放弃现金折扣成本公式意义解释(1页).doc

-应付账款筹资决策1.如果放弃现金折扣成本短期借款利率（或短期投资报酬率），则在折扣期付款，享受现金折扣；反之不享受现金折扣。2.如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低放弃现金折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。3.如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃现金折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家。（1）如果决定享受现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最大的方案，即享受时选高的。（2）如果决定放弃现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最小的方案，即放弃时选低的。【提示】（1）信用期指的是买方允许顾客从购货到付款之间的时间，即现金折扣条件中“n”的分母，例如：假设现金折扣条件为：2/10，1/20，n/30，则表明信用期为30天。（2）“放弃现金折扣成本公式”实际上计算的是借款年利率（360天的利率），其中，借款本金应付账款总额×（1折扣百分比）。如果企业在信用期付款，则：放弃现金折扣成本折扣百分比/（1折扣百分比）×360/（信用期折扣期）其中，（信用期折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。举例说明如下：假设现金折扣条件是1/10，n/30，应付账款总额为10000元，则：如果第10天付款只需付10000×（11）9900（元）如果第30天付款需要付10000元所以，相当于因为使用了这笔款（30-10）20（天），需要支付（10000-9900）100（元）利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，因此，这笔借款的年利率为：100/9900×（360÷20）（10000×1）÷10000×（11）×360÷（3010）1÷（11）×360÷（30-10）如果企业在信用期后付款（即展期付款），则：放弃现金折扣成本折扣百分比/（1折扣百分比）×360/（实际付款期折扣期）其中，（实际付款期-折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。假如上例中实际付款期为第50天，则放弃现金折扣成本1÷（1-1）×360÷（5010）。由此可知，展期付款会降低放弃现金折扣成本。-第 1 页-