16.11元。  （二）、技术分析1、MACD如图所示，白线DIF（正负差）与黄线DEA（异同平均值）都位于正值，然而DIF向下并穿过了DEA，出现下行趋势信号，出现“死亡交叉”，表明该股即将调头向下运行，价格也会随之下滑。MACD图中阴线持续放大时，说明该股情况不佳，股价将持续下跌。应选择谨慎持币或果断卖出股票，待阴线开始变短时再选择少量购买。另外如图中两条线所标注，K线上的股价走势持续向上，不停的上涨，而MACD曲线图走势是在高位处开始持续向下，这就形成了顶背离现象。顶背离现象是价格即将反向下行的征兆，股价在近期很有可能将向下行，需要寻找出手的时机。图中矩形框所标注的就是合适的卖出点。 2.KDJ 在图形中显示K值由高到低，并逐渐低于D值，K线向下穿越D线，形成交叉，称作“死亡交叉”，所以在图中K线至上向下穿越D线时就显现了卖出的时机。三条指标线如果呈空头分布则表示近期是下行势态；三条线如果出现“死亡交叉”时预示着今后股价运行趋势向下，是卖出时机。所以此时应果断出售股票或谨慎等待，待经后续观察分析后再寻找合适的买入点。  3.MA移动平均线如图两个矩形框所划定的地方出现了均线死亡交叉，是明显的下行趋势，而且五日线低于十日线，股票价格也在平均线附近晃动，平均线又呈现出明显的向下走势，是股票仍会下跌的信号。二、浦发银行（600000）（一）、基本分析1、上海浦东发展银行股份属于股份制商业银行。2、公司主营包括股份制商业银行的全部业务范围。3、浦发银行的发行时间是在1999年11月10日，发行价为10元。  （二）、技术分析1、MACD图中白线DIF（正负差）与黄线DEA（异同平均值）都位于正值，短期线在长期线之上，市场正处于升势中（多头行情），属中期强势。当DIF向上突破DEA时是可购入时机。 图中黄色圆圈标注的交点为0值线，其以上范围内的就是“黄金交叉”， 此时指标中的DIF线与DEA线都处于0值线以上范围内，DIF线向上越过DEA线，就形成了MACD指标的第二类黄金交叉，它预示着股票价格经历了向下调整后，新一轮的上涨势头出现了，是再一个购买时机，应当可以选择短期加量买入或者持股观望等待。 另外图中所示的MACD柱状图标注处的后面阳线持续放大，说明该股近期有可能处于上升中，股票价格将持续上行。2.KDJ图中K值由低到高，并逐渐高于D值，K线向上穿过D线并形成交叉，被叫作“黄金交叉”，所以在图中K线自下向上穿越D线时就出现了购入的时机。此时股价达到新高，K值也达到新高，有强烈的向上突破势头，当K值、D值与J值同时都大于50的时候就形成了多头市场，预示着今后价格运行趋势是上涨的。三条指标线如果呈多头分布，则表示处于为多头市场；当三条指标线处于“黄金交叉”时预示着今后股价运行趋势向上，是购入时机，应考虑持币等待或选择短期加量买入。 3.MA移动平均线 如上两图中标记后的运行势头明显是上升趋势，5日线在10日、20日、30日与60日线之上。移动平均线MA由向下变为平行，而且不断向上，同时收盘价逐步与平均线交叉进而超过平均线，这都是买进讯号，预计股价会继续上涨。 证券投资技术分析课的学习是一段理论知识与实践相结合的学习经历，我认为证券投资市场上，技术分析对短线投资的帮助是最大的。与基本面分析相比，技术分析在买卖时机的选择上更有优势，因此，被投资者广泛运用在证券交易中。但是证券投资分析是需要理论与实践结合的课程，除了证券投资技术分析是建立在三个假定前提之上之外，证券市场也有很多指标可以表达价格的波动，靠几个指标不能精准的看透市场的长期趋势，需要结合方方面面的讯息，包括通过互联网、媒体等关注政策的调整。这门课程需要尽心尽力的努力学习才会有回报。第 5 页