2022年个股期权会员讲师强化培训测试题 .pdf

读书破万卷下笔如有神个股期权会员讲师强化培训测试题姓名： _;单位： _ 测试说明：（1）本次测试时间为60 分钟，闭卷。（2）请涂写答题卡。测试结束后，请将答题卡和测试题放置在桌位上，由工作人员统一收取。请勿将测试题带走。一、单选题（共 30 题）1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（D）A. 购进认沽期权与购进股票的组合B. 购进认购期权与购进股票的组合C. 售出认购期权与购进股票的组合D. 购进认沽期权与购进认购期权的组合2、下列哪项不是以风险对冲为目的的策略？D A. 保护性策略B. 抵补性策略C. 双限策略D. 套利策略3、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就(A ) 。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 1 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神A越大B越小C不变D趋于零4、某只股票认沽期权的执行价格为3.4 元，而此时这只股票市价为3.3 元时，则该认沽期权的内在价值( A )。A为正值B为负值C等于零D可能为正值，也可能为负值5、某只股票认购期权的执行价格为3.4 元，而此时这只股票市价为3.3 元，则该认购期权的内在价值(C ) 。A为正值B为负值C等于零D可能为正值，也可能为负值6、某投资者判断A 股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为 65 元的认购期权， 权利金为 1 元。则当 A股票价格高于 （C）元时，该投资者开始获利。名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 2 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神A. 64 B. 65 C. 66 D. 67 7、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（ A）均与期权价值正相关。A. 标的价格波动率B. 无风险利率C. 预期股利D. 到期期限8、在利用期权进行套期保值时，需要谨慎使用的方式有( D ) 。A买进认购期权B卖出欧式期权C买进认沽期权D卖出认沽期权9、在下列 ( C) 情况下，投资者会卖出认购期权。A预期现货市场价格上涨B预期期权价格下跌C对所持标的物资产的多头部位保值名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 3 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神D对所持标的物资产的空头部位保值10、保护性认沽期权是指下列哪个组合C A.股票空头加认沽期权组合B.股票多头加认购期权组合C.股票多头加认沽期权组合D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权11、下列哪项不是双限期权策略的保值效果？D A.成本低B.规避价格不利变化的风险C.保留一定的获利潜能D.有获得无限收益的能力12、下列哪项不是抵补性策略的特点？D A.股票多头 +卖出认购B.无需交纳保证金C.需向卖方支付权利金D.无需向卖方支付权利金13、下列关于保护性策略哪项是不正确的？D A.股票多头，买入一个认沽期权名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 4 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神B.单向的认购策略C.到期日利润上限 =股票收益 - 期权费D.利润有限，损失无限14、什么情况下，亏损有限，盈利无限A A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权15、什么情况下，亏损无限，盈利有限B A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权16、什么情况下，亏损有限，盈利有限D A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权或买入认沽期权名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 5 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神17、当到期时标的物价格等于(A )时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。A执行价格B执行价格 +权利金C执行价格 - 权利金D权利金18、在到期日前 (C ) A.认购期权的内在价值总比实际价值大B.认购期权的内在价值总是正的C.认购期权的实际价值比内在价值大D.认购期权的内在价值总比时间价值大19、期权的时间价值随着期权到期日的临近而（ D）A.增加B.不变C.随机波动D.递减20、当期权处于（ C）状态时，其时间价值最大。A.实值期权B.虚值期权名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 6 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神C.平值期权D.深实值期权21、相对于欧式认沽期权来说，美式认沽期权（ B）A.价值较低B.价值较高C.有同样的价值D.总是早一些实施22、以下哪个组合策略具有无限的风险性（D）A看多价差策略B看空价差策略C多头跨式策略D空头勒式策略23、买进一个低执行价格的认购期权，卖出两个中执行价格的认购期权，再买进一个高执行价格认购期权属于（C）A. 买入跨式期权B. 卖出跨式期权C. 买入蝶式期权D. 