企业知识产权价值评估实务.pptx

企业知识产权价值评估企业知识产权价值评估实务实务连城资产评估有限公司刘 伍 堂目 录 n现代企业的资产结构n知识产权的资产概念n知识产权的价值评估价值的评估方法n专利资产评估n商标n计算机软件n知识产权质押融资n知识产权的运用与管理企业资产结构的变化n世界首富微软CEO比尔盖茨n中国首富无锡尚德太阳能电池有限公司总裁施正荣n典型的品牌运营商皮尔卡丹n关于世界500强的排名：通用汽车的排名第一企业资产结构的变化n现代企业的资产中，无形资产占有的比重大小是衡量企业竞争力的重要标准，具有竞争力的企业，无形资产在企业的资产总量中占有50%以上 企业无形资产的结构几项重要的无形资产n企业的品牌n企业的商标n企业的专利n企业的Knowhown销售网络n企业的商誉n人才资源n特许权n供应商网络 企业无形资产的特征n“百年老店”型企业的无形资产n创新型企业的无形资产n品牌型企业的无形资产n“产品”品牌型企业的无形资产n综合品牌型企业的无形资产n创新型企业向品牌型企业转变的无形资产10年理论知识型企业的特征n成长型成长型 n资产特征资产特征-无形资产无形资产n知识产权知识产权 知识产权的资产概念n知识产权的资产要件：知识产权的资产要件：n无形的；无形的；n为一个产权主体所拥有，或能够控制；为一个产权主体所拥有，或能够控制；n能够长期带来经济收益。能够长期带来经济收益。知识产权的价值评估n整体知识产权资产的评估n单项知识产权资产的评估知识产权的评估方法知识产权的评估方法 成本法 市场法 收益法割差法超额收益法分成率法采用成本法对资产进行评估的理论依据主要有两点：一是资产的价值不会超过其重置时的费用。二是资产的价值是一个变量，即资产的价值随资产本身的运动和其他因素的变化而相应变化。被评估资产评估值重置成本功能性贬值经济性贬值或：被评估资产评估值重置成本成新率成本法知识产权资产的重置成本可由两种途径取得：n以历史成本为依据，调整得到重置成本。n以现行价格用核算方法得到重置成本。成本法续必须具备以下两个前提条件：n 需要有一个充分发育、活跃的资产市场。 n 参照物及其与被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可收集到的。市场法必须具备以下前提条件： n被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产 ；n资产所有者所承担的风险能够量化。收益界定为知识产权资产带来的超额收益，以其折现值或资本化价值作为知识产权资产的评估价值。收益法知识产权的评估方法知识产权的评估方法 收益法割差法超额收益法分成率法收益法是指通过估算被评估资产未来收益并折成现值，以确定资产价值的方法。计算公式为： N RtV = t = 1 （1 + i）tV 被评估资产的评估值；Rt 第t年预期可得的净收益；i 折现率；N 被评估知识产权资产的经济寿命期;t 带来预期收益的具体年份。收益法续运用收益法的关键在于：n （1）正确预测由知识产权资产带来的收益；n （2）根据不同情况正确进行折现或资本化计算 ；n （3）合理地确定知识产权资产的剩余有效经济寿命及评估中的其他参数；n （4）对评估结果的验证。 收益法续单项知识产权资产评估专利资产n专利资产具有以下特征 ：一、专利资产具有法律特性 n（一）专利资产具有垄断性n（二）专利资产具有时效性n（三）专利资产具有地域性n（四）专利资产具有不稳定性n（五）专利资产具有制约性n（六）共享性单项知识产权资产评估专利资产n专利资产具有以下特征（续）：二、专利资产具有技术特性n（一）专利资产的技术公开性 n（二）专利资产的技术不完整性 n（三）专利资产的技术不成熟性单项知识产权资产评估 专利资产（续）n专利资产具有以下特征（续）：三、专利资产具有经济特性n（一）专利资产的垄断收益n（二）专利资产的收益不稳定 n（三）专利资产的成本界定难n（四）专利资产的交易不可比性四、专利资产的风险特性单项知识产权资产评估 专利资产（续）n影响专利资产价值的因素 一、法律因素对专利资产价值的影响n（一）法规的确立及执行力度对专利资产价值的影响 n（二）法律状态对专利资产价值的影响n（三）专利类型对专利资产价值的影响n（四）专利文件对专利资产价值的影响单项知识产权资产评估 