北大 刘新立风险管理往年题&答案(5页).doc

-北大 刘新立风险管理往年题&答案-第 5 页往年题1一、简答题1.保险会对安全激励产生什么影响？为什么？（最优安全激励/保险）2.当公司已经通过分散化将风险分散之后，购买保险不一定能使股东收益。在这种情况下公司还应不应该买保险？3.强制责任保险可以“鼓励个人和企业不从事收益小于全部成本的风险行为”，为什么？4.民事侵权责任体系的两个目标是什么？以产品安全责任为例，为什么这两个目标不能同时达到？5.公司有10辆货车。每年出事故的次数服从B（10,0.1），每次事故的损失概率分布为损失 概率10000 20000 30000 设L为公司每年的损失。公司希望找到一个C，使P（C>L）=0.10，请用随机模拟得出C的值。6.看涨期权既可以保证价格上涨时不会亏损，又可以保证价格下跌时的收益。既然如此为什么还会有人选择期货做多？请举出带数字的例子。二、计算题1.公司生产的产品可能会对消费者造成伤害，每次公司需要赔10000元。公司的安全成本和消费者受伤害的可能为概率         安全成本0.07         00.06         450.05         1300.01         900消费者低估风险，将发生概率为p的风险主观认定为p/2，公司不需要承担赔偿责任。则公司应该花费多少安全成本？在这种情况下民事侵权体系可以起到什么作用？2.Mark公司会存在两年。每股收益、成本和期望现金流为                  第一年    第二年收益           100        100成本            80          80期望现金流 20          20贴现率为8%。（1）Mark公司的股价是多少？（2）研究者认为Mark公司每股的成本不是100%为80美元。公司有10%的可能要对员工作出赔偿，每股成本为85美元。90%的可能不需要赔偿，每股成本为79.445美元。公司的期望现金流是多少？ii.如果贴现率为10%，Mark公司的股价是多少？iii.公司面临赔偿的风险是否会改变贴现率？（3）Mark公司购买保险，每股成本为0.555美元（承接（2）问）。如果贴现率为8%，此时Mark公司的股价是多少？请与（2）中ii问的结果进行比较。（4）保险的每股成本变为0.75美元，Mark公司的股价是多少？请与（3）中的结果进行比较。三、论述题企业在选择风险自留时需要考虑哪些因素？具体说明这些因素的作用。往年题2一 简答题1. 举例解释说明下面两种情况下的风险控制（减少风险行为数目与减轻损失）感冒和建筑工人2. 什么时候需要民事侵权责任体系3. 举出带有数字的例子说明为什么有人套期保值的时候不用期权用期货4. 在风险自留的时候，企业除了考虑成本-收益之外，还有那些具体的事情需要考虑5. 记不清了二 计算题1. 在95%的置信度下，公司想让实际损失概率与预期损失概率（30%）之差的绝对值小于2% 已知损失的分布满足正态分布，秋纹公司需要多少样本？2. 根据期望效用选择风险管理方案三 论述题从法律成本、安全激励、赔偿三方面比较按份责任与绝对责任四 随机模拟问题只要掌握了随机模拟的思路，应该就可以答题了 往年题3一、问答题（每题10分）1.保险对损失控制有什么样的激励？2.退休金计划除了税收优惠以外对企业还有什么好处？3.初始资本金和附加保费不为零时的偿付能力风险（推导及说明）4.给了一个具体案例，复述运用随机模拟进行风险管理计划的步骤5.要求用带数字的例子说明为何企业在某些情况下选择使用期货而不使用期权二、计算题（每题10分）1.给了企业产品出问题给消费者造成的损失以及各个安全成本下产品对消费者发生损害的出险概率，假定信息不对称时消费者对出险概率的预计减半，计算（1）无民事侵权责任体系时企业花费的安全成本（2）民事侵权责任体系应该做出什么修正？2.给定了企业货物丢失的风险服从二项分布，给出Np=1/10，求（1）运输1000件时的期望损失（2）1000件时的95%置信区间（3）1000件和10000件时的95%置信区间是否在10%范围内？如果不是，至少需要多少件货物？三、论述题（每题15分）1.民事侵权责任体系的两个目标？为何不能同时达到？中美两国的侧重？试图同时达到有什么方法？2.你认为环境污染责任保险是否应该强制？强制分别有什么优点和不足？如何改进这些不足？往年题4简答1、保险对损失控制的激励2、证员工福利计划的效果（除了税收之外的作用），老师的提示是让证有福利计划能增加员工在一个单位的工作时间，增加忠诚度3、问资本金为正、附加保费为正的情况下，保险公司偿付能力不足的概率和风险池容量的关系，上课讲过的一个概率论的题4、写一个蒙特卡洛模拟，模拟卡车碰撞损失（满足二项分布），类似讲义上的例子5、问期权期货，举个例子什么时候期权会带来损失计算1、产品责任的，类似课本上的除草机的例子2、概统题，先算期望、再算置信区间，最后让求一个满足要求的置信度最少需要的样本数复习重点第一章第二章 金融风险 案例不用关注第一节除了案例以外的其他内容第二节同上 不考波动性风险和敏感性分析，优点和局限需要知道考试重点在VAR第三节第三章企业财产分析权益和原因/损失 常识纯粹风险评估至少掌握一种方法，严格掌握，自己举例第三节和第四节的计算都需要第四章法律风险责任怎么规定不要背，卷子上会给出，但是需要分析。法律规定是否有助于达成经济目标第二节都需要第三节重点分析第二第三达成经济目标？第四节也需要，是一个例子第五章第一节：为什么雇员福利计划是人力资本内容等问题？第二节：我国国外情况看看就行第三节：第六章：都需要很重要决策模型：期望损失和期望效用讲了一些题。看题现金流量分析法不要马尔科夫考！矩阵随机模拟说一说，给一个例子（大型长跑赛事）自己说一说怎么模拟第七章偿付能力评级除外，其他都需要第八章 课外计算题20分，不要太担心。多写点字预测重点：民事侵权责任体系&强制保险随机模拟概统置信区间和参数估计风险期望损益和效用决策保险风险自留期权期货纯粹风险评估方法马尔科夫雇员福利计划VaR的方法