卖出蝶式期权名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 7 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神24. 以相同的执行价格同时卖出认购期权和认沽期权，属于（B）A. 买入跨式期权B. 卖出跨式期权C. 买入蝶式期权D. 卖出蝶式期权25、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（B）相应数量的认购期权合约。A. 买入B. 卖出C. 持有D. 放弃26、投资者目前持有A股票，当前 A 股票价格为 20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（C） 。A. 买入认购期权或买入认沽期权B. 买入认购期权或卖出认沽期权C. 卖出认购期权或买入认沽期权D. 卖出认购期权或卖出认沽期权27、当投资者买进某种资产的认沽期权时，( B )。A投资者预期该资产的市场价格将上涨名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 8 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神B投资者的最大损失为期权的权利金C投资者的获利空间为执行价格减权利金之差D投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定28、下列图形中，（A）是买入认购期权的损益图。 A B C D 29、某公司股票认沽期权的行权价为55 元，期权为欧式期权，期限1 年，目前该股票的价格是44元，权利金为 5 元（每股）。如果到期日该股票的价格是58 元，则买入认沽期权与买入股票组合的到期收益为（ A）名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 9 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神A9 B14 C-5 D0 30、某投资者预期一个月后股票A的股价将大涨或大跌， 在现有价位附近的可能性极小。 如果他的判断正确， 以下哪种组合策略比较适合该投资者（ C）A卖出认沽期权B看空价差策略C多头跨式组合D空头勒式组合二、多选题 ( 共 10 题) 31、某投资者在股票价格为80 元时买入了 1 张认沽期权合约，此时股票价格已经跌到78 元，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该(AD ) 。A买入认购期权B卖出认购期权C买入认沽期权D卖出认沽期权名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 10 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神32、 如果期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内如果该股票价格上涨，则(AC ) 。A买方会执行该认购期权B买方会获得盈利C当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出股票D 买方会因为执行期权而带来损失33、 在下列 ( BC ) 情况下，投资者会卖出认购期权。A预期股票价格上涨B预期股票价格下跌C对所持股票多头部位保值D对所持股票空头部位保值34、与股票的限价止损单相比，买入认购期权的优势有（BD ）A没有成本B投资者能够很明确最大亏损是多少C无限的时效性D限价止损单止损后股价有可能一路往上走导致投资者心态失衡，买入认购期权可以解决该问题35、以下哪些说法是正确的（ABD ）A备兑卖出认购期权较为适合愿意承担持有股票风险的长期投资者名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 11 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神B跟直接买入股票相比，买入认购期权提供了完全不同的收益风险比C配对认沽期权策略比较适合风险偏好较高的投资者D若操作得当，卖出认沽期权能帮助投资者以低于现行市价的某一价格买入股票，从而实现“低买”36、下面交易中，损益平衡点等于执行价格加权利金的是( AB) 。A买人认购期权B卖出认购期权C买人认沽期权D卖出认沽期权37、对于备兑卖出认购期权策略，以下描述错误的有（ABC ）A.一旦期权被要求行权，组合收益一定为负B.投资者不得不在盈利时卖出， 却自己担负损失， 该策略可行性不高C.是一种激进的期权策略D.使用该策略的投资者要有出售所持有股票的心理准备38、下列对卖出认购期权的分析错误的是( ACD)。A一般运用于看后市上涨或已见底的情况下B平仓收益 =权利金卖出价 -买入平仓价C期权被要求履约风险 =执行价格 +标的物平仓买入价格 - 权利金名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 12 页，共 13 页 - - - - - - - - - 读书破万卷下笔如有神D不需要缴纳保证金39、某投资者在 6 月份以 500 点的权利金买进一张9 月到期、执行价格为 12000点的恒指认购期权，同时又以300 点的权利金买人一张9月到期、执行价格为12000 点的恒指认沽期权。当恒指( BC ) 时，该投资者可以盈利。A大于 11200点B小于 11200点C大于 12800点D小于 12800点40、对于衣领策略，以下说法正确的有（AB ）A一般的操作方式是买入一手认沽期权同时卖出一手认购期权B是风险对冲类策略C优于配对认沽期权策略D提供了低成本的保护，放大了潜在收益名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -精心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 13 页，共 13 页 - - - - - - - - -