专利资产（续）n影响专利资产价值的因素（续）二、技术因素对专利资产价值的影响n（一）所属技术领域对专利资产价值的影响 n（二）技术特征（先进性、创新性及防御力 ）对专利资产价值的影响n（三）技术应用(成熟度、应用范围及相关技术的配合度 )特征对专利资产价值的影响 单项知识产权资产评估 专利资产（续）n影响专利资产价值的因素（续）三、经济因素对技术资产价值的影响n（一）成本因素对专利资产价值的影响n（二）收益因素对专利资产价值的影响n（三）市场因素对技术资产价值的影响单项知识产权资产评估 专利资产（续）n影响专利资产价值的因素（续）四、风险因素对专利资产价值的影响n（一）技术风险n（二）市场风险n（三）资金风险n（四）管理风险单项知识产权资产评估 专有技术资产 定义: 专有技术又称技术秘密，也称技术诀窍，是指为特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料。专有技术的资产特性:l（一）实用性l（二）获利性l（三）保密性单项知识产权资产评估商标资产n商标资产的特点n(一)商标资产具有排他性n(二)商标资产具有时效性n(三)商标资产具有地域性 n(四)商标资产具有累积性 n(五)商标资产具有不稳定性 n(六)商标资产具有综合性 n(七)商标资产具有辨识性单项知识产权资产评估商标资产(续)n影响商标资产价值的因素影响商标资产价值的因素 一、商标的法律状态n1.商标注册情况 n2.商标权的失效 n3.商标权的续展n4.商标权的地域性 n5.商标权在特定的商品范围内有效。 单项知识产权资产评估商标资产(续)n影响商标资产价值的因素(续)二、商标的知名度三、商标所依托的商品n1.商品所处的行业及前景 n2.商品的生命周期 n3.商品的市场占有率、竞争状况 n4.商品的利润情况n5.商品经营企业的素质n6.经营业绩 单项知识产权资产评估商标资产(续)n影响商标资产价值的因素影响商标资产价值的因素(续续)四、评估目的五、类似商标的交易情况六、商标设计、广告宣传七、其他因素(购买成本，商标注册时间、有无许可使用) 单项知识产权资产评估计算机软件资产n计算机软件的知识产权资产特点:计算机软件价值评估中，应首先关注计算机软件所具有的无实物形态但以实物为载体，容易被复制，高智力投入而且需长期持续投入等特点 . 单项知识产权资产评估计算机软件资产(续)n计算机软件评估方法的特点 :n（1）运用成本法评估计算机软件的特点: n以工作量或程序语句行数为软件成本的度量，软件成本主要体现在人员工资上。n国际上一般使用成本进行软件评估。n计算机软件评估时，对于专用（即用户只有一个或若干个）软件以及虽属于通用软件但尚未投入生产、销售的，一般采用成本法。n特别对于诸如自用型软件，不存在市场或市场容量少，难以通过销售软件使用许可权获得收益的情况，采用成本法较为可行。另外对于未开发完成软件，一般采用成本法进行评估也比较有说服力。单项知识产权资产评估计算机软件资产(续)n（1）运用成本法评估计算机软件的特点(续）:n适用于软件的整体转让、定价等经济行为。n但是，成本法对于软件创造性价值考虑较少n软件维护成本较高，持续时间较长，各种软件都不相同，软件维护成本预测的准确性对软件价值影响较大。n评估工作量大。 单项知识产权资产评估计算机软件资产(续)n计算机软件评估方法的特点（续） :（2）运用市场法评估计算机软件的特点: n存在着具有可比性的参照软件。n价值影响因素明确，可以量化。n用的较多的是功能类比法。n多用于软件产品定价，软件整体价值评估等。n其他软件的市场数据比较难采集，目前在我国可操作性不强。n在市场数据比较公开化的前提下，工作量一般。单项知识产权资产评估计算机软件资产(续)n计算机软件评估方法的特点（续） :n（3）运用收益法评估计算机软件的特点:n资产与经营收益之间存在稳定的比例关系。n未来收益可以预测。n软件的收益期限较其他技术类产品短。n收益额受软件技术水平，技术风险，市场前景等因素的影响与作用，因此收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大。