14年私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告.doc

2014年私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告一、行业发展背景31、投融资体制的持续市场化是行业持续发展的保障33、资本市场的市场化推进为行业持续提供持续推动力3二、行业风险31、受宏观经济整体活跃度影响较大32、受股票市场波动及政策变化影响较大43、人才流失的风险4三、商业模式41、私募股权投资基金管理4（1）募资5（2）投资5（3）管理5（4）退出52、股权投资业务6四、公司组织结构及业务流程61、公司组织结构62、部门职能7（1）基金管理中心7基金研究部7基金募集部7基金运营部7财富管理部7综合支持部7（2）投资管理中心8（3）风险控制中心8财务稽核部8法务稽核部8资产管理部8稽查部9（4）三基工程中心9（5）投资银行中心9IPO管理部9并购业务部9市值管理部9结构化产品业务部10（6）财务管理中心10集团本部财务部10深圳财务部10项目财务部10基金财务部11融资财务部11（7）综合管理中心11总裁办11人力资源部11行政后勤部123、业务流程12（1）基金募集及设立12（2）项目投资14（3）投后管理14（4）项目退出1414一、行业发展背景1、投融资体制的持续市场化是行业持续发展的保障十八大报告指出，当前改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。国有资本的投融资主体将更多以市场化的机制运作，行政化干预将不断减少，为股权投资行业的发展提供了可靠保障。3、资本市场的市场化推进为行业持续提供持续推动力近年来，金融市场市场化改革取得较大进展，利率市场化、汇率市场化、资本项目开放、IPO注册制、多层次资本市场发展等方面稳步推进。我国资本市场市场化发展的继续推进，将为私募股权投资行业的发展提供持续推动力。二、行业风险1、受宏观经济整体活跃度影响较大从全球及我国近年来私募股权投资行业的发展状况看，宏观经济活跃度直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。当宏观经济处于上升阶段时，各企业经营业绩良好，可选择的被投资企业数量较多，质量较好，私募基金投资将取得良好投资收益。反之如果宏观经济处于下降阶段且持续恶化的情况，整个私募股权投资行业将面临经济活跃度波动而带来风险。2、受股票市场波动及政策变化影响较大私募股权投资行业的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成，我国大部分私募股权投资机构所投项目当前主要的退出方式是通过被投资企业上市后，在证券市场减持其股票。目前我国证券市场尚不成熟，股价波动较大，如果证券市场相关股票大幅下跌，这将对通过证券市场减持股票造成一定影响。3、人才流失的风险私募股权投资行业是典型的人才密集型行业，稳定的私募基金行业专业人才对私募股权机构的持续发展至关重要，也是其能够持续保持行业领先地位的重要因素。如果专业业务人员流失，将给机构的持续经营发展带来较大的不利影响，私募股权投资机构的经营存在因专业人才流失导致竞争力下降的风险。三、商业模式1、私募股权投资基金管理公司作为私募股权投资基金管理人，通过私募的方式募集投资人的资金，寻找潜在项目并筛选、投资，择机退出以获得收益。按照私募股权投资基金的运作流程，公司的商业模式可以总结为“募资、投资、管理、退出”。（1）募资公司作为基金管理人，通过私募的方式，向潜在的投资人募集资金，同时公司出资一小部分，共同设立股权投资基金。股权投资基金一般采用有限责任公司或有限合伙企业的组织形式。公司受托管理基金，每年从基金资产中收取一定比例的管理费用，并从基金或者项目的收益中抽取一定比例作为对管理基金的报酬。（2）投资公司各产业投资中心、核心项目组等通过各种渠道寻找有投资价值的企业。经过项目组尽职调查，并通过内部风险控制、投资决策委员会等程序后，将基金资金投入标的企业并获得标的企业的股权。（3）管理公司管理的基金对企业实施投资后，公司设专员与企业保持信息沟通，全面、及时了解被投资企业的发展状况，并按照约定的方式对企业进行适当的管理，为其提供发展战略咨询、现代企业制度构建、人力资源筹划、资本市场运作等方面的增值服务。