单项知识产权资产评估计算机软件资产(续)（3）运用收益法评估计算机软件的特点（续）:n对于已经生产并投放市场的诸如财务软件、人事工资管理软件等通用软件，具有市场容量的专业应用软件，以及对信息企业的价值评估，可采用收益现值法n自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件也可采用收益现值法进行评估。n可操作性较强，工作量较大。 知识产权价值评估结果的应用n宣传企业n企业管理之需n兼并、合并、重组n合资入股n国有改制改组n质押融资包括银行质押贷款n法律纠纷-侵权诉讼 知识产权质押融资的状况 11年来专利权质押登记情况进行的统计，截至2007年底，前来国家知识产权局进行专利权质押登记的合同共计300多件，涉及专利700多项，质押总额近60亿元人民币。我国对专利权质押的法律规定 我国担保法的规定： 担保法规定的担保方式有五种，即保证、抵押、质押、留置和定金，质押分为动产质押和权利质押两种形式。所谓动产质押，“是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。”第七十五条规定，“依法可以转让的商标专用权，专利权、著作权中的财产权可以质押。”因此，可以这样认为，专利权质押是指债务人或者第三人将其专利权移交债权人占有作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法以该专利权折价或者以拍卖、变卖该专利权的价款优先受偿。 其中，债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，用以质押的专利权为质物。 我国对专利权质押的法律规定（续） 中国专利局于1996年9月19日发布了中华人民共和国专利局第八号令，公布了专利权质押合同登记管理暂行办法国家对知识产权质押融资的政策n先进国家的经验 日本的国家知识产权战略大纲： “金融机构也不能只就土地、设备等企业财务表中记载的可见资产来评估企业的价值，也要积极开展以知识产权为抵押提供资金的工作。为促进这一工作，必须尽快确定适当评估知识产权的评估方法。对没有充足的不动产等固定资产的风险企业来说，技术和创造技术的人才是其惟一的资产。如果知识产权的相关活动没有被充分公布，而且企业所潜在的价值也没有被金融机构所准确评估的话，具有发展可能性的企业也得不到充分的资金供给，其结果就有可能是其技术不被社会所用。” 国家对知识产权质押融资的政策（续）n欧洲： 知识产权可以单独或与其它资产打包在银行获得质押贷款。n美国： 知识产权更多的是与企业的其它资产打包，一同抵质押给银行。 知识产权质押融资的经验（续） 国内的相关政策（1）我国正在制行国家知识产权战略。从国家战略的角度，国家鼓励银行 等金融机构对知识产权开展质押贷款业务。（2）国务院发布的实施国家中长期科学和技术发展规划纲要若干配套 政策： “（十五）加强政策性金融对自主创新的支持。 国家开发银行在国务 院批准的软贷款规模内，向高新技术企业发放软贷款，用于项目的参 投资。” “（十七）改善对中小企业科技创新的金融服务。政府引导和激励社 会资金建立中小企业信用担保机构，建立担保机构的资本金补充和多层 次风险分担机制。探索创立多种担保方式，弥补中小企业担保抵押物不 足的问题。政策性银行、商业银行和其他金融机构开展知识产权权利质 押业务试点。”知识产权质押融资的经验（续）n湘潭进行专利权质押贷款探索 2004年5月，中国人民银行湘潭市中心支行、湘潭市科技局、湘潭市知识产权局联合出台了湘潭市专利权质押贷款管理办法(试行)。2006年出台了湘潭市商标权质押贷款管理办法(试行)。 9月26日至27日，国家知识产权局与中国人民银行研究局在湖南省湘潭市联合举办了知识产权质押融资工作研讨会。会上湘潭市举行了专利权质押贷款的集中签约仪式，“金艺包装”、“特种线缆”及“皇马农机”成为此次专利权质押贷款签约的首批企业，分别获得1000万元、500万元、100万元的贷款额度。知识产权质押融资的经验（续）n交通银行： 2006年10月31日，交通银北京分行携手其专业合作机构连城资产评估有限公司、北京经纬律师事务所，联手推出了“展业通”小企业知识产权质押融资贷款金融产品，并成功签署了首笔知识产权质押贷款借款合同。n 至2007年底贷款数为2亿4千多万元，近30家企业获得贷款。 知识产权质押融资的经验（续）n上海： 2006年9月19日，上海顺利完成了专利质押融资第一单。浦东新区知识产权中心开展专利质押试点工作：上海中药制药技术有限公司通过专利质押方式，成功向工商银行张江支行贷款200万元。 世界银行专家的建议（续）知识产权质押贷款中银行应关注的风险：（一）估值风险 与知识产权相关的估价风险并非法律不健全的结果。因此，也就不能通过修改法律而得以改进。 很明显，贷款人如果依赖于知识产权的担保，则其应当具备评估这种财产做担保所产生风险的技能。随着人们对知识产权担保的日趋关注，评估知识产权的技能也可以逐渐达到同其他资产评估的同样技能水平。世界银行专家提出的评估风险:世界银行专家提出的评估风险主要内容包括:n1一项知识产权可能因不使用或未交年费而失效，导致知识产权没有价值。n2法规规定的专利权期限是20年，在这之前，可能丧失了经济价值。如：一项专利在专利有效期内，可能出现一项更好的。同样功能的专利出现，获得授权。使得原有专利毫无价值。n3专利期限是有限的，过期便失去了有效性，从而丧失经济价值。世界银行专家提出的评估风险:n4一些知识产权只有潜在价值，而无当前可实现的市场价值。n5专利权的价值可能依赖于其所有者或特许使用者的技能，专利的可转让性差。n6通常商标权不能单独用作担保品。n7著作权的权属不需登记性，导致了著作权的复制，抄袭的风险加大，权利的归属的合法性遭到质疑。世界银行专家的建议（续）n（二）法律风险 尽管中国在知识产权法律现代化方面进步很大，但中国适用于知识产权担保的担保法律制度建设还有很长的路要走。专利权的质押登记n专利权质押合同 按照担保法的规定，“以依法可以转让的商标专用权，专利权、著作权中的财产权出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向其管理部门办理出质登记。质押合同自登记之日起生效”。出质人与质权人及其代理人均视为质押合同当事人。作为当事人，可以单独或共同提出专利权质押合同的登记请求。 申请条件企业n经工商行政管理部门核准登记，并办理年检手续；n持有人民银行核发的贷款卡；n企业信誉良好，在人民银行企业征信系统、金融机构无不良信用记录，并愿意接受贷款经办行的信贷结算监督及信贷资金使用过程中的跟踪监督；n注册地位于北京市行政区划范围，有固定住所和生产经营场所与设备、具有2年（含2年）以上经营业绩和近两年盈利纪录；n能提供贷款经办行认可的足值有效的知识产权质押担保；n是用于质押担保的知识产权的实施企业。申请条件专利n该专利权至少已实施2年，且至借款申请日，该专利仍在使用，并具有盈利能力；n已被授权的发明专利和实用新型专利，且是有效专利；n从借款申请日起计算，发明专利有效期不得少于8年，实用新型现有有效期不得少于4年。 申请条件商标n该商标已经用于产品或服务上，使用期限至少在2年，具有盈利能力；n该商标应已获商标局批准注册，且为有效注册商标；n该商标实际使用的产品或服务范围在注册范围内。 不受理的标准质押物为专利n该专利没有处于实质性的实施阶段；n专利已获批准但专利权被提出无效请求已终止；n专利权已被启动无效程序还未结案；n发明专利现有有效期少于8年，实用新型现有有效期少于4年；n专利权有效期已过；n专利权存在其他纠纷的（包括民事纠纷、行政纠纷）。不受理的标准质押物为商标n该商标已经用于产品或服务上，但使用期限少于2年；n商标已获批准但商标权被提出撤销请求或已被撤销的；n商标权已被启动无效程序还未结案；n商标权有效期已过；n商标权存在其他纠纷的（包括民事纠纷、行政纠纷） 贷款流程客户向银行申请贷款银行受理贷款申请银行和合作机构对项目进行初审合作机构向银行递交报告银行审核申报资料，进行授信申报银行贷款审批签订借款合同等法律文件通过办理质押登记手续银行发放贷款客户提款贷后管理知识产权的运用与管理知识产权的运用与管理 认识与界别本企业的知识产权资产 确定知识产权资产的战略目标 知识产权资产的策略应用知识产权的运用与管理策略应用知识产权的运用与管理策略应用重组如仅管理核心知识产权资产:厦门黑眼睛许可使用国际跨国公司的目标IBM诉讼美国337特许经营典型麦当劳、KFC合资合股中国当前典型的应用宣传知识产权资产的快速增长技术兼合山东圣奥自我成长无锡华美资本扩张无锡尚德、南京光伏、中小企业特许权控制型中国移动、中国联通