（4）退出公司在合适的时机，将基金投资入股企业形成的股权通过IPO、并购、回购或清算等方式退出，基金从中获得投资收益后，基金管理人和投资人按照约定的方式进行分配。2、股权投资业务公司股权投资业务主要是用自有资金以股权方式投资项目（即直接投资项目），通过项目未来的上市等获得资本增值、投资收益。四、公司组织结构及业务流程1、公司组织结构2、部门职能公司各管理中心及其下属二级部门的具体职能如下：（1）基金管理中心基金研究部跟踪国家各项政策法规变动，调整基金设计方案，创新基金运营方式和模式。基金募集部系统性支持基金募集工作，组织基金募集方案及材料，审核基金投资人情况，规范基金募集行为。基金运营部系统性管理已成立基金，对基金运营进行日常管理和支持工作服务。财富管理部 除传统 VC/PE 业务，开展其他创新业务的合作与支持。综合支持部负责基金管理中心日常工作支持，协调基金管理中心内部及与公司其他部门联系协调工作。（2）投资管理中心统领集团投资业务，实施从项目来源渠道建设到投资完成的全流程、全方位、集约化控制和管理，包括项目备案、筛选、保密协议签订、初评、立项、框架协议谈判、尽职调查、内部投决会、基金投决会、投资协议谈判与签署、支付投资款项、完善工商变更、投后跟踪管理等工作。中心按照投资行业细分，对于互联网、电子信息、文化消费、健康医药、节能环保、现代农业、先进制造、新材料等行业设立了专业的投资团队予以配套。（3）风险控制中心财务稽核部负责项目投前的财务方面风险控制、项目投后的财务风险核实和调查。法务稽核部负责基金设立过程法律文件审核、项目投前法律风险控制、项目投后的法律事务、公司日常的其他法律事务。资产管理部负责对已投项目进行跟踪管理，审核分析项目公司的相关资料和情况，定期出具分析评估报告并提出建议书。稽查部负责对公司内部控制进行监督，收集、整理、保管公司所涉及的档案文件。（4）三基工程中心作为集团各地三基工程的信息中心和管理部门，负责协调三基工程从落地到实施等全过程中的集团资源支持，包括：内部管理制度的制定、三基工程的整体布局、具体落地方案的指导和培训、方案落地过程中的沟通和协助、五大功能的协调等。（5）投资银行中心IPO管理部负责集团拟上市项目 IPO 进程，对项目全方位提供信息跟进咨询、机构协调、政策追踪等支持。并购业务部根据集团在管项目状态，推进适合项目并购退出、并购重组；借助集团庞大的团队网络和项目资源优势，与上市公司和产业集团合作，推进项目并购和产业合作。市值管理部跟进公司已投上市公司动态，通过并购重组、战略合作提供市值管理服务，提高项目收益。结构化产品业务部根据证券市场动态，参与上市公司定增合作和定期收益等项目合作（6）财务管理中心集团本部财务部负责集团本部资金与财产管理、收入管理、费用报销与控制、工资计算与发放、集团税收筹划与申报、政府相关部门申报业务、帐务核算、各分公司财务管理、对集团各业务单元的费用考核、办理各业务单元的业绩提成、组织编制预算工作以及组织协调集团年度审计和各专项审计工作。深圳财务部负责受托管理的注册于深圳、注册于南方其他地方的基金财务工作，负责注册于深圳的全资子公司及控股子公司的财务核算及管理，经办深圳总部员工费用报销的审核工作，协助集团本部财务部办理集团注册地的税务、审计、银行等相关业务。项目财务部负责除深圳财务部核算管理外的集团控股公司、其他直投项目及关联公司的资金管理、财务核算与管理、税收申报与筹划、编制集团合并报表等工作。基金财务部负责除深圳财务部核算以外的受托管理各基金公司的资金管理、财务核算与管理、税收申报与筹划、配合基金年度会议编制各基金公司年度预决算报告。融资财务部制定统一的资金管理办法，在集团内建立安全、高效、统一的资金管理平台。探索出有效融资思路。用好闲置资金，寻找理财机会，获得理财收益。（7）综合管理中心总裁办负责公司内外的组织与协调，做好会议管理、公文处理、公务接待、工作督办、制度建设等行政事务类工作，并为总裁提供信息反馈、决策支持与日常服务工作。人力资源部负责公司的人员招聘、绩效考核、薪酬福利、员工关系、学习培训、人力资源规划等工作。行政后勤部负责公司的车辆管理、票务预订、安全保卫等相关工作，为公司上下提供全面、周到的后勤保障服务。3、业务流程（1）基金募集及设立基金募集及设立流程主要包括申报、设计、路演、核名验资、工商注册开户、备案登记等阶段。具体流程如下图所示：（2）项目投资（3）投后管理投后管理主要包括常规事项跟进、例外事项处理、重大事项决策等流程。（4）项目退出公司所投资项目的退出业务流程主要包括：确定退出方案、交易实施、资金划付、收益分成